Türkiye Sermaye Piyasası Raporu 2010 (Mayıs 2011)

TÜRKiYE
SERMAYE
PiYASASI
[ 2010 ]
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Editör
Alparslan Budak
Yazarlar
Ekin Fıkırkoca
Efsun Ayça Değertekin
Gökben Altaş
Özcan Çikot
Katkıda Bulunanlar
Sermaye Piyasası Düzenlemeleri:
Aslı Özkan, Esra Esin Savaşan, Süleyman Morbel
Aracı Kurumlar Veritabanı:
Sezgin Lafçı
Baskı: Paragraf Basım Sanayi A.Ş.
Tel.: (212) 629 06 10
Faks: (212) 629 03 85
Birinci Baskı: İstanbul, Mayıs 2011
TSPAKB Yayın No. 56
ISBN- 978-975-6483-34-3
ISSN-1303-6688
Bu rapor Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşları Birliği (TSPAKB) tarafından bilgilendirme
amacıyla hazırlanmıştır. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum ve
istatistiki değerler hazırlandığı tarih itibariyle güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde
edilerek derlenmiştir. Bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçla kullanılmasından
doğabilecek zararlardan TSPAKB hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Bu raporda
yer alan bilgiler kaynak gösterilmek şartıyla yayınlanabilir.
TSPAKB
SUNUŞ
Küresel ekonominin zorlu bir sınavdan geçtiği 2010 yılında, Avrupa kaynaklı borç krizi
uluslararası gündemin önemli maddeleri arasında yer aldı. Bu süre zarfında, Türkiye
ekonomisine ilişkin göstergeler olumlu yönde gelişirken, sermaye piyasasının performansı da
memnuniyet vericiydi.
Yıl içinde İMKB-100 endeksinin kendi rekorunu defalarca kırdığına, işlem hacimlerinin ise kriz
öncesi seviyelere döndüğüne şahit olduk. Bu arada, piyasalarımızın daha da geliştirilmesi
amacıyla başta Sermaye Piyasası Kurulu ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası olmak üzere
diğer sermaye piyasası kurumlarıyla eşgüdümlü olarak, ihraççılar ve yatırımcılar nezdinde
piyasamızın tanıtımına yönelik projeleri hayata geçirdik. Birliğimizin tüm sermaye piyasası
kurumlarıyla gerçekleştireceği yatırımcı eğitimi kampanyalarının, elinizdeki kitaptaki
göstergeleri her yıl daha ileri seviyelere götüreceğine inanıyorum.
Ülkemiz ve uluslararası sermaye piyasalarındaki gelişmeleri detaylı bir şekilde inceleyen
raporumuzun onuncu sayısının siz değerleri okurlar için yararlı bir kaynak olacağı
kanaatindeyim. “Türkiye Sermaye Piyasası 2010” raporunu hazırlanmasında emeği geçen
Birliğimiz çalışanlarına teşekkür eder, raporun mali aracılık sektörünün gelişimine katkıda
bulunmasını dilerim.
Saygılarımla,
E. Nevzat ÖZTANGUT
BAŞKAN
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
I
TSPAKB
KISALTMALAR
A.D.
: Anlamlı Değil
AB
: Avrupa Birliği
ABD
: Amerika Birleşik Devletleri
AKP
: Adalet ve Kalkınma Partisi
APİ
: Açık Piyasa İşlemleri
BIS
: Bank for International Settlements-Uluslararası Ödemeler Bankası
BYF
: Borsa Yatırım Fonu
DİBS
: Devlet İç Borçlanma Senedi
DPT
: T.C. Başbakanlık Devlet Planlama Teşkilatı Müsteşarlığı
DTH
: Döviz Tevdiat Hesabı
EGM
: Emeklilik Gözetim Merkezi
EYF
: Emeklilik Yatırım Fonu
FIA
: Futures Industry Association-Vadeli İşlemler Sektörü Birliği
GSYH
: Gayri Safi Yurtiçi Hasıla
Hazine
: T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı
ICI
: Investment Company Institute-Yatırım Fonları Enstitüsü
IMF
: International Monetary Fund-Uluslararası Para Fonu
İMKB
: İstanbul Menkul Kıymetler Borsası
KAS
: Kesin Alım-Satım
KBA
: Kamu Borçlanma Araçları
KİT
: Kamu İktisadi Teşebbüsleri
KOBİ
: Küçük ve Orta Ölçekli İşletme
Maliye
: T.C. Maliye Bakanlığı
MiFID
: Finansal Ürün Piyasaları Direktifi
MKK
: Merkezi Kayıt Kuruluşu
Mn.
: Milyon
Myr.
: Milyar
ÖİB
: T.C. Başbakanlık Özelleştirme İdaresi Başkanlığı
ÖPSP
: Ödünç Pay Senedi Piyasası
SGMK
: Sabit Getirili Menkul Kıymet
SPK
: Sermaye Piyasası Kurulu
Takasbank : İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş.
TBB
: Türkiye Bankalar Birliği
TPP
: Takasbank Para Piyasası
TCMB
: Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası
TEPAV
: Türkiye Ekonomi Politikaları Araştırma Vakfı
TKYD
: Türkiye Kurumsal Yatırımcı Yöneticileri Derneği
TL
: Türk Lirası
TMSF
: Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu
TMS/TFRS : Türkiye Muhasebe Standartları/Türkiye Finansal Raporlama Standartları
TÜFE
: Tüketici Fiyatları Endeksi
TÜİK
: T.C. Başbakanlık Türkiye İstatistik Kurumu
UMS/UFRS : Uluslararası Muhasebe Standartları/Uluslararası Finansal Raporlama Standartları
VİAŞ
: Vadeli İşlemler Aracılık Şirketi
VİS
: Vadeli İşlem Sözleşmesi
VOB
: Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası A.Ş.
WFE
: World Federation of Exchanges-Dünya Borsalar Federasyonu
YP
: Yabancı Para
II
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
İÇİNDEKİLER
TÜRKİYE EKONOMİSİ
2010'A BAKIŞ
KAMU MALİYESİ
PARA VE KUR POLİTİKALARI
ENFLASYON
BÜYÜME VE İSTİHDAM
ÖDEMELER DENGESİ
TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI
ULUSLARARASI KARŞILAŞTIRMALAR
YATIRIM ARAÇLARININ KARŞILAŞTIRMALI GETİRİLERİ
SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER
HİSSE SENETLERİ
VADELİ İŞLEMLER
YATIRIM FONLARI
ARACI KURULUŞLARIN FAALİYETLERİ
HİSSE SENETLERİ
VARANTLAR
SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER
VADELİ İŞLEMLER
KURUMSAL FİNANSMAN FAALİYETLERİ
PORTFÖY YÖNETİMİ FAALİYETLERİ
KREDİLİ İŞLEMLER
ŞUBE AĞI
ALTERNATİF DAĞITIM KANALLARI
ÇALIŞAN PROFİLİ
ARACI KURUM SEKTÖRÜNÜN FİNANSAL VERİLERİ
BİLANÇO ANALİZİ
GELİR TABLOSU ANALİZİ
YATIRIMCILAR
YATIRIM TERCİHLERİ
GENEL TANIMLAR
HİSSE SENEDİ YATIRIMCILARI
YABANCI HİSSE SENEDİ YATIRIMCILARI
VARANT YATIRIMCILARI
ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA SENEDİ YATIRIMCILARI
YATIRIM FONU YATIRIMCILARI
EMEKLİLİK YATIRIM FONU YATIRIMCILARI
SERMAYE PİYASASI DÜZENLEMELERİ
SERMAYE PİYASASI KURULU YÖNETMELİKLERİ
SERMAYE PİYASASI KURULU TEBLİĞLERİ
VERGİ MEVZUATINA İLİŞKİN DÜZENLEMELER
SUÇ GELİRLERİNİN AKLANMASININ ÖNLENMESİNE İLİŞKİN MEVZUAT
ARACI KURUMLAR
ACAR YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
AK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
ALAN MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
1
3
5
13
18
21
25
33
35
48
49
56
66
71
81
85
88
90
94
97
100
101
102
103
106
115
117
124
135
137
139
139
157
165
165
166
172
175
177
181
186
188
191
194
196
198
III
TSPAKB
ALTERNATİF YATIRIM A.Ş.
ANADOLU YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.
ATA YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.
ATAONLİNE MENKUL KIYMETLER A.Ş.
AYBORSA MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş.
BAHAR MENKUL DEĞERLER TİCARET A.Ş.
BAŞKENT MENKUL DEĞERLER A.Ş.
BGC PARTNERS MENKUL DEĞERLER A.Ş.
BİZİM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
CAMİŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş.
CENSA MENKUL DEĞERLER A.Ş.
CITI MENKUL DEĞERLER A.Ş.
CREDIT AGRICOLE CHEUVREUX MENKUL DEĞERLER A.Ş.
CREDIT SUISSE İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş.
DEHA MENKUL KIYMETLER A.Ş.
DELTA MENKUL DEĞERLER A.Ş.
DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.
DENİZTÜREV MENKUL DEĞERLER A.Ş.
DESTEK MENKUL DEĞERLER A.Ş.
DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş.
DÜNYA MENKUL DEĞERLER A.Ş.
ECZACIBAŞI MENKUL DEĞERLER A.Ş.
EFG İSTANBUL EQUITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş.
EGEMEN MENKUL KIYMETLER A.Ş.
EKİNCİLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
EKSPRES YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
ENTEZ MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş.
ERSTE SECURITIES İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş.
ETİ YATIRIM A.Ş.
EURO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
EVGİN MENKUL DEĞERLER TİCARET A.Ş.
FİNANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
FORTİS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
GALATA MENKUL DEĞERLER A.Ş.
GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.
GEDİK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
GFC GENERAL FİNANS MENKUL DEĞERLER A.Ş.
GLOBAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.
GÜNEY MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş.
GÜVEN MENKUL DEĞERLER A.Ş.
HAK MENKUL KIYMETLER A.Ş.
HALK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
HEDEF MENKUL DEĞERLER A.Ş.
HSBC YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
ING MENKUL DEĞERLER A.Ş.
İNFO YATIRIM A.Ş.
İNTEGRAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.
İŞ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
J.P. MORGAN MENKUL DEĞERLER A.Ş.
IV
200
202
204
206
208
210
212
214
216
218
220
222
224
226
228
230
232
234
236
238
240
242
244
246
248
250
252
254
256
258
260
262
264
266
268
270
272
274
276
278
280
282
284
286
288
290
292
294
296
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
KALKINMA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
KAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.
KARE YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
MARBAŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş.
MEKSA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
MERRILL LYNCH MENKUL DEĞERLER A.Ş.
METRO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
MİRA MENKUL DEĞERLER A.Ş.
OPTİMAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.
OSMANLI MENKUL DEĞERLER A.Ş.
OYAK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
ÖNER MENKUL KIYMETLER A.Ş.
PAY MENKUL DEĞERLER A.Ş.
PİRAMİT MENKUL KIYMETLER A.Ş.
POLEN MENKUL DEĞERLER A.Ş.
POZİTİF MENKUL DEĞERLER A.Ş.
PRİM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
SANKO MENKUL DEĞERLER A.Ş.
SARDİS MENKUL DEĞERLER A.Ş.
SAYILGAN MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş.
SOYMEN MENKUL KIYMETLER A.Ş.
STANDARD ÜNLÜ MENKUL DEĞERLER A.Ş.
STRATEJİ MENKUL DEĞERLER A.Ş.
ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
TACİRLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
TAIB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
TAKSİM YATIRIM A.Ş.
TEB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
TEKSTİL YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
TERA MENKUL DEĞERLER A.Ş.
TİCARET MENKUL DEĞERLER A.Ş.
TOROS MENKUL KIYMETLER TİCARET A.Ş.
TURKISH YATIRIM A.Ş.
UBS MENKUL DEĞERLER A.Ş.
ULUKARTAL KAPİTAL VADELİ İŞLEMLER ARACILIK A.Ş.
ULUS MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UNICORN CAPITAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UNİCREDİT MENKUL DEĞERLER A.Ş.
VAKIF YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
YAPI KREDİ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
YATIRIM FİNANSMAN MENKUL DEĞERLER A.Ş.
ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
298
300
302
304
306
308
310
312
314
316
318
320
322
324
326
328
330
332
334
336
338
340
342
344
346
348
350
352
354
356
358
360
362
364
366
368
370
372
374
376
378
380
V
TÜRKİYE EKONOMİSİ
TSPAKB
TÜRKİYE EKONOMİSİ
2010’A BAKIŞ
Gelişmiş ülkelerde genişletici
para politikaları neticesinde
ortaya çıkan küresel likidite
gelişmekte olan piyasalara
yönlenmiştir.
Küresel krizin ardından 2009 yılında gelişmiş ülkelerde ekonomik
faaliyetler daralırken, gelişmekte olan ülkeler grubunda ekonomik
büyüme yavaşlayarak da olsa devam etmişti. 2010 yılı küresel
ekonominin toparlandığı bir yıl olsa da, gelişmiş ekonomilerdeki
toparlanma sınırlı kalmıştır. Bu durumun bir sonucu olarak,
gelişmiş ülkelerde 2010 yılında genişletici para politikaları
sürerken, küresel likiditedeki bolluk gelişmekte olan ülkelere
yönelik sermaye akımlarını güçlendirmiştir.
Avrupa Birliğinde bazı ülkelerin kamu dengelerinde görülen
bozulma ortak para birimi avronun geleceğinin tartışılmasına
neden olurken, Türkiye yıla iyimser bir havada başlamıştır.
2010 başında Türkiye’nin
kredi notu artmıştır.
Uluslararası derecelendirme kurumu Fitch tarafından 2009
sonunda Türkiye için yapılan kredi notu artırımının (BB+)
ardından, Standard & Poor's (BB) ve Moody's (Ba2) de 2010
başında birer basamak not artışı gerçekleştirmiştir. 2010 sonuna
doğru ise, kredi notlarının görünümü “durağan”dan “pozitif”e
çevrilerek yeni not artırımı beklentileri yaratılmıştır.
Yabancı sermaye girişleri
güçlü bir büyüme oranı ile
yüksek cari açığa neden
olmuştur.
Yıl içinde gerçekleştirilen anayasa değişikliği ile ilgili referandum
süreci ve bazı Avrupa ülkelerinin içinde bulunduğu zorluklar
Türkiye ekonomisine olan ilgiyi azaltmamış, ülkeye yabancı
sermaye girişleri artarken, 2009 yılındaki %4,7 oranında
daralmanın ardından ekonomi %8,9 oranında büyümüştür.
Canlanan iç taleple beraber cari açık, bir yılda 35 milyar $
artarak 49 milyar $’a çıkmıştır.
Bütçe açığı ve kamu borcu
2009’a kıyasla küçülmüştür.
Öte yandan, beklenenin üzerindeki ekonomik büyümenin de
katkısıyla bütçe açığının milli gelire oranı önceki yıl %5,5 iken
2010’da %3,6’ya inmiş, Avrupa Birliği tanımlarına göre
hesaplanan kamu toplam borç stokunun milli gelirdeki payı 4
puan düşerek %42 olmuştur.
Enflasyon hedef çerçevesinde
%6,4 olmuştur.
İşsizlik gerilese de yüksek
seyretmeye devam etmiştir.
Canlanan iç talebe rağmen, zayıf dış talep ve işsizlik oranının
yüksek seyretmesi ile enflasyon, tüketici fiyatlarında %6,4 ile
hedefe çok yakın gerçekleşmiştir.
2000’li yıllardaki hızlı büyüme döneminde dahi yüksek kalmaya
devam eden işsizlik, krizle beraber 2009 yılında işgücünün
%14’üne kadar yükselmişti. İşsizlik oranı, 2010 yılında 2 puan
gerileyerek %12’ye inse de, yüksek seyretmeye devam etmiştir.
Öte yandan, IMF ile son stand-by programının Mayıs 2008’de
sona ermesinin ardından, IMF ile ilişkilerin devamı konusu sene
başında gündemde kalmaya devam etmiş, yeni bir anlaşma
olmayacağı Mart 2010’da açıklanmıştır. Ardından, bütçe
dengelerinin orta vadeli bir perspektifle kontrol altına alınması
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
3
TSPAKB
için “mali kural” uygulamasına geçileceği açıklanmıştır. Ancak
Temmuz ayında Orta Vadeli Programın gerekli bütçe disiplinini
sağladığı gerekçesiyle bu uygulamadan vazgeçilmiştir.
Bütçe açığının azaldığı, enflasyonun hedefle uyumlu
gerçekleştiği ve Merkez Bankasının yılın son aylarında kriz
tedbirlerini kaldırdığı 2010 yılında, sermaye piyasaları olumlu bir
performans sergilemiştir.
Sermaye piyasaları olumlu
performans sergilemiştir.
2010 yılının para politikaları açısından öne çıkan bir diğer yönü,
sene sonuna doğru Merkez Bankasının finansal istikrarı
gözeterek, yabancı sermaye girişinin yol açtığı, yüksek iç talep
artışına yol açan kredilerdeki hızlı büyümeyi kısıtlayıcı tedbirlere
başvurması olmuştur.
2009 sonunda %8 civarında olan devlet iç borçlanma senedi
faizleri, 2010 içinde hafif düşüşle sene sonunda %7 civarına
inmiştir. Öte yandan, hisse senetleri piyasası 2010 yılını %25
oranında artışla tamamlamıştır.
Bono faizleri %7 civarına
gerilemiş, hisse senetlerinin
değeri %25 artmıştır.
Döviz kurları artan portföy yatırımlarıyla düşüş yönünde hareket
ederken, yılın son aylarında Merkez Bankasının yeni tedbirleri
neticesinde artışa geçmiştir. ABD doları sene sonunda %3,4
artışla 1,54 TL olurken, avro/TL kuru yılı %4,1 düşüşle 2,06
seviyesinde kapamıştır.
Döviz kurları fazla
değişmemiştir.
4
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
KAMU MALİYESİ
Türkiye’de 1999 yılındaki IMF anlaşması ile başlayarak sıkı mali
politikalar ve özelleştirme uygulamaları ile bir yandan kamunun
borç yükünü azaltmak, diğer yandan da kamu işletmelerinin
ekonomideki yerini küçültmek hedeflenmektedir. 2001 krizinden
sonra hızla artan bütçe açığı ve kamu borcu, uygulanan
politikalar neticesinde 2000’li yılların ortasına kadar daralmıştır.
2010 yılında faiz dışı fazla
artarken, borç stokunun
milli gelire oranı
gerilemiştir.
2006 yılından itibaren ise, bütçe göstergelerindeki iyileşme
durmuştur. Küresel krizle beraber milli gelirin daraldığı 2009
yılında, faiz dışı fazla önemli ölçüde azalırken borç stokunun
milli gelire oranı artmıştı. 2010 yılında ise, beklenenin üzerindeki
ekonomik büyümenin de katkısıyla, bütçe hedefleri aşılmış, borç
göstergeleri önceki yıla kıyasla gerilemiştir.
Bütçe Dengesi
Bütçe açığı programın
altında, 40 milyar TL
seviyesinde gerçekleşmiştir.
Bütçe gerçekleşmeleri 2009 yılında küresel krizin etkisini
yansıtmıştı. 2010 yılında ise genel bütçe, katma bütçe ile
düzenleyici ve denetleyici kurum bütçelerini gösteren merkezi
yönetim gelirleri ekonomik büyümenin beklenenden hızlı
olmasıyla hedefi aşarken, giderlerdeki artış faiz ödemelerinin
gerilemesi sayesinde kısıtlı kalmıştır. Sonuç olarak, 50 milyar TL
olarak açıklanan bütçe açığı hedefi 40 milyar TL’de kalmıştır.
Merkezi Yönetim Bütçesi
(Milyon TL)
Gelirler
Genel Bütçe Gelirleri
Vergi Gelirleri
Diğer
Özel Bütçeli İdarelerin Öz Gelirleri
Düzen. ve Denet. Kurumların Gelirleri
Harcamalar
Faiz Dışı Harcamalar
Personel Giderleri
Sosyal Güvenlik Kur. Devlet Primi
Mal ve Hizmet Alımları
Cari Transferler
Sermaye Giderleri
Sermaye Transferleri
Borç Verme
Yedek Ödenekler
Faiz Harcamaları
İç Borç
Dış Borç
Diğer
Bütçe Dengesi
Faiz Dışı Denge
2009
215,458
208,610
172,440
36,170
5,037
1,811
268,219
215,018
55,947
7,208
29,799
91,976
20,072
4,319
5,698
0
53,201
46,762
6,318
121
-52,761
440
2010
254,028
246,142
210,532
35,609
5,954
1,933
293,628
245,332
62,301
11,060
28,823
101,891
25,907
6,736
8,613
0
48,296
42,148
5,980
168
-39,600
8,697
% Reel
Değ.
8.6
8.7
12.5
-9.3
8.9
-1.7
0.8
5.1
2.6
41.3
-10.9
2.0
18.9
43.7
39.2
--16.4
-17.0
-12.8
28.5
-30.9
1720.4
2010
Program
236,794
229,947
193,324
36,623
4,898
1,949
286,981
230,231
60,349
11,110
25,190
102,173
18,924
3,429
6,903
2,153
56,750
46,552
7,757
2,441
-50,187
6,563
2011
Program
279,026
271,650
232,220
39,430
5,484
1,893
312,573
265,073
72,299
12,737
30,049
115,778
21,698
4,300
6,436
1,774
47,500
37,859
7,490
2,151
-33,546
13,954
Kaynak: Maliye Bakanlığı
Reel değişim ortalama TÜFE artışı ile hesaplanmıştır.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
5
TSPAKB
2010 yılında bütçe gelirleri 254 milyar TL ile önceki yıla göre
reel anlamda %9 oranında bir artış sergilemiştir. Bütçe
gelirlerinde vergi gelirlerinin payı 3 puan artarak %83’e
yükselmiştir. Güçlü iç talep ile katma değer vergisi, özel tüketim
vergisi ve dış ticaretten alınan vergiler gibi dolaylı vergiler, reel
olarak %19 oranında büyüyerek vergi gelirlerinin %68’ini
oluşturmuştur. Sene başında akaryakıt ve tütünden alınan özel
tüketim vergilerinde yapılan artış da bu sonuçta etkili olmuştur.
Vergi Gelirleri
(Milyon TL)
Vergi Gelirleri
Dolaysız Vergiler
Gelir Vergisi
Kurumlar Vergisi
Mülkiyet
Dolaylı Vergiler
KDV
ÖTV
Dış Ticaret
Diğer
2009
172,440
61,133
38,446
18,023
4,664
111,308
20,853
43,620
28,651
18,184
2010
210,532
66,565
40,392
20,925
5,249
143,967
26,325
57,285
39,527
20,830
% Reel
Değ.
12.5
0.3
-3.2
6.9
3.7
19.1
16.3
21.0
27.1
5.5
Dağılım
2009
100.0%
35.5%
22.3%
10.5%
2.7%
64.5%
12.1%
25.3%
16.6%
10.5%
Dağılım
2010
100.0%
31.6%
19.2%
9.9%
2.5%
68.4%
12.5%
27.2%
18.8%
9.9%
Kaynak: Maliye Bakanlığı
Reel değişim ortalama TÜFE artışı ile hesaplanmıştır.
Dolaysız vergilerden gelir vergisi tahsilatı önceki yıla göre reel Dolaysız vergiler reel olarak
anlamda %3 oranında gerilerken, kurumlar vergisi tahsilatı değişmemiştir.
önceki yılın 3 milyar TL üzerine çıkmıştır.
Kamu bankaları ile KİT’lerin kâr payı aktarımı, çeşitli kamu Vergi dışı genel bütçe
kurumlarından aktarılan paylar, cezalar ve özelleştirme gelirleri düşmüştür.
gelirlerini içeren genel bütçenin vergi dışı gelirleri 36 milyar TL
ile 2009 yılının 561 milyon TL altında gerçekleşmiştir. 2009
yılında 3. nesil GSM lisansına ilişkin olarak yapılan satıştan elde
edilen 1,8 milyar TL’nin bu kaleme katkısı olmuştu.
Özel bütçeli idareler ile düzenleyici ve denetleyici kurumların
bütçeye katkısı 8 milyar TL civarında gerçekleşmiştir.
Harcamalar tarafında, bütçe toplam giderleri programın %2 Faiz ödemeleri öngörülen
kadar üzerinde 294 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Son seviyenin altında kalmıştır.
yıllarda olduğu gibi, faiz dışı harcamalar hedeflenenin üzerine
çıkarken, faiz ödemeleri programın altında kalmıştır. Böylece,
toplam harcamalardaki yıllık reel artış %1’in altında kalmıştır.
Faiz dışı harcamaların içinde en ağırlıklı kalem, sağlık, emeklilik Sosyal güvenlik transferleri
ve sosyal yardım giderlerini yansıtan cari transferlerdir. Bu artmıştır.
harcamalar önceki yıla kıyasla kısıtlı bir reel artışla 102 milyar TL
olmuştur. Bu kalemin yaklaşık yarısı sosyal güvenlik sistemine
yapılan transferleri yansıtmaktadır. Küresel krize karşı işveren
sigorta priminde yapılan 5 puanlık indirimin Hazine tarafından
karşılanmasının cari transferlerde 3,8 milyar TL’lik gidere neden
olduğu açıklanmıştır.
6
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
Faiz dışı giderlerin %12’si kadar olan ve ağırlıklı olarak savunma
ve sağlık giderlerini içeren mal ve hizmet alımları azalsa da
planlanan seviyeyi aşmıştır. Faiz dışı giderlerin dörtte birini
oluşturan personel giderleri önceki yıla göre reel %3 artış
sergileyerek başlangıç ödeneğinin %3 üzerine çıkmıştır.
Yatırımları ifade eden sermaye giderleri %19 reel artış
göstermiştir.
Faiz dışı bütçe fazlası 9
milyar TL’ye çıkmıştır.
Sonuç itibariyle faiz dışı harcamalar hedeflenen seviyenin 15
milyar TL üzerine çıkarken, faiz giderleri hedefin 8 milyar TL
atında kalmıştır. Diğer taraftan, iç talepteki güçlü artış, gelirlerin
öngörülenin 17 milyar TL üzerinde gerçekleşmesine neden
olmuştur. Böylelikle, faiz dışı bütçe fazlası hedefin 2 milyar TL
üzerine çıkıp 9 milyar TL olurken, bütçe açığı 40 milyar TL ile
hedefin 10 milyar TL altında kalmıştır.
Bütçe açığı milli gelirin
%3,6’sı kadar olmuştur.
Bütçe dengelerine milli gelire kıyasla bakıldığında, yüksek
özelleştirme gelirlerinin de katkısıyla 2000’li yılların ortalarında
hayli iyileşen oranların, 2010 yılındaki nispi toparlanmaya
rağmen son yıllarda kötüleşme eğilimi sergilediği görülmektedir.
2010 sonu itibariyle faiz dışı fazla milli gelirin %0,8’ine, bütçe
açığı ise %3,6’sına denk gelmektedir.
Bütçe Büyüklükleri
20%
Faiz Dışı Denge/GSYH
Bütçe Dengesi/GSYH
Faiz Harcamaları/GSYH
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
-15%
Kaynak: Hazine, TÜİK
Hükümet 2010 içinde bir sonraki yıldan itibaren “mali kural”a
geçmeyi hedeflediğini açıklamıştı. Ancak, daha sonra bu
karardan vazgeçilmiş, hükümet 2005 yılından itibaren yaptığı gibi
3 yıllık orta vadeli program çerçevesinde politikalarını
sürdürmeye karar vermiştir.
Orta vadeli program, bütçe
açığının milli gelire oranının
kademeli olarak
düşürülmesini
öngörmektedir.
Orta Vadeli Programda milli gelir, enflasyon gibi makroekonomik
tahminler çerçevesinde, bütçe harcamalarının kısılması yoluyla,
bütçe açığının milli gelire oranının kademeli olarak düşürülmesi
öngörülmektedir. Bu oranın 2011 yılında %2,8’e, 2013’te ise
%1,6’ya düşmesi hedeflenmektedir.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
7
TSPAKB
Merkezi Yönetim Finansmanı
(Milyon TL)
Finansman
Borçlanma
Dış Borçlanma, Net
İç Borçlanma, Net
Özelleştirme
TMSF'den Aktarımlar
Devirli-Garantili Borç Geri Dönüşleri
Banka Kullanımı
2009
49,173
53,814
2,998
50,816
0
634
808
-6,083
Kaynak: Hazine Müsteşarlığı
Reel değişim ortalama TÜFE artışı ile hesaplanmıştır.
2010
34,934
26,946
4,164
22,782
0
658
1,371
5,959
% Reel
Değ.
-34.6
-53.9
27.9
-58.7
0.0
-4.4
56.3
A.D.
Nakit olarak gerçekleşen fakat bütçe ödeneklerine yansıtılmayan
ve gider yazıldığı halde nakden ödenmeyen tutarların
netleştirilmesi sonucunda, 2010 yılında finanse edilmesi gereken
açığın 5 milyar TL tutarında azaldığı görülmektedir. 2010 yılında
finansmanı gerçekleşen nakit açık 35 milyar TL ile önceki yılın
reel olarak %35 altında kalmıştır.
2010 yılında konsolide bütçenin finansmanının üçte ikisi iç
borçlanma yoluyla yapılmıştır. Net iç borçlanma tutarı önceki yıla
göre yarı yarıya gerilemiştir. 4 milyar TL’lik net dış borçlanmanın
yanı sıra, çeşitli kamu kurumlarından yapılan 2 milyar TL aktarım
Hazineye kaynak teşkil etmiştir. Hazine ayrıca, nakit açığın
finansmanı için banka hesaplarından 6 milyar TL civarında bir
tutar kullanmıştır.
Bütçenin finansmanı
iç borçlanma yoluyla
yapılmıştır.
2009 ve 2010 yıllarında bütçe açığının finansmanında kullanılan
özelleştirme
gelirleri
doğrudan
bütçeye
gelir
olarak
aktarıldığından, “özelleştirme” kaleminde bir tutar yer
almamaktadır.
Özelleştirme gelirleri
doğrudan bütçeye gelir
yazılmaya başlanmıştır.
Borç Servisi ve Özelleştirme
Ekim 2010’da açıklanan Hazinenin finansman programında 2010
toplamında Hazinenin nakit olarak 200 milyar TL’lik borç
ödemesi yapacağı tahmin edilmiştir. Yıl içinde gerçekleştirilen
yeni iç borçlanmanın 161 milyar TL’de kalacağı, diğer bir deyişle
iç borç çevirme oranının %90 olarak gerçekleşeceği, tahmin
edilmiştir.
Aslında Hazine sene başında 2010 yılı için faiz dışı fazla ve diğer
bazı finansman kalemlerinin nispeten düşük kalacağını
öngördüğünden, iç borç geri ödemesi kadar yeni iç borçlanma
planlamıştı. Ancak, öngörülenin üzerinde gerçekleşen gelirler, iç
borçlanmanın beklenenden daha düşük gerçekleşmesini
sağlamıştır.
8
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Hazine itfasının altında
borçlanmıştır.
TSPAKB
Hazine İhaleleri
%
12
Milyar TL
6
1
0
0
Kaynak: Hazine
Net Satış
12-10
2
10-10
2
09-10
4
07-10
3
06-10
6
04-10
4
03-10
8
02-10
5
01-10
10
Yıllık Bileşik Faiz
Hazine ihalelerinde
ortalama faiz oranı %8’e
inmiştir.
2009 yılında iskontolu Hazine ihalelerinde ihraç hacmine göre
ağırlıklandırılmış bileşik faiz oranı, yapılan faiz indirimleri ile
beraber ortalama %12’ye düşmüştü. Hazine ihalelerinde
ortalama faiz 2010 yılında %8’e kadar inmiştir. Hazine tarafından
hesaplanan toplam iç borç stokunun reel faizi ise %2,5’ten
%1,6’ya gerilemiştir.
İç borçlanma vadesi 44 aya
çıkmıştır.
Faiz oranı gerilerken, borçlanma vadesi de uzamıştır. 2010 içinde
yapılan iç borçlanmaların vadesi 2009 yılına göre 9 aylık artışla
44 aya çıkmıştır.
İç borç çevirme oranı 2011
yılı için %88 olarak
öngörülmüştür.
Hazinenin nakit bazda tahminlere göre, 2011 yılında 135 milyar
TL iç borç ve 18 milyar TL dış borç anapara ve faiz ödemesi
bulunmaktadır. Toplam borç servisinin 153 milyar TL ile önceki
yılın %22 altında kalacağı tahmin edilmektedir. Bu ödemelerin
21 milyar TL’lik kısmının, faiz dışı fazla ve özelleştirme gelirleri ile
İşsizlik Sigortası Fonu ve Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu
kaynaklarından karşılanması öngörülmektedir. 2011’de iç borç
çevirme oranının %88 olması, iç borçlanma tutarının 119 milyar
TL’de kalması planlanmaktadır. Dış borçlanmanın ise 12,5 milyar
TL olması beklenmektedir. Bu tutara Dünya Bankası, Avrupa
Yatırım Bankası gibi uluslararası kuruluşlardan alınması
planlanan krediler de dahil edilmiştir.
2010’da 3,1 milyar $‘lık
özelleştirme yapılmıştır.
Özelleştirme tarafında, 2010 yılı içinde çeşitli elektrik dağıtım
şirketleri ve önceki özelleştirmeler neticesinde atıl kalan
taşınmazların satışı neticesinde Özelleştirme İdaresi Başkanlığı
3,1 milyar $’lık satış gerçekleştirmiştir.
Özelleştirme İdaresi Başkanlığının (ÖİB) portföyünde 2011 yılı
itibariyle, Türk Telekom’daki Hazine hisseleri, elektrik dağıtım
firmaları, şeker fabrikaları, limanlar, otoyol ve köprüler
bulunmaktadır. Milli Piyango İdaresinin özelleştirme işlemleri de
ÖİB tarafından yürütülmektedir.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
9
TSPAKB
Borç Stoku
Hazine, kamunun borç stokuna dair farklı kapsamlı pek çok
istatistik açıklamaktadır. Bu bölümde önce toplam stokla ilgili
bilgiler verilecek, daha sonra iç borç stokunun detayları
incelenecektir.
Son 10 yıla bakıldığında, 2001 krizinin ardından özelleştirmelerin
katkısıyla sürdürülen sıkı mali politikalar ve risk priminin
düşmesinin etkisiyle, toplam borç stokunun önemli ölçüde
gerilediği görülmektedir. Bu süreçte, borçlanma vadeleri de
uzamıştır.
Borç stokunun milli gelire
oranı gerilemiştir.
Borç Stoku/GSYH
80%
70%
60%
50%
40%
30%
AB Tanımlı Toplam
20%
Net Toplam
10%
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2002
2003
İç Borç
0%
Kaynak: Hazine
Daha yakın döneme bakıldığında ise, 2008 yılından itibaren,
bütçe dengesindeki olumsuz gelişmeler ve dış koşullardaki
bozulma ile beraber, borç stokunun milli gelire oranındaki
gerilemenin durduğu gözlenmektedir. 2009 yılında çeşitli borç
göstergelerinde bu oranlar 4-6 puan kadar artmıştı. 2010 yılında
ise azalan bütçe açığı ve düşük faiz oranları sayesinde, borç
göstergelerinin milli gelire oranı 3-4 puan kadar gerilemiştir.
Yine de oranlar genel itibariyle 2007 yılının üzerindedir.
Kamu kesimi genel dengesi, konsolide bütçenin yanı sıra mahalli
idareler, fonlar, KİT’ler ve sosyal güvenlik kuruluşlarını da
içermektedir. Kamunun net borç stoku hesabında, kamu
mevduatı ile Merkez Bankası net varlıkları düşülmektedir.
Öte yandan, işçi ve işverenlerden kesilen primler ve devlet
katkısıyla oluşturulan İşsizlik Sigortası Fonunun net varlıkları da
kamu net borç stoku hesabında dikkate alınmakta, diğer bir
deyişle
kamu
için
bir
finansman
kaynağı
olarak
değerlendirilmektedir. Bilindiği üzere, 2008 yılında yapılan bir
kanun değişikliğiyle, Fonun nema gelirlerinin bir kısmı
Güneydoğu Anadolu Projesi Eylem Planı kapsamındaki yatırım
alanlarında kullanılmaktadır. İşsizlik Sigortası Fonunda,
kurulduğu 2000 yılından bu yana biriken tutar 2010 sonunda 46
milyar TL olmuştur.
10
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
İşsizlik Sigortası Fonunda 46
milyar TL birikmiştir.
TSPAKB
Kamu Net Borç Stoku
(Milyon TL)
Kamu Net Borç Stoku (I-II-III-IV)
I. Toplam Kamu Borç Stoku (Brüt)
İç Borç
Dış Borç
II. Merkez Bankası Net Varlıkları
III. Kamu Mevduatı
IV. İşsizlik Sigortası Fonu Net Varlıkları
Kamu Net Borç Stoku/GSYH
Net İç Borç Stoku/GSYH
Net Dış Borç Stoku/GSYH
2009
2010 % Değ.
309,808 317,425
2.5
465,612 496,745
6.7
347,301 368,915
6.2
118,311 127,830
8.0
65,995 86,216
30.6
47,713 47,166
-1.1
42,095 45,939
9.1
32.5% 28.7%
-29.8%
27.5%
-2.7%
1.2%
--
Kaynak: Hazine Müsteşarlığı
Kamu kesimi net borç
stokunun milli gelire oranı
%29’a gerilemiştir.
Kamu kesiminin toplam net borç stokunun milli gelire oranı,
2001 yılında %66’ya kadar çıktıktan sonra 2008 yılında %28’e
kadar inmişti. 2009 yılında 4 puanlık artışla %32,5’e yükselen
bu oran, 2010 yılında %28,7’ye inmiştir.
Avrupa Birliği tanımlarına göre hesaplanan genel yönetim borç
stoku rakamları, merkezi yönetim borç stokuna, mahalli idareler
ile İşsizlik Sigortası Fonu dahil olmak üzere sosyal güvenlik
kurumlarının borcu ve dolaşımdaki bozuk para stokunun
eklenmesi, genel yönetimin elindeki DİBS'lerin çıkarılmasıyla
hesaplanmaktadır.
AB Tanımlı Genel Yönetim Nominal Borç Stoku
(Milyon TL)
2009
2010 % Değ.
AB Tanımlı Borç Stoku
433,413 459,515
6.0
Genel Yönetim Toplam Borç
448,912 481,063
7.2
İç Borç Stoku
332,764 354,983
6.7
Merkezi Yönetim
330,005 352,841
6.9
Diğer Kamu
2,760
2,142
-22.4
Dış Borç Stoku
116,147 126,079
8.6
Merkezi Yönetim
111,504 120,702
8.2
Diğer Kamu
4,644
5,377
15.8
Ayarlama Kalemleri
-15,499 -21,548
39.0
Merkezi Yönetim
24,121
21,272
-11.8
Diğer Kamu
-39,620
-42,820
8.1
Borç Stoku/GSYH
45.5%
41.6%
-Kaynak: Hazine Müsteşarlığı
AB tanımlı toplam borç stoku
milli gelirin %42’sini
oluşturmaktadır.
Türkiye’nin AB tanımlı borç stokunun milli gelire oranı 2010
yılında 4 puan düşerek %41,6’ya inmiştir. Orta Vadeli Programda
bu oranın 2011 yılında %41’e, 2013’te ise %37’ye kadar düşmesi
hedeflenmektedir. Avrupa Birliğinin parasal birlik sürecinde üye
ülkelerden uyulmasını istediği ve Maastricht kriterleri olarak
bilinen şartlar arasında bu oranın %60’ın altında olması da yer
almaktadır.
Merkezi yönetim toplam borç
stoku 473 milyar TL’ye çıkmıştır.
Merkezi yönetimin brüt toplam (iç ve dış) borç stoku ise, 2009
sonunda 441 milyar TL’den, 2010 yılında 473 milyar TL’ye (306
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
11
TSPAKB
milyar $) çıkmıştır. Toplam borcun dağılımı değişmemiş, %75’i iç
borçlardan oluşmaya devam etmiştir.
Merkezi Yönetim Toplam Borç Stoku
Myr. TL
Merkezi Yönetim Borç Stoku 441.5
İç Borç Stoku
330.0
Piyasa
269.1
Kamu Kesimi
60.9
Dış Borç Stoku
111.5
Kredi
49.9
Uluslararası Kuruluşlar
32.2
IMF Kredisi
IMF Tahsisatı
Hükümet Kuruluşları
Diğer
Tahvil
Mer. Yön. Borç Stoku/GSYH
11.9
2.3
8.5
9.2
61.6
46.3%
2009
Myr. $
293.2
219.2
178.7
40.5
74.1
33.2
21.4
Dağılım
100%
75%
61%
14%
25%
11%
7%
Myr. TL
473.3
352.8
301.4
51.4
120.5
52.2
32.3
2010
Myr. $
306.1
228.2
195.0
33.2
77.9
33.7
20.9
Dağılım
100%
75%
64%
11%
25%
11%
7%
5.7
6.1
40.9
--
2%
2%
14%
--
9.5
10.4
68.3
42.8%
6.2
6.7
44.2
--
2%
2%
14%
--
7.9
1.5
3%
1%
8.7
2.3
5.6
1.5
2%
0%
Kaynak: Hazine Müsteşarlığı
Dış borçlar dolar bazında %5 oranında büyümüştür. 78 milyar $
olan dış borçlara, IMF’den kullanılan 6 milyar $’lık kredi dahildir.
Borç tutarına ayrıca 2009’da IMF’nin tüm üye ülkelere tahsis
ettiği özel çekme hakkı (SDR) da dahil edilmektedir. Dış borcun
44 milyar $’lık kısmı uluslararası piyasalarda tahvil ihracıyla
oluşmuştur. Toplam dış borcun %55’i dolar cinsinden olup,
%30’u da avro cinsindendir.
Dış borcun %55’i dolar,
%30’u avro cinsinden.
Brüt iç borç stokunun detaylarına inildiğinde, toplam rakamın
önceki yıla göre 23 milyar TL, ya da %7 artarak 353 milyar TL’ye
çıktığı görülmektedir. Milli gelire oranla bakıldığında, iç borcun
önceki yıla göre 3 puan gerilediği, milli gelirin %32’sine indiği
görülmektedir.
İç Borç Stoku
İç Borç Stoku
Nakit
Sabit Getirili
Değişken Faizli
Döviz/Dövize Endeksli
Nakit Dışı
Sabit Getirili
Değişken Faizli
Döviz/Dövize Endeksli
İç Borç Stoku/GSYH
Kaynak: Hazine Müsteşarlığı
2009
Mn. TL Vade (Ay)
330,005
24.4
313,232
25.0
144,039
13.8
152,025
37.5
17,168
7.6
16,772
14.4
853
20.6
15,920
14.0
0
0.0
34.6%
--
Dağılım
100.0%
94.9%
43.6%
46.1%
5.2%
5.1%
0.3%
4.8%
0.0%
--
2010
Mn. TL Vade (Ay) Dağılım
352,841
31.0 100.0%
350,379
30.9
99.3%
170,200
19.8
48.2%
174,684
42.4
49.5%
5,495
10.5
1.6%
2,463
40.4
0.7%
122
38.3
0.0%
2,341
40.5
0.7%
0
0.0
0.0%
31.9%
---
Nakit dışı iç borç stoku ağırlıklı olarak 2001 yılı krizinden sonra
kamu bankalarına, Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonuna ve
TCMB’ye ihraç edilen senetleri göstermektedir. 2001 krizinin
hemen ardından bu borçlar toplam borcun yarısını oluşturur hale
gelmişti. 2010 yılında, Konut Edindirme Yardımı (KEY) hak
12
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Nakit dışı borç stokunun iç
borçtaki payı %1’in altına
inmiştir.
TSPAKB
sahiplerine yapılan geri ödeme kapsamında Emlak Konut
Gayrimenkul Yatırım Ortaklığına senet ihraç edilmiştir. İtfası
yapılan ödemeler sonucunda nakit dışı borç stoku 2010 yılında
14 milyar TL azalarak 2 milyar TL’ye inmiştir. Bu tutar toplam iç
borcun %1’inden daha düşüktür.
İç borç stokunun vadeye
kalan süresi 2,5 yıldır.
2010 yılında, sabit getirili kağıtların toplam iç borç stokundaki
payı 4 puan artışla %48’e yükselirken, değişken faizli kağıtların
payı %50’ye, döviz cinsi ve dövize endeksli kağıtların payı ise
%2’ye inmiştir. 2010 yılında yapılan yeni iç borçlanmaların
ortalama vadesinin artmasıyla iç borç stokunun vadeye kalan
süresi 2 yıldan 2,5 yıla (31 ay) çıkmıştır.
PARA VE KUR POLİTİKALARI
TCMB 2010 yılında
enflasyon hedeflemesi
politikasına devam etmiştir.
Enflasyon yıl sonunda hedefle
aynı seviyede gerçekleşmiştir.
Merkez Bankası, 2002-2005 döneminde parasal hedeflerle
beraber sürdürdüğü örtük enflasyon hedeflemesi politikasından
sonra, 2006 yılı başında açık enflasyon hedeflemesi politikasına
geçmiştir. Bu kapsamda Banka, hükümet ile beraber belirlediği
orta vadeli enflasyon hedefi doğrultusunda, temel politika aracı
olarak kısa vadeli faiz oranlarını kullanmaktadır.
2010 yılı için enflasyon hedefi %6,5 olarak belirlenmiştir. Yıl
içinde üçer aylık dönemlerde enflasyon hedefinden ±2 puandan
fazla sapıldığı durumlarda, sapmanın nedenleri ve öngörülen
tedbirleri TCMB, Enflasyon Raporu aracılığıyla kamuoyuna
açıklamıştır. Yıl içinde, vergi ayarlamaları ve krizin 2009 yılında
yarattığı düşük baz etkisi gibi sebeplerle enflasyon “belirsizlik
aralığı”nın dışına çıksa da, yılın sonunda hedeflenen seviyenin
çok yakınında, %6,4 olarak gerçekleşmiştir.
Yıllık TÜFE Artış Hedefi ve Belirsizlik Aralığı
Aralık Aralık
Aralık
(%)
2010
2011
2012
Üst Sınır
8.5
7.5
7.0
Hedef/Uyumlu Patika
6.5
5.5
5.0
Alt Sınır
4.5
3.5
3.0
Kaynak: TCMB
Aralık
2013
7.0
5.0
3.0
TCMB’nin değerlendirmesine göre, iç talepteki canlanmaya
karşın işsizlik oranının yüksek seviyesi ve dış talebin zayıf seyri
dolayısıyla kapasite kullanım oranlarındaki toparlanmanın kısıtlı
kalması, enflasyonun düşüş eğilimini korumasında etkili
olmuştur. TCMB politika faizini yılın son ayına kadar değiştirme
ihtiyacı duymamıştır.
2010 yılının para politikaları açısından öne çıkan yönleri, Merkez
Bankasının küresel kriz ortamında aldığı likidite önlemlerini
kaldırması ve finansal istikrara yönelik tedbirlere ağırlık vermesi
olmuştur.
TCMB piyasaya likidite
sağlamıştır.
Bilindiği üzere, 2001 yılında bankacılık sisteminin yeniden
yapılandırılması çerçevesinde kamu ve TMSF kapsamındaki
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
13
TSPAKB
bankalara kaynak sağlanmasının ardından Merkez Bankası,
piyasada kalan fazla likiditeyi ters repo işlemleriyle geri çekmeye
başlamıştı. Öte yandan, Bankanın döviz alımları ilave likidite
yaratmaktaydı. 2008 yılında, Hazinenin toplamda piyasadan
likidite çekmesi ile Banka, yılın ikinci yarısında piyasayı fonlar
hale gelmiştir. Piyasadaki net likidite açığı 2010 yılında da Hazine
işlemleri sonucunda devam etmiştir. TCMB’nin döviz alım
işlemlerine rağmen, artan dolaşımdaki para talebinin de etkisiyle
toplamda likidite açığı sürmüştür.
Aslında, para piyasası aktörlerinin farklı likidite ihtiyaçları
bulunmaktadır. Bazı kurumlar likidite fazlasına sahip iken,
diğerleri likidite açığı yaşamaktadır. Merkez Bankası bir yandan
bazı aktörleri fonlarken, diğer yandan bazı aktörlerden
borçlanabilmektedir.
Nitekim 2010 ortasına kadar TCMB, piyasaya bir haftalık ve üç
aylık repo ihaleleri ile likidite sağlamış, piyasada kalan fazla
likiditeyi bünyesindeki Bankalararası Para Piyasasındaki depo
işlemleri ve İMKB’de ters repo işlemleri ile gecelik vadede
çekmiştir. Böylece, TCMB’nin “borçlanma” faizi, Banka net
anlamda piyasayı fonlar duruma geçmesine rağmen, gösterge
niteliğini korumuştur.
Banka Nisan 2010’da TCMB Para Politikası Çıkış Stratejisi belgesi
ile küresel kriz döneminde aldığı tedbirlerden çıkış politikalarını
açıklamıştır. Bu çerçevede, piyasanın ihtiyacından fazla
fonlanmasını temel alan politika çerçevesinde piyasaya sunulan
likiditeyi azaltmaya başlamıştır. Ardından, Mayıs ayında 1 hafta
vadeli repo ihalelerini, piyasada oluşan orana paralel olarak, %7
sabit faiz oranıyla miktar ihalesi yöntemiyle gerçekleştirmeye
başlamıştır. “Teknik faiz ayarlaması” olarak anılan bu değişiklikle
para politikası için gösterge olan faiz oranı olarak gecelik
borçlanma faizi yerine 1 haftalık borç verme faizi geçmiştir.
Belirlenen haftalık faiz oranı, Bankanın gecelik vadede borç alma
faizinin altında, borç verme faizinin üzerinde oluşmuştur. Üç aylık
repo ihalelerine de Ekim ayında son verilmiştir.
TCMB Faiz Kararları (%)
Gecelik
Tarih
Borç Alma
Değişim
11-2009
6.50
-0.25
05-2010
6.50
0.00
09-2010
6.25
-0.25
10-2010
5.75
-0.50
11-2010
1.75
-4.00
12-2010
1.50
-0.25
Haftalık
Borç Verme
-7.00
7.00
7.00
7.00
6.50
Bankanın 1 haftalık borç
verme faizi para politikası
için gösterge faiz oranı
olmuştur.
Değişim
-0.00
0.00
0.00
0.00
-0.50
Kaynak: TCMB
Politika faizi olan 1 haftalık repo borç verme faizi Aralık ayına
kadar bu seviyede kalmış, yılın son ayında 0.50 puan düşüşle
%6,5’e çekilmiştir. Aynı dönemde Banka gecelik borçlanma
faizini 5 puan düşürerek sene sonunda %1,5’e indirmiştir. Öte
14
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Gösterge faiz Aralık ayında
0,50 puan düşürülmüştür.
TSPAKB
Gecelik borç alma ve borç
verme faizi arasındaki fark
artırılmıştır.
yandan, gecelik borç verme faizi sene sonu itibariyle %9’da
kalmış, böylece borçlanma ile borç verme faiz seviyeleri arasında
2010 başında 2,5 puan olan fark sene sonunda 7,5 puana
yükselmiştir. Bu şekilde TCMB gecelik vadeli faizin geniş bir
aralıkta günlük koşullara bağlı olarak belirlenebilmesini
hedeflemiş, böylelikle çok kısa vadeli finansal yatırımları daha az
cazip hale getirmek istemiştir.
TCMB ayrıca, Ekim ve Kasım aylarında iki artırımla bankaların
topladıkları Türk lirası mevduata istinaden TCMB’de tuttukları
zorunlu karşılık oranını toplam bir puan yükselterek %6’ya
çıkarmış, böylelikle piyasadan 4 milyar TL’yi aşkın likidite
çekmiştir. Bu arada, zorunlu karşılığa tâbi tutulan kalemler
genişletilmiş ve bu karşılıklara faiz verilmesi uygulamasına son
verilmiştir. Ocak 2011’den itibaren ise zorunlu karşılık oranları
vadeye göre farklılaştırılarak kısa vadelerde artırılmış, uzun
vadelerde kısmen düşürülmüştür.
2011 yılı TÜFE artış hedefi
%5,5’tir.
Banka orta vadeli %5 enflasyon hedefi çerçevesinde, enflasyon
hedeflemesi politikasına devam edecektir. Bu kapsamda, 2011
yılı için enflasyon hedefi %5,5’tir.
Banka, teknik sebeplerle vadesi 2010 yılında dolacak portföyü
için piyasadan eş düzeyde, 8 milyar TL civarında DİBS almayı
öngördüğünü açıklamış, bu alımlara ilişkin ilkeleri de 2010 yılı
Para ve Kur Politikasında duyurmuştu. Nitekim, yıl içinde söz
konusu DİBS alımı öngörüldüğü gibi gerçekleşmiştir. 2011 yılında
vadesi gelecek 2,5 milyar TL’lik DİBS’i yerine koymak üzere yıl
içinde düzenlenecek alım ihalelerine ilişkin detaylar da 2011 yılı
Para ve Kur Politikası belgesinde yer almıştır.
2002 yılında geçilen dalgalı kur rejimi, 2010 yılında da
sürdürülmüştür. Merkez Bankası, 2005 yılında döviz rezervlerini
güçlendirme hedefiyle yıllık döviz alım ihalesi programı
açıklamaya başlamıştı. Banka Ekim 2010’da, önceden açıkladığı
ihale koşullarını bir miktar esnekleştirmiştir.
Banka, ihalelerle piyasadan
15 milyar $ satın almıştır.
Sonuç olarak 2010 yılında TCMB’nin döviz alım ihaleleriyle
bankalardan 15 milyar $’lık döviz almıştır. 2007 yılından itibaren
TCMB, ihaleler haricinde döviz piyasalarında doğrudan alım veya
satım yapmamaktadır. 2010’a 70 milyar $ seviyesinde başlayan
TCMB’nin (altın hariç) brüt döviz rezervleri, sene sonunda 81
milyar $ olmuştur.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
15
TSPAKB
TCMB Rezervleri (Milyar $)
12-00
06-01
11-01
04-02
09-02
02-03
07-03
12-03
05-04
10-04
03-05
08-05
01-06
06-06
11-06
04-07
09-07
02-08
08-08
01-09
06-09
11-09
04-10
09-10
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Kaynak: TCMB
Küresel piyasalardaki likidite sorunlarının yurtiçindeki döviz
piyasasına olumsuz yansımalarının etkisiyle, TCMB 6 yıl aradan
sonra Ekim 2008’de kendi nezdindeki Döviz Depo Piyasasını
tekrar açarak burada bankalar arasında aracılık işlemlerine
başlamıştı. 2010 yılında, 15 Ekim’de Banka Döviz Depo
Piyasasındaki aracılık işlemlerine son vermiştir. Ayrıca, bu
piyasadan bankalara verdiği döviz borcunun vadesini 3 aydan,
kriz öncesinde olduğu gibi, 1 haftaya indirmiştir.
TCMB döviz piyasasında
aracılığa son vermiştir.
2011 yılında Banka enflasyon hedeflemesine, dalgalı kur rejimi
altında devam edecektir. TCMB’nin altın dahil brüt döviz
rezervlerinin 2010 sonu itibariyle milli gelirin %12’si seviyesinde
olduğu ve diğer gelişmekte olan ülkelere kıyasla düşük seyrettiği
vurgulanmıştır. Banka çeşitli şokların gerçekleşme olasılığına
karşı 2011 yılında da döviz rezervi biriktireceği açıklamıştır.
Döviz kurları yılın son aylarına kadar gerileme eğilimi içinde
olmuştur. Ancak, son iki ayda TCMB’nin yukarıda açıklanan
tedbirleri neticesinde yurtdışı yerleşiklerin portföy yatırımlarının
azalmasıyla kurlar da artışa geçmiştir. Sonuçta ABD doları 2009
sonuna göre %3,4 artarak 2010 sonunda 1,54’e çıkmış, dolar
karşısında da değer kaybeden avro/TL kuru yılı %4,1 düşüşle
2,06 seviyesinde kapamıştır.
Döviz Kurları
TL
Dolar/TL
Avro/TL
12-00
06-01
12-01
06-02
12-02
06-03
12-03
06-04
12-04
06-05
12-05
06-06
12-06
06-07
12-07
06-08
12-08
06-09
12-09
06-10
12-10
2.4
2.2
2.0
1.8
1.6
1.4
1.2
1.0
0.8
0.6
Kaynak: TCMB
16
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Döviz kurları yılın son iki
ayında artmıştır.
TSPAKB
2010 yılında TL %8
değer kazanmıştır.
Reel kur endeksleri 2010 yılında, 2003 yılını baz alacak şekilde
güncellenmiştir. Yeni endeksler hem dış ticaret yapılan ülkelerin
para birimlerini dikkate almaları, hem de göreli fiyat hareketlerini
içermeleri dolayısıyla TL’nin rekabet gücünü yansıtmaktadır.
Tüketici fiyatlarını baz alan reel efektif kur endeksine göre Türk
lirası, 2010 yılında %8 civarında değer kazanmıştır. TCMB yeni
endekslerde gelişmiş ve gelişmekte olan ülkeleri de ayrıca ele
alan seriler yayınlamaya başlamıştır. Sadece gelişmekte olan
ülkeler
ele
alındığında
ve
yine
tüketici
fiyatlarıyla
değerlendirildiğinde, TL’nin değer kazancı %3 civarına
inmektedir.
Reel Efektif Kur Endeksleri (2003=100)
140
120
100
TÜFE Bazlı
ÜFE Bazlı
07-10
01-10
07-09
01-09
07-08
01-08
07-07
01-07
07-06
01-06
07-05
01-05
07-04
01-04
07-03
01-03
80
Kaynak: TCMB
Geniş anlamlı para arzı M3
%19 büyümüştür.
Parasal büyüklükler tarafında, yabancı para cinsinden vadeli ve
vadesiz mevduatlar ile, repo ve likit fonları içeren geniş anlamlı
para arzı olan M3, 2010 yılında %19 oranında büyüyerek 615
milyar TL olmuştur. Bu oran TÜFE ile enflasyondan
arındırıldığında reel olarak %11 artışa denk gelmektedir.
TL mevduat %26 artarken,
döviz mevduatı dolar
bazında %2 büyümüştür.
Geniş anlamlı para arzı M3’teki büyüme, büyük oranda TL
cinsinden mevduattaki %26’lık artışı yansıtmaktadır. Yabancı
para cinsinden mevduat, döviz kurlarının yatay seyriyle dolar
bazında yalnızca %2 oranında artmıştır.
Kredilerde hızlı artış
kaydedilmiştir.
Krediler tarafında 2003 yılında başlayan artış trendi, 2006 yılı yaz
aylarından beri hız kaybetmekteydi. 2009 yılında faizlerdeki
gerilemeye rağmen, TL kredilerdeki artış önceki yılki %23
seviyesinden %7 civarına inmişti. 2010 yılında faizlerdeki düşüş
ve uluslararası likiditedeki bolluk neticesinde kredilerin hızla
artışa geçtiği gözlenmiştir. TL cinsinden krediler %35 büyümeyle
337 milyar TL’ye çıkmıştır. Döviz cinsinden kredileri kullanma
şartları şirketler için 2009 yılında kolaylaştırılmıştı. 2010 yılında
bu krediler dolar bazında iki misline çıkmıştır. Tüketici kredileri
ve bireysel kredi kartları ise toplam kredilerin %40’ını
oluşturmuştur.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
17
TSPAKB
Parasal Büyüklükler
(Milyar TL)
M1
M2
Repo
Para Piyasası Fonları
M3
Toplam Mevduat
TL Mevduat
Döviz Mevduat*
2009
103.3
490.8
4.5
23.5
518.8
441.3
302.0
139.3
2010
133.9
587.8
3.9
23.3
615.1
525.3
380.5
144.8
%
Değişim
29.6
19.8
-11.6
-0.8
18.6
19.0
26.0
3.9
Toplam Kredi**
TL Kredi
Döviz Kredi
289.4
249.5
39.9
420.6
336.8
83.8
45.4
35.0
110.3
Döviz Mevduat † ($)
Döviz Kredi † ($)
92.6
26.5
94.2
54.5
Kaynak: TCMB
*: Yurtiçi yerleşikler, banka hariç.
**: Mevduat bankaları, yurtiçi, mali olmayan kesime.
†: $ cinsinden.
1.7
105.8
% Reel
Değişim
21.8
12.6
-17.0
-6.8
11.4
11.9
18.4
-2.3
-36.6
26.9
97.6
--
2002 sonundan beri artış trendinde olan kredilerin mevduata
oranı, Eylül 2008’den itibaren gerilemeye başlamıştı. 2009’un
ikinci yarısında tekrar artışa geçen bu oran, 2010 sonunda %80
ile en yüksek seviyesine çıkmıştır. Nitekim TCMB kredilerdeki
hızlı artışı, ekonomide aşırı ısınmaya yol açması ve finansal
istikrara ilişkin riskleri arttırması dolayısıyla, zorunlu karşılık
oranlarını kısa vadeli mevduatlarda arttırmak suretiyle
kısıtlamaya çalışmaktadır.
Kredilerin mevduata oranı
%80’e çıkmıştır.
ENFLASYON
Güçlü iç talep, uluslararası emtia fiyatlarındaki artış ve Türk
lirasının değer kaybı gibi sebeplerle 2006-2008 yılları arasında
hedeflenen seviyenin üzerinde gerçekleşen tüketici enflasyonu,
2009’da iç ve dış talebin zayıf seyri ile hedefin 1 puan kadar
altında kalarak %6,5 olmuştu. Güçlenen iç talebe rağmen,
işsizlik oranının yüksek, TL’nin de güçlü seyretmesiyle 2010, yıllık
enflasyonun %6,4 ile hedefe en yakın gerçekleştiği yıl olmuştur.
Enflasyon 2010’da hedef
doğrultusunda %6,4
olmuştur.
Yıllık Enflasyon, Hedef ve Gerçekleşmeler (%)
2006 2007 2008 2009 2010
TÜFE Hedef
5.0
4.0
4.0
7.5
6.5
TÜFE Gerçekleşme
9.7
8.4
10.1
6.5
6.4
ÜFE Gerçekleşme
11.6
5.9
8.1
5.9
8.9
Kaynak: TCMB, TÜİK
Tüketici fiyatları endeksinde ana harcama gruplarına göre
dağılım, en yüksek artışın önceki yıl olduğu gibi alkollü içecek ve
tütün ürünleri grubunda olduğunu göstermektedir. Yıl içinde
vergi oranlarının da arttırılması ile bu grupta yıllık fiyat artışı
%25 oranında gerçekleşmiştir.
18
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TÜFE’de en yüksek artış vergi
artışları sebebiyle alkollü içecek
ve tütün kaleminde
gerçekleşmiştir.
TSPAKB
Tüketici fiyatları endeksinde en yüksek ağırlığa sahip olan kalem
%28 payla gıda ve alkolsüz içecekler grubudur. 2010 yılında, bu
grupta %7 düzeyinde bir artış meydana gelmiştir.
Hizmet grubundaki fiyat artışı
%4,2’ye düşmüştür.
TCMB tarafından hesaplanan mallar grubundaki yıllık enflasyon
önceki yıla kıyasla fazla değişmeyerek %6,4 seviyesinde
gerçekleşmiştir.
Hizmet
sektöründe
fiyat
artışlarındaki
yavaşlama, 2009 yılının ardından 2010’da da sürmüştür.
Hizmetler grubundaki fiyat artışı 2009’daki %5,1 seviyesinden
%4,2’ye düşmüştür. Bu başlık altında takip edilen kira
giderlerindeki yıllık artış, 2007 yılı ortalarına kadar %20 civarında
seyrediyordu. 2008 yılında %12 civarında olan artış oranı
2009’da %5,3’e indikten sonra, 2010’da %4’e kadar düşmüştür.
Özel Kapsamlı TÜFE Göstergeleri, 2010
(Yıllık Değişim, %)
TÜFE
A Mevsimlik ürünler hariç
B İşlenmemiş gıda ürünleri hariç
C Enerji hariç
D İşlenmemiş gıda ürünleri ve enerji hariç
E Enerji, alkollü içkiler ve tütün ürünleri hariç
F Enerji, alkollü içkiler, tütün ürünleri ve fiyatları
yönetilen/yönlendirilen diğer ürünler, dolaylı
vergiler hariç
G İşlenmemiş gıda ürünleri, enerji, alkollü
içkiler, tütün ürünleri ve fiyatları
yönetilen/yönlendirilen diğer ürünler, dolaylı
vergiler hariç
H İşlenmemiş gıda ürünleri, enerji, alkollü
içkiler, tütün ürünleri, işlenmemiş gıda, altın
hariç
I İşlenmiş ve işlenmemiş gıda ürünleri, enerji,
alkollü içkiler, tütün ürünleri, altın hariç
Yıllık
6.4
6.4
6.1
5.8
5.3
4.6
4.6
Ortalama
8.6
8.3
7.1
8.2
6.4
6.5
6.3
3.7
3.7
3.5
4.0
3.0
4.1
Kaynak: TÜİK
Özel kapsamlı TÜFE
göstergelerinden I endeksindeki
artış %3’tür.
Tüketici fiyatları için bazı alt kalemleri dışarıda bırakarak
hesaplanan “özel kapsamlı TÜFE göstergeleri”, endeksi belirli
ürünlerin fiyat hareketlerinden arındırmaktadır. Bu göstergelerde
meydana gelen yıllık değişimler tabloda sunulmaktadır. Gıda
ürünleri, enerji, alkollü içkiler, tütün ürünleri ve altını hariç tutan
ve son dönemde TCMB tarafından yakından takip edilen H ve I
endekslerindeki artış, önceki yıla göre fazla değişmeyerek
sırasıyla %3,5 ve %3 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
19
TSPAKB
Enflasyon (Yıllık, %)
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
12/00
06/01
12/01
06/02
12/02
06/03
12/03
06/04
12/04
06/05
12/05
06/06
12/06
06/07
12/07
06/08
12/08
06/09
12/09
06/10
12/10
TÜFE
ÜFE (TEFE)
Kaynak: TÜİK
Üretici fiyatları endeksi, yurtiçinde üretimi yapılan ürünlerin KDV
ve benzeri vergiler hariç satış fiyatlarını yansıtmaktadır. Bu
kapsamda 2009 yılında %5,9 artan üretici fiyatları, 2010 yılında
%8,9 oranında yükseliş göstermiştir. Tabloda ÜFE’yi oluşturan
ana kalemler ile bazı alt kalemlerin fiyatlarındaki yıllık değişim
oranları yer almaktadır.
Üretici Fiyatları, 2010
(Yıllık Değişim, %)
Genel
Tarım
Sanayi
Madencilik ve taşocakçılığı
İmalat sanayi
Elektrik, gaz ve su
ÜFE’de yıllık artış %8,9’a
çıkmıştır.
Yıllık Ortalama
8.9
8.5
14.5
19.9
7.7
6.2
7.1
9.3
6.6
6.0
18.7
3.6
Kaynak: TÜİK
2009’da %14 oranında artış gösteren tarım fiyatları, 2010’da da
%14,5 oranında yükselmiştir.
Tarım fiyatları %15
artmıştır.
Sanayi ürünlerinde enflasyon, yıl sonuna doğru hızlanarak %7,7
olmuştur. 2009 yılında bu kalemde artış oranı %4’te kalmıştı.
İmalat sanayinde yıllık fiyat artış oranı da %4,2’den %6,6’ya
çıkmıştır. Bu başlıkta önemli alt kalemlerden ana metal ve petrol
sektörlerinde fiyat artışı, uluslararası piyasalardaki fiyat
hareketlerine bağlı olarak sırasıyla %23,7 ve %17,7’ye çıkmıştır.
Ham petrol fiyatları 2008 yılı içinde 140 $’a kadar çıkıp, yıl
sonunda 35 $’a kadar gerilemişti. 2009’da ise petrol fiyatları
düzenli bir artış sergileyerek yılı 75 $ seviyesinde kapamıştır.
2010 yılının ilk dokuz ayında bu seviye etrafında dalgalanan
petrol fiyatı, son çeyrekte 90 $’a yaklaşmıştır.
İmalat sanayiinde fiyat
artışı %7’ye çıkmıştır.
2009 yılında %11 oranında gerileyen elektrik, gaz ve su fiyatları,
2010 yılında bu sektörlerle ilgili fiyat ayarlamalarıyla %19
oranında artmıştır.
2011 yılında enflasyonun %5,5 seviyesine düşürülmesi
hedeflenmektedir.
TCMB’nin
Nisan
2011’de
açıkladığı
20
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Enflasyonun orta vadede
düşmesi öngörülmektedir.
TSPAKB
tahminlerine göre sene sonu enflasyonu %5,6 ile %8,2
aralığında (orta noktası % 6,9) kalacaktır. Nisan 2011 itibariyle
Merkez Bankasının düzenlediği Beklenti Anketi, yılsonu TÜFE
artış tahminlerinin %7 civarında olduğuna işaret etmektedir.
BÜYÜME VE İSTİHDAM
Küresel finans piyasalarının gelişmekte olan ülkelere ilgisinin
yoğun olduğu 2002-2006 döneminde Türkiye ekonomisi yabancı
sermaye girişi ve ihracat pazarlarındaki büyüme ile yıllık
ortalama %7,2 oranında büyüyebilmişti. ABD’de konut
fiyatlarındaki orantısız artışın tersine dönmesiyle tetiklenen
küresel krizle beraber Türkiye’nin büyüme hızı 2007 yılında
yavaşlamaya başlamış, 2009 yılında ise ekonomik faaliyetler
daralmıştır.
TÜİK, mevsimsellik ve takvim etkilerinden arındırılmış GSYH
rakamlarını
da
yayınlamaktadır.
Grafikte
yer
verilen
yıllıklandırılmış rakamlardan takip edilebileceği üzere, aslında
2009 yılında göreli bir düzelme başlamıştır.
2010 yılında ekonomi %8,9
oranında büyümüştür.
2010 yılında ise, milli gelir reel anlamda %8,9 oranında
büyümüş, Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) 1,1 trilyon TL (736
milyar $) olmuştur. Rakamlara dolar bazında bakıldığında
büyüme oranı %19’a çıkmakta olup, kişi başına GSYH ise 10.079
$ olarak hesaplanmaktadır.
Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (Reel Değişim, %)
GSYH (önceki yıla göre değ.)
Arındırılmış GSYH (önceki döneme göre değ.)
4-2000
2-2001
4-2001
2-2002
4-2002
2-2003
4-2003
2-2004
4-2004
2-2005
4-2005
2-2006
4-2006
2-2007
4-2007
2-2008
4-2008
2-2009
4-2009
2-2010
4-2010
10
8
6
4
2
0
-2
-4
-6
-8
-10
Kaynak: TÜİK
Yurtiçi tüketim %7 oranında
büyümüştür.
Milli gelirin %70’ini oluşturan yerleşik hanehalklarının
tüketiminde 2008 yılında başlayan daralma eğilimi, 2009 yılında
sürmüştü. 2009 yılında %2,3 reel düşüş gösteren
hanehalklarının tüketimi 2010’da %6,6 oranında büyümüş,
toplam büyümeye 4,7 puan katkıda bulunmuştur.
Kamu yatırımları %15
oranında artmıştır.
Devletin tüketim harcamaları 2009 yılında milli gelire önemli
katkıda bulunmuştu. 2010 yılında bu harcamalardaki artış
nispeten sınırlı kalmış, %2 düzeyinde gerçekleşmiştir. Diğer
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
21
TSPAKB
taraftan, özellikle inşaat faaliyetlerinin katkısıyla kamu yatırımları
2010’da %15 oranında artmıştır.
Özel sektör yatırımlarında 2008’de başlayan daralma, 2009’da
şiddetlenerek devam etmişti. 2010 yılında bu yatırımlar %34
oranında güçlü bir büyüme sergilese de, inşaat sektöründeki
toparlanmanın nispeten sınırlı kalmasıyla 2006 ve 2007
yıllarındaki seviyelerinin altında kalmıştır.
Özel sektör yatırımları %34
oranında büyümüştür.
Talebin hızla arttığı bu dönemde, stok birikimi (ve istatistiki
hata), %8,9’luk ekonomik büyümenin 2,5 puanını oluşturmuştur.
Net ihracatın milli gelirdeki payı 2003 yılından beri negatif olup
payı artmaktaydı. 2009 yılında ithalatta daha belirgin olan
daralma ile pozitife dönen bu kalem, dış ticaret açığındaki hızlı
artış neticesinde büyüme rakamını toplam 4,4 puan aşağıya
çekmiştir.
Net ihracatın büyümeye
etkisi olumsuz olmuştur.
Seçilmiş Harcama Kalemlerine Göre GSYH (Yıllık Reel Değişim, %)
Gayri Safi Yurtiçi Hasıla
Yerleşik Hanehalklarının Tüketimi
Devletin Nihai Tüketim Harcamaları
Gayri Safi Sabit Sermaye Oluşumu
Kamu
Özel
Stok Değişmeleri
Mal ve Hizmet İhracatı
Mal ve Hizmet İthalatı (-)
Kaynak: TÜİK
2009
-4.8
-2.3
7.8
-19.0
-0.6
-22.5
A.D.
-5.0
-14.3
2010
8.9
6.6
2.0
29.9
15.1
33.5
A.D.
3.4
20.7
GSYH’de
Pay
100.0
69.2
10.7
23.8
4.1
19.7
0.2
24.1
28.1
GSYH
Değişimine
Katkı
8.9
4.7
0.2
6.0
0.6
5.4
2.5
0.9
-5.2
Milli gelir sektörler bazında incelendiğinde, tarımda 2008 ve 2009
yıllarındaki %4 civarındaki yıllık artışın ardından, 2010 yılında
yalnızca %1,2 oranında bir büyüme yaşandığı görülmektedir.
Katma değerin yaklaşık dörtte birini oluşturan imalat sanayinde
%7 daralmanın ardından, %14 büyüme kaydedilmiştir. Benzer
şekilde, ticari faaliyetlerin katma değeri %13 artmıştır.
Seçilmiş Sektörlere Göre GSYH (Yıllık Reel Değişim,%)
Gayri Safi Yurtiçi Hasıla
Tarım, Avcılık ve Ormancılık
İmalat Sanayi
İnşaat
Toptan ve Perakende Ticaret
Ulaştırma, Depolama ve Haberleşme
Mali Aracı Kuruluşların Faaliyetleri
Konut Sahipliği
Gayrimenkul, Kiralama ve İş Faaliyetleri
Kamu Yönetimi ve Savunma, Sosyal Güv.
Kaynak: TÜİK
22
2009 2010
-4.8
8.9
3.7
1.2
-7.2 13.6
-16.1 17.1
-10.4 13.3
-7.2 10.5
8.5
7.2
2.6
1.9
4.4
7.6
2.9
0.5
İmalat sanayinde katma
değer %14 büyümüştür.
GSYH
GSYH’de Değişimine
Pay
Katkı
100.0
-4.8
9.1
0.1
24.2
-1.7
5.6
-1.0
12.7
-1.3
14.6
-1.1
11.9
0.9
4.8
0.1
3.7
0.1
3.0
0.1
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
2009 yılında en fazla daralan kesim olan inşaat sektörü, 2010’da
yıllık %17 artışla en fazla büyüyen sektör olmuştur.
Mali aracı kuruluşların
milli gelirdeki payı %12
olmuştur.
Sanayi üretimi 2010’da
%13 büyümüştür.
Mali aracı kuruluşlar kesimindeki büyüme, kriz döneminde dahi
sürmüştür. 2009 yılında en fazla büyüyen sektör olan finans
kesiminde, 2010 yılında katma değer %7,2 büyüme
kaydetmiştir. Mali aracı kuruluşların milli gelirdeki payı (sabit
fiyatlarla) %12 gibi önemli bir orandır.
Aylık sanayi üretim endeksleri, sanayi alt sektörleri hakkında
detaylı bilgi vermektedir. 2008 yılında revize edilen endeks için,
2009 yılından itibaren takvim etkisi ve mevsimsellikten
arındırılmış seriler de yayınlanmaktadır. Sanayi üretimi, küresel
krizle beraber 2008 yılından başlayarak hızla düşmüştü. Ancak
2009’un ikinci çeyreğinden itibaren, üretimde toparlanma
başlamıştı. Üretimdeki artış eğilimi, 2010 yılında da sürmüş, yıllık
ortalamada sanayi üretimi %13 oranında büyümüştür.
Ana sanayi grupları sınıflamasına göre, yıl ortalamasında en
önemli toparlanma, krizden daha fazla etkilenen sermaye malı
üretiminde olmuş, yıllık üretim %26 artış göstermiştir. Ara
mallarındaki artış %17 civarına çıkarken, dayanıklı tüketim
malları imalatı %14 oranında büyümüştür.
Seçilmiş Sektörlere Göre Sanayi Üretim Endeksi
(Yıllık Ortalama, % Değişim)
2009
2010
Toplam Sanayi
-9.9
13.1
Ara Malı
-9.4
16.9
Dayanıklı Tüketim Malı
-5.0
13.7
Dayanıksız Tüketim Malı
-3.2
5.8
Enerji
-4.0
6.2
Sermaye Malı
-27.9
25.8
Madencilik ve Taşocakçılığı
-0.8
2.1
İmalat Sanayi
-11.3
14.4
Elektrik, Gaz, Su
-2.3
8.3
Kaynak: TÜİK
2009 yılındaki daralmanın ardından 2010 yılında imalat sanayi
üretimi %14 büyümeyle kriz öncesi seviyesinin üzerine çıkmıştır.
Sanayi üretimi kriz
öncesinin üzerine çıkmıştır.
Grafikten takip edilebileceği üzere, mevsim ve takvim
etkilerinden arındırılmış toplam sanayi üretim endeksi değerleri,
üretim düzeyinin önceki yılların üzerine çıktığını göstermektedir.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
23
TSPAKB
Sanayi Üretimi ve Kapasite Kullanımı
140
130
120
110
100
90
80
70
60
90
85
80
75
70
65
60
55
50
12-05
03-06
06-06
09-06
12-06
03-07
06-07
09-07
12-07
03-08
06-08
09-08
12-08
03-09
06-09
09-09
12-09
03-10
06-10
09-10
12-10
Arındırılmış Sanayi Üretimi
İmalat Sanayii KKO (%, sağ)
Arındırılmış KKO (%, sağ)
Kaynak: TÜİK, TCMB
2008 yılının ikinci yarısında belirginleşen imalat sanayiindeki
daralma, kapasite kullanım oranlarının ciddi oranda gerilemesine
neden olmuştur. Kriz öncesinde %80 civarında olan kapasite
kullanım oranları, 2008’in ikinci yarısında gerilemeye başlamış,
küresel krizin derinleşmesiyle kış aylarında %65 civarına
inmiştir. 2010 başından itibaren kapasite kullanım oranları TÜİK
yerine TCMB tarafından yayınlanmaya başlanmıştır. Buna göre
oran sene sonunda %76 civarına yükselmiştir. TCMB mevsimsel
ve takvim etkilerinden arındırılmış serileri de hesaplamaktadır.
Grafikte geçmiş veriler için TÜİK tarafından açıklanan seri
(“İmalat Sanayii KKO”), son veriler için de TCMB’nin mevsimsel
ve takvim etkilerinden arındırılmış verilerine (“Arındırılmış KKO”)
yer verilmiştir. TÜİK ve TCMB tarafından açıklanan veriler farklı
metodolojiler kullandığından serileri birleştirme imkânı
olmamaktadır. Yine de küresel kriz öncesindeki seviyelerin
altında kalındığı söylenebilmektedir.
Kapasite kullanım oranı
artmıştır.
2002 yılından itibaren milli gelirdeki hızlı büyümeye rağmen,
işsizlik oranı gerilememiş ve %10 civarında kalmıştı. Hükümet
2008 yılında yaptığı kanun değişiklikleriyle, istihdama yönelik
bazı düzenlemeler yapmış, yine de küresel krizle beraber işsizlik
oranı hızla artmıştı. 2009 yılında %14 olan işsizlik oranı, 2010
yılında ekonomide kaydedilen yüksek büyümeyle %12’ye
inmiştir.
2002 yılından itibaren
kaydedilen hızlı büyümeye
rağmen, işsizlik oranı
yüksek kalmıştır.
2009 yılı ortalamasında 3,5 milyona çıkan işsiz kişi sayısı,
ekonomik büyüme ve hükümetin işverenlere genç ve kadınların
istihdamına yönelik teşvikleriyle, 2010 yılında 3 milyona inmiştir.
İşsizlik oranı kadınlarda %13 iken, erkeklerde %11 olmuştur.
2009’da %17’nin üzerine çıkan tarım dışı işsizlik oranı %15’e,
15-24 yaş grubundaki işsizlik oranı ise %25’ten %21’e inmiştir.
2010 ortalamasında işsiz
sayısı 3 milyon kişiye
inmiştir.
2010 yılında çalışma çağındaki nüfus 52 milyon kişiyi aşmış
iken, işgücü yalnızca 26 milyon kişiden oluşmaktadır. İşgücüne
katılım oranı 1 puanlık bir artışla %49’a çıkmıştır. Yıl genelinde
erkeklerde %71 düzeyinde olan işgücüne katılım oranı,
kadınlarda %28 olmuştur. İstihdam edilen kadınların sayısı 2010
İşgücüne katılım oranı 1
puan artarak %49 olmuştur.
24
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
ortalamasında 6,5 milyona yakın olup, bu kişilerin %42’si tarım
sektöründe çalışmaktadır.
İşsizlik Oranları (%)
20
Eksik İstihdam
İşsizlik
İşgücüne Katılım (sağ)
15
50
49
10
48
5
47
0
46
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Kaynak: TÜİK
2010 yılında istihdam edilenlerin yarısı hizmetler, dörtte biri
tarım, dörtte biri de sanayi ve inşaat sektöründedir. Herhangi bir
sosyal güvenlik kuruluşuna kayıtlı olmadan çalışanların oranı ise
%43 olarak gerçekleşmiştir.
Eksik istihdam, daha fazla çalışmaya müsait olan kişileri
göstermektedir. 2009 yılından itibaren eksik istihdam tanımında
uluslararası normlar doğrultusunda değişiklik yapılmış olup,
"zamana bağlı eksik istihdam" ve "yetersiz istihdam"a ilişkin
veriler yayımlanmaya başlanmıştır. 2010 ortalamasında, eksik ve
yetersiz istihdam edilen kişilerin sayısı 86.000 kişilik artışla 1,2
milyon civarına çıkmıştır.
İşsizlik verileri 2000 yılından itibaren çeşitli güncellemelere tabi
tutulmakta olup, 2004 yılında uluslararası bazı kriterler
doğrultusunda kapsamlı değişiklikler yapılmıştır. Devam eden
değişiklik çalışmaları dolayısıyla grafikte de yer verilen veri
serisinde karşılaştırma imkânı kısıtlı kalabilmektedir.
2011’de büyümenin sürmesi
beklenirken, işsizliğin
düşmeyeceği öngörülmektedir.
Hükümetin Ekim 2010’da açıkladığı Orta Vadeli Programda,
2011 yılında milli gelirin reel anlamda %4,5 oranında büyümesi,
işsizlik oranının ise %12 seviyesinde kalması öngörülmektedir.
ÖDEMELER DENGESİ
2010’da dış açık hızla
genişlemiştir.
Elverişli uluslararası konjonktürde hem ihracat, hem de ithalat
tutarları 2002 ile 2008 yılları arasındaki altı yılda yaklaşık dört
katına yükselmiş, bununla birlikte cari işlemler açığı da dikkate
değer bir seviyeye çıkmıştı. 2009 yılında ise, küresel krizin iç ve
dış talep üzerindeki daraltıcı etkileriyle hem dış ticaret hacmi,
hem de cari açık önemli derecede daralmıştır. 2010 yılına
gelindiğinde, iç talepteki canlanmaya karşın, dış talebin nispeten
zayıf görünümünü korumasıyla dış ticaret açığı ve cari açık hızla
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
25
TSPAKB
genişleyerek rekor seviyelere ulaşmıştır. Bu bölümde önce dış
ticaret, ardından ödemeler dengesi istatistikleri incelenecektir.
Dış ticarette 2008 yılının ikinci yarısında başlayan düşüş trendi,
2009’un son aylarından itibaren yerini toparlanmaya bırakmıştı.
2010 yılında, ihracat %12 oranında artıp 114 milyar $’a çıkarken,
ithalattaki artış %32 seviyesinde gerçekleşmiş, yıllık ithalat tutarı
185 milyar $ olmuştur. İthalatın daha hızlı artmasıyla, ihracatın
ithalatı karşılama oranı 2009 sonunda %73 iken, 2010 sonunda
%61’e inmiştir.
İhracattaki artış ithalattaki
artışın altında kalmıştır.
Dış Ticaret (Milyar $)
250
İhracat
İthalat
100%
İhracat/İthalat (sağ)
2010
0%
2009
0
2008
20%
2007
50
2006
40%
2005
100
2004
60%
2003
150
2002
80%
2001
200
Kaynak:TÜİK
Küresel krizle beraber 2008 yılının son çeyreğinden itibaren
gerek ihracat gerek ithalat fiyatları hızla gerilemişti. 2009 yılında
fiyatlar tekrar artmaya başlamış, bu trend 2010 yılında da
sürmüştür. Emtia fiyatlarındaki artışla, dış ticaret hadleri
Türkiye’nin aleyhine gelişmiş ve %3 civarında gerilemiştir.
2010 yılında ihracat fiyatları ortalama %5, ihracat hacmi ise %7
oranında artmıştır. Toplamda, yıllık ihracat %12 artışla 114
milyar $’a ulaşmıştır. 2008 yılında ihracat 132 milyar $ idi. Avro
cinsinden hesaplandığında, 2010 yılında ihracatın artış oranı
%16 civarına çıkmaktadır.
İhracat 114 milyar $’a
çıkmıştır.
2010 yılında ihracatın mal grubu ve ülke grubu dağılımlarında
önceki yıla kıyasla önemli bir değişim gerçekleşmemiştir. Ara
mallar ihracatın %49’unu, tüketim malları ise %40’ını
oluşturmuştur. Sermaye mallarının payı %10 olmuştur.
AB ülkelerine yapılan ihracatın payı 2010 yılında değişmeyip
%46’da kalmakla beraber, bu gruba yapılan ihracatın payı
küresel kriz öncesine kıyasla 10 puan kadar gerilemiştir. Öte
yandan, Yakın ve Orta Doğu ülkelerine olan ihracatın payı
2007’ye kıyasla 6 puan kadar artarak %20’ye ulaşmıştır. Asya
ülkelerinin payı ise 4 yılda 3 puan artışla %8’i bulmuştur.
26
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
İhracat pazarlarında Yakın
ve Orta Doğu ülkelerinin
payı krizden sonra artmıştır.
TSPAKB
Dış Ticaretin Ülke Gruplarına Göre Dağılımı
2006 2007
2008
İhracat (Milyar $)
85.5 107.3 132.0
Avrupa Birliği
56%
56%
48%
Kuzey Amerika
6%
4%
4%
Yakın ve Orta Doğu
13%
14%
19%
Diğer Asya
5%
5%
5%
Diğer
20%
21%
24%
İthalat (Milyar $)
139.6 170.1 202.0
Avrupa Birliği
43%
40%
37%
Kuzey Amerika
3%
2%
3%
Yakın ve Orta Doğu
8%
7%
9%
Diğer Asya
18%
20%
19%
Diğer
28%
30%
33%
2009
102.1
46%
4%
19%
7%
25%
140.9
40%
3%
7%
21%
30%
2010
114.0
46%
4%
20%
8%
22%
185.5
39%
2%
9%
22%
28%
Kaynak: TÜİK
İthalat tarafında, krizle beraber gerileyen fiyatlar 2009 yılında
ortalama olarak %20 ile ihracata kıyasla daha fazla düşmüş idi.
2010’da ise ithalat fiyatlarının artışı %9 ile ihracat fiyatlarındaki
ortalama artışın üzerinde gerçekleşmiştir. Hacim olarak ithalat yıl
ortalamasında %21 kadar artmıştır. Dolar bazında, toplam
ithalat %32 artışla 185 milyar $ olmuştur. Avro bazında artış
%39’a çıkmaktadır.
Krizden sonra, ara malların
ithalattaki payı gerilemiştir.
Ara malları ithalatı, fiyatlardaki düşüşün de etkisiyle krizden en
fazla etkilenen grup olmuştu. 2009 içinde tekrar yükselmeye
başlayan fiyatların da etkisiyle, ara mal ithalatı üçte bir oranında
artış göstermiştir. Ekonominin önemli girdilerinden ham petrolün
varil fiyatı, uluslararası piyasalarda 2008 yılı yaz aylarında 140
$’a kadar yaklaştıktan sonra, küresel krizle beraber hızla 35 $
civarına inmişti. 2009 yılının ikinci yarısında artışa geçip 70-80
$’a kadar çıkan fiyatlar, 2010 sonunda 90 $’a yaklaşmıştır. Yine
de ara mallarının toplam ithalattaki payı kriz öncesi %75 iken,
2010 yılında %71’e inmiştir. Sermaye malları ithalatı toplamın
%16’sını, tüketim malları ise %13’ünü oluşturmuştur.
İthalat yapılan ülkelere bakıldığında, Avrupa Birliği %39 payla
önde gelmektedir. Rusya Federasyonu %12, Çin %9 payla
ithalatta önemli diğer ülkelerdir.
2010 yılında cari açık hızla
büyümüştür.
İleriki bölümde ele alınan ödemeler dengesine bakıldığında, 2010
yılında cari işlemler açığının hızla genişlediği görülmektedir.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
27
TSPAKB
Cari Denge (Milyar $)
70
Cari Denge
50
Finans Dengesi
Cari Denge/GSYH
7.0
5.0
-7.0
2010
-70
2009
-5.0
2008
-50
2007
-3.0
2006
-1.0
-30
2005
-10
2004
1.0
2003
10
2002
3.0
2001
30
Kaynak:TCMB
Cari işlemler dengesinde ihracat rakamları, TCMB tarafından
tahmin edilen ve “bavul ticareti” olarak bilinen kayıt dışı ihracatı
da içermektedir. 2010 yılında toplam mal ihracatı %10 artışla
121 milyar $’a çıkmıştır. 5 milyar $’lık bavul ticaretinin dahil
edildiği mal dengesi hesabında oluşan açık, önceki yıla kıyasla iki
kattan fazla artarak, 56 milyar $ olmuştur.
Öte yandan, 2009 yılının ardından 2010 yılında da net turizm
gelirleri gerilemiştir. Turizm istatistikleri, yabancı ziyaretçi
sayısının 2009’a kıyasla %3 arttığını, ancak kişi başına ortalama
harcama tutarının dolar bazında %5 düştüğüne işaret
etmektedir.
Ödemeler Dengesi (Milyon $ )
2009
Cari İşlemler Hesabı
-13,991
Mal Dengesi
-24,850
İhracat (f.o.b.)
109,647
Bavul Ticareti
4,783
İthalat (f.o.b.)
-134,497
Hizmet Dengesi
16,749
Turizm
17,103
Diğer
-354
Gelir Dengesi
-8,189
Cari Transferler
2,299
Finans Hesabı
9,758
Doğrudan Yatırım
6,858
Portföy Hesabı
227
Diğer Yatırımlar
2,673
Merkez Bankası
-899
Genel Hükümet
1,571
Bankalar
6,914
Diğer Sektörler
-4,913
Net Hata ve Noksan
5,066
Rezerv Varlıklar (-artış)
-791
Resmi Rezervler
-111
IMF Kredileri
-680
Kaynak: TCMB
28
2010
Değ.
-48,561 247%
-56,354
127%
120,923
10%
4,951
4%
-177,277
32%
14,245
-15%
15,981
-7%
-1,736
390%
-7,816
-5%
1,364
-41%
59,539 510%
7,154
4%
16,291 7077%
36,094 1250%
-549
-39%
3,454
120%
40,814
490%
-7,625
55%
4,016
-21%
-14,958 1791%
-12,799 11431%
-2,159
218%
f.o.b: free on board
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Bavul ticaretinin dahil
edildiği dış ticaret açığı iki
kattan fazla artmıştır.
TSPAKB
Cari transferler gerilemiştir.
Gelir dengesi hesabı ise, özel sektörün dış borç faiz
ödemelerindeki düşüş neticesinde bir yılda %5 azalarak, 2010
yılında 7,8 milyar $ açık vermiştir. Çeşitli hibeler ve işçi gelirlerini
içeren cari transferler hesabı %41 düşüşle 1,4 milyar $ giriş
kaydetmiştir.
Cari işlemler açığı milli
gelirin %6,6’sına
tırmanmıştır.
Sonuçta, artan dış ticaret açığı ile, cari işlemler açığı 3,5 misline
çıkarak 2009 yılında 14 milyar $’dan 2010’da 49 milyar $’a
çıkmıştır. Cari işlemler açığı 2004 yılında 2 misline çıktıktan
sonra, 2005 ve 2006’da %50 civarında artış göstermişti. 2007 ve
2008 yıllarında ise, küresel kriz ile beraber artış hızında bir
yavaşlama görülmekteydi. 2009 yılında, 7 yılın ardından, ilk kez
açık azalmıştı. Cari işlemler açığının milli gelire oranı, 2002
yılında %0,3 iken, 2006 yılında %6,1’e kadar yükselmişti.
2009’da %2,3’e gerileyen oran, 2010’da %6,6 ile yeni bir rekor
seviyeye yükselmiştir.
Ödemeler dengesinin sermaye hareketleri incelendiğinde, cari
işlemler açığının temel olarak bankaların kısa vadeli borçlanması
ve Hazine tahvillerine olan yatırım ile karşılandığı görülmektedir.
Doğrudan yatırımların
finansmandaki payı
azalmıştır.
Doğrudan yatırımlar, 2006-2009 döneminde finans hesabının
yaklaşık yarısını oluşturmuştu. 2010’da ise, doğrudan yatırımlar 7
milyar $’la finans hesabının %12’sini oluşturmuştur.
Doğrudan yatırımların hızlandığı 2005 yılından itibaren, hem özel
sektördeki satın almalar, hem de özelleştirmeler sayesinde son
altı yılda net 79 milyar $’lık sermaye girişi olmuştur. Bu tutarın
15 milyar $’ı gayrimenkul yatırımlarından gelmiştir. Yabancıların
Türkiye’deki sermaye yatırımlarının sektörlere göre dağılımı, aynı
dönemde yatırımların %72’sinin hizmet sektöründe olduğunu
göstermektedir. Mali kuruluşlara yapılan yatırımlar, yabancıların
toplam yatırımlarının %43’ünü oluşturmuştur. Bilindiği üzere,
hizmetler sektörünün üretimi yurtiçi piyasaya yönelik olup, döviz
yaratacak yapıda değildir.
Yabancılar Hazine tahvillerine
15 milyar $’lık yatırım
yapmıştır.
Özel sektörün tahvil
ihraçları 1,4 milyar $
sermaye girişi sağlamıştır.
Portföy yatırımları tarafında, 2008’deki 5 milyar $’lık çıkışın
ardından, 2009 yılında 227 milyon $’lık cüzî bir sermaye girişi
meydana gelmişti. 2010 yılında ise yabancı yatırımcıların hisse
senedi alımları 3,5 milyar $ sermaye girişi sağlamıştır. Öte
yandan, kamu kesimi yurtdışında net 4 milyar $’lık tahvil
(eurobond) satışında bulunmuştur. Bu tutar son 10 yılda
kaydedilen en yüksek rakamdır. Bununla beraber, yabancılar yıl
içinde 11 milyar $’lık devlet iç borçlanma aracı satın almıştır. Bu
tutar ise, şimdiye dek kaydedilen en yüksek seviyedir. Küresel
kriz ile beraber uluslararası likiditenin gelişmekte olan piyasalara
olan ilgisi sonuçta etkili olmuştur. Öte yandan, bankacılık sektörü
ve diğer sektörler, ağırlıkla yurtdışındaki tahvil ihraçlarıyla toplam
1,4 milyar $ değerinde sermaye girişi sağlamıştır. Özel sektörün
tahvil ihraçlarının artmasıyla istatistiklerde 2011 yılında yapılan
revizyonla bu işlemlere ilişkin verilere de detaylı olarak yer
verilmeye başlanmıştır.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
29
TSPAKB
Diğer yatırımlarda, 36 milyar $’lık net sermaye girişi söz
konusudur. Bankaların 41 milyar $ kadar net giriş sağladığı
görülmektedir. 2011 başında yapılan revizyonla ödemeler
dengesinde yer alan bu hesaplar geriye dönük olarak tekrar
düzenlenerek detaylandırılmıştır. 2009 yılında 4 milyar $ kadar
dış borç ödemesinde bulunan bankalar, 2010 yılında neredeyse
tamamıyla kısa vadeli olarak 13 milyar $ net kredi sağlamıştır.
Yurtdışında yerleşik kişilerin yurtiçindeki bankalarda bulunan
mevduatındaki artış da 14 milyar $ sermaye girişi sağlamıştır.
Ancak bu tutarın yaklaşık %60’ı yerli bankaların yurtdışı
şubelerinin işlemlerini yansıtmaktadır. 2009 yılında yapılan
düzenlemeyle döviz kazancı olmayan firmaların yurtiçinde döviz
cinsinden borçlanma imkânına kavuşmasıyla, yerli bankaların
yurtdışı şubeleri ellerindeki kaynağı Türkiye’deki merkezlerinde
mevduat olarak tutmaya başlamıştır. Diğer taraftan, bankaların
yurtdışında muhabir hesaplarda tuttukları döviz varlıkları 14
milyar $ kadar azalmıştır.
Bankalar 13 milyar $ kısa
vadeli kredi sağlamıştır.
Özel sektörü ifade eden diğer sektörlerin 8 milyar $ civarında
kredi geri ödemesi gerçekleşmiştir. Özel sektörün yurtdışı
kredilerindeki düşüş kısmen, 2009 yılında yapılan düzenlemeyle
özel sektörün yurtiçi bankalardan döviz kredisi kullanma
imkânlarının artırılmasına bağlanabilmektedir. Sonuçta, 2010’da
finans hesabında önceki yıla göre 6 misli artışla 60 milyar $’lık
sermaye girişi meydana gelmiştir.
Öte yandan, ölçüm hataları ile kaynağı belirsiz döviz
hareketlerini yansıtan net hata ve noksan kalemi, yıl içinde
dalgalı bir seyirle toplamda 4 milyar $ giriş kaydetmiştir.
Kaynağı belirsiz döviz girişi
4 milyar $ düzeyinde
olmuştur.
Cari işlemler açığı artarken, sermaye girişinin daha fazla artması
ile TCMB döviz rezervleri 13 milyar $ artmıştır. 2010 yılı sonunda
TCMB’nin altın dahil uluslararası rezervleri 86 milyar $ olmuştur.
2010’da Hazine, IMF ile olan anlaşmalar çerçevesinde kullanılan
kredilere karşılık, 2,2 milyar $ geri ödeme yapmıştır. Sonuç
olarak, rezerv varlıklardaki artış 15 milyar $ olarak
hesaplanmıştır.
2010 sonunda uluslararası
rezervler 86 milyar $
olmuştur.
Krizden sonra küresel ekonomik aktivite beklenenden daha hızlı
toparlanmaya başlamıştır. 2009 yılında gelişmiş ülkelerdeki
küçülme neticesinde oluşan %0,5’lik küresel daralmanın
ardından 2010 yılında tüm dünyada ekonomik büyüme %5
olarak gerçekleşmiştir. Türkiye’nin de aralarında bulunduğu
gelişmekte olan ülkelerdeki büyüme daha hızlı olmuş, %7,3
olarak hesaplanmıştır.
2011 yılında dünya
ekonomisinin %4,4
büyümesi beklenmektedir.
Küresel GSYH Reel Değişimi (%)
2007 2008 2009
Dünya
5.4
2.9
-0.5
Gelişmiş Ülkeler
2.7
0.2
-3.4
Avro Bölgesi
2.9
0.4
-4.1
Gelişmekte Olan Ülkeler
8.8
6.1
2.7
Kaynak: IMF
30
2010 2011 T
5.0
4.4
3.0
2.4
1.7
1.6
7.3
6.5
T: Tahmin
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
IMF’nin Nisan 2011’de açıkladığı 2011 yılı için dünya
ekonomisinde büyüme tahmini %4,4’tür. Gelişmekte olan
ülkelerin büyüme hızı %6,5 olarak tahmin edilmektedir.
Gerek Türkiye, gerekse diğer ülkelerdeki büyüme tahminleri
çerçevesinde, Orta Vadeli Programda Türkiye’nin cari işlemler
açığının 2011 yılında 42 milyar $’a (milli gelirin %5,4’ü) çıkması
öngörülmüştür.
2010 yılında dış borç, artış
trendine geri dönerek 290
milyar $’ı bulmuştur.
Dış borç istatistikleri tarafında, son yıllardaki hızlı artış 2008
yılında yavaşlamış, 2009 yılında ise toplam stok 7 yıldır
süregelen bir artışın ardından ilk kez gerilemişti. 2010 yılında ise,
borçluluk artmaya devam etmiş ve toplam stok kriz öncesi
seviyesinin de üzerinde çıkarak 290 milyar $’ı bulmuştur. Özel
sektörün kısa vadeli borç stokunun hızla arttığı, buna karşın
uzun vadeli borcun 2009 yılının ardından 2010 yılında da
gerilediği dikkat çekmektedir.
Dış yükümlülüklerin, TCMB uluslararası rezervleri ve döviz cinsi
mevduatlar gibi likit varlıklarla netleşmesi yolu ile hesaplanan
“net dış borç stoku”, dış yükümlülüklerin yerine getirilebilmesine
ilişkin anlamlı bir gösterge olarak değerlendirilmektedir. 2009
sonu için 146 milyar $ olarak hesaplanmış olan net dış borç
stoku 2010 yılında 170 milyar $’a çıkarken, milli gelire oranı
hafif gerileyerek %23 olmuştur.
Dış Borç Stoku (Milyon $)
2009
Toplam Dış Borç
268,764
Kısa Vadeli
49,716
Kamu
3,598
TCMB
1,776
Özel
44,342
Uzun Vadeli
219,048
Kamu
79,853
TCMB
11,529
Özel
127,665
Net Dış Borç
145,827
Dış Borç Stoku/GSYH
43.6%
Net Dış Borç Stoku/GSYH
23.6%
2010
290,350
78,641
4,353
1,576
72,712
211,709
84,570
10,251
116,889
169,518
39.5%
23.0%
Değ.
8.0
58.2
21.0
-11.3
64.0
-3.4
5.9
-11.1
-8.4
16.2
-
Kaynak: Hazine Müsteşarlığı
Dış borç artarken, milli
gelirdeki payı düşmüştür.
Brüt dış borcun milli gelire oranı, 2001’de %58’den 2005’te
%35’e kadar inmişti. 2009 yılında stok nominal olarak gerilerken,
milli gelirdeki düşüş neticesinde bu oran %44’e çıkmıştı. 2010
yılında dış borcun mili gelire oranı tekrar %40’ın altına inmiştir.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
31
TSPAKB
Dış Borç Stoku
Milyar $
70%
Dış Borç Stoku
Dış Borç Stoku/GSYH
60%
350
300
0%
0
2010
50
2009
10%
2008
100
2007
20%
2006
150
2005
30%
2004
200
2003
40%
2002
250
2001
50%
Hazine’nin Şubat 2011 itibariyle açıkladığı tahminlere göre, 2011
yılında özel sektörün 51 milyar $, kamu kesiminin ise 11 milyar $
uzun vadeli dış borç (anapara ve faiz) geri ödemesi mevcuttur.
32
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI
TSPAKB
TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI
2007 yazında ABD’de başlayan olumsuz gelişmeler, Eylül
2008’de Lehman Brothers’ın iflası ile devam etmiş, küresel çapta
bir finansal krizin yaşanmasına sebep olmuştu.
Krizin sermaye piyasasına etkileri 2009’un ilk çeyreğine kadar
devam ederken, böylesi geniş çapta yaşanan bir krizin sebepleri
küresel alanda tartışılmış, düzenlemeler ve uygulamalar
açısından eksik ve hatalı noktaların tespit edilerek
düzeltilmesine yönelik önlemlerin alınması kararlaştırılmıştır.
Gelişmekte olan piyasalarda
2009 yılında başlayan
iyileşme süreci, 2010 yılında
da devam etmiştir.
Başta AB üyesi ülkeler olmak üzere birçok gelişmiş ülke, krizin
ardından hala ekonomik zorluklar ile mücadele ederken, Türkiye
gibi gelişmekte olan ülkelerde 2009 yılında başlayan iyileşme
süreci 2010 yılında da devam etmiş, piyasa göstergelerinde
olumlu performanslar kaydedilmiştir.
Bu bölümde Türkiye sermaye piyasası, öncelikle uluslararası
karşılaştırmalar çerçevesinde incelenecek, ardından 2010
gelişmeleri detaylı şekilde analiz edilecektir.
ULUSLARARASI KARŞILAŞTIRMALAR
Uluslararası rekabet
artmaktadır.
Uluslararası sermaye piyasalarında 2000’li yıllarda ön plana
çıkan ülkeler arası rekabet, son yıllarda mevzuat, teknoloji ve
ürün çeşitliliği gibi konularda yoğunlaşmıştır.
ABD’de konut kredilerinden
kaynaklanan sorunlar
küresel bir krize
dönüşmüştür.
Ancak, 2007 yılında ABD’nin ipotekli konut finansmanı
(mortgage) piyasasındaki olumsuz gelişmelerin, uluslararası
rekabetin, teknolojik altyapının ve finansal inovasyonun had
safhaya ulaştığı sermaye piyasalarında etkileri yıkıcı olmuştur.
ABD kaynaklı bu olumsuz gelişmeler, 2008 yılında bütün
dünyayı etkileyen küresel bir krize dönüşmüştür. Birçok ülke
ekonomilerini canlandırmak için, uluslararası kurumlardan kredi
kullanırken, ülkelerin kredi notları düşürülmüştür. Sonuç olarak,
hem gelişmiş hem de gelişmekte olan ülkeler, ekonomilerinde
yaşanan tahribatı düzeltmek için çeşitli çalışmalar başlatmıştır.
Uluslararası koordinasyonun
güçlenmesi için adımlar
atılmıştır.
Küresel kriz, finansal mimarideki eksikliklerin, muhasebe
standartları, düzenleyici ve denetleyici sistem, finansal inovasyon
ve kredi derecelendirme kuruluşları gibi çok geniş bir alana
yayıldığını göstermiştir. Bu noktada, ulusal bazda yapılan
çalışmaların uluslararası platformlara taşınmasının gerekliliği
ortaya çıkmıştır. Uluslararası koordinasyonun güçlendirilmesi için
Finansal İstikrar Kurulu başta olmak üzere, Uluslararası Para
Fonu, Uluslararası Ödemeler Bankası, Uluslararası Muhasebe
Standartları Kurulu gibi birçok uluslararası kurumun ortak
çalışmalar yürütmesi gündeme gelmiştir.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
35
TSPAKB
2010 yılında sistemik riskten ücretlendirme politikalarına,
tezgahüstü
piyasalardan
kurumsal
yönetim
ve
kredi
derecelendirme kurumlarına kadar birçok başlıkta revizyon ve
geliştirme yapılırken; bu konulara yönelik prensip ve takvimler
yayınlanmıştır. Ancak bu çalışmaların köklü bir reform çalışması
olmadığı, sadece mevcut sistemin eksikliklerinin giderilmesi
yönünde
yapılan
uygulamalar
olduğu
da
getirilen
eleştirilerdendir.
Uluslararası standartlar
geliştirilmektedir.
Bu bölümde, öncelikle Türkiye sermaye piyasasının uluslararası
piyasalardaki yerinin tespiti ile başlanacak, ardından bazı ölçütler
dahilinde kıyaslanabilir olduğu düşünülen gelişmiş ve gelişmekte
olan ülkelerle karşılaştırmalar yapılacaktır. Devamında Türkiye
özelinde yatırım araçlarının getirilerinin karşılaştırılması ve
sermaye piyasasının detaylı analizine yer verilecektir.
Araştırmaya konu olan ülkeler ile ilgili veriler çeşitli uluslararası
örgütlerden alınmıştır. Gayrisafi yurtiçi hasıla verileri,
Uluslararası Para Fonunun (IMF) veri tabanından Nisan 2011’de
alınan yıllık dolar bazındaki verilerdir. Türkiye’ye ait verilerde ise
Türkiye İstatistik Kurumunun (TÜİK) dolar bazında açıkladığı
rakamlar kullanılmıştır.
KÜRESEL KARŞILAŞTIRMALAR
Hisse Senetleri
Hisse senetleriyle ilgili veriler, Dünya Borsalar Federasyonundan
(World Federation of Exchanges-WFE) alınmıştır. WFE’ye üye 59
ülkenin 54 borsası arasında, seçilen başlıklarda sıralama
yapılmıştır.
WFE’ye üye 54 borsa ve
borsa grubu arasında
sıralama yapılmıştır.
2008’de yaşanan krizin ardından finansal piyasalar, 2009 yılında
toparlanmaya başlamıştı. Krizle beraber gerileyen piyasa değeri
2009 sonunda 47 trilyon $ iken, 2010 sonunda %18 artarak 55
trilyon $’a ulaşmıştır.
Piyasa değerine göre borsa sıralamasına bakıldığında, ilk sırada
önceki yıl olduğu gibi New York Borsasının (NYSE) yer aldığı
görülmektedir. Tokyo Borsası ve Euronext Grubu artan piyasa
değerlerine rağmen birer sıra gerilerken, Brezilyalı BM&F
BOVESPA ve Hintli Bombay Borsası 2010 yılında sıralamada yer
değiştirmiştir.
2010 yılında, toplam piyasa değerinin %70’ini ilk 10 borsa
oluşturmuştur. Bu borsalar içinde 2009 yılına göre piyasa değeri
en yüksek artış gösteren borsa %35 ile Kanadalı TSX Grubu
olmuştur
NYSE’nin piyasa değeri bir önceki yıla kıyasla artarken, toplam
içindeki payında 1 puanlık gerileme söz konusudur. ABD’li
borsalar NYSE ile Nasdaq, toplamda 17 trilyon $’lık bir piyasa
değerine sahiptir. Diğer taraftan, okyanus aşırı bir ortaklık olan
36
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Toplam piyasa değerinin
%70’ini ilk on borsa
oluşturmuştur.
TSPAKB
NYSE-Euronext’in toplam piyasa değeri ise 16 trilyon $’dır.
Avrupa’nın en büyüğü ise 3,6 trilyon $ piyasa değeri ile toplam
piyasa değeri içinde %7 payı bulunan Londra Borsası Grubudur.
İMKB, 308 milyar $ piyasa
değeriyle 28. sıraya
gerilemiştir.
2008 yılında gerileyen piyasa değerine bağlı olarak 30. sıraya
inen İMKB, 2009 yılında 25. sıraya kadar çıkmıştı. Ancak 2010
yılında İMKB’nin piyasa değeri bir önceki yıla kıyasla %30
artmasına karşın, sıralamada 28. sıraya inmiştir. Bunun sebebi,
Dünya Borsalar Federasyonuna 2010 yılı içinde daha yüksek
piyasa değerli Suudi Arabistan ve Rus MICEX borsalarının üye
olması, yükselen piyasalardan Şili ve Endonezya Borsalarının
piyasa değerlerinin daha hızlı artmasıdır.
Borsaların Piyasa Değeri (2010)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
28
New York Borsası
Nasdaq
Tokyo Borsası
Londra Borsası Grubu
Euronext
Şanghay Borsası
Hong Kong Borsası
TSX Grubu
Bombay
BM&F BOVESPA
İMKB
Toplam*
Ülke
ABD
ABD
Japonya
İngiltere, İtalya
Hollanda, Belçika, Fransa, Portekiz
Çin
Hong Kong
Kanada
Hindistan
Brezilya
Türkiye
Piyasa
Piyasa
Değeri
Değeri
(Milyar $)
Payı
13,394
24.4%
3,889
7.1%
3,828
7.0%
3,613
6.6%
2,930
5.3%
2,716
4.9%
2,711
4.9%
2,170
4.0%
1,632
3.0%
1,546
2.8%
308
0.6%
54,884 100.0%
Kaynak: IMF, İMKB, TÜİK, WFE
*Toplam değere Osaka ve Ulusal Hindistan borsaları çifte kotasyondan dolayı dahil edilmemiştir.
Piyasa
Değeri/
GSYH
91%
27%
70%
84%
72%
46%
1205%
138%
106%
74%
42%
94%
WFE’ye üye borsaların toplam piyasa değeri büyüklüklerinin, bu
borsaların yer aldığı ülkelerdeki GSYH büyüklüğüne oranı 2009
yılında %90 iken, 2010 yılında %94’e yükselmiştir. Bu
karşılaştırmada milli gelirinin 12 katı piyasa büyüklüğüne sahip
olan Hong Kong dikkat çekmektedir.
Bombay Borsasında 5.034
şirket işlem görmektedir.
Londra Borsası, en fazla
yabancı şirketin kote olduğu
borsadır.
Borsalara kote olan yerli ve yabancı şirket sayısına göre yapılan
sıralamada Bombay Borsası, tamamı yerli olan 5.034 şirket ile ilk
sırada yer almaktadır. Bu şirket sayısı ile Bombay Borsası, dünya
genelinde kote olan şirketlerin %11’ini barındırmaktadır. Diğer
taraftan Bombay Borsasını sırasıyla 3.741 şirketle Kanadalı TSX
Grubu ve 3.345 şirketle BME İspanya Borsası takip etmektedir.
Dördüncü sırada Londra Borsası Grubu bulunmaktadır. Grup,
Londra Borsası ile İtalya Borsasından oluşmaktadır.
Uluslararası finans merkezlerinden olan New York ve Londra,
yabancı şirketlerin ilgisini çekmektedir. ABD’li Nasdaq ve New
York borsalarında sırasıyla 2.778 ve 2.317 şirket kote iken, bu
şirketlerin toplamda %16’sı yabancı kökenlidir. Londra
Borsasında ise 2.966 kote şirketin %20’si diğer bir ifadeyle 604
tanesi yabancı merkezlidir. Londra Borsası Grubu WFE’ye üye
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
37
TSPAKB
borsalar arasında en fazla yabancı şirketin kote olduğu borsa
konumundadır.
Borsaya Kote Olan Toplam Şirket Sayısı (2010)
Şirket Toplamdaki
Sayısı
Payı
1 Bombay Borsası
5,034
11.1%
2 TSX Grubu
3,741
8.2%
3 BME İspanya Borsası
3,345
7.3%
4 Londra Borsası Grubu
2,966
6.5%
5 Nasdaq
2,778
6.1%
6 New York Borsası
2,317
5.1%
7 Tokyo Borsası
2,293
5.0%
8 Avustralya Borsası
1,999
4.4%
9 Kore Borsası
1,798
4.0%
10 Ulusal Hindistan Borsası
1,552
3.4%
29 İMKB
338
0.7%
Toplam
45,516
100.0%
Kaynak: WFE, İMKB
Toplam şirket sayısında İMKB, 338 adet şirket ile 29. sırada yer
almaktadır. 2008 yılında başlatılan Halka Arz Seferberliği’nin
sonuçlarının alındığı 2010 yılında, borsada işlem gören şirketlerin
sayısında artış yaşanmış, ilk defa yabancı bir şirket İMKB’ye kote
olmuş, sonuç olarak sıralamada İMKB bir önceki seneye kıyasla 2
basamak yükselmiştir.
WFE’ye üye borsaların toplam hisse senedi işlem hacimleri 2009
yılına kıyasla %22 gerileyerek 63 trilyon $’a inmiştir. İlk on borsa
detaylı incelendiğinde NYSE’nin işlem hacminde hemen hemen
bir değişim olmadığı; Euronext, Şenzhen ve Kore borsaları
dışındaki tüm borsaların hisse senedi işlem hacminin ise
gerilediği görülmektedir. En büyük gerileme 2009 yılında ilk
sırada yer alan Nasdaq’ta yaşanmıştır. Bir önceki yıla kıyasla
%56 gerileyen Nasdaq’ın işlem hacmi 13 trilyon $’a inmiştir.
%29 ile en yüksek artışın yaşandığı Şenzhen Borsası ise bir
önceki yılın sıralamasına kıyasla bir basamak yükselmiştir.
Şanghay Borsası işlem
hacminde 3. sıraya
yükselmiştir.
ABD’li borsaların toplamına bakıldığında, 2009 yılında Nasdaq ve
New York borsaları, toplam hisse senedi işlem hacminin %58’ini
üretirken, bu oran 2010 yılında 10 puan düşerek %48’e inmiştir.
Bu iki borsanın toplam işlem hacmi (30 trilyon $) neredeyse WFE
üyesi diğer borsaların toplam işlem hacmi (33 trilyon $) kadardır.
Diğer taraftan, ilk on içinde yer alan Çinli iki borsa bir önceki yıla
kıyasla dünya genelindeki toplam işlem hacmi payını 3 puan
yükselterek %13’e çıkarmıştır.
ABD’li iki borsa 30 trilyon $
işlem hacmine sahiptir.
Bu dönem içinde, işlem hacmini %35 oranında artırarak 426
milyar $’a çıkaran İMKB, 2009 yılına kıyasla sırasını 2 basamak
yükselterek, 19. sıraya yerleşmiştir.
38
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
Hisse Senedi Hacmi (2010)
HS Hacmi HS Hacmi Hacim/Piyasa
(Milyar $)
Payı
Değeri
1 New York Borsası
17,796
28.2%
133%
2 Nasdaq
12,659
20.1%
325%
3 Şanghay Borsası
4,496
7.1%
166%
4 Tokyo Borsası
3,788
6.0%
99%
5 Şenzhen Borsası
3,573
5.7%
272%
6 Londra Borsası Grubu
2,741
4.3%
76%
7 Euronext
2,018
3.2%
69%
8 Deutsche Börse
1,628
2.6%
114%
9 Kore Borsası
1,607
2.5%
147%
10 Hong Kong Borsası
1,496
2.4%
55%
19 İMKB
426
0.7%
138%
Toplam
63,091
100.0%
115%
Kaynak: İMKB, WFE
Sabit Getirili Menkul Kıymetler
ABD, küresel SGMK
stokunun %38’ine sahiptir.
Sabit getirili menkul kıymet (SGMK) stokuyla ilgili veriler,
Uluslararası Ödemeler Bankasının (Bank for International
Settlements-BIS) 74 ülkeden topladığı bilgiler ışığında
hazırlanmıştır. Ülkeler, 2010 Eylül sonu itibariyle SGMK
stoklarının büyüklükleri göz önüne alınarak sıralanmıştır. Bu
bölümde kullanılan milli gelir rakamları ise 2010 yılının tamamına
dair tahminleri kapsamaktadır. Dünya sıralamasında ABD 25
trilyon $ üzerindeki SGMK stoku ile ilk sırada yer almaktadır. ABD
sahip olduğu stok tutarı ile küresel alanda %38 paya sahiptir.
ABD’nin SGMK stoku GSYH’sının yaklaşık iki katı kadar iken, özel
sektör borçlanma araçları ağırlıktadır.
Sabit Getirili Menkul Kıymetler (2010/09)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
24
ABD
Japonya
Fransa
İtalya
Çin
Almanya
İngiltere
İspanya
Kanada
Brezilya
Türkiye
Toplam
SGMK
SGMK
(Myr. $)
Payı
25,158
38%
13,275
20%
3,199
5%
3,082
5%
2,969
4%
2,689
4%
1,687
3%
1,466
2%
1,389
2%
1,294
2%
243
0%
66,340 100%
Kaynak: BIS, IMF, TÜİK, SPK
SGMK/
GSYH
172%
243%
124%
150%
51%
81%
75%
104%
88%
62%
33%
115%
Kamu
Kesimi/
SGMK
43%
84%
53%
64%
54%
58%
80%
41%
70%
64%
99%
57%
Özel
Sektör/
SGMK
57%
16%
47%
36%
46%
42%
20%
59%
30%
36%
1%
43%
Dünya SGMK stokunun beşte birini elinde tutan Japonya ikinci
sırada yer almaktadır. Ülke GSYH’sının 2,5 katına denk gelen
SGMK stoku 13 trilyon $’ı geçerken, toplam stokun %84’ü
kamuya aittir. Japonya ve ABD hemen hemen eşit tutarda (11
trilyon $) kamuya ait SGMK stokuna sahiptir.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
39
TSPAKB
24. sırada yer alan Türkiye’nin SGMK stoku bir önceki yıl
sonunda 222 milyar $ iken, 2010 yılında bu tutar %10 artarak
243 milyar $’a yükselmiştir. Türkiye’de son beş yılda özel sektör
tarafından tahvil ihracına başlanırken, bu araçların toplam SGMK
stoku içindeki payı %1 civarındadır.
Türkiye’de özel sektör
borçlanma araçları çok
sınırlı kalmıştır.
Vadeli İşlem ve Opsiyonlar
Vadeli İşlemler Sektörü Birliği (Futures Industry Association-FIA)
tarafından, 53 vadeli işlem ve opsiyon borsasından toplanan
verilere dayanarak Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsasının (VOB)
küresel piyasalardaki konumu incelenebilmektedir.
Kıyaslamada, bir önceki seneye göre işlem hacmi %21 artarak
3,7 milyar adete ulaşan Kore Borsası ilk sırada yer almaktadır.
Kore Borsası 2009 yılında da 3 milyar adetlik işlem hacmi ile ilk
sırada yer alıyordu.
3,7 milyar adete ulaşan
işlem hacmiyle Kore Borsası
ilk sırada yer almıştır.
2007 yılında Chicago Mercantile Exchange (CME) ve Chicago
Board of Trade’in (CBOT) birleşerek oluşturduğu CME Grubu,
2009 yılında üçüncü sırada yer alırken, %19 artan işlem hacmine
bağlı olarak 2010 yılında ikinci sıraya yerleşmiştir. Diğer taraftan,
bir önceki yıla kıyasla işlem hacmi hemen hemen hiç değişmeyen
Eurex ise 2010 yılında üçüncü sıraya gerilemiştir.
Vadeli İşlem ve Opsiyon Hacimleri (Milyon Adet)
2009
2010 Değişim
1 Kore Borsası
3,103
3,749
21%
2 CME Grubu
2,590
3,080
19%
3 Eurex
2,647
2,642
0%
4 NYSE Euronext
1,730
2,155
25%
5 Hindistan Ulusal Menkul Kıymetler Borsası
919
1,616
76%
6 BM&F Bovespa
920
1,422
55%
7 Chicago Opsiyon Borsası
1,136
1,124
-1%
8 Nasdaq OMX
816
1,099
35%
9 Hindistan Çoklu Emtia Borsası
385
1,082
181%
10 Rus İşlem Sistemi
474
624
32%
26 Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası (VOB)
79
64
-19%
Toplam
17,745 22,295
26%
Kaynak: Futures Industry Association, VOB
Liffe Borsaları, Amerikan Borsası (American Stock Exchange) ve
NYSE Arca Options Borsasını içeren NYSE-Euronext grubunun
işlem hacmi %25 artarak dördüncü sıradaki yerini korumuştur.
Hindistan Ulusal Menkul Kıymetler Borsası’nın işlem hacmi bir
önceki yıla kıyasla %76 artarken, ilk on içinde ufak da olsa tek
gerileyen işlem hacmi Chicago Opsiyon Borsası’na aittir.
2009 yılında 6 basamak yükselerek 10. sıraya çıkan Şanghay
Vadeli İşlemler Borsası, artan işlem hacmine karşın sıralamada
gerilemiştir. İşlem hacmi üç kat artan Hindistan Çoklu Emtia
Borsası ilk on arasına 9. sıradan girmiştir.
40
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Hindistan Çoklu Emtia
Borsası 9. sıraya
yükselmiştir.
TSPAKB
VOB’un sıralamadaki yeri
24’ten 26’ya inmiştir.
Türkiye’deki Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası’nda (VOB) 2010
yılında adet bazında işlem hacmi %19 gerilemiş, 64 milyon adete
inmiştir. Borsanın sıralamadaki yeri de 24. sıradan 26. sıraya
inmiştir.
Yatırım Fonları
ABD, yatırım fonu
büyüklüğünde ilk sırada yer
almaktadır.
ICI (Investment Company Institute), ABD’de bulunan yatırım
fonu şirketlerinin birliğidir. Birlik, yatırım fonları, borsa yatırım
fonları ve yatırım ortaklıkları ile ilgili verileri 45 ülkeden
toplayarak yayınlamaktadır. İncelenen bu ülkelerdeki yatırım
fonlarının toplam büyüklüğü Eylül 2010 sonunda bir önceki
senenin aynı dönemine göre %6 artarak 24 trilyon $’a
yaklaşmıştır. Bu bölümde kullanılan milli gelir rakamları, 2010
yılının tamamına dair yapılan tahminleri kapsamaktadır.
ABD, 11 trilyon $’ı aşan yatırım fonu büyüklüğü ile dünya
sıralamasında ilk sırada yer almaktadır. Bu tutar dünya genelinin
yaklaşık yarısını oluşturmaktadır.
Yatırım Fonları (2010/09)
Yatırım Yatırım
Fonları
Fonu
(Milyar $)
Payı
1 ABD
11,267
47.5%
2 Lüksemburg
2,438
10.3%
3 Fransa
1,669
7.0%
4 Avustralya
1,313
5.5%
5 İrlanda
967
4.1%
6 Brezilya
923
3.9%
7 İngiltere
809
3.4%
8 Japonya
749
3.2%
9 Kanada
587
2.5%
10 Çin
345
1.5%
30 Türkiye
20
0.1%
Toplam
23,696 100.0%
Yatırım
Fonu/
GSYH
77%
4437%
65%
106%
473%
44%
36%
14%
37%
6%
3%
46%
Kaynak: ICI, IMF, TÜİK
Lüksemburg’da yatırım
fonlarının büyüklüğü 2,4
trilyon $’dır.
Lüksemburg ve İrlanda’daki yatırım fonları büyüklüğünün milli
gelire oranının yüksek olması dikkat çekmektedir. Lüksemburg,
vergi ve operasyonel alanlarda sunduğu olanaklardan dolayı
yatırım fonu ve yatırım ortaklığı gibi kolektif yatırım
kuruluşlarının merkezi haline gelmiştir. Bu nedenle, Avrupa’da
pek çok fon Lüksemburg’da kurulmakta, ancak payları diğer
ülkelerdeki yatırımcılara satılmaktadır. 2010 sonu milli geliri 52
milyar $ olarak tahmin edilen bu ülkedeki yatırım fonu
büyüklüğü 2010 Eylül itibariyle 2,4 trilyon $’dır. İrlanda da
benzer fırsatlar sunarak kolektif yatırım şirketlerinin alternatif
merkezi haline gelmeyi hedeflemektedir.
Yatırım fonlarında Türkiye
30. sıradadır.
2009/09 döneminde olduğu gibi 2010/09 döneminde de
Türkiye’deki yatırım fonu büyüklüğü değişmeyerek 20 milyar
$’da kalırken, ülke sıralaması da bir önceki yıl olduğu gibi 30’dur.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
41
TSPAKB
SEÇİLMİŞ ÜLKELERLE KARŞILAŞTIRMALAR
Bu bölümde, Türkiye sermaye piyasası bazı gelişmiş ve
gelişmekte olan piyasalarla kıyaslanmaktadır.
Türkiye’ye benzer ülkeler
dikkate alınmıştır.
Hisse Senetleri
Endeks Getirileri
2010 yıl sonu itibariyle WFE üyesi tüm borsaların verileri
incelendiğinde, gelişmekte olan ülkelerdeki endeks getirilerinin
gelişmiş ülkelere nazaran daha yüksek olduğu görülmektedir.
2010 yılında Sri Lankalı Kolombo Borsası %102 ile en yüksek
getiriyi sağlayan borsa olmuştur.
Endeks getirilerine yıllar itibariyle bakıldığı zaman İMKB’nin
performansının çok dalgalı bir seyir izlediği görülmektedir. İMKB,
2008 yılında %63 değer kaybı ile en kötü performans gösteren
borsalar arasında yer almış, 2009’da %102 getiri ile dünya
genelinde 6. sıraya çıkmıştı.
İMKB’nin performansı dalgalı
bir seyir izlemektedir.
2010 yılında ise İMKB’nin dolar bazındaki getirisi %21’dir. İMKB,
bu bölümde ele alınan seçilmiş borsalar arasında Kore Borsasının
ardından 5. olurken, dünya genelinde 17. sırada yer almıştır.
İMKB, seçilen ülkeler
arasında 2010 yılında en
yüksek getiriyi sağlayan 5.
borsa olmuştur.
ABD$ Bazında Endeks Getirileri - 2010
60%
40%
20%
0%
-20%
Yunanistan
İspanya
Macaristan
Brezilya
Polonya
İsrail
Türkiye
Kore
Malezya
Endonezya
Tayland
-40%
Kaynak: İMKB, WFE
Küresel krizden ciddi şekilde etkilenen Macaristan, İspanya ve
Yunanistan’ın borsaları, ilgili dönemde değer kaybetmiştir. Diğer
taraftan 2009 yılında %143 getiri ile ilk sırada yer alan Brezilya
borsasının getirisi %6’ya inmiştir.
Borsaların Ülke Ekonomilerindeki Yeri
Borsaların ülke ekonomisindeki yerinin genel bir göstergesi
olarak, işlem gören şirketlerin piyasa değerinin gayri safi yurtiçi
hasılaya oranı kullanılmaktadır.
2008 yılında yaşanan küresel finansal krizle birlikte piyasa
değerlerinin milli gelire oranı önemli düşüşler sergilemişti. 2009
42
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
yılındaki toparlanma ile bu oranlarda yükselişler gerçekleşirken,
2010 yılında incelenen bazı ülkelerin piyasa değeri/GSYH oranı
2007 yılı değerinin de üzerine çıkmıştır.
Malezya, piyasa değerinin
milli gelire oranının en
yüksek olduğu ülkedir.
İncelenen borsalar arasında borsa büyüklüğünün ülke
ekonomisine oranının en yüksek olduğu ülke Malezya’dır. Ülkede
2007 yılında %175 olan bu oran, 2008 yılında %85’e gerilerken,
2010 yılında %172’ye kadar yükselmiştir.
Kriz yılı olan 2008 yılında %51’e kadar inen Kore’nin piyasa
değeri/GSYH oranı, 2010 yılında %108’e yükselerek 2009 yılında
olduğu gibi ikinci sırada yer almıştır.
Piyasa Değeri/GSYH
200%
160%
2009
120%
2010
80%
40%
Türkiye’de piyasa değerinin
milli gelire oranı %42’dir.
Macaristan
Yunanistan
Polonya
Türkiye
Meksika
Endonezya
Kaynak: IMF, İMKB, TÜİK, WFE
Brezilya
İspanya
Tayland
İsrail
Kore
Malezya
0%
Türkiye’de ise piyasa değeri/GSYH oranı bir önceki yıla kıyasla 4
puan artmış, %42’ye ulaşmıştır. Ancak karşılaştırılan ülkeler
arasında alt sıralarda kalmaya devam etmiştir.
Halka Açık Şirket Sayısı
2010 yılı sonu itibariyle
İspanya Borsasına 3.345
şirket kotedir.
İncelenen ülkeler arasında en fazla halka açık şirket sayısının yer
aldığı borsa 3.345 ile İspanya borsasıdır. Ardından Kore Borsası
gelmektedir. Küçük ve orta ölçekli şirketlerin kote olduğu
KOSDAQ’ın sayesinde Kore Borsasındaki şirket sayısı hayli
yüksektir.
Üçüncü sırada yer alan Malezya Borsasına kote şirket sayısı ise
neredeyse Kore Borsasının yarısı kadar, 956 adettir.
2010 yılında en fazla yeni
kotasyon Polonya’da
olmuştur.
Dördüncü sırada yer alan İsrail Borsasına 613 şirket kote iken,
onu 584 kote şirket ile Polonya takip etmektedir. 2010 yılı içinde
incelenen borsalar arasında en fazla yeni kotasyon 98 adetle
Polonya Borsasında olmuştur. Bu artış, özellikle borsanın KOBİ
piyasası olan New Connect’teki artıştan kaynaklanmaktadır.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
43
TSPAKB
1,788
1,798
1,000
3,472
3,345
Halka Açık Şirket Sayısı
2009
800
2010
600
400
200
Macaristan
Türkiye
Brezilya
Yunanistan
Kaynak: İMKB, WFE
Endonezya
Meksika
Tayland
Polonya
İsrail
Malezya
Kore
İspanya
0
Karşılaştırılan borsalar arasında 10. sırada yer alan İMKB’deki
şirket sayısı 2010 yılı sonunda 338’e yükselmiştir. 2010 yılı içinde
1’i yabancı 22 şirketin halka arzı gerçekleşirken, bir şirketin de
bölünmesi sonucunda toplamda 23 yeni şirket işlem görmeye
başlamıştır.
İMKB’ye kote şirket sayısı
338’e yükselmiştir.
Hisse Senedi Devir Hızı
Hisse senedi işlem hacminin piyasa değerine oranı borsanın
devir hızını göstermektedir. Yüksek devir hızı, düşük likidite
riskinin yanı sıra, bu borsalarda kısa vadeli yatırımların daha
ağırlıklı olduğunun da bir göstergesidir.
Hisse Senedi Hacmi/Piyasa Değeri
200%
2009
160%
2010
120%
80%
40%
Meksika
Malezya
Endonezya
Polonya
İsrail
Brezilya
Yunanistan
Tayland
Macaristan
Kaynak: İMKB, WFE
İspanya
Türkiye
Kore
0%
2008 yılında yaşanan küresel krizle birlikte piyasa değerlerinde
yaşanan düşüş, işlem hacimlerinden daha yüksek olduğu için
birçok ülkenin hisse senedi devir hızı artmıştı. 2009 ve 2010
yıllarında tersi yönlü bir gelişim vardır. Piyasa değerlerinde
yaşanan hızlı yükselişler hisse senedi işlem hacminden daha
yüksek olduğu için, bu dönemlerde devir hızları, 2008’e kıyasla
incelenen tüm ülkelerde gerilemiştir.
44
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Hisse senedi devir hızı
incelenen tüm ülkelerde
gerilemiştir.
TSPAKB
İncelenen ülkeler arasında hisse senedi devir hızının en yüksek
olduğu ülke Kore’dir. 2008 yılında devir hızının %304 olduğu bu
ülke borsasında, 2010 yılındaki devir hızı %147’ye inmiştir.
Türkiye %138 devir hızıyla Kore’yi takip eden ikinci ülke ise Türkiye’dir. Türkiye’nin devir
karşılaştırılan ülkeler arasında hızı 2009 yılında %134 iken, 2010 yılında ufak bir artışla %138’e
2. sıradadır. yükselmiştir. Diğer kıyaslamalar göz önüne alındığında,
Türkiye’nin hisse senedi devir hızında avantajlı olduğu
söylenebilir.
Sabit Getirili Menkul Kıymetler
Bu bölümde yer alan sabit getirili menkul kıymet (SGMK) stokları
2010 Eylül büyüklükleri olup, milli gelir rakamları 2010 yılı için
yapılan tahminlerdir.
%111 ile SGMK stokunun
milli gelire oranı en yüksek
olan ülke Güney Kore’dir.
Seçilmiş ülkelerin içerisinde SGMK stokunun milli gelire oranı en
yüksek olan ülke %111 ile Güney Kore’dir. Bu stokun %43’ü
kamuya, %57’si özel sektöre aittir.
SGMK'lerin GSYH'ye Oranı
2006 2007 2008 2009 2010/09
Kore
103% 103% 93% 128%
111%
Avusturya
78% 101% 79% 95%
95%
Malezya
83%
84% 78% 98%
92%
Yunanistan
57%
58% 64% 70%
75%
Tayland
53%
57% 53% 68%
68%
Macaristan
54%
55% 48% 62%
62%
Brezilya
64%
69% 52% 77%
62%
Güney Afrika
42%
42% 34% 49%
47%
Polonya
38%
38% 28% 41%
43%
Çek Cumhuriyeti
57%
60% 30% 42%
41%
Meksika
32%
34% 29% 41%
40%
Türkiye
34% 34% 24% 36%
33%
Endonezya
21%
20% 14% 18%
15%
Kaynak: BIS, IMF, TÜİK
Malezya ve Avusturya’da SGMK stoku GSYH ile hemen hemen eş
düzeydedir.
2010 yılında ciddi ekonomik sorunlar yaşayan Yunanistan’da
borç stokunun GSYH’ya oranı 2009 yılına göre 5 puan artmış,
%75’e ulaşmıştır. Diğer taraftan, özel sektörün borç stokundaki
payı %20’den %30’a çıkmıştır.
Türkiye’de özel sektör
borçlanma araçlarının stoktaki
payı 2010 yılında artmaya
başlamıştır.
Türkiye’de SGMK stokunun GSYH’ya oranı 2010/09 itibariyle bir
önceki yıla kıyasla 3 puan gerilemiştir. Türkiye’de özel sektör
borçlanma araçlarında 2005 yılından bu yana bir hareketlenme
yaşanmaya başlamıştır. Özellikle 2010 yılında artan özel sektör
borçlanma aracı ihracıyla beraber, bu araçların toplam SGMK
stokundaki payı hafifçe artmıştır.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
45
TSPAKB
Özel Kesiminin SGMK Stokundaki Oranı
2006 2007 2008 2009 2010/09
Avusturya
59% 68% 66%
64%
63%
Güney Kore
53% 57% 61%
60%
57%
Malezya
55% 56% 56%
51%
48%
Meksika
45% 46% 45%
42%
42%
Brezilya
26% 27% 36%
35%
36%
Güney Afrika
36% 40% 39%
38%
36%
Çek Cumhuriyeti
15% 19% 30%
30%
32%
Yunanistan
13% 16% 19%
20%
30%
Tayland
34% 31% 32%
30%
27%
Macaristan
13% 13% 13%
12%
11%
Endonezya
10% 11% 10%
10%
9%
Türkiye
0%
0%
0%
0%
1%
Polonya
0%
0%
0%
0%
0%
Kaynak: BIS
Polonya’daki
borcun
tamamına yakını
kamuya
aittir.
Karşılaştırılan ülkeler arasında %15 ile SGMK’ların GSYH’ye
oranının en düşük seviyede olduğu Endonezya’da ise, özel
sektörün borç stoku içindeki payı %9’dur.
Polonya’daki SGMK
stokunun tamamı kamuya
aittir.
Vadeli İşlem ve Opsiyonlar
Karşılaştırılan borsalar arasında 2009 yılına kıyasla en büyük
düşüşü %19 ile Türkiye kaydederken, en yüksek çıkış %55 ile
Brezilya’dadır.
Vadeli İşlem ve Opsiyon Hacimleri (Bin Adet)
2008
2009
2010
Kore
2,865,482 3,102,892 3,748,861
Brezilya
741,889
920,376 1,422,104
Güney Afrika
513,584
174,505
169,899
İsrail
92,574
70,914
80,441
Türkiye
54,473
79,431
63,952
Meksika
70,144
48,781
42,596
Polonya
12,561
13,821
14,684
Macaristan
13,369
11,795
11,810
Yunanistan
7,172
7,860
8,481
Malezya
6,120
6,138
6,155
Tayland
2,149
3,072
4,246
Değişim
21%
55%
-3%
13%
-19%
-13%
6%
0%
8%
0%
38%
Kaynak: Futures Industry Association, VOB
Uluslararası sıralamaların verildiği bölümde değinildiği gibi, Kore
Borsası 4 milyar adete yaklaşan işlem hacmi ile Vadeli İşlemler
Sektörü Birliği’nin verilerini topladığı 53 borsa arasında birinci
olmuştur.
2010 yılında işlem hacmine göre sıralama bir önceki yıl ile
hemen hemen hemen aynıdır. Tek değişim İsrail ile Türkiye
arasında olmuştur. Türkiye azalan işlem hacmi ile bir sıra
gerilerken, İsrail artan işlem hacminin katkısıyla bir sıra
yükselmiştir.
46
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Türkiye bir sıra gerilemiştir.
TSPAKB
İncelenen borsalar
arasındaki en yüksek düşüş
VOB’da yaşanmıştır.
Bu karşılaştırmada 64 milyon adet sözleşme ile beşinci sırada yer
alan VOB, incelenen 12 borsa arasında daha önceden belirtildiği
gibi işlem hacmi en çok düşen borsa olmuştur.
Yatırım Fonları
Bu bölümde portföy değerleri 2010 Eylül sonu itibariyle alınmış
olup, milli gelir rakamları 2010 yılına ilişkin tahminleri
kapsamaktadır.
Yatırım Fonları/GSYH
2006 2007 2008 2009 2010/09
Brezilya
38% 45% 29% 49%
44%
Güney Afrika
30% 33% 25% 37%
35%
Kore
26% 31% 24% 32%
27%
Avusturya
40% 37% 22% 26%
26%
İspanya
30% 27% 17% 18%
16%
Macaristan
8%
9%
6%
9%
9%
Meksika
7%
7%
6%
8%
9%
Polonya
8% 11%
3%
5%
5%
Yunanistan
10% 10%
3%
4%
3%
Türkiye
3%
3%
2% 3%
3%
Çek Cumhuriyeti
4%
4%
3%
3%
3%
Kaynak: ICI, IMF, TÜİK
2010 yılında yatırım
fonlarının milli gelir içindeki
payı birçok ülkede kriz
öncesi seviyeye
yaklaşmıştır.
2008 yılında yaşanan finansal krize bağlı olarak menkul kıymet
fiyatlarında yaşanan gerileme, yatırım fonlarının GSYH içindeki
payını düşürmüştü. 2009 yılından itibaren finansal piyasalarda
yaşanan iyileşmenin ardından 2010 yılında bu oran, incelenen
birçok ülkede, tekrar kriz öncesi seviyeye yaklaşmıştır.
İncelenen ülkeler arasında Brezilya, %44 ile yatırım fonu
büyüklüğünün GSYH’ya oranı en büyük olan ülkedir. Güney
Afrika’da %35 olan yatırım fonlarının milli gelir içindeki payı,
Kore ve Avusturya’da %25’in üzerindedir. Diğer ülkelerde oran
%20’nin altına inmektedir.
Türkiye’de yatırım fonlarının
büyüklüğü 20 milyar $’dır.
ICI’ın derlediği verilere göre Türkiye’de yatırım fonu portföy
büyüklüğü 20 milyar $ olup, bu tutar milli gelirin %2,7’sine denk
gelmektedir. 2009 yılında bu oran %3,2 idi.
Sonuç
2010 yılında İMKB’nin
piyasa değeri %30
artmasına karşın, 28. sıraya
gerilemiştir.
2008 yılında yaşanan küresel finansal krizin ardından 2009
yılında dünya genelinde toparlanma başlamış, birçok piyasa
göstergesinde
iyileşmeler
yaşanmıştır.
Dünya
Borsalar
Federasyonuna üye 54 borsa arasında piyasa değerine göre
yapılan sıralamada İMKB, %30 artışa rağmen 2010 yılında 25.
sıradan
28.
sıraya
gerilemiştir.
İMKB,
uluslararası
karşılaştırmalarda likidite avantajıyla öne çıkmaktadır. 2010
yılında İMKB, hisse senedi işlem hami ile dünyada 19. sırada yer
almıştır.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
47
TSPAKB
Borçlanma araçları tarafında, Türkiye sermaye piyasasının özel
sektör tahvillerinin sınırlı kaldığı görülmektedir.
Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsasındaki işlem adetleri 2009 yılına
kıyasla gerilemiş ve uluslararası karşılaştırmalarda 2 sıra
gerileyerek 26. sıraya inmiştir.
Yatırım fonları açısından portföy büyüklüğünün de nispeten
küçük kaldığı görülmektedir.
YATIRIM ARAÇLARININ KARŞILAŞTIRMALI
GETİRİLERİ
Türkiye’de başlıca sermaye piyasası araçları kamu kesimi Başlıca yatırım araçlarının
tarafından ihraç edilen hazine bonosu, devlet tahvilleri ile hisse getirileri karşılaştırılmıştır.
senetleridir. Yatırımcılar, tahvil-bono, mevduat, hisse senedi,
yatırım fonları, döviz cinsinden yatırımlar ve altın alternatifleri
arasında tercih yapmaktadır.
Yatırım araçlarının 2010 yılındaki karşılaştırmalı getirilerinin Getirilerde stopaj kesintileri
sunulduğu bu bölümde yatırım fonları hariç tutularak, yukarıda dikkate alınmıştır.
sayılan yatırım alternatifleri içinde vade ayrımları vasıtasıyla kısa
ve uzun vadeli yatırımların getirilerinin karşılaştırması yapılmıştır.
Hesaplamada kullanılan mevduat ve bono faizlerinde getiriler
gelir vergisi tevkifatı göz önüne alınarak hesaplanmıştır.
Tanımlar
İMKB-100 endeksinin yıl sonu değerleri alınmıştır. ABD doları ve
avro verileri, TCMB tarafından açıklanan yıl sonu döviz alış
kurlarıdır. Altın fiyatları için TCMB veri bankasından İstanbul Altın
Borsası günlük ağırlıklı ortalama TL/kg fiyatları kullanılmıştır.
TL mevduat getirileri için TCMB veri bankasından alınan Mevduatta 3 ayrı vade için
ortalama faiz oranları kullanılmıştır. Bu oranlar bankaların hesap yapılmıştır.
vadeler itibariyle ilgili ay içerisinde uygulayacağını bildirdiği
azami faiz oranlarının ağırlıklı ortalamasıdır. Dönem başında
yapılan 1 ay, 3 ay ve 12 aylık mevduatın, geri dönüşünde
anapara ve faiziyle beraber aynı vadeyle tekrarlandığı
varsayılmıştır. Hem TL hem de döviz mevduatlara %15 stopaj
uygulanmıştır. Döviz tevdiat hesabı da TL mevduata benzer
şekilde hesaplanmış, dönem sonlarında toplam anapara ve faiz
TCMB döviz alış kuruyla TL’ye çevrilmiştir.
Bono getirileri için ise Hazine Müsteşarlığından alınan iskontolu 6 aylık bonolara yatırım
ihale faiz oranları kullanılmıştır. Yatırımcının dönem başında 180 yapıldığı varsayılmıştır.
gün civarı vadeli bono aldığı, itfa tarihinde faiz ve anapara
toplamıyla yine benzer vadede bir bonoya yatırım yaptığı
varsayılmıştır. Uygun vade bulunana kadar yatırımcının repo
yaptığı varsayılmıştır. Bononun vadesinin 2010 yıl sonunu aştığı
durumda ise, yalnızca ilgili döneme denk düşen faiz göz önüne
alınmıştır. %10 stopaj oranıyla hesaplama yapılmıştır.
48
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
Getiriler TÜFE ile
enflasyondan arındırılmıştır.
Reel getiriler için Türkiye İstatistik Kurumu tarafından açıklanan
2003 bazlı tüketici fiyat endeksi kullanılmıştır.
Getiriler
2010 yılında en yüksek
getiriyi altın sağlamıştır.
İMKB-100, 2009 yılında en yüksek getiriyi sağlarken, 2010
yılında ikinci sıraya gerilemiş; yerini altına bırakmıştır. Diğer
taraftan avro ise nominal anlamda kayba yol açmıştır.
Uluslararası piyasalarda altın fiyatlarında uzun bir zamandır
devam eden çıkış, 2010 yılında da sürmüş, altın yıl içinde %31
(reel %23) getiri sağlamıştır.
Mevduatların getirisi
azalmıştır.
TL cinsinden mevduatların getirisi %13-14 civarında olmuştur.
Bu oran, reel anlamda %7 civarında bir kazanca işaret
etmektedir.
Seçilmiş Araçlara Göre Yatırım Getirileri
(2010, %)
Nominal
Reel
Altın
31.4
23.5
İMKB-100
24.9
17.4
3 ay TL mevduat
14.3
7.4
1 ay TL mevduat
13.5
6.7
1 yıl TL mevduat
13.3
6.5
6 aylık bono
6.8
0.4
1 yıl DTH (€)
6.3
-0.1
3 ay DTH (€)
6.1
-0.3
1 ay DTH (€)
5.8
-0.6
1 yıl DTH ($)
4.4
-1.9
Dolar
3.4
-2.8
3 ay DTH ($)
3.3
-2.9
1 ay DTH ($)
3.0
-3.2
Avro
-4.1
-9.9
TÜFE
6.4
Kaynak: Hazine, TCMB, TÜİK
6 ay vadeli bonolara yapılan yatırımların reel getirisi ise
mevduatın altında kalmış, reel olarak %0,4 civarında
gerçekleşmiştir.
Döviz cinsi araçlar reel
kayba neden olmuştur.
2010 yılında karşılaştırılan araçlar arasında döviz ve döviz tevdiat
hesapları reel kayba neden olmuştur.
SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER
Türkiye’de sabit getirili menkul kıymetler (SGMK), kamu kesimi
tarafından ihraç edilen devlet tahvilleri ve hazine bonoları ile
özel sektör tarafından ihraç edilen tahvil, finansman ve banka
bonolarından oluşmaktadır. Uzun bir aradan sonra 2005 yılında
tekrar başlayan özel sektör borçlanma araçlarının ihracı,
özellikle 2010 yılında ciddi artış göstermiştir.
Kamu kesimi senetleri, en Tüm menkul kıymetler içinde SGMK’lar, hem stok açısından, hem
yoğun işlem gören SGMK’lardır. de işlem hacmi açısından en yüksek paya sahip araçlardır.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
49
TSPAKB
Ülkede mevcut hazine bonosu ve devlet tahvillerinin toplam
nominal değerini gösteren iç borç stoku, 2010 yılında %7 artarak
353 milyar TL’ye yükselmiştir. İç borç stokuna ait gelişmeler
Türkiye Ekonomisi bölümünde detaylı olarak ele alınmaktadır.
Özel Sektör Borçlanma Araçları
2006
Stok (Milyon TL)
133
İhraç Tutarı (Milyon TL)
150
İhraç Adedi
2
2007 2008
540
690
380
250
6
3
2009
626
290
8
2010
5,809
5,613
35
Kaynak: SPK
Özel sektörün borç stokuna bakıldığı zaman, 2010 yılındaki
tutarın bir önceki yıla kıyasla yaklaşık 9 kat arttığı görülmektedir.
2010 yılında 2 finansman ve 10 banka bonosu ile 23 şirket tahvili
ihraç edilirken, bunların toplam ihraç tutarı 5,6 milyar TL’dir.
2010 yılında toplamda 35
adet özel sektör borçlanma
aracı ihraç edilmiştir.
Ekim 2010’da BDDK bankaların yurtiçinde Türk lirası cinsinden
tahvil ve bono ihraç etmelerine izin veren bir karar almıştır.
Bunun sonucu olarak, Aralık ayında bir banka bonosu yurtiçinde
halka arz edilmiştir. BDDK’nın almış olduğu bu karar da özel
sektör borçlanma piyasasının canlanmasına katkıda bulunacaktır.
Özel Sektör Borçlanma Araçları İhracı (2010, Mn. TL)
Halka Arz
Halka Arz
Sayı
Edilen Edilmeksizin Toplam
Tahvil
23
775
2,433
3,208
Banka Bonosu
10
1,200
1,100
2,300
Finansman Bonosu
2
0
105
105
Toplam
35
1,975
3,638
5,613
Kaynak: SPK
2010 yılında ihraç edilen 23 şirket tahvilinin 775 milyon TL’lik
kısmı halka arz edilirken, bu tutarın üç katı halka arz edilmeden
satılmıştır. 1,2 milyar TL’lik banka bonosu halka arz edilirken, 1,1
milyar TL’lik kısmı arz edilmeden ihraç edilmiştir. 105 milyon TL
değerindeki finansman bonoları halka arz edilmeden satılmıştır.
Özel sektör borçlanma
araçlarının %35’i halka arz
edilmiştir.
SGMK ikincil piyasalarında, hem tahvil ve bonoların kesin alımsatım
işlemleri,
hem
de
repo-ters
repo
işlemleri
yapılabilmektedir. Kesin alım-satım (KAS) ile repo-ters repo
işlemleri organize İMKB piyasalarında yapılabildiği gibi, borsa
dışında aracı kuruluşlarla, yatırımcılar veya aracı kuruluşların
kendi arasında da yapılabilmektedir. Ancak, bu işlemlerin
İMKB’ye tescil ettirilerek kayda alınması zorunludur.
Aracı kuruluşların yanı sıra TCMB ve Takasbank da bu piyasada
işlem yapmaktadır. TCMB, İMKB repo-ters repo piyasasında
işlem yaparken, Takasbank hem kesin alım-satım, hem de repoters repo tescil işlemleri yapmaktadır.
Diğer taraftan 2010 yılında İMKB’de yeni pazarlar faaliyete
başlamıştır. Bunlar Nitelikli Yatırımcıya İhraç Pazarı ve Menkul
50
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Yeni pazarlar faaliyete
başlamıştır.
TSPAKB
Kıymet Tercihli Repo Pazarıdır. Mayıs ayında kurulan Nitelikli
Yatırımcıya İhraç Pazarında, hisse senetleri İMKB’de işlem gören
ortaklıklar tarafından ihraç edilen borçlanma araçları işlem
görebilmektedir. Diğer taraftan bu menkul kıymetler sadece;
bankalar, yerli ve yabancı yatırım fonları, sigorta şirketleri, aracı
kurumlar ve en az 1 milyon TL tutarında finansal varlığa sahip
olan kişileri ifade eden “nitelikli yatırımcılara” satılabilmektedir.
2010 yılında bu pazarda sadece Ağustos ayında 40 milyon TL
civarında işlem olmuştur.
Diğer yeni kurulan pazar olan Menkul Kıymet Tercihli Repo
Pazarında ise DİBS’lerin yanı sıra özel sektör borçlanma araçları
da repoya konu olabilmektedir. Bu pazarın özelliği menkul
kıymetlerin bloke edilmemesi, doğrudan el değiştirmesidir. Aralık
ayında işlemlere başlayan bu pazarda 2,5 milyon TL’lik işlem
yapılmıştır.
İMKB Kesin Alım-Satım ve Repo-Ters Repo İşlemleri (Milyar TL)
Kesin Alım-Satım (Tescil)
Kesin Alım-Satım (İMKB)
Kesin Alım-Satım Toplam
Repo (Tescil)
Repo (İMKB)
Repo Toplam
Genel Toplam*
2006
201
382
583
505
2,539
3,043
3,626
2007
240
364
604
486
2,571
3,057
3,661
2008
208
301
509
472
2,935
3,408
3,917
2009
207
417
624
507
2,983
3,490
4,114
2010
252
446
698
458
3,012
3,471
4,169
2010/2009
Değişim
21%
7%
12%
-10%
1%
-1%
1%
*: Nitelikli Yatırımcıya İhraç Pazarı ve Menkul Kıymet Tercihli Repo Pazarı işlemleri dahil edilmiştir.
Kaynak: İMKB
Son beş yıla bakıldığında, kesin alım-satım işlemlerinin krizin
yaşandığı 2008 yılında gerilediği, 2009 yılında ise kriz öncesi
seviyelerin de üzerine çıktığı görülmektedir. 2010 yılına
gelindiğinde kesin alım-satım işlemleri en yüksek seviyesine
ulaşmış, bir önceki yıla kıyasla %12 artarak 698 milyar TL’ye
ulaşmıştır. Repo işlemleri 2008 yılında 3 milyar TL civarından 3,4
milyar TL’ye, 2009’da 3,5 milyar TL’ye yükselmişti. 2010 yılında
da işlem hacmi bu seviyede kalmıştır.
Repo işlemlerinin %87’si,
kesin alım-satım işlemlerinin
%64’ü İMKB’de yapılmıştır.
2010 yılında repo işlemlerinin %87’si, kesin alım-satım
işlemlerinin üçte ikisi İMKB’de yapılmıştır. Diğer taraftan Aralık
2010’da faaliyete başlayan nitelikli yatırımcıya ihraç pazarı ve
menkul kıymet tercihli repo pazarı işlemleri toplamda 42,5
milyon TL işlem hacmine ulaşmıştır.
Sabit Getirili Menkul Kıymet Getirileri
Faizler %7
civarına inmiştir.
TCMB’nin faiz indirimleri ve Türkiye’ye dair risk algısındaki
iyileşme ile beraber uzun vadeli faiz oranlarında da düşüş eğilimi
sürmüştür. 2009 sonunda %8 civarına inen ikincil piyasadaki
gösterge bileşik faiz oranı, sene sonuna doğru %7 civarına
gerilemiştir.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
51
TSPAKB
Tahvil/Bono Verim Eğrisi (Yıllık Bileşik, %)
9.0
31/12/2009
8.5
31/12/2010
8.0
7.5
7.0
6.5
6.0
0.5
1
1.5
2
Vadeye Kalan Yıl
Kaynak: İMKB
İMKB tarafından açıklanan Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS)
performans endeksleri, çeşitli vadelere göre ortalama tahvil veya
bono getirilerini hesaplamaya olanak vermektedir. DİBS
performans endeksleri hesaplanırken, çeşitli vadelerde yatırım
dönemleri seçilmekte, vade bitimlerinde anapara ve faiz gelirinin
yine aynı vadeli yatırıma dönüştürüldüğü kabul edilmektedir. Bu
endeksler hem vadeye yaklaştıkça oluşan fiyat artışlarını, hem
de piyasadaki faiz oranlarını dikkate almaktadır.
DİBS performans endeksleri
tahvil ve bono getirilerini
hesaplamaya olanak
vermektedir.
DİBS Endeks Getirileri (Yıllık, %)
14
3 Ay
6 Ay
9 Ay
12 Ay
15 Ay
13
12
11
10
9
8
12/10
11/10
10/10
09/10
08/10
07/10
06/10
05/10
04/10
03/10
02/10
01/10
7
Kaynak: İMKB
Buna göre DİBS’lere yatırım, 2010 yılı başında ortalama %12
getiri sağlarken, yıl sonunda bu oran %8 civarına inmiştir.
DİBS getirileri %8 civarında
gerçekleşmiştir.
Kesin Alım-Satım İşlemleri
Tahvil ve bono kesin alım-satım işlemlerinde günlük ortalama
işlem hacmi 2009 yılının son çeyreğinde düşüş eğilimine girmiş
Aralık ayında 1,6 milyar TL’ye kadar inmişti. 2010 yılında ise
günlük ortalama işlem hacmi bir önceki yıla kıyasla %12 artarak
2,8 milyar TL’ye yükselmiştir. Yıl içinde günlük işlem hacmi Mart
ayında en yüksek seviyesine ulaşmış, 3 milyar TL’yi geçmiştir.
Nisan ve Eylül ayları sırasıyla 2,6 milyar TL ve 2,5 milyar TL
52
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
2010 yılında günlük
ortalama işlem hacmi 2,8
milyar TL’ye yükselmiştir.
TSPAKB
işlem hacimleri ile en düşük ortalama hacmin kaydedildiği aylar
olmuştur.
Tahvil-Bono Kesin Alım-Satım Pazarı İşlem Hacmi
(Günlük Ort.-Milyar TL)
Tescil
İMKB
01/09
02/09
03/09
04/09
05/09
06/09
07/09
08/09
09/09
10/09
11/09
12/09
01/10
02/10
03/10
04/10
05/10
06/10
07/10
08/10
09/10
10/10
11/10
12/10
3.2
2.8
2.4
2.0
1.6
1.2
0.8
0.4
0.0
Kaynak: İMKB
Toplam kesin alım-satım işlemlerinde tescil işlemlerinin payı
2009 yılına kıyasla 3 puan artarak %36’ya yükselmiştir.
Repo-Ters Repo İşlemleri
2009 yılında TCMB’nin gecelik faiz oranlarına bağlı olarak, İMKB
Repo-Ters Repo piyasasında faizler gerilemişti. İMKB repo
piyasasında gecelik faizler 2010 yılının ilk dokuz ayında fazla
değişmemiş, %6,5 seviyesinde kalmıştır. Ancak, sene sonuna
doğru TCMB’nin para politikasında benimsediği yeni çerçeve
uyarınca gecelik verme ve borçlanma faiz aralığını
genişletmesiyle (Bknz. Türkiye Ekonomisi bölümü) gecelik faizler
de dalgalanmaya başlamıştır. Özellikle yılın son iki ayında faiz
oranları önemli oynaklık sergileyerek %2,7-%7,7 aralığında
hareket etmiştir.
Repo İşlem Hacmi (Günlük Ort.-Milyar TL)
18
Tescil
15
İMKB
12
9
6
3
0
01/09
02/09
03/09
04/09
05/09
06/09
07/09
08/09
09/09
10/09
11/09
12/09
01/10
02/10
03/10
04/10
05/10
06/10
07/10
08/10
09/10
10/10
11/10
12/10
Tahvil-bono işlemlerinde
tescil işlemlerinin payı
%36’ya yükselmiştir.
Kaynak: İMKB
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
53
TSPAKB
2010 yılı toplamında günlük ortalama repo işlem hacmi bir
önceki yıla göre değişmeyerek 14 milyar TL seviyesinde
gerçekleşmiştir.
2010 yılında günlük
ortalama repo işlem hacmi
14 milyar TL olmuştur.
Tescil işlemlerinin tutarı 2009 yılında 507 milyar TL iken, bu
rakam 2010 yılında %10 azalarak 458 milyar TL’ye inmiştir.
Tescil işlemlerinin günlük ortalama işlem hacmi içindeki payı ise
2009 yılına göre 2 puan düşerek %13’e inmiştir.
Tescil işlemlerinin
repolardaki payı %13’e
gerilemiştir.
Uluslararası Tahvil Pazarı İşlemleri
İMKB bünyesindeki Uluslararası Tahvil Pazarı Yabancı Menkul
Kıymetler Piyasası 16 Nisan 2007 tarihinde faaliyete geçmiştir.
Hazine tarafından yurtdışında yabancı para cinsinden ihraç
edilen tahvil ve bonolar bu piyasada işlem görmektedir.
İMKB Yabancı Menkul Kıymetler Piyasası İşlem Hacmi
2010/2009
Para Birimi
2007 2008 2009 2010
Değişim
Avro (Milyon €)
13
16
15
54
269%
ABD Doları (Milyon $)
46
38
183
321
76%
Toplam (Milyon $)
63
62
204 394
93%
Kaynak: İMKB
Dolar cinsinden ihraç edilen Eurotahvillerin işlem hacmi 2010
yılında %76 artarak 321 milyon $’a ulaşmıştır. Avro cinsinden
ihraç edilen Eurotahvillerin hacmi ise 3 kattan fazla artarak 54
milyon €’ya yükselmiştir.
Aracı Kuruluşların İkincil Piyasa İşlemleri Dağılımı
İMKB piyasalarında ve tescil işlemlerinde aracı kuruluşların
gerçekleştirdikleri SGMK kesin alım-satım işlemleri ve repo-ters
repo işlemlerinin hacmi 2009 yılına kıyasla %10 artarak 7,6
trilyon TL’ye (5 trilyon $) yükselmiştir. Bu verilere TCMB ve
Takasbank’ın gerçekleştirdiği işlemler dahil edilmemiştir.
Toplam Kesin Alım-Satım İşlem Hacminin Aracı
Kuruluşlara Göre Dağılımı (Milyar TL)
2010
2009
2008
2007
2006
2005
Banka
2003
2002
2001
Aracı Kurum
2004
1,600
1,400
1,200
1,000
800
600
400
200
0
Kaynak: İMKB
54
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Dolar ve avro cinsinden
tahviller yabancı menkul
kıymetler piyasasında işlem
görmektedir.
TSPAKB
Kesin alım-satım işlem
hacminin önemli kısmı
bankalara aittir.
Yıllar itibariyle kesin alım-satım işlemlerinde ağırlık bankalarda
olmuştur. 2010 yılında da bu durum devam etmiştir. 1,4 trilyon
TL’lik işlem hacminin %90’ını bankalar yaparken, %10’unu aracı
kurumlar yapmıştır.
Toplam Repo İşlem Hacminin Aracı Kuruluşlara
Göre Dağılımı (Milyar TL)
7,000
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
Aracı Kurum
Banka
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
0
Kaynak: İMKB
Aracı kurumların repo-ters
repo işlem hacmi payı son on
yılın en düşük seviyesindedir.
Repo-ters repo işlem hacimlerinde de bankalar önde
gelmektedir. 2010 yılında toplamda 6,2 trilyon TL olan işlem
hacminin %83’ü bankalara, %17’si aracı kurumlara aittir. Aracı
kurumların bu payı son on yıl içindeki en düşük orandır.
Takasbank Para Piyasası
Takasbank Para Piyasası (TPP), kısa vadeli nakit ihtiyacı
bulunan aracı kuruluşlar ile nakit fazlası olan aracı kuruluşların
karşılaştıkları bir piyasadır. Bu piyasada gerçekleşen işlemlerde,
doğan yükümlülükler Takasbank’ın garantörlüğü altındadır.
TPP İşlem Hacmi (Günlük Ort.)
Faiz, %
15
Hacim (mn. TL)
150
120
9
90
6
60
3
30
0
0
01/09
02/09
03/09
04/09
05/09
06/09
07/09
08/09
09/09
10/09
11/09
12/09
01/10
02/10
03/10
04/10
05/10
06/10
07/10
08/10
09/10
10/10
11/10
12/10
12
Kaynak: Takasbank
2010 yılında gecelik faiz oranı
ortalaması %6 olmuştur.
2009 yılına %13 seviyesinde başlayan gecelik faiz oranı, Merkez
Bankasının faiz indirimleriyle 2009 sonunda %6’ya inmiştir.
2010 boyunca para piyasasında gecelik ortalama faiz oranı bu
seviyede kalmıştır.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
55
TSPAKB
Günlük ortalama işlem hacmi 2009 yılında 112 milyon TL iken,
2010 yılında %3 artarak 116 milyon TL’ye yükselmiştir.
HİSSE SENETLERİ
2008 yılında küresel finansal krize bağlı olarak gerileyen İMKB100 endeksi ve piyasa değeri, 2009’da yaklaşık iki kat artmıştı.
İMKB Hisse Senedi Piyasası
İMKB-100
İşlem Gören Şirket Sayısı
İşlem Gören BYF Sayısı
Piyasa Değeri (Milyar TL)
İşlem Hacmi (Milyar TL)
Kaynak: İMKB
2006 2007 2008 2009 2010
39,117 55,538 26,864 52,825 66,004
316
319
317
315
338
6
8
9
10
12
230
336
182
351
473
325
388
333
483
636
2010/2009
Değişim
25%
7%
20%
35%
32%
2009 yılında başlayan iyileşme, 2010 yılında devam etmiştir.
İMKB-100 endeksi yıl içinde defalarca kendi rekorunu kırarken,
yılı %25 artışla 66.004 puandan kapatmıştır. İMKB’nin piyasa
değeri de %35 artışla 473 milyar TL’ye ulaşmıştır. Diğer taraftan,
borsada işlem gören şirket sayısı en yüksek seviyesine
ulaşmıştır. Borsada işlem gören borsa yatırım fonu sayısı ise net
2 adet artmıştır.
2010 yılında İMKB-100
endeksi rekor seviyelere
ulaşmıştır.
2008 yılının Ekim ayında son beş yılın en düşük seviyesine inen
İMKB-100 endeksi, 2009 yılında yaşanan olumlu gelişmelere
bağlı olarak kriz öncesi seviyelere yaklaşmıştı. 2010 yılına
53.368 puandan başlayan İMKB-100 endeksi, Avrupalı
ülkelerden gelen ekonomik sıkıntı haberleri ve ülke içindeki
siyasi belirsizliklere bağlı olarak Mart ayına kadar gerilemiş,
49.660 puana inmiştir. Küresel gelişmelere bağlı olarak yaşanan
düşüşün ardından endeks, Mayıs ayında alınan referandum
kararıyla tekrar yükselmeye başlamıştır. 12 Eylül 2010 tarihinde
yapılan anayasa değişikliği referandumunun hemen ardından
endeks 62.260 puanla rekor kırarken, yükseliş Kasım ayına
kadar devam etmiştir. İç dinamiklerin yanında 2010 yılı
genelinde Türkiye gibi gelişmekte olan ülkelere artan sermaye
girişleri, risk algılarındaki iyileşmeler gibi sebeplere de bağlı
olarak İMKB-100 endeksi yılı TL bazında %25 artışla 66.004
puandan kapatmıştır. Bunun yanında İMKB, ABD doları bazında
%21 getiriyle Dünya Borsalar Federasyonuna üye borsalar
arasında 17. sırada yer almıştır.
İMKB dolar bazında en
yüksek getiriyi sağlayan 17.
borsa olmuştur.
Mali ve sınai endekslerin gelişimi, İMKB-100 ile paralel
incelendiğinde, mali endeksin daha riskli bir grafik çizdiği
görülmektedir. Tabloda görüldüğü üzere, borsa düşüş
trendindeyken, mali endeks sınai endekse göre daha fazla değer
kaybetmektedir. Diğer taraftan, borsanın yükseliş dönemlerinde
ise mali endeks sınai endekse göre daha fazla değer
kazanmaktadır. Ancak 2010 yılında istisna bir şekilde borsa
Sınai endeks, %39 getiri
sağlamıştır.
56
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
yükselirken sınai endeks (%39), mali endekse (%25) kıyasla
daha fazla yükselmiştir.
İMKB Hisse Senedi Endekslerinin TL Bazında Getirisi
İMKB-100
Mali
Sınai
2001
46.0%
42.0%
64.1%
2002
-24.8%
-29.2%
-13.4%
2003
79.6%
98.4%
64.8%
2004
34.1%
38.7%
28.1%
2005
59.3%
77.0%
49.1%
2006
-1.7%
-4.2%
-0.8%
2007
42.0%
39.3%
31.3%
2008
-51.6%
-54.6%
-51.2%
2009
96.6%
109.6%
91.6%
2010
24.9%
24.9%
38.5%
2001-2010
378.9%
446.2%
360.0%
Yıllık Ortalama
17.0%
18.5%
16.5%
Kaynak: İMKB
Son on yılda mali endeksin
getirisi daha yüksek
olmuştur.
Yıllık ortalama getirilerde ise 2001-2010 yılları arasında mali
endeks, sınai endekse kıyasla daha yüksek getiri sağlamıştır.
İMKB, 2007 yılından
itibaren Kurumsal Yönetim
Endeksini hesaplamaktadır.
İMKB, 31 Ağustos 2007 tarihinden bu yana kurumsal
derecelendirme notu 10 üzerinden en az 7 olan şirketlerin yer
aldığı Kurumsal Yönetim Endeksini hesaplamaktadır. 2009
yılında 24 şirket endeks kapsamında yer alırken, bu sayı 2010
yılında 31’e yükselmiştir.
İMKB Kurumsal Yönetim Endeksi
Puan
73,000
Kurumsal Yönetim
68,000
İMKB-100
63,000
58,000
53,000
48,000
43,000
12/10
11/10
10/10
09/10
08/10
07/10
06/10
05/10
04/10
03/10
02/10
01/10
38,000
Kaynak: İMKB
Kurumsal Yönetim Endeksi
2010 yılında %34 artmıştır.
2010 yılına 43.000 seviyelerinde başlayan Kurumsal Yönetim
Endeksi, İMKB-100’le paralel hareket etmiş ancak artış oranı
%34 ile İMKB-100 endeksinin üzerine çıkmıştır.
9 şehir için endeks
hesaplanmaktadır.
Ayrıca, 16 Şubat 2009’dan itibaren üretim veya faaliyet merkezi
aynı şehirde olan şirketlerin fiyat ve getiri performansının
izlenmesi için şehir endeksleri hesaplanmaya başlanmıştır. 2010
yılında 9 şehir için endeks hesaplanırken, en çok şirketin yer
aldığı endeks, 88 şirket ile İMKB İstanbul’dur.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
57
TSPAKB
İMKB Şehir Endeksleri (Yıl sonu itibariyle)
2009
2010 Değişim
İMKB Tekirdağ
87,232 147,437
69%
İMKB Kocaeli
47,669
71,732
50%
İMKB İzmir
44,191
64,714
46%
İMKB Antalya
55,260
80,922
46%
İMKB Ankara
44,680
62,087
39%
İMKB Bursa
57,518
77,350
34%
İMKB Kayseri
60,427
80,181
33%
İMKB İstanbul
48,333
60,902
26%
İMKB Adana
54,636
60,433
11%
Kaynak: İMKB
2010 yılı sonunda bir önceki yıla kıyasla tüm şehir endekslerinde
getiri sağlanırken, en fazla getiriyi iki katın üzerinde artış
gösteren İMKB Tekirdağ, en az getiriyi ise %11 artışla İMKB
Adana sağlamıştır.
28 Eylül 2009’da hesaplanmaya başlanan bir diğer endeks ise
Türkiye-Yunanistan GT30 Endeksidir. Kısa adıyla “GT30” olan
endekse Atina Borsası ve İMKB’den 15’er şirket dahildir. TL ve
avro bazında hesaplanan endeks kapsamındaki şirketlerin
seçiminde şirketlerin toplam piyasa değerleri dikkate alınmıştır.
İki ülke piyasasının ortak bir göstergesi olan endeks 2009
sonunda 1.060 puan iken 2010 yılı sonunda %1 artarak 1.068
puana yükselmiştir.
Piyasa Değeri
Hisse senedi fiyatları 2008 yılında krizin etkisiyle düşmüş, 2009
yılında başlayan iyileşme süreciyle yükselişe geçmişti. Yükseliş
2010 Mayıs ayına kadar devam ederken, ardından siyasi
belirsizliklerin etkisiyle bir miktar gerilemiştir. Haziran ayından
itibaren Türkiye’nin de içinde bulunduğu gelişmekte olan
ülkelere artan talebe bağlı olarak yükselmeye başlayan piyasa
değeri, Kasım ayında yaklaşık 500 milyar TL ile tüm zamanların
en yüksek değerine ulaşmıştır.
İMKB Günlük Piyasa Değeri
Myr. TL
12/10
12/09
12/08
12/07
01/07
01/06
01/05
01/04
01/03
01/02
01/01
500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
Kaynak: İMKB
58
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
GT30 Türkiye-Yunanistan
ortak endeksi Eylül 2009 ‘da
hesaplanmaya başlandı.
TSPAKB
Piyasa değeri 2010 yılında
%35 artmıştır.
2010 sonunda İMKB’nin toplam piyasa değeri 473 milyar TL (308
milyar $) ile bir önceki yıla kıyasla %35 değer kazanmıştır. Bu
seviye kriz öncesi zirvenin de üzerindedir.
İşlem Hacmi
2001 yılından bu yana artış eğilimi içinde olan günlük ortalama
hisse senedi piyasası işlem hacmi, 2007 yılında 1,5 milyar TL’ye
kadar yükselmiş, ancak 2008 yılında %14 gerileyerek 1,3 milyar
TL’ye düşmüştü. 2009 yılında rekor kırarak 1,9 milyar TL’ye
ulaşan günlük ortalama hisse senedi işlem hacmi, 2010 yılında
yeni bir rekora ulaşmıştır. 2010 yılında %34 artan ortalama
günlük işlem hacmi 2,5 milyar TL’ye yaklaşmıştır.
Yıllar İtibariyle Menkul Kıymet Bazında
Günlük Ortalama İşlem Hacmi (Milyon TL)
Kaynak: İMKB
Hisse Senedi
BYF
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2,700
2,400
2,100
1,800
1,500
1,200
900
600
300
0
Varant
2006 yılında işlem görmeye başlayan borsa yatırım fonlarının
günlük ortalama işlem hacmi yıllar içinde sürekli artış
göstermiştir. Özellikle 2009 yılında %51 oranında artış gösteren
borsa yatırım fonlarının günlük ortalama işlem hacmi, 2010
yılında %3 artmıştır.
Aylar İtibariyle Günlük Ortalama Hisse Senedi
Piyasası İşlem Hacmi (Milyon TL)
3,500
3,000
2,500
2,000
1,500
1,000
500
0
01/09
02/09
03/09
04/09
05/09
06/09
07/09
08/09
09/09
10/09
11/09
12/09
01/10
02/10
03/10
04/10
05/10
06/10
07/10
08/10
09/10
10/10
11/10
12/10
Günlük ortalama hisse
senedi işlem hacmi 2010
yılında 2,5 milyar TL ile
rekor seviyeye çıkmıştır.
Kaynak: İMKB
Varant
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
BYF
Hisse Senedi
59
TSPAKB
2010 yılı içinde işlem görmeye başlayan varantların günlük Varantların günlük ortalama
işlem hacmi 6 milyon TL’dir.
ortalama işlem hacmi ise 6 milyon TL seviyesindedir.
2010 yılı günlük hisse senedi ortalama işlem hacmi verisine aylar
bazında bakıldığı zaman, işlemlerin Ocak ayından başlayarak
azaldığı görülmektedir. Ağustos ayında 1,6 milyar TL ile işlem
hacimleri en düşük seviyesine inerken, referandumun ardından
Eylül ayında yükseliş başlamıştır. Yılın son ayında günlük
ortalama hisse senedi işlem hacmi 3 milyar TL’yi geçerek rekor
seviyeye ulaşmıştır.
Günlük ortalama işlem
hacmi yılın son ayında 3
milyar TL’yi geçerek rekor
kırmıştır.
İşlem Gören Şirket Sayısı
2001 yılına kadar sürekli artış gösteren halka açık şirket sayısı,
krizden sonra sınırlı sayıda gerçekleşen halka arzlar ve
kotasyondan çıkarmalar nedeniyle 2003 yılına kadar düşüş
göstermişti. Ancak, 2004 yılından itibaren yeniden bir artış trendi
başlamıştır. 2005 yılından itibaren hem yeni halka arzlar, hem de
borsa yatırım fonlarının İMKB’de işlem görmeye başlamasıyla
işlem gören şirket sayısı yavaş da olsa artmıştı.
2008 ve 2009 yıllarında
2007 sonunda 327 olan işlem gören şirket sayısı, 2008 ve 2009 işlem gören şirket sayısı
yıllarındaki gerilemeye bağlı olarak, 2009 sonunda 325’e inmiştir. azalmıştır.
Öte yandan 2008 yılında SPK, İMKB, TSPAKB ve TOBB
işbirliğinde başlatılan Halka Arz Seferberliğinin sonuçları, 2010
yılında görülmeye başlanmıştır. 2010 yılında biri yabancı 22 yeni 2010 yılında şirket sayısı 25
halka arz ve bir şirket bölünmesi sonucunda İMKB’ye toplamda adet artmıştır.
23 yeni şirket katılmıştır. Diğer taraftan bir borsa yatırım
fonunun tasfiyesi, üç yeni borsa yatırım fonunun ihracı
sonucunda borsada işlem gören borsa yatırım fonu sayısı da
12’ye çıkmıştır. Böylece, yatırım ortaklıkları ve borsa yatırım
fonları dahil olmak üzere İMKB’de işlem gören şirket sayısı bir
yılda 25 adet artışla 350’ye çıkmıştır.
İşlem Gören Şirket Sayısı
350
300
250
200
150
100
50
Kaynak: İMKB
İMKB
Kaynak:
60
BYF
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
0
Şirket
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
Halka Arzlar
2001 ve 2003 yılları arasında sınırlı sayıda halka arz
gerçekleşmiş, bu üç yıldaki toplam hasılat tutarı 100 milyon
TL’nin altında kalmıştır.
2004 yılına gelindiğinde, ise özelleştirmelerin de etkisiyle halka
açılmalar yeniden canlanmaya başlamıştır. 2004-2006 yılları
arasında toplam 4,4 milyar TL değerinde 42 adet halka arz işlemi
yapılmıştır. Bu dönemde en dikkati çeken işlem 2005 yılında
halka arzı gerçekleşen Türkiye Vakıflar Bankası A.Ş.ye (1,7
milyar TL) aittir.
Birincil Halka Arzlar
Adet
50
Toplam Hacim
Milyar TL
Şirket Sayısı
5
0
2009
0
2008
1
2007
10
2006
2
2005
20
2004
3
2003
30
2002
4
2001
40
2010
Halka arz piyasası 2004
yılında canlanmıştır.
Kaynak: İMKB
2007 yılında 11 adet birincil
halka arz, 4,5 milyar TL ile
rekor hasılata ulaşmıştır.
2008’de Türk Telekom
dünya genelinde 9. büyük
halka arz olmuştur.
2010 yılında şirket başına
ortalama halka arz tutarı
125 milyon TL’dir.
2007 yılında halka arz edilen, ikisi borsa yatırım fonu olmak
üzere toplam 11 hisse senedinde 4,5 milyar TL tutarında rekor
hasılat elde edilmiştir. Bu yıl içindeki halka arz tutarının %55’i
Türkiye Halk Bankası A.Ş.nin halka arzından sağlanmıştır. 2008
yılında ise toplam üç halka arz gerçekleşmiştir. Toplam hasılat
tutarının 2,4 milyar TL (1,9 milyar $) olduğu 2008 yılında, bu
tutarın tamamına yakını Türk Telekom’un halka arzından elde
edilmiştir. Bu halka arz, 2008 yılında dünyada en büyük 9. halka
arz olmuştur. 2009 yılında 2 halka açık şirket, halka arz
olmaksızın borsada işlem görmeye başlarken, biri borsa yatırım
fonu olmak üzere yapılan iki halka arzın toplam tutarı 120 milyon
TL’de (76 milyon $) kalmıştır.
2010 yılında halka arz edilen şirket sayısında 25 ile son on yılın
en yüksek rakamına ulaşılmıştır. Bu yıl içinde toplam hasılat
tutarı 3,1 milyar TL civarındadır. Toplam hasılatın üçte biri ise
Emlak Konut GYO’nun halka arzından elde edilmiştir. Şirket
başına ortalama halka arz büyüklüğü 2010 yılında 125 milyon TL
olurken, bu tutar 2009 yılında 60 milyon TL idi.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
61
TSPAKB
Birincil Halka Arzların Dağılımı
100%
80%
60%
40%
20%
Kaynak: İMKB
Yurtdışı
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
0%
Yurtiçi
Birincil halka arz tutarları yıllar itibariyle yerli ve yabancı yatırımcı
bazında incelenebilmektedir. Halka arz tutarlarının diğer yıllara
göre daha yüksek olduğu 2005, 2007 ve 2008 yıllarında yabancı
yatırımcıların paylarının daha yüksek olduğu görülmektedir.
Yabancı yatırımcıların belirtilen yıllardaki yüksek payının sebebi,
özellikle yurtdışı kurumsal yatırımcıların, piyasanın iyi olduğu
dönemde yüksek piyasa değeri olan şirketleri tercih etmeleri ve
bu yıllarda birincil halka arzlardan yüksek pay almalarıdır.
Yabancı yatırımcılar piyasanın
iyi olduğu dönemde birincil
halka arzlardan yüksek pay
almaktadır.
2007 yılında yabancıların halka arzlardaki payı %66 idi. Bunda
Halkbank’ın halka arzında yabancıların %70 oranındaki payı etkili
olmuştu. 2008 yılında gerçekleşen halka arzlarda ise yabancılar
yalnızca Türk Telekom’un halka arzında yer almış, şirketin
%61’lik payı yabancı yatırımcılara satılmıştı. 2009 yılındaki halka
arzlara yabancılar ilgi göstermemiştir.
2010 yılındaki halka arzlarda yabancı yatırımcılar, yıl içindeki tüm
halka arz hasılatının %46’sını yapmıştır.
2010 yılında yabancı yatırımcılar
halka arz hasılatının %46’sını
yapmıştır.
Son 10 yıllık dönemin toplamında, gerçekleştirilen birincil halka
arzların %59’u yabancı, %41’i yerli yatırımcılar tarafından talep
görmüştür.
İkincil halka arzları da içeren toptan satışlar pazarında, nispeten
yüksek bir hacmin gerçekleştiği 2004-2006 yılları arasında THY,
Petkim ve Tüpraş’ta özelleştirme kapsamında yapılan blok satış
ve ikincil halka arzlardan 1,2 milyar TL hasılat elde edilmiştir. Bu
rakam aynı dönemde toptan satışlar pazarında kaydedilen
hacmin %35’idir.
62
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Özelleştirmeler, toptan satış
pazarında önemli paya sahip
olmaktadır.
TSPAKB
Toptan Satışlar Pazarı
Milyar TL
3
Adet
30
Toplam Hacim
25
Şirket Sayısı
20
2
15
1
10
5
0
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
0
Kaynak: İMKB
2010 yılına gelindiğinde 14 toptan satış işleminin tutarı 973
milyon TL (662 milyon $) olmuştur. Bu tutar bir önceki yıla
kıyasla 3 kat artarken, hasılatın %41’i Akfen Holding’in yeni
sermaye artırımı işleminden kaynaklanmıştır. Akfen Holding
Kasım ayı içinde, sermayesinin %23’üne denk gelen kısmını
tahsisli olarak yabancı kurumsal yatırımcılara satmıştır.
Toptan satış işlemlerinde, özellikle özelleştirme kapsamındaki
şirketler ve bankalar gibi yüksek piyasa değerli satışların olduğu
yıllarda, yurtdışı yatırımcıların payı yüksek olmaktadır.
Toptan Satışlar Pazarı Dağılımı
100%
80%
60%
40%
20%
Yurtdışı
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
Kaynak: İMKB
2003
0%
2002
2010 yılında toptan satış
işlemlerinin %41’i Akfen
Holding’in sermaye
artırımıdır.
2007 yılında gerçekleşen toptan satışlarda, işlem sayısı olarak
değil, ancak hacim olarak rekor kırılmıştır. Toplamda 5 adet olan
toptan satış işlemiyle, tutar olarak 2,5 milyar TL’lik (1,8 milyar $)
hacme ulaşılmıştır. Toplam işlem hacminin %90’ı, Akbank ve
Şekerbank’ın
yabancı
ortaklarına
hisse
satışından
kaynaklanmaktadır. 2008 yılında yapılan 6 ve 2009 yılında
yapılan 4 toptan satış işleminin tutarı ise sırasıyla 565 milyon TL
ve 318 milyon TL’dir.
2001
2007 yılında toptan satışlar
pazarında 2,5 milyar TL’lik
hacme ulaşılmıştır.
Yurtiçi
63
TSPAKB
2003 ile 2007 yılları arasında yurtdışı yatırımcıların toptan satışlar
pazarındaki payı %89’dur. 2008 ve 2009 yılları toplamında 1
milyar TL olan toptan satış işlemlerinde ise yabancı yatırımcıların
payı yok denecek kadar azdır.
2010 yılında toptan satışlar pazarında yapılan işlemlerde toplam
tutarın %45’ini yabancı yatırımcılar almıştır. Ortalama işlem
büyüklüğü 70 milyon TL’dir.
2010 yılında toptan satışlar
pazarında yapılan işlemlerin
%45’ini yabancı yatırımcılar
almıştır.
Son 10 yılın toplamında, toptan satışlar pazarında yerli
yatırımcıların %27, yabancı yatırımcıların ise %73 paya sahip
olduğu görülmektedir.
Ödünç Pay Senedi Piyasası
Takasbank bünyesinde işletilen Ödünç Pay Senedi Piyasası
(ÖPSP), Takasbank tarafından belirlenen ve SPK tarafından
onaylanan menkul kıymetlerin ödünç alınıp verildiği piyasadır.
2010 yılında İMKB’de işlem gören hisse senetleri likidite ve
derinlik kriterleri göz önünde tutularak A, B ve C olmak üzere üç
farklı gruba ayrılmıştır. ÖPSP’de, İMKB’nin Ulusal ve Kurumsal
Ürünler pazarlarındaki A Grubu hisse senetleri ile borsa yatırım
fonlarının katılma belgeleri işlem görmektedir. Bu piyasada,
mevcut portföylerine ilave getiri sağlamak amacıyla hisse
senetlerini ödünç vermek isteyenlerle, hisse senetleri ve borsa
yatırım fonu katılma belgelerini belirli bir dönem için ödünç
almak isteyenlerin talepleri karşılaşmaktadır.
ÖPSP, A Grubu hisse senedi
ve borsa yatırım fonlarının
ödünç alınıp verildiği
piyasadır.
Yıllar İtibariyle Toplam ÖPSP İşlem Hacmi (Milyon TL)
3,000
2,500
2,000
1,500
1,000
500
2010
2009
2008
2007
2006
2005
0
Kaynak: Takasbank
İlk defa Kasım 2005 tarihinde faaliyete geçen piyasa, artan bir
ilgi ile karşılanmıştır. 2007 yılında 1,4 milyar TL’ye ulaşan işlem
hacmi, 2008 yılında hafif düşüşle 1,3 milyar TL’ye inse de 2009
yılının ardından 2010’da hızla artmıştır. 2010 yılında işlem hacmi
%54 artışla 3 milyar TL’ye yaklaşmıştır.
64
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
ÖPSP’de işlem hacmi 2010
yılında 3 milyar TL’ye
yaklaşmıştır.
TSPAKB
Aylar İtibariyle Günlük Ortalama ÖPSP İşlem Hacmi
(Milyon TL)
01/09
02/09
03/09
04/09
05/09
06/09
07/09
08/09
09/09
10/09
11/09
12/09
01/10
02/10
03/10
04/10
05/10
06/10
07/10
08/10
09/10
10/10
11/10
12/10
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
Kaynak: Takasbank
ÖPSP günlük işlem hacmi
2010 yılında 12 milyon TL’ye
yaklaşmıştır.
ÖPSP’de günlük ortalama işlem hacmi 2009 yılına 6 milyon TL
seviyesinde başlarken, Mayıs ayında 15 milyon TL ile rekor
kırılmıştı. 2009 yılı genelinde ortalama işlem hacmi ise 8 milyon
TL olmuştu. 2010 yılında ise işlem hacmi önemli oranda
yükselmiştir. Anayasa değişikliği referandumunun yapıldığı Eylül
ve ardından Ekim aylarında 16 milyon TL günlük ortalama işlem
hacmi ile yeni bir rekor kırılmıştır. Yıl genelindeki günlük
ortalama işlem hacmi ise bir önceki yıla kıyasla %44 artarak 12
milyon TL olmuştur.
Açığa Satış İşlemleri
Açığa satış işlemleri, sahip olunmayan menkul kıymetlerin ödünç
alınmak suretiyle satılmasını ifade etmektedir.
İMKB’de, kredili menkul kıymet ve açığa satış işlemlerine konu
olabilecek menkul kıymetler sadece A Grubu hisse senetleridir.
2010 yılında açığa satış
işlem hacmi 40 milyar TL’ye
yaklaşmıştır.
İMKB-100 endeksinin %25 değer kazandığı 2010 yılında, açığa
satış işlem hacmi önceki yıla göre %37 artarak 40 milyar TL’ye
yaklaşmıştır.
Açığa Satış İşlem Hacmi (Milyon TL)
Hisse Senedi
Borsa Yatırım Fonu
Toplam
Kaynak: İMKB
2009
2010
28,859 39,763
278
110
29,137 39,873
%
Değişim
38%
-60%
37%
Dağılım
2009
2010
99.0%
99.7%
1.0%
0.3%
100.0% 100.0%
2010 yılında bir önceki yıl olduğu gibi açığa satış işlem hacmi,
hisse senedi piyasasında yapılan toplam işlem hacminin %6’sı
kadardır.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
65
TSPAKB
Sonuç
2008 yılında küresel krize bağlı olarak kötü bir performans
sergileyen piyasa göstergeleri, 2009 yılında iyileşmeye
başlamıştı. 2010 yılı ise hisse senedi piyasasında rekorların
kırıldığı bir yıl olmuştur. İMKB, TL bazında %25 getiri sağlarken,
dünyada ABD doları bazında en yüksek getiri sağlayan 17. borsa
olmuştur.
İMKB, %25 getiri
sağlamıştır.
2010 yılında piyasa değeri ve işlem hacmi açısından rekorlar
kırılırken, yıl sonu itibariyle bu göstergeler sırasıyla 473 milyar TL
ve 636 milyar TL’ye ulaşmıştır. 2010 yılının en önemli
gelişmelerinden biri halka arzlardaki canlanmadır. Toplamda 25
yeni şirket 2010 yılında İMKB’de işlem görmeye başlamıştır.
2010 yılında piyasa değeri
ve işlem hacminde rekor
kırılmıştır.
VADELİ İŞLEMLER
2005 yılında faaliyetlerine başlayan Vadeli İşlem ve Opsiyon
Borsası A.Ş.de (VOB) vadeli işlem sözleşmeleri işlem
görmektedir. Kuruluşuyla birlikte yatırımcılar tarafından artan
ilgiyle karşılanan borsanın, 2005-2007 yılları arasında 40 katına
çıkan işlem hacmi artışı, 2008 yılından itibaren yavaşlamaya
başlamıştır. 2010 yılında %29 artan işlem hacmi 432 milyar
TL’ye çıkmıştır.
VOB’un işlem hacmi 2010
yılında 432 milyar TL’ye
çıkmıştır.
Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası
İşlem Hacmi (Milyar TL)
Sözleşme Adedi (Milyon)
Açık Pozisyon Sayısı (Bin Adet)
2005
3
2
140
2006
17
7
198
2007
118
25
235
2008
208
54
209
2009 2010
334
432
79
64
189
182
2010/2009
Değişim
29%
-19%
-4%
Kaynak: VOB
Piyasalar ve Ürünler
Vadeli işlem piyasaları, ilerideki bir tarihte teslimatı veya nakit
uzlaşması yapılmak üzere herhangi bir malın veya finansal
aracın, bugünden alım satımının yapıldığı piyasalardır. VOB’da
dört ayrı piyasa mevcuttur:
1-Hisse Senedi
Hisse senedi piyasasında, endeks vadeli işlem sözleşmeleri
(Endeks VİS) altında İMKB-30 ve İMKB-100 endeksleri ile Aralık
2010’dan itibaren bu iki endeksin farkını dayanak alan vadeli
işlem sözleşmeleri bulunmaktadır.
2-Döviz
Döviz piyasasında, döviz vadeli işlem sözleşmeleri (Döviz VİS)
altında TL/Dolar, TL/Avro ve Aralık 2010’dan itibaren Avro/Dolar
paritesine dayalı vadeli işlem sözleşmeleri işlem görmektedir.
66
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
VOB’da dört ayrı piyasada...
TSPAKB
3-Faiz
Faiz piyasasında, faiz vadeli işlem sözleşmeleri (Faiz VİS) altında
gösterge
DİBS’lere
dayalı
vadeli
işlem
sözleşmeleri
bulunmaktadır. Gösterge DİBS, spot piyasadaki mevcut ve
potansiyel işlem hacmi ile diğer kriterler göz önüne alınarak
Borsa tarafından belirlenen iskontolu senetlerdir.
4-Emtia
Emtia piyasasında, emtia vadeli işlem sözleşmeleri (Emtia VİS)
altında Ege pamuk ve Anadolu kırmızı buğday işlem görmektedir.
Ayrıca TL/gr birimli altına dayalı vadeli işlem sözleşmeleri ile
Aralık 2010’dan itibaren dolar/ons birimli altın vadeli işlem
sözleşmeleri de piyasada işlem gören ürünlerdendir.
…13 farklı ürün işlem
görmektedir.
2010 sonu itibariyle, VOB’da toplam 13 farklı vadeli işlem
sözleşmesi işlem görmektedir.
İşlem Hacmi
2009 yılına kıyasla toplam işlem hacmi 2010 yılında %29 artan
VOB’da büyüme hızı 2007 yılından sonra yavaşlamıştır.
Aylar İtibariyle Günlük Ortalama VİS İşlem Hacmi
(Milyon TL)
2,250
2,000
1,750
1,500
1,250
1,000
750
500
250
0
01/09
02/09
03/09
04/09
05/09
06/09
07/09
08/09
09/09
10/09
11/09
12/09
01/10
02/10
03/10
04/10
05/10
06/10
07/10
08/10
09/10
10/10
11/10
12/10
VOB işlem hacmi, 2010’da
%29 artmıştır.
Kaynak: VOB
Ağustos 2009’da 2 milyar TL ile en yüksek seviyesine ulaşan
günlük ortalama işlem hacmi, 2009 ortalamasında 1,3 milyar TL
olmuştu. 2010 yılında yükselişe geçen işlem hacimleri,
referandum kararının alındığı Mayıs 2010’da yeni bir rekora
ulaşmış, 2,2 milyar TL’yi geçmiştir. Ardından Eylül ayına kadar
işlem hacimlerinde gerileme yaşanırken, yılın son çeyreğinde
ortalama 1,9 milyar TL’lik işlem hacmine ulaşılmıştır. 2010
yılında ise günlük ortalama işlem hacmi 1,7 milyar TL olmuştur.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
67
TSPAKB
Dayanak Varlık Bazında İşlem Hacmi Dağılımı (Milyon TL)
Dağılım
2009
2010
Değişim
2009
2010
Endeks
310,941
419,605
35%
93.0%
97.2%
Döviz
22,633
11,155
-51%
6.8%
2.6%
Emtia
594
872
47%
0.2%
0.2%
Faiz
5
50
933%
0.0%
0.0%
Toplam
334,173 431,682
29% 100.0% 100.0%
Kaynak: VOB
Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsasında işlemlerin nerdeyse tamamı
endeks vadeli işlem sözleşmeleri üzerine yapılmıştır. Bu
sözleşmeler, toplam işlem hacmindeki payını bir önceki yıla
kıyasla 4 puan artırarak %97’ye çıkarmış, işlem hacmi 420 milyar
TL’ye ulaşmıştır. Diğer taraftan bu işlemlerin İMKB-30 endeksine
dayalı vadeli işlem sözleşmelerinde yapılmıştır. İMKB-100
endeksine dayalı vadeli işlemlerin hacmi 48 milyon TL civarında
olup, toplamdaki payı %1’in altındadır.
İşlemlerin %97’si endekse
dayalı ürünler üzerine
yapılmaktadır.
İkinci sırada, gerileyen işlem hacimlerine rağmen döviz
sözleşmeleri yer almıştır. Bu sözleşmelerin işlem hacmi 2010
yılında %51 gerileyerek 11 milyar TL’ye inmiştir.
Döviz sözleşmelerinde işlemlerin %97’si ABD dolarına dayalı
iken, %3’ü avro sözleşmelerinde gerçekleşmiştir. Avro/Dolar
paritesine dayalı sözleşmelerin işlem hacmi, Aralık ayında
işlemlere başlanması sebebiyle çok kısıtlı kalmıştır.
Emtia sözleşmelerinde her ne kadar %47 oranında bir artış olsa
da, toplam işlem hacmi 872 milyon TL’dir. Emtia grubundaki
işlem hacminin tamamına yakını altına dayalı vadeli işlem
sözleşmelerinde üretilmiştir. Altın fiyatlarındaki yükseliş, bu
sözleşmelere olan talebi artırmıştır.
Emtia sözleşmeleri %47
artarak 872 milyon TL’ye
yükselmiştir.
Faiz sözleşmelerinde işlem hacmi 10 kat artarak 50 milyon TL’ye
yükselmiştir. Ancak, faiz sözleşmelerinin toplam işlem hacmine
katkısı kısıtlı kalmaya devam etmiştir.
Faiz sözleşmelerinde
işlemler sınırlı kalmıştır.
İşlem Adetleri
Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsasında yapılan işlemlerin sözleşme
sayıları bir önceki yıla kıyasla %19 gerileyerek 64 milyon adete
inmiştir. Bu sözleşmelerin %88’i endeks sözleşmelerine aittir.
Ardından, sayıları bir önceki yıla kıyasla yarı yarıya gerileyen
döviz sözleşmeleri gelmektedir. Döviz sözleşmelerinin payı da 6
puan gerileyerek %11’e inmiştir.
Gerileyen endeks ve döviz sözleşme sayılarının aksine, emtia ve
faiz sözleşmelerinin sayısı artmıştır. Yine de bu sözleşmelerin
toplam içindeki payı binde 2’dir.
68
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Endeks sözleşmeleri işlem
adedi açısından birincidir.
Döviz sözleşmelerinin payı
%11’dir.
TSPAKB
Vadeli İşlem Sözleşme Adetleri Dağılımı (Bin Adet)
Dağılım
2009
2010 Değişim
2009
2010
Endeks
65,400
56,519
-14%
82.3%
88.4%
Döviz
13,913
7,280
-48%
17.5%
11.4%
Emtia
118
147
25%
0.1%
0.2%
Faiz
1
6
890%
0.0%
0.0%
Toplam
79,431
63,952
-19% 100.0% 100.0%
Kaynak: VOB
Faiz sözleşmelerinin
ortalama değeri 8.890 TL’dir.
2010 yılında 8.890 TL ile faize dayalı sözleşmelerin en büyük
ortalama değere sahip sözleşmeler olduğu görülmektedir. Bu
sözleşmeleri 7.424 TL ile endeks sözleşmeleri takip ederken, bu
sözleşmelerin 2009 yılındaki ortalama değeri 4.754 TL idi.
Açık Pozisyon
Vadeli
işlem
piyasalarında
uzun
ve
kısa
pozisyon
alınabilmektedir. Uzun pozisyon, alım yönünde net pozisyona
sahip olunmasıdır. Örneğin, ilk işlem alım yönündeyse yatırımcı
uzun pozisyon almış olmaktadır. Kısa pozisyon ise uzun
pozisyonun tam tersidir. Örneğin, ilk işlem satım yönündeyse
yatırımcı kısa pozisyon almış olmaktadır. Piyasada sahip olunan
pozisyonun
aksi
yönünde
işlem
yaparak
pozisyon
kapatılabilmektedir. Diğer bir deyişle, pozisyon kapatmak, alım
karşısında satım, satım karşısında alım yönünde işlem
yapılmasıdır.
Vadeli işlem sözleşmesinde, uzun veya kısa pozisyon tutan
yatırımcı açık pozisyondadır. Açık pozisyon sayısı, yükümlülükleri
devam eden katılımcıların piyasadaki uzun ve kısa pozisyon
sayısının toplamına eşittir. Açık pozisyon sayısının yükselmesi,
yatırımcıların vadeli işlemlere yöneldiğini ve piyasadaki likiditenin
arttığını göstermektedir.
Aylar İtibariyle Açık Pozisyon Sayısı (Bin Adet)
500
400
300
200
100
0
01/09
02/09
03/09
04/09
05/09
06/09
07/09
08/09
09/09
10/09
11/09
12/09
01/10
02/10
03/10
04/10
05/10
06/10
07/10
08/10
09/10
10/10
11/10
12/10
Açık pozisyon sayısı
likiditeyi göstermektedir.
Kaynak: VOB
2009 yılında, açık pozisyon sayısı en yüksek seviyesine Mayıs
ayında 417.000 adetle ulaşmıştır. Yıl genelinde ise ortalama açık
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
69
TSPAKB
pozisyon sayısı 284.000 adetti. 2010 yılında ise dalgalı bir seyir Aralık ayında pozisyon
izleyen açık pozisyon sayısı, anayasa değişikliği referandumunun kapatmaları sebebiyle açık
yapıldığı Eylül ayında en yüksek tutarına, 359.000 adete pozisyon sayısı düşmüştür.
ulaşmıştır. Yıl sonunda genellikle pozisyonların kapatılması
sebebiyle, açık pozisyon sayısı Aralık ayında yılın en düşük
seviyesine, 182.000 adete gerilemiştir.
Dayanak varlık bazında açık pozisyon sayılarının dağılımında, Açık pozisyonların %64’e
işlem adediyle orantılı olarak endeks ve döviz sözleşmelerinin endeks sözleşmelerindedir.
öne çıktığı görülmektedir. Endeks sözleşmelerinin yıl sonundaki
toplam açık pozisyonlardaki payı, geçen seneye göre 12 puan
artarak %64’e yükselmiştir.
Aylar İtibariyle Dayanak Varlık Bazında Açık
Pozisyonların Dağılımı
100%
80%
Faiz
60%
Emtia
Endeks
40%
Döviz
20%
12/10
11/10
10/10
09/10
08/10
07/10
06/10
05/10
04/10
03/10
02/10
Kaynak: VOB
01/10
0%
2010 yılında açık pozisyonların %28’i döviz sözleşmelerine aittir.
Emtia ve faiz sözleşmelerinin payı ise toplamda %1’dir.
Aracı Kuruluşların İşlem Hacmi Dağılımı
VOB’da işlem yapmaya yetkili kurumlar arasında aracı kurumlar, 66 aracı kurum işlemlerin
vadeli işlemler aracılık şirketleri ve bankalar bulunmaktadır. 2010 %87’sini üretmiştir.
yılında VOB’da faaliyet gösteren 66 aracı kurum, işlem hacminin
%87’sini üretmiştir. Bir önceki yıl bu oran %88 idi.
VOB’da faaliyet gösteren tek vadeli işlemler aracılık şirketinin
toplam işlem hacmi payı ise %1’in altındadır.
Diğer taraftan, işlem yapan 14 bankanın işlem hacmindeki payı
ise %13’tür.
70
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
2010
AK
2009
Banka
2008
2005
VİAŞ
2007
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
2006
Aracı Kuruluşların İşlem Hacmi Dağılımı (Milyar TL)
Kaynak: VOB
Sonuç
Kuruluşunun hemen ardından hızlı bir büyüme trendi içine giren
VOB’un büyüme hızı 2008 yılından sonra yavaşlamıştır. Borsa’nın
işlem hacmi 2010 yılında bir önceki yıla göre %29 artarak 432
milyar TL’ye yükselirken, Borsa yıl sonuna doğru yeni ürünleri
yatırımcılara sunmuştur.
2010 yılında işlemlerin
%97’si endekse dayalı
sözleşmelerde yapılmıştır.
İşlemlerin %97 gibi önemli bir kısmı, endekse dayalı sözleşmeler
üzerine yapılmıştır. Endeks sözleşmeleri arasında ise İMKB-30
endeksine dayalı sözleşmeler ağırlıktadır. İkinci sırada yer alan
dövize dayalı sözleşmeler işlem hacminde %3 paya sahip
olmuştur. Emtiaya dayalı sözleşmelerde altın öne çıkmaktadır.
İşlem hacimlerine bağlı olarak, en fazla açık pozisyon endeks ve
döviz sözleşmelerine ait kontratlarda bulunmaktadır. 2010
yılında borsadaki işlemlerin %87’sini aracı kurumlar yapmıştır.
YATIRIM FONLARI
Fon sayısı 566’ya çıkmış,
portföy büyüklüğü 44
milyar TL’yi geçmiştir.
2010 yılında toplam yatırım fonu sayısı bir önceki yıla kıyasla
%23 artarak 566’ya ulaşmıştır. Bu fonların toplam portföy
büyüklükleri ise bir yıl içinde %14 artarak 44 milyar TL’yi (29
milyar $) geçmiştir. Küresel karşılaştırmalar bölümünde
Türkiye’nin yatırım fonu büyüklüğünün 20 milyar $ olduğu
belirtilmişti. Ancak bu tutara emeklilik yatırım fonlarının dahil
olmadığı göz önünde tutulmalıdır.
2010 yılında toplam portföy büyüklüğünün %3’ünü oluşturan A
tipi fonlar, 2009 sonuna kıyasla %39 artarak 1,5 milyar TL’ye
yükselmiştir. Diğer taraftan bir yıl içinde %8 büyüme kaydeden
B tipi fonlar, toplam fon büyüklüğünün %69’unu oluşturmuştur.
B tipi fonların toplam içindeki payı, emeklilik yatırım fonlarının
büyümesine bağlı olarak gerilemiştir. Emeklilik yatırım fonlarının
sayısı 10 adet artmış, 12 milyar TL’lik portföy büyüklüğü ile %27
paya sahip olmuştur.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
71
TSPAKB
Yatırım Fonları
Fon Sayıları
2009
2010
A Tipi Fonlar
117
119
B Tipi Fonlar
212
307
Emeklilik Yatırım Fonları
130
140
Toplam
459
566
Portföy Büyüklükleri (Milyon TL)
A Tipi Fonlar
1,076
1,492
B Tipi Fonlar
28,625
30,807
Emeklilik Yatırım Fonları
9,160
12,177
Toplam
38,860 44,476
Değişim
2%
45%
8%
23%
39%
8%
33%
14%
Kaynak: Takasbank
Dağılım
2009
2010
25.5%
21.0%
46.2%
54.2%
28.3%
24.7%
100.0% 100.0%
2.8%
73.7%
23.6%
100.0%
3.4%
69.3%
27.4%
100.0%
MENKUL KIYMET YATIRIM FONLARI
Menkul Kıymet Yatırım Fonu Portföy Değeri
Menkul kıymet yatırım fonlarına ait verilerin incelendiği bu
bölümdeki sayılara borsa yatırım fonları (BYF) da dahildir.
Emeklilik yatırım fonları ise ayrı bir başlık altında incelenecektir.
2010 sonu itibariyle Türkiye’de aracı kurum ve bankalarca
kurulmuş 119 A tipi ve 307 adet B tipi yatırım fonu
bulunmaktadır. 2009 yılına göre A ve B tipi fon sayıları sırasıyla 2
ve 95 adet artmıştır.
2009 yılında bir önceki yıla kıyasla %23 artış kaydeden menkul Menkul kıymet yatırım
kıymet yatırım fonlarının portföyü, 2010 yılında %9 büyüyerek fonlarının portföy değeri 32
milyar TL olmuştur.
32 milyar TL’yi geçmiştir.
Yatırım Fonlarının Portföy Değeri (Milyar TL)
A Tipi
29.4
B Tipi
24.4
26.7
23.1
19.9
29.7
32.3
24.2
10.0
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
5.1
Kaynak: SPK, Takasbank
A tipi fonlar içerisinde, 48 adet olan Değişken fonlar 2010 yılında A Tipi Değişken fonlar sayıca
da sayıca en yaygın yatırım fonu türü olmaya devam etmiştir. en yaygın fon türüdür.
Değişken fonları sırasıyla 22 ve 16 adet ile Hisse Senedi ve
Karma fonlar takip etmektedir.
72
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
A Tipi Fonların Büyüklük Dağılımı (Milyon TL)
Karma Fon
Endeks Fon
Değişken Fon
Hisse Senedi Fonu
İştirak Fonu
Özel Fon
Borsa Yatırım Fonu
Fon Sepeti Fonu
Yabancı Menkul Kıymetler Fonu
Sektör Fonu
Toplam
2009
288
186
203
127
105
104
58
4
1
0
1,076
Dağılım
2010 Değişim
2009
2010
371
29%
26.8%
24.8%
315
69%
17.3%
21.1%
269
32%
18.9%
18.0%
167
32%
11.8%
11.2%
150
43%
9.7%
10.1%
137
33%
9.6%
9.2%
77
32%
5.4%
5.1%
5
20%
0.4%
0.3%
1
37%
0.1%
0.1%
0
-2%
0.0%
0.0%
1,492
39% 100.0% 100.0%
Kaynak: Takasbank
A Tipi Karma fonlar portföy
büyüklüğü açısından en
büyük paya sahiptir.
1,5 milyar TL fon büyüklüğüne yaklaşan A tipi fonlarda Karma
fonlar %25 ile en yüksek paya sahip fon türüdür. Karma fonların
portföyü; hisse senetleri, borçlanma araçları, altın ve diğer
kıymetli madenler ile bunlara dayalı sermaye piyasası araçlarının
en az ikisinden oluşmaktadır. Karma fonları, en büyük artışı
sağlayarak %21 paya sahip olan Endeks fonlar ve %18 paya
sahip olan Değişken fonlar takip etmektedir.
İştirak fonlar en yüksek
ortalama portföy değerine
sahip A tipi fonlardır.
A tipi fonların ortalama büyüklüklerine göre sıralamasında bir
önceki yıla kıyasla önemli bir değişim gerçekleşmemiştir. Dikkat
çeken nokta İştirak fonlarının ortalama büyüklüğünde
yaşanmıştır. 2009 yılına kıyasla İştirak fonlarının ortalama
büyüklüğü 3 kat artarak 150 milyon TL’ye yükselmiştir.
A Tipi Fonların Ortalama Büyüklüğü (Mn. TL)
9.6
7.6
5.6
5.1
1.2
0.2
Hisse Senedi
Değişken
Fon Sepeti
Yabancı Men.
Sektör
21.0
Endeks
Özel
22.9
Karma
İştirak
23.2
BYF
150.1
Kaynak: Takasbank
İştirak fonlarını, portföy değeri %29 artış gösteren ve sayıları 16
adet olan Karma fonlar takip etmektedir. Üçüncü sırada ise
ortalama portföy büyüklüğü olarak Karma fonlara çok yakın olan
Özel fonlar yer almaktadır.
B tipinde Koruma Amaçlı
fonlar sayıca birinci sıraya
yükselmiştir.
Toplam yatırım fonu portföy büyüklüğünün %69’unu B tipi
yatırım fonları oluşturmaktadır. Sayıları bir yıl içinde net 68 adet
artarak 91’e ulaşan Koruma Amaçlı fonlar en yaygın B tipi
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
73
TSPAKB
yatırım fonu türü olmuştur. Bu fon türünü 65 adet ile Değişken
ve 53 adet ile Likit fonlar takip etmektedir.
B Tipi Fonların Büyüklük Dağılımı (Milyon TL)
Likit Fon
Tahvil ve Bono Fonu
Koruma Amaçlı Fon
Değişken Fon
Altın ve Diğer Kıymetli Madenler Fonu
Garantili Fon
Özel Fon
Serbest Yatırım Fonu
Borsa Yatırım Fonu
Yabancı Menkul Kıymetler Fonu
Fon Sepeti Fonu
Karma Fon
Toplam
2009
22,611
2,452
400
2,299
234
153
157
134
133
35
12
6
28,625
2010
22,877
2,252
2,112
1,906
479
415
251
214
164
126
8
4
30,807
Değişim
1%
-8%
428%
-17%
104%
171%
60%
60%
24%
260%
-31%
-36%
8%
Dağılım
2009
2010
79.0%
74.3%
8.6%
7.3%
1.4%
6.9%
8.0%
6.2%
0.8%
1.6%
0.5%
1.3%
0.5%
0.8%
0.5%
0.7%
0.5%
0.5%
0.1%
0.4%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
100.0% 100.0%
Kaynak: Takasbank
Portföy büyüklüğü açısından bakıldığında ilk sırayı Likit fonların
aldığı görülmektedir. Likit fonların tercih edilmesinin başlıca
nedeni kısa vadeli sermaye piyasası araçlarına yatırım yapan
Likit fonların, gün kaybı olmadan alınıp satılabilmesidir. En çok
tercih edilen bu fon türünün toplam büyüklüğü değişmeyerek 23
milyar TL’de kalırken, toplam içindeki payı 5 puanlık düşüşle
%74’e gerilemiştir.
Likit fonların payı %74’e
inmiştir.
B tipi fonlar arasında ikinci sırayı Tahvil ve Bono fonları
almaktadır. 2009 yılında %83 büyüyen bu fonların portföy
büyüklüğü, 2010 yılında %8 gerilemiştir. Üçüncü sırada yer alan
Koruma Amaçlı fonlar en hızlı büyüyen fon türü olmuş ve 2009
yılı sonuna göre 4 katı kadar artarak 2 milyar TL’yi geçmiştir. Bu
artışta daha önceden de belirtildiği gibi fon sayısındaki artış etkili
olmuştur.
Garantili ve Serbest fonlar 2008 yılında işlem görmeye
başlamıştı. 2010 yılı içinde Garantili fonların portföy büyüklüğü
yaklaşık üç kat artarak 415 milyon TL’ye, Serbest fonlarınki %60
artışla 214 milyon TL’ye yükselmiştir.
2010 yılında Garantili
fonların portföy büyüklüğü
yaklaşık 3 kat artmıştır.
Ortalama portföy büyüklüğünde de Likit fonlar 432 milyon TL ile
birinci sıradadır. İkinci sırada 63 milyon TL ile Özel fonlar
gelirken, bu fonları 47 milyon TL ile Tahvil ve Bono fonları takip
etmiştir.
Likit fonların ortalama
portföy büyüklüğü 432
milyon TL’dir.
Sonuç olarak, A tipi fonların ortalama portföy büyüklüğü 2009
yılında 9 milyon TL’den 2010 yılında 13 milyon TL’ye
yükselirken, B tipi fonlarda bu tutar 135 milyon TL’den 100
milyon TL’ye gerilemiştir. Bu iki fon grubu arasındaki yüksek
fark ise likit fonlardan gelmektedir. Likit fonlar hariç tutularak B
tipi fonların ortalama portföy büyüklüğüne bakıldığında ise bu
B tipi fonların portföy
büyüklüğü 100 milyon TL’ye
inmiştir.
74
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
büyüklüğün karşılaştırılan dönemler arasında 38 milyon TL’den
26 milyon TL’ye indiği görülmektedir.
B Tipi Fonların Ortalama Büyüklüğü (Mn. TL)
Kaynak: Takasbank
26
25
23
8
Diğer
29
Yabancı
Men.
Koruma
Amaçlı
31
Garantili
41
Değişken
44
Serbest
47
Tahvil ve
Bono
Altın-Diğer
Kıy. Mad.
Özel
Likit
63
BYF
432
Menkul Kıymet Yatırım Fonu Portföy Dağılımı
A tipi fonların portföy dağılımına bakıldığında, reponun payının
son üç yılda ortalama %14 olduğu, hisse senetlerinin payının da
arttığı görülmektedir.
A Tipi Yatırım Fonlarının Portföy Dağılımı
100%
80%
60%
40%
20%
Kaynak: SPK, Takasbank
A tipi fonlar yatırımlarının
%66’sını hisse senetlerine
yönlendirmiştir.
Diğer
Repo
Tahvil Bono
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
0%
Hisse Senedi
Son iki yıl karşılaştırıldığında, A tipi yatırım fonlarının portföy
dağılımlarında en önemli değişim repo ve hisse senedi
yatırımlarının payında yaşanmıştır. 2010 yılı içinde repo
yatırımlarının payı 4 puan azalırken, hisse senedi yatırımlarının
payı 2 puan artmıştır. Toplam portföy içinde, hisse senedi
yatırımları %66 ile en büyük paya sahiptir.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
75
TSPAKB
B Tipi Yatırım Fonlarının Portföy Dağılımı
100%
80%
60%
40%
20%
Kaynak: SPK, Takasbank
Hisse Senedi
Diğer
Tahvil Bono
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
0%
Repo
B tipi fonlarda 2003-2005 yılları arasında portföy yatırımları
içindeki payı azalan repo, faizlerdeki yükselişe paralel olarak
2006 yılından itibaren tekrar tercih edilmeye başlanmış ve payı
%60’a kadar çıkmıştır. 2010 yılı sonunda repolar toplam B tipi
fon portföyünün %58’ini oluşturmaktadır. Diğer taraftan, 2010
yılında tahvil-bono yatırımlarının payında 2 puanlık bir gerileme
yaşanmıştır. Yabancı menkul kıymetler, borsa para piyasası gibi
diğer enstrümanların payı ise son on yılın en yüksek oranına,
%13’e çıkmıştır.
Menkul Kıymet Yatırım Fonu Getirileri
Türkiye Kurumsal Yatırımcı Yöneticileri Derneğinin (TKYD) 2000
yılı başından itibaren A ve B tipi fonlar için yayınladığı endeksler
fon getirilerinin göstergesi niteliğindedir. Endekslere, piyasa
değeri ve katılımcı sayısına göre sıralanan ilk 50 fon dahil
edilmektedir.
TKYD’nin yayınladığı fon
endeksleri fon getirilerinin
göstergesidir.
Fon Endeksleri Getirileri (TL)
A Tipi
B Tipi
2001
37.0% 109.8%
2002
-1.7%
52.0%
2003
59.9%
33.9%
2004
18.0%
17.1%
2005
38.2%
11.4%
2006
1.7%
10.3%
2007
20.4%
11.8%
2008
-31.0%
12.5%
2009
51.0%
6.1%
2010
18.9%
2.7%
2001-2010
454.0% 744.0%
Yıllık Ortalama
18.7% 23.8%
Kaynak: TKYD
İMKB-100 endeksinin %25 değer kazandığı 2010 yılında, TKYD A
tipi fon endeksi %19 getiri sağlamıştır. Düşük gecelik faiz
oranları neticesinde B tipi fon endeksindeki getiri %3’te
kalmıştır.
76
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
A tipi fonlar %19, B tipi
fonlar ise %3 değer
kazanmıştır.
TSPAKB
Menkul Kıymet Yatırım Fonu Kurucuları
25 banka fon piyasasının
%94’üne sahiptir.
2010 sonu itibariyle fon kurucusu 25 banka, 36 aracı kurum ve
bir sigorta şirketi bulunmaktadır. 30 milyar TL portföy
büyüklüğüne sahip olan bankalar, fon piyasasının %94’üne
sahiptir. Bankaları 2 milyar TL ile aracı kurumlar izlemektedir.
Sigorta şirketinin portföyü ise 20 milyon TL’dir.
Fon Kurucularının Payı
Aracı
Kurum,
6.3%
Banka,
93.6%
Sigorta
Şirketi,
0.1%
Kaynak : Takasbank
BİREYSEL EMEKLİLİK YATIRIM FONLARI
2010 yılında bireysel
emeklilik fonlarının
büyüklüğü %33 artmıştır.
Bireysel emeklilik sistemi, Türkiye’de Eylül 2003’te uygulanmaya
başlanmış ve yıllar itibariyle hızla gelişmiştir. 2009 sonunda 130
olan bireysel emeklilik fon sayısı, 2010 yılında 140’a yükselmiştir.
Aynı dönemde portföy büyüklüğü ise %33 artarak 12 milyar
TL’yi geçmiştir.
Emeklilik Yatırım Fonları
Fon Sayısı
Portföy Büyüklüğü (Mn. TL)
Kaynak: EGM, Takasbank
Esnek fonlar, sayıca en
yaygın emeklilik yatırım
fonlarıdır.
2006
103
2,897
2007
104
4,578
2008
120
6,391
2009
130
9,160
2010
140
12,177
2010/2009
Değişim
8%
33%
Bireysel emeklilik fonları arasında 40 adet ile Esnek fonlar 2010
yılında sayıca en fazla olan fon türü iken, 6,5 milyar TL ile Kamu
Borçlanma Araçları [KBA (TL)] fonları en büyük portföye sahip
emeklilik yatırım fonu türüdür. Sayıca daha fazla olan Esnek
fonların portföy büyüklüğü ise KBA (TL) fonlarının yarısı
kadardır.
Portföy büyüklüğü açısından üçüncü sırada yer alan Likit
fonların portföyleri bir önceki yıla kıyasla %3 gerilemiş, 1 milyar
TL seviyesinde kalmıştır.
KBA (TL) fonlar en
yüksek ortalama portföy
değerine sahiptir.
Ortalama fon büyüklüklerinde 209 milyon TL ile KBA (TL) fonları
ilk sırada yer almaktadır. Bu fonları 114 milyon TL ile Karma
fonlar ve 77 milyon TL ile Esnek fonlar takip etmektedir. 76
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
77
TSPAKB
milyon TL ile dördüncü sırada yer alan Para Piyasası fonlarının
arasında Kamu ve Karma olarak ikiye ayrılan Likit fonlar yer
almaktadır.
Emeklilik Yatırım Fonlarının Büyüklük Dağılımı (Milyon TL)
Dağılım Dağılım
2009
2010 Değişim
2009
2010
KBA (TL)
5,079
6,482
28%
55%
53%
Esnek Fon
1,825
3,079
69%
20%
25%
Likit Fon
1,196
1,162
-3%
13%
10%
Hisse Senedi Fonu
467
765
64%
5%
6%
KBA (YP)
371
401
8%
4%
3%
Karma Fon
79
132
67%
1%
1%
Dengeli Fon
109
123
12%
1%
1%
Uluslararası
34
33
-2%
0%
0%
Borçlanma Araçları
23
21
-12%
0%
0%
Karma
10
12
21%
0%
0%
Toplam
9,160 12,177
33% 100% 100%
Kaynak: Takasbank
Hisse Senedi fonlarının ortalama portföy büyüklüğü bir önceki
yıla kıyasla 14 milyon TL artarak 40 milyon TL’ye çıkmıştır.
Uluslararası Borçlanma Araçları ve Uluslararası Karma fonları
barındıran Uluslararası fonlar 8 milyon TL ile en düşük ortalama
fon büyüklüğüne sahiptir.
Bireysel Emeklilik Fonlarının Ortalama Büyüklük
Dağılımı (Milyon TL)
209
114
24
8
Uluslararası
40
KBA (YP)
61
Dengeli
Para
Piyasası
76
Hisse Senedi
Kaynak: Takasbank
Esnek
Karma
KBA (TL)
77
Bireysel Emeklilik Yatırım Fonu Portföy Dağılımı
Emeklilik yatırım fonlarının portföy dağılımına yıllar içinde
SGMK’ların payı
bakıldığında tahvil, bono ve repoların payı %80 civarındayken, %71’e inmiştir.
2010 yılında bu oranın %71’e indiği görülmüştür. Tahvil ve
bonoların, toplam bireysel emeklilik fon portföyü içindeki payı
2009 yılına kıyasla 8 puan düşerek %57’ye inerken, repo
yatırımları da 2 puan kaybederek %13’e gerilemiştir.
Piyasadaki olumlu performansa bağlı olarak hisse senetlerinin Hisse senedi yatırımlarının
payı tekrar yükselmiştir.
2009 yılında %10 olan payı, 2010 yılında %12’ye yükselmiştir.
78
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
Emeklilik Yatırım Fonlarının Portföy Dağılımı
100%
80%
60%
40%
20%
Kaynak: Takasbank
Diğer
Repo
Hisse Senedi
2010
2009
2008
2007
2006
0%
Tahvil Bono
2010 yılı içinde bireysel emeklilik yatırım fonlarının sabit getirili
menkul kıymetlere yaptıkları yatırımın payının gerilemesinde en
önemli sebep, diğer yatırım araçlarının payındaki artıştır. Kamu
dış borçlanma araçları, yabancı menkul kıymetler ve borsa para
piyasası gibi işlemleri içeren Diğer yatırımların payı 2009 yılına
kıyasla 8 puan artarak %17’ye ulaşmıştır. 2010 yılında sermaye
piyasası mevzuatında yapılan değişiklikle, emeklilik yatırım
fonlarının portföylerinin mevduatta değerlendirebilecekleri
kısmının %10’dan %20’ye çıkarılması etkili olmuştur.
Sonuç
2010 yılında A tipi fonlar 1,5
milyar TL’ye…
2010 yılında A tipi fonların portföy büyüklüğü, hisse senedi
fiyatlarındaki artışın da etkisiyle %39 artarak 1,5 milyar TL’ye
yaklaşmıştır.
... B tipi fonlar 31 milyar
TL’ye…
Menkul kıymet yatırım fonlarının %69’unu oluşturan B tipi
yatırım fonlarının sayısı 95 adetlik artış ile 307’ye, portföy
büyüklüğü ise %8 artarak 31 milyar TL’ye ulaşmıştır. Likit
fonların payı 8 puan düşüşle %74 olurken, Koruma Amaçlı
fonların payı %7’ye ulaşmıştır.
…emeklilik yatırım fonları
ise 12 milyar TL’ye
yükselmiştir.
Emeklilik yatırım fonlarında sistemin başlangıcından itibaren
devam eden yükseliş 2010 yılında da sürmüş, toplam portföy 12
milyar TL’ye ulaşmıştır. Emeklilik yatırım fonları arasında TL
cinsinden kamu borçlanma araçları %53 ile en yüksek paya
sahiptir.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
79
ARACI KURULUŞLARIN
FAALİYETLERİ
TSPAKB
ARACI KURULUŞLARIN FAALİYETLERİ
“Aracı kuruluş” terimi, sermaye piyasasında faaliyette bulunmak
üzere yetki belgesi almış olan banka, aracı kurum ve vadeli
işlemler aracılık şirketlerini (VİAŞ) ifade etmektedir.
2010 yılında 86 aracı kurum
ve 39 banka sermaye
piyasası faaliyetinde
bulunmuştur.
2010 yılında 85 aracı kurum, 1 vadeli işlemler aracılık şirketi ve
39 banka sermaye piyasası faaliyetinde bulunmuştur. Diğer bir
deyişle, hisse senedi, sabit getirili menkul kıymetler (SGMK)
veya vadeli işlem faaliyetlerinde bulunan toplam 125 kuruluş
vardır. Bu hesaba faaliyeti geçici olarak durdurulmuş ya da
sadece sabit getirili menkul kıymet tescil işlemi gerçekleştiren
aracı kuruluşlar dahil edilmemiştir. Benzer şekilde İMKB üyesi
olmayıp, tescil işlemi yapan bankalar da bu rakamların dışında
tutulmuştur. Bununla birlikte, toplam işlem hacimlerinin yer
aldığı bölümlerde söz konusu kurumların işlemleri göz önünde
tutulmuştur.
Bankalar faaliyet alanlarına göre, “Ticari Banka” ve “Kalkınma
ve Yatırım Bankası” olarak gruplandırılmaktadır. Vadeli işlemler
aracılık şirketinin de dahil olduğu aracı kurumlar ise kökenlerine
göre iki başlık altında sınıflandırılmıştır. Ortaklık yapısında
Türkiye’de faaliyet gösteren bir bankanın dolaylı ya da doğrudan
%50’nin üzerinde payı bulunan aracı kurumlar “Banka Kökenli”,
diğer kurumlar ise “Banka Kökenli Olmayan” olarak ikiye
ayrılmıştır.
Türüne Göre Faaliyette Olan Aracı Kuruluşlar
Banka
2009
2010
Ticari Banka
29
29
Kalkınma ve Yatırım Bankası
10
10
Toplam
39
39
Aracı Kurum
Banka Kökenli
29
28
Banka Kökenli Olmayan
60
58
Toplam
89
86
Kaynak: TBB, TSPAKB
2010 yılında faaliyet gösteren banka sayısı ve bankaların
ortaklık yapılarında önceki yıla göre bir değişiklik yaşanmamıştır.
Yabancı aracı kurum sayısı
21’e çıkmıştır.
2010 yılında faaliyet gösteren aracı kurum sayısı ise 3 adet
azalarak 86’ya gerilemiştir. 2009’da faaliyette bulunmayan
yabancı kökenli 1 aracı kurum 2010’da sermaye piyasası işlemi
gerçekleştirmiş, böylece faaliyette olan yabancı aracı kurum
sayısı 21’e çıkmıştır. Öte yandan, 2010’da faaliyet gösteren özel
yerli aracı kurum sayısı 65’ten 62’ye gerilemiştir. 2009 yılı
içerisinde sermaye piyasası işlemi olan 4 aracı kurum, 2010’da
işlem yapmamıştır. Bu kurumlardan 2’sinin faaliyeti geçici olarak
durdurulmuş, diğer 2’si ise kapanmıştır. 2010 yılında ise 1 vadeli
işlemler aracılık şirketi faaliyet göstermeye başlamıştır.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
83
TSPAKB
2006 yılında TMSF bünyesinde olan bir aracı kurumun özel yerli
bir kuruma satılmasının ardından, 2007 yılından itibaren TMSF
bünyesinde yer alan aracı kurum kalmamıştır. Bunun yanında,
kamu kökenli 1 aracı kurumun 2009’da faaliyetini geçici olarak
durdurması ile 2010’da faaliyette olan kamu kökenli aracı
kurumu sayısı 3’e inmiştir.
Kamu kökenli aracı kurum
sayısı 3 olmuştur.
Ortaklık Yapısına Göre Faaliyete Olan Aracı Kuruluşlar
2009
2010
Aracı
Aracı
Banka
Kurum Banka
Kurum
Yabancı
19
20
19
21
Özel Yerli
15
65
15
62
Özel Toplam
34
85
34
83
TMSF
1
0
1
0
Kamu
4
4
4
3
Kamu Toplam
5
4
5
3
Genel Toplam
39
89
39
86
Kaynak: TBB, TSPAKB
Aracı kurumların faaliyet alanları aşağıdaki tabloda sunulmuştur.
Kredili menkul kıymet, açığa satış ve menkul kıymetlerin ödünç
alma ve verme işlemleri izin belgesine tabi iken, diğer faaliyetler
yetki belgesine tabidir. Bu tablodaki aracı kurum sayıları,
faaliyeti geçici olarak durdurulan kurumları da içerdiğinden,
daha önce belirtilen kurum sayısından daha yüksektir. Tabloda
vadeli işlemler aracılık şirketine de yer verilmiştir.
Yetki ve İzin Belgelerine Göre Aracı Kurumlar (VİAŞ dahil)
2009 2010
Alım-Satıma Aracılık
103
103
Repo/Ters Repo İşlemleri
56
54
Halka Arza Aracılık
54
53
Portföy Yönetimi
48
49
Yatırım Danışmanlığı
57
58
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
71
79
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Menkul
98
99
Kıymetlerin Ödünç Alma ve Verme İşlemleri
Kaynak: SPK
Bilindiği üzere ilgili düzenlemeler uyarınca aracı kurumlar
İMKB’deki tüm piyasalarda işlem yapmaya yetkilidir. Ayrıca,
VOB’da da işlem yapabilmektedir. Vadeli işlemler aracılık
şirketleri ise aracı kurum statüsünde olmalarına rağmen,
yalnızca VOB’da işlem yapabilmektedir. Bankaların ise İMKB’de
yalnızca tahvil-bono piyasasında ve VOB’da işlem yapma imkanı
bulunmaktadır.
2010 yılında, 103 aracı kurum alım-satıma aracılık yetki
belgesine sahiptir. Krizin ardından, 2008 ve 2009 yıllarında aracı
kurumların yetki belgelerini iptal ettikleri gözlenmişti. 2010
yılında söz konusu gerileme durmuştur.
84
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Aracı kurumlar İMKB ve
VOB’da işlem
yapabilmektedir.
TSPAKB
2010 yıl sonu itibariyle portföy yönetimi ve yatırım danışmanlığı
yetki belgesine sahip aracı kurum sayısı 1’er adet artarak
sırasıyla 49 ve 58’e yükselmiştir. 2010 yılında halka arza aracılık
yetki belgesine sahip aracı kurum sayısı ise 3 aracı kurumun
yetki belgesini iade etmesi ve 2 aracı kurumun da ilk defa halka
arz yetki belgesi alması ile 53’e gerilemiştir.
Türev araçlar yetki belgesine
sahip aracı kurum sayısı 79’a
çıkmıştır.
Aracı kurumların türev araçların alım satımına olan talebi artmış,
türev lisansına sahip olan aracı kurum sayısı 79’a çıkmıştır.
Bununla birlikte, ilerleyen bölümlerde değinileceği üzere, her ne
kadar 79 aracı kurumun yetki belgesi olsa da, 2010 yılında 66
aracı kurum VOB’da işlem yapmıştır.
HİSSE SENETLERİ
Bu bölümde sunulan hisse senedi işlem hacmi, aracı kurumların
ulusal pazar, varantlar hariç kurumsal ürünler pazarı, ikinci
ulusal pazar, gözaltı pazarı, özel emirler ve toptan satışlar
pazarlarındaki işlemlerinin toplamını göstermektedir. Tablodaki
veriler aracı kurumların alış ve satış işlemlerinin toplamını ifade
ettiği için İMKB işlem hacminin iki katını göstermektedir.
Aracı Kurumların Hisse Senedi İşlem Hacmi
2009
2010
Değişim
Milyar TL
965
1,270
31.7%
Milyar $
633
851
34.6%
Kaynak: İMKB
2010 yılında hisse senetleri piyasasında faaliyet gösteren aracı
kurumların işlem hacmi %32 artarak 1,3 trilyon TL’ye
yükselmiştir. Dolar bazında işlem hacmi ise %35 artarak, 851
milyar $ olmuştur. 2010 yılında faaliyet gösteren aracı kurum
sayısı 85 olmuştur.
Aracı Kurumların Aylık Hisse Senedi İşlemleri
(Myr. TL)
150
120
90
60
30
0
01/09
02/09
03/09
04/09
05/09
06/09
07/09
08/09
09/09
10/09
11/09
12/09
01/10
02/10
03/10
04/10
05/10
06/10
07/10
08/10
09/10
10/10
11/10
12/10
İşlem hacmi %32 artarak
1,3 trilyon TL’ye
yükselmiştir.
Kaynak: İMKB
Krizden etkilenen işlem hacminin 2009 yılının ikinci yarısından
sonra toparlanmaya başladığı, 2010 yılında da rekor seviyelere
ulaştığı görülmektedir.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
85
TSPAKB
Türüne Göre Aracı Kurumların Hisse
Senedi İşlem Hacmi Payları
2009
2010
Banka Kökenli
58.2% 56.0%
Banka Kökenli Olmayan
41.8% 44.0%
Kaynak: İMKB, TSPAKB
Aracı kurum türlerine göre işlem hacmi dağılımı, sayıları daha az
olmasına rağmen, banka kökenli aracı kurumların piyasada daha
aktif olduklarını göstermektedir. Bununla birlikte, bir önceki
seneye göre işlemlerini %40 artıran banka kökenli olmayan
kurumların toplam işlemlerdeki payı 2010 yılında 2 puan artarak
%44’e yükselmiştir.
Banka kökenli kurumlar
işlem hacminin %56’sını
gerçekleştirmiştir.
Ortaklık Yapısına Göre Aracı Kurumların
Hisse Senedi İşlem Hacmi Payları
2009
2010
Kamu
3.6%
3.3%
Yabancı
24.8%
24.4%
Özel Yerli
71.6%
72.3%
Kaynak: İMKB, TSPAKB
Ortaklık yapılarına göre aracı kurumların 2010 yılındaki hisse
senedi işlemleri incelendiğinde, bir önceki yıla göre önemli bir
değişikliğin olmadığı görülmektedir. 2010 yılında faaliyet
gösteren özel yerli aracı kurum sayısındaki gerilemeye rağmen,
bu kurumlar toplamdaki ağırlığını korumuş ve işlemlerin
%72’sini yapmıştır. Hisse senedi işlemlerinin dörtte biri 22
yabancı kökenli aracı kurumca yaratılmıştır. İleride de
değinileceği gibi bu kurumlar yabancı yatırımcı işlemlerinin
önemli bir bölümüne aracılık etmektedir. Faaliyette olan 3 kamu
kökenli aracı kurumun toplam hisse senedi işlemlerindeki payı
%3’te kalmıştır.
Hisse senedi işlemlerinin
%72’sini yerli özel aracı
kurumlar yapmıştır.
Toplam Hisse Senedi İşlem Hacmi
Sıralaması (2010)
İşlem Kümülatif
Sıralama
Hacmi Payı
Pay
1-5
27.1%
27.1%
6-10
16.9%
44.0%
11-20
21.1%
65.0%
21-50
28.5%
93.6%
51-85
6.4%
100.0%
Kaynak: İMKB
2010 yılında işlem hacmine göre sıralanan ilk 5 aracı kurum
toplam işlem hacminin %27’sini üretmiştir. 2009 yılına göre bu
oranın 3 puan gerilemesi, yoğunlaşmanın azaldığını işaret
etmektedir. Bu aracı kurumların hepsi banka kökenli olup, 1
tanesi yabancı sınıflandırmasına da girmektedir.
Hisse senedi işlemlerinin
%27’sini 5 banka kökenli
aracı kurum üretmiştir.
Sıralamaya göre ilk 20 aracı kurum ise hisse senedi işlemlerinin
%65’ini gerçekleştirmiştir. İlk 20’de yer alan 5 yabancı kökenli
kurum toplam işlem hacminin %15’ini oluşturmuştur.
20 kurum işlem hacminin
%65’ini gerçekleştirmiştir.
86
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
Son grupta yer alan 35 aracı kurum ise toplam işlem hacminin
yalnızca %6’sını üretmiştir.
Aracı kurumların hisse senedi işlem hacminin hangi tip
yatırımcılar tarafından gerçekleştirildiği ve kurumların hangi
departmanları aracılığı ile işlemlerini yaptıklarına ilişkin veriler
Birliğimizce derlenmektedir. Bu bölümde, 2010 sonu itibariyle
hisse senedi piyasasında faaliyet gösteren 85 aracı kurumdan
elde edilen veriler konsolide edilmiştir.
Tabloda “bireysel” gerçek kişileri, “kurumlar” anonim ve limited
şirketler, vakıf, kooperatif gibi tüzel kişiler ile aracı kurumun
kendi portföyüne yaptığı işlemleri içermektedir. “Kurumsal
yatırımcılar” ise yatırım fonları, yatırım ortaklıkları, portföy
yönetim ve sigorta şirketleri gibi kurumları kapsamaktadır.
Yatırımcı Bazında Hisse Senedi İşlem
Hacmi Dağılımı
2009
2010
Yurtiçi Yatırımcı
85.7%
84.4%
Bireysel
67.3%
66.3%
Kurumlar
9.6%
9.6%
Kurumsal
8.8%
8.5%
Yurtdışı Yatırımcı
14.3%
15.6%
Bireysel
0.3%
0.2%
Kurumlar
9.3%
10.7%
Kurumsal
4.7%
4.7%
TOPLAM
100.0% 100.0%
Kaynak: TSPAKB
Yurtiçi bireysel müşteriler hisse
senedi işlemlerinin üçte ikisini
yaratmıştır.
Yatırımcı bazında aracı kurumların hisse senedi işlemleri
dağılımında, yerli yatırımcıların payı hafif azalsa da %84 pay ile
bu grup ağırlığını korumuştur. Yerli bireysel yatırımcılar %66 ile
en yüksek paya sahip yatırımcı grubu olmaya devam etmiştir.
Aracı kurumları da içeren yurtiçi kurumlar toplam hisse senedi
işlemlerinde %10, yerli kurumsal yatırımcılar da %9 paya sahip
olmuştur.
Hisse senedi piyasasında yabancı yatırımcı işlemlerine orta
vadeli bakıldığında, özellikle 2005’ten sonra bu yatırımcıların
işlem hacmi paylarında başlayan artışın, 2008 yılının ilk
çeyreğinden itibaren yerini düşüşe bıraktığı görülmektedir.
Yabancı yatırımcıların toplam işlem hacminde %27-28 civarına
ulaşan payları, 2009’da %14’e kadar gerilemiştir.
Yabancı yatırımcıların toplam
işlemlerdeki payı %16
olmuştur.
2010 yılında ise yabancı yatırımcıların payı, %16’ya çıkmıştır.
2010 yılında yabancı yatırımcılar, hisse senedi işlemlerinin
%70’ini yabancı aracı kurumlar aracılığıyla gerçekleştirmiştir.
Yabancı yatırımcılar ile ilgili veriler bu raporun “Yatırımcılar”
başlıklı bölümünde detaylı olarak analiz edilmiştir.
Tabloda, aracı kurumların işlem hacimlerinin departman bazında
dağılımı görülmektedir.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
87
TSPAKB
Yurtiçi satış, aracı kurum merkezinden yapılan müşteri
işlemlerini göstermektedir. Kurum portföyü ise aracı kurumun
kendi nam ve hesabına yaptığı işlemleri ifade etmektedir.
Departman Bazında Hisse Senedi
İşlem Hacmi Dağılımı
2009
2010
Yurtiçi Satış
30.5%
25.9%
Şubeler
14.9%
12.6%
Acenteler
18.7%
17.7%
İrtibat Bürosu
2.4%
2.8%
İnternet
14.3%
20.1%
Çağrı Merkezi
0.5%
0.4%
Yatırım Fonları
0.8%
0.7%
Portföy Yönetimi
0.2%
0.3%
Kurum Portföyü
4.1%
4.1%
Yurtdışı Satış
13.5%
15.5%
TOPLAM
100.0% 100.0%
Kaynak: TSPAKB
Aracı kurumların departman bazına göre hisse senedi
işlemlerinde, internet işlemlerinin payı artarken, yurtiçi satış ile
şube ve acentelerin payının azaldığı dikkat çekmektedir. 2 kata
yakın artan internet işlemlerinin toplam işlem hacmindeki payı 6
puan artarak %20 ile rekor seviyeye ulaşmıştır.
İnternet işlemlerinin payı
%20’ye ulaşmıştır.
Aracı kurum merkezinden yapılan işlemleri kapsayan yurtiçi satış
departmanının payı 5 puan gerileyerek %26’ya inmiştir.
Karşılaştırılan yıllar arasında şube, irtibat bürosu ve acente
sayılarındaki artışa rağmen bu kanallardan yapılan işlemlerdeki
yükseliş sınırlı kalmıştır. Merkez dışı örgütlerin 2010 yılında
toplam işlemlerdeki payı 3 puan gerileyerek %33’e inmiştir.
Yatırımcı bazındaki işlem hacmi dağılımına benzer şekilde,
yurtdışı satış bölümünden, toplam işlemlerin %16’sı yapılmıştır.
Yurtdışı satış departmanından yapılan işlemlerin payı ile yabancı
yatırımcı işlemlerinin payı arasındaki ufak fark, bazı aracı
kurumların yabancı yatırımcı işlemlerini yurtiçi satış ya da
acenteler gibi farklı bölümler aracılığıyla gerçekleştirmesinden
kaynaklanmaktadır.
VARANTLAR
Türkiye sermaye piyasasında yeni bir ürün olan aracı kuruluş
varantları Ağustos 2010’dan itibaren İMKB hisse senedi
piyasasında işlem görmeye başlamıştır. Yılsonuna kadar geçen 5
aylık sürede, ortalama günlük 5,9 milyon TL tutarında işlem
yapılmıştır.
88
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Merkez dışı örgütlerin toplam
işlemlerdeki payı %33’e
inmiştir.
TSPAKB
Aracı Kurumların
Varant İşlem Hacmi
2010
Milyon TL
1,096
Milyon $
734
Kaynak: İMKB
2010 yılında işlem görmeye
başlayan varantların işlem
hacmi 1 milyar TL olmuştur.
Aracı kurumlar, 2010 yılı içerisinde 1 milyar TL civarında varant
işlemi gerçekleştirmiştir. Hisse senedi işlemlerinde olduğu gibi
bu veriler aracı kurumların alış ve satış işlemlerinin toplamını
ifade ettiği için İMKB işlem hacminin iki katını göstermektedir.
Toplam Varant İşlem Hacmi
Sıralaması (2010)
İşlem Kümülatif
Sıralama
Hacmi Payı
Pay
1-5
76.0%
76.0%
6-10
11.7%
87.8%
11-20
8.6%
96.4%
21-50
3.6%
100.0%
51-60
0.0%
100.0%
Kaynak: İMKB
İki aracı kurum toplam
işlemlerin %55’ini kaydetmiştir.
60 aracı kurum yıl içerisinde varant işlemi gerçekleştirmiştir.
Türkiye’deki varant ihraçlarına aracılık eden iki kurumun bu
işlemlerdeki payı %55 olmuştur. İlk 5 aracı kurumda bu pay
%76’ya çıkmaktadır.
Yatırımcı Bazında Varant
İşlem Hacmi Dağılımı (2010)
Yurtiçi Yatırımcı
Bireysel
Kurumlar
Kurumsal
Yurtdışı Yatırımcı
Bireysel
Kurumlar
Kurumsal
TOPLAM
58.6%
47.9%
10.7%
0.1%
41.4%
0.0%
41.3%
0.1%
100.0%
Kaynak: TSPAKB
İşlemlerin yarısı yerli bireylerce
yaratılmıştır.
Yatırımcı bazında varant işlem hacimlerine bakıldığında,
işlemlerin yaklaşık yarısının yurtiçi bireyler tarafından
kaydedildiği görülmektedir. Yurtdışı kurumlar ise işlemlerin
%41’ini gerçekleştirmiştir. Bu işlemler ağırlıkla yurtdışındaki
ihraççı kurum ile piyasa yapıcılığı çerçevesinde gerçekleştirilen
işlemleri yansıtmaktadır.
Departman bazında varant işlem hacmi dağılımında da %41
payla yurtdışı satış departmanı ilk sıradadır. İşlemlerin %20’si
aracı kurumların merkezlerinden, %23’ü de merkez dışı
örgütlerinden yapılmıştır. İlk defa işlem görmeye başlayan bu
ürünler için internet de kullanılmış, işlemlerin %9’u internet
aracılığıyla yapılmıştır.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
89
TSPAKB
Departman Bazında Varant
İşlem Hacmi Dağılımı (2010)
Yurtiçi Satış
20.4%
Şubeler
11.8%
Acenteler
11.1%
İrtibat Bürosu
0.1%
İnternet
8.9%
Çağrı Merkezi
0.1%
Yatırım Fonları
0.0%
Portföy Yönetimi
0.0%
Kurum Portföyü
6.3%
Yurtdışı Satış
41.4%
TOPLAM
100.0%
Kaynak: TSPAKB
SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER
Aracı kurum ve bankalar tahvil ve bono piyasasında faaliyet
gösterebilmektedir. Tabloda yer alan işlem hacimleri, aracı
kurum ve bankaların İMKB’de ve İMKB dışında (tescil)
gerçekleştirdikleri işlemleri kapsamaktadır. Diğer bir deyişle
toplam rakamı İMKB’deki işlem hacminin iki katını
yansıtmaktadır. Ayrıca bu bölümde, Merkez Bankası ve
Takasbank’ın gerçekleştirdiği işlemlere yer verilmemektedir.
Tahvil ve bonolarda kesin alım-satım işlem hacmi 2010’da %10
artarak 1,4 trilyon TL’ye yükselmiştir. Bu dönemde bankaların
işlemleri %11 artarken, aracı kurumlardaki artış %3’te kalmıştır.
Kesin alım-satım işlemlerinin %65’i İMKB’de yapılmıştır.
Kesin alım-satım işlem hacmi
%10 artarak 1,4 trilyon TL’ye
yükselmiştir.
Aracı Kuruluşların Kesin Alım-Satım İşlemleri
(Milyar TL)
2009
2010
Değişim
Banka
1,102
1,227
11.3%
İMKB
694
754
8.6%
Tescil
408
473
15.9%
Aracı Kurum
136
141
3.4%
İMKB
134
134
0.4%
Tescil
2
7
168.1%
TOPLAM
1,238
1,368
10.5%
İMKB
827
888
7.3%
Tescil
411
480
16.8%
Kaynak: İMKB
Aracı kuruluşların kesin-alım satım işlem hacmi dağılımında
karşılaştırılan dönemler arasında önemli bir değişim olmamıştır.
Bankalar toplam kesin alım-satım işlem hacminde paylarını 1
puan artırarak %90’a çıkarırken, aracı kurumların payı %10’a
gerilemiştir. Aracı kurumların tahvil-bono işlemlerinin %80’i
banka kökenