Sıkça Sorulan Sorular GYOF (Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Fonu) ile

Sıkça Sorulan Sorular
GYOF (Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Fonu) ile GYO A.Ş. (Gayrimenkul
Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi) arasındaki fark nedir?
Türkiye’de, Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketleri, anonim şirket biçiminde
kurulmakta olup tüzel kişiliği haizdirler. Fon statüsüne sahip olmayıp mütevelli heyeti
tarafından yönetilmemektedirler. Sermayeleri nama yazılıdır ve hisse ihraç ederler.
Hisselerinin nakit karşılığı ihraç edilmesi ve menkul kıymetler borsasında işlem
görmesi gerekmektedir. Aşağıda gösterilen alanlarda faaliyet gösterebilmektedirler:
Yüksek potansiyelli gayrimenkul yatırımları,
Gayrimenkule dayalı menkul kıymet yatırımları,
Portföylerinden kira geliri elde edilmesi,
Gayrimenkul satışları
GYO statüsü almak için alt bir sermaye limiti bulunmamaktadır. Kendilerine bu statü
verilen şirketlerin, üç ay içerisinde, hisselerini halka arz etmek amacıyla SPK’ya
başvurmaları gerekmektedir.
Amerika Birleşik Devletlerindeki GYOF’ların, brüt gelirlerinin en az yüzde 75’ini
gayrimenkullerden alınan kiralardan ya da gayrimenkuller üzerindeki ipoteklerden
gelen faizlerden elde etmeleri ve vergiye tabi gelirlerinin en az yüzde 90’ını yıllık
olarak hissedarlarına dağıtmaları gerekirken, Türkiye’deki GYO’lar, gelirlerini,
herhangi bir sınır olmaksızın, kiralar ve gayrimenkul satışlarından elde edebilmekte
olup temettüler, her bir GYO’nun kendi iç politikası uyarınca dağıtılmaktadır.
GYO’nun vergi statüsü nedir?
GYO’lar, Türk anonim şirketi olarak, Türk gelir vergisi düzenlemelerine tabidir. Ancak,
Sermaye Piyasası Kanunu ile Sermaye Piyasası Kurulu tarafından konulan kurallar
kapsamında GYO olarak tanınmasının ardından, bütün gelirleri, Türk Kurumlar Vergisi
Kanunu altında kurumlar gelir vergisinden muaf olmakta ve GYO statüsünü muhafaza
ettiği sürece söz konusu muafiyet devam etmektedir.
Torunlar GYO kimdir?
Torunlar GYO, 2,5 milyar TL Net Varlık Değeriyle, borsada işlem gören önde gelen
GYO’lar arasında yer almaktadır. Şirket esas olarak, alışveriş merkezi geliştirme
projeleri ile karma kullanım projeleri üzerine yoğunlaşmaktadır. Torunlar’ın ana
stratejisi, mevcut tedarikin sınırlı olduğu şehir merkezlerine yatırım yapmaktır.
Varlıkları arasında, Türkiye’nin en sanayileşmiş şehirlerinden biri ve Türk otomotiv
endüstrisinin kalbi olan Bursa’daki Korupark ve Zafer Plaza, Türkiye’nin turizm
merkezi olan Antalya’daki Antalya Deepo Outlet, başkent Ankara’daki Ankamall ve
ülkenin toplam nüfusunun %18’inden fazlasının bulunduğu Türkiye’nin en büyük
şehri İstanbul’daki Torium Mall bulunmaktadır. Korupark Alışveriş Merkezi ve
Rezidans projesinde, Torium İstanbul Alışveriş Merkezinde (Ekim 2010’da açılmıştır)
ve 2013 yılında tamamlanmasının ardından Avrupa’daki en büyük alışveriş
merkezlerinden biri olacak Mall of İstanbul tasarımında “yaşam merkezi” konsepti
uygulanmıştır. Sahip olduğu kiralanabilir alanı 215.000 metrekare olup, 2014 yılının
sonunda 396.000 metrekareye çıkacaktır.
1
Torunlar GYO, şu anda, Samsun Bulvar AVM, Mall of İstanbul, Torun Tower ofis
blokları ile Korupark Rezidans III. Etap inşaatlarını yapmaktadır. Torunlar, Aralık
2011 tarihi itibariyle, Mall of İstanbul projesindeki satışların %50’sini ve Korupark III.
Etap projesindeki satışların %30’unu tamamlamıştır. 2012 yılında Mecidiyeköy Eski
Ali Sami Yen stadyumu projesi ile Maltepe projesinin inşaatına başlayacaktır.
Torunlar GYO’nun ortaklık yapısı nasıldır?
Aziz Torun
Mehmet Torun
Halka Açık Hisseler
Diğer
%37.41
%37.37
%25.16
%0.06
Torunlar GYO ne zaman halka açıldı?
Torunlar GYO, 21 Ekim 2010 tarihinde halka açıldı. Şu anda, Şirketin halka açık
hisselerinin oranı %25.16’dır.
Torunlar GYO hangi
borsadaki kodu nedir?
borsada
işlem
görmektedir?
Torunlar
GYO’nun
Torunlar GYO hisseleri, “TRGYO” sembolü ile İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında
işlem görmektedir. Reuter Kodu TRGYO.IS ve Bloomberg Kodu TRGYO:TI’dir.
Torunlar GYO stratejisinin esas ilkeleri nelerdir?











Perakende tabanlı karma kullanım projelerini arttırırken alışveriş merkezlerine
odaklanmaya devam etmek,
Alışveriş merkezlerinde aktif ve dinamik varlık yönetimine sahip olmak,
Gayrimenkul sektöründeki gelişmeleri izlemek,
Yüksek büyüme ve gelişme potansiyeline sahip bölge ve gayrimenkullerdeki
fırsatları takip etmek,
Kriz yönetimine sahip olmak ve bunları fırsata çevirmek,
Sektörde öncü bir role sahip olmak ve örnek alınacak projeler geliştirmek,
Gayrimenkul sektöründeki teknolojik gelişmeleri kullanarak hayatı daha
kolaylaştıracak alanlar oluşturmak,
Teknolojiyi esas alarak sektörde ileri gitmek,
Uluslararası bilgi ve birikimi yerel tecrübelerimizle kaynaştırmak suretiyle
geleceğin projelerini inşa etmek,
Hissedarlarımıza en yüksek değeri kazandırmak amacıyla değer oluşturan
fırsatları yakından izlemek,
Rakipleri arasındaki konumunu sağlamlaştırarak en çok kar dağıtan, en güvenilir
ve en çok tercih edilen GYO olmak,
Torunlar GYO’nun rekabet avantajları nelerdir?
-
Türkiye’nin önde gelen gayrimenkul geliştiricilerinden biridir,
Gayrimenkul geliştirme ve varlık yönetiminde çok iyi bir performansa sahiptir,
Mükemmel bir büyüme potansiyeline sahiptir,
Uzun süreli yerel deneyime ve dış kaynak kullanımı yeteneğine sahip profesyonel
bir yönetim ekibi bulunmaktadır,
Türkiye, gayrimenkul alanındaki büyümeyi destekleyen, güçlü bir uzun vadeli
ekonomik altyapıya sahip bulunmaktadır,
İstikrarlı bir finansal yapıya sahip olup, vergi konusunda esnek bir GYO
rejiminden faydalanmaktadır,
2
Torunlar GYO’nun mali yılı nedir?
Torunlar GYO’nun mali yılı 12 aylık takvim yılıdır (Ocak – Aralık).
Torunlar GYO’nun yabancı ortağı var mıdır?
Hayır.
Torunlar GYO’nun uluslararası faaliyetleri bulunmakta mıdır?
Hayır.
Torunlar GYO’nun ödenmiş sermayesi nedir?
Torunlar GYO’nun ödenmiş sermayesi 224.000.000 TL’dir. Bu sermaye, 224.000.000
(iki yüz yirmi dört milyon) hisseye bölünmüştür. Torunlar GYO’da, her biri 1.00 TL
itibari değere sahip, 44.905.500 A sınıfı, 44.905.500 B sınıfı ve 134.189.000 C sınıfı
olmak üzere, 3 hisse sınıfı bulunmaktadır.
Torunlar GYO hangi sıklıkta kazanç rapor etmektedir? Finansal sonuçlarını
ne zaman yayınlamaktadır?
Torunlar GYO, SPK kuralları uyarınca, finansal sonuçlarını, her üç ayda bir
yayınlamaktadır.
Daha
fazla
bilgi
için:
http://wwwtorunlargyo.com.tr/en.calendar.php adresini ziyaret ediniz.
Torunlar GYO’nun Olağan Genel Kurulu ne zaman toplanmaktadır?
http://www.torunlargyo.com/en/genel_kurul.php#detay
Torunlar GYO’nun temettü politikası nedir?
Torunlar GYO’nun temettü politikası, Sermaye Piyasası Kanunu ile Şirket Ana
Sözleşmesi hükümleri çerçevesinde belirlenmektedir. A, B ve C sınıfı hisse sahipleri
arasında temettü dağıtımı yönünden herhangi bir ayrıcalık bulunmamaktadır.
Ayrıntıları Sermaye Piyasası Kurulu Yönetim İlkelerinde öngörülen temettü politikası
ve yıllık temettü dağıtımına dair bilgiler yıllık faaliyet raporunda temin edilmekte olup
Genel Kurul Toplantısı sırasında hissedarlara sunulmaktadır.
Şirketimiz, Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu, Vergi Yönetmelikleri ve
diğer ilgili mevzuat ile Şirket Ana Sözleşmesinin kar dağıtımını düzenleyen hükümleri
çerçevesinde bir temettü politikası uygulamaktadır.
Kar dağıtımının tespitinde, Şirketimizin uzun dönem stratejisi, sermaye
gereksinimleri, yatırım ve finansman politikaları, karlılık ve nakit pozisyonu dikkate
alınmaktadır.
Yönetim Kurulumuz, 16 Eylül 2010 tarihinde, uzun dönem yatırım planları ve diğer
finansman gereksinimlerine tabi olmak üzere, her bir genel kurul toplantısında,
dağıtılabilir karın %50’sinin dağıtılmasının teklif edilmesi kararı almıştır.
Temettüler, Türk Lirası olarak ödenmektedir.
3
Temettüler nasıl hesaplanmaktadır?
Net kar, aşağıda gösterilen şekilde, (bütün masraf, amortisman, vergi, benzeri
ödemeler, yasal yedekler ve varsa önceki yıl zararlarının Türk Ticaret Kanununda
öngörüldüğü üzere mali yılın sonunda tespit edilen gelirlerden düşürülmesinin
ardından) şirket ana sözleşmesi hükümleri uyarınca hesaplanmakta ve
dağıtılmaktadır.
-
Net karın %5’i, ödenmiş sermayenin %20’sine ulaşıncaya kadar, birinci tertip
kanuni yedek akçe olarak ayrılır,
SPK tarafından belirtilen tutarda olmak üzere hissedarlara birinci temettü ödemesi
yapılır,
Net karın kalanı, tamamen ya da kısmen, ikinci temettü olarak hissedarlara
ödenir ya da genel kurul tarafından tespit edildiği üzere olağanüstü yedek olarak
ayrılır,
Ödenmiş sermayenin %5’ine eşit tutarın hissedarlara temettü olarak dağıtılacak
kısımdan çıkarılmasının ardından kalan tutarın %10’u ikinci tertip yedek akçe
olarak ayrılır,
Zorunlu yedek akçeler ayrılmadan ve ana sözleşmede öngörülen birinci tertip
temettü dağıtılmadan, yönetim kurulu üyelerine, şirket yöneticilerine, çalışanlarına ya
da yardım kuruluşlarına temettü dağıtılamayacak ya da başka bir yasal yedek akçe
ayrılamayacak ya da gelecek yıllara kar devri yapılamayacaktır.
Hisseleri borsada işlem gören şirketler, mali tablolarını UFRS’ye göre sunmaktadırlar.
Ancak, Sermaye Piyasası Kurulunun 05 Mayıs 2006 tarih ve 21537 sayılı ilke kararına
göre, temettü dağıtımındaki üst limit, UFRS hesapları yerine, kanuni hesaplara göre
net dağıtılabilir kar olacaktır, yani, UFRS karının yasal karı aşan tutarı, temettü
esasında dikkate alınmamaktadır.
Ne zaman temettü alma hakkına sahip olurum?
Hisselere, temettü ödeme tarihinden en az bir işgünü önce, sahip olan hissedarlar,
temettü alma hakkına sahiptirler. Temettü ödeme tarihi, Olağan Genel Kurul
Toplantısında tespit edilmektedir.
Bir sonraki temettü ne zaman ödenecek?
2011 yılı temettü tutarı ve ödeme tarihi hakkında Olağan Genel Kurulda karar
alınacaktır.
Temettüler nasıl vergilendirilmektedir?
Türk anonim şirketleri tarafından yapılan temettü dağıtımları genel olarak, yerleşik
tüzel kişi mükellefler ile hisseleri Türkiye’deki daimi işyeri / temsilcilik vasıtasıyla
elinde tutan yerleşik olmayan mükellefler hariç olmak üzere, %15 oranında
kaynağında stopaj vergisine sabi bulunmaktadır. Ancak, GYO’nın karının, dağıtılıp
dağıtılmamasına bakılmaksızın, stopaja tabi olmasından dolayı, temettünün,
kurumlar vergisinden istisna edilmiş kardan ödenmesi durumunda, Türk anonim
şirketleri tarafından dağıtılan temettülere uygulanan olağan stopaj rejiminin tersine,
söz konusu temettüye, Kurumlar Vergisi Yasası kapsamında, ayrıca temettü stopaj
vergisi uygulanmamaktadır.
4
Yerleşik Hissedarlar – Gerçek Kişiler: Bir Türk yerleşik anonim şirketinden alınan
temettünün yarısı, Türk Gelir Vergisi Yasası hükümleri uyarınca, Türk bireysel gelir
vergisinden muaftır. Yıl içerisinde vergiye tabi temettünün, 2010 yılı için 22.000 TL
olarak tespit edilen tavanı aşması durumunda, vergiye tabi bütün temettü için yıllık
gelir vergisi beyannamesinin verilmesi gerekmektedir.
Bireysel gelir vergisi oranları, artan oranlı gelir vergisi tarifesi esas alınmak üzere,
%15 ila %35 arasında değişmektedir.
Türk anonim şirket tarafından, elde ettiği karı dağıtmayıp sermayeye eklemek
suretiyle gerçekleştirmiş olduğu sermaye artışıyla ilgili olarak ihraç edilen bedelsiz
hisse senetleri, kar dağıtımı sayılmayıp bu bedelsiz hisse senetlerinden ortakların
sağladıkları kar payları beyan edilmeyecektir.
Yerleşik Hissedarlar – Tüzel Kişi Mükellefler: Başka bir Türk yerleşik anonim
şirketinden alınan temettü, temettü alan hissedarlar nezdinde, Kurumlar Vergisi
Yasası kapsamında, Türk kurumlar vergisinden istisnadır. Ancak, bir GYO’dan alınan
temettü, yerleşik bir anonim şirketin karının vergilendirilmesini düzenleyen kurallara
tabidir.
Yerleşik Olmayan Hissedarlar: Türkiye’de yatırım yapılan menkul sermaye
üzerindeki kaynaktan alınan stopaj vergisi (yani faizler, temettü ve benzerleri)
normal olarak, yerleşik olmayanlar için Türkiye’de nihai vergi niteliğindedir. Bu
şekilde vergilendirilmemiş olan Türkiye’deki kaynak gelirleri, yerleşik olmayanlar
tarafından verilecek beyanname yoluyla, Türkiye’de vergiye tabidir.
Türk anonim şirketi hisselerinin, yerleşik olmayan anonim şirket tarafından,
Türkiye’deki daimi işyeri yoluyla, elde tutulması durumunda, söz konusu Türk şirketi
tarafından ödenen temettünün vergilendirilmesi, Türk yerleşik anonim şirketlerin
vergilendirilmesini düzenleyen aynı kurallara tabidir.
Torunlar GYO kredi derecelendirmesine sahip midir?
Torunlar GYO, kredi derecelendirmesine sahip değildir.
Torunlar GYO Yönetim Kurulu kimlerden oluşmaktadır?
Torunlar GYO Yönetim Kurulu, hepsi de Türkiye Cumhuriyeti vatandaşı ve ikisi icrai
görevi bulunmayan ve bağımsız üye niteliğinde olan toplam 7 üyeden oluşmaktadır.
Yönetim Kurulu profiline aşağıda verilen adresten ulaşabilirsiniz:
http://www.torunlargyo.com.tr/en/board-of-directors.html#detay
Torunlar GYO Ana Sözleşmesine nereden ulaşabilirim?
http://www.torunlargyo.com.tr/en/articles_of_association.php
Torunlar GYO’nun kurumsal yönetim ilkeleri uygulamaları nelerdir?
Finansal piyasalar, son yıllarda, küreselleşme eğilimlerine paralel olarak, daha da
derinlik kazanmıştır. Büyümekte olan finansal piyasalarda etkin bir konumda
bulunabilmek amacıyla, rekabetçi ortama rağmen tutarlı ve karlı bir büyüme
performansına ulaşmak, hissedar değeri oluşturmak, uluslararası kabul edilen
uyumluluk uygulamalarına odaklanmak ve ilgili ilkeleri uygulamak önemlidir. Türk
sermaye piyasalarının global likidite sisteminin bir parçası olması ve uluslararası
5
finansal piyasalardan sağlanan finansman olanaklarının arttırılması için uluslararası
standartları yakından izlemek ve uygulamak çok önemlidir.
Torunlar GYO, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK)’nun Temmuz 2003’de 35/385 karar
numarasıyla çıkardığı, Temmuz 2003’de halka açıkladığı ve Mayıs 2005’de revize
ettiği “Kurumsal Yönetim İlkelerini” kabul etmiştir. Torunlar, bu ilkelerin
uygulanmasının şirketimiz, paydaşlarımız ve nihayetinde ülkemiz menfaatine
olduğunun farkındadır.
Şirketimizin vizyonuna, misyonuna ve stratejik hedeflerimize ulaşması için Kurumsal
Yönetim İlkelerinin uygulanması gerektiğinin farkındayız. Kurumsal yönetimin ana
ilkeleri olan eşitlik, şeffaflık, hesap verebilirlik ve sorumluluk şirketimiz tarafından
uygulanmaktadır. İyi bir şekilde uygulanan kurumsal yönetimin, bilhassa yönetim
kalitesinin arttırılması, risklerin azaltılması ve finansal ve sermaye piyasalarındaki
güvenilirlik ve saygınlığın arttırılması konularında, şirketlere önemli menfaatler
getireceğine inanıyoruz.
Torunlar GYO’nun bağımsız denetçileri kimdir?
Torunlar GYO’nun mali tabloları, PricewaterhouseCoopers üyesi olan, Başaran Nas
Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik AŞ tarafından
denetlenmektedir.
Şirketimiz ile, Başaran Nas Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik
A.Ş (PricewaterhouseCoopers) arasında tanzim edilen 2011 yılı bağımsız denetim
sözleşmesi
çerçevesinde,
PWC,
konsolide
mali
tabloların
denetimini
gerçekleştirmektedir. Bağımsız denetim raporu, bu amaçla belirlenen yasal süre
içerisinde İstanbul Menkul Kıymetler Borsasına (KAP) sunulmuş olup Şirketimizin web
sitesinde ve yıllık raporunda yayınlanmıştır.
Torunlar GYO’nun bağımsız gayrimenkul değerlemecileri kimdir?
Torunlar GYO iki çeşit gayrimenkul değerlemeye tabi bulunmaktadır. Standart
Gayrimenkul Uygulamaları A.Ş., SPK değerleme standartları uyarınca gayrimenkulleri
değerlendirmekte, DTZ Debenham Tie Leung Limited üyesi olan DTZ Pamir ve
Soyuer Gayrimenkul Danışmanlık A.Ş ise RICS (Royal Institution of Chartered
Surveyors)
Değerleme
Standartları
uyarınca
değerleme
işlemlerini
gerçekleştirmektedir.
2010 yılı Finansal Sonuçlarınızdaki
hakkında bilgi verebilir misiniz?
Muhasebe
Politikası
Değişiklikleri
2010 yılı yılsonu mali tablolar Not 2.1 ve 2.2’ye bakınız.
Torunlar GYO kaç kişiyi istihdam etmektedir?
Torunlar GYO, 30 Eylül 2011 tarihi itibariyle, 80 kişi istihdam etmektedir (bu sayı,
Torunlar GYO’nun tek başına istihdam ettiği kişi sayısıdır).
Sorularıyla ilgili
geçebilecektir?
olarak
Torunlar
GYO
hissedarları
kimle
irtibata
Hissedar soruları için, halukyukler@torunlargyo.com.tr, adresine e-posta gönderebilir
ya da +90-216-425 20 07 numaralı telefondan Yatırımcı İlişkileri Direktörü Dr. Haluk
Yükler’i arayabilirsiniz.
6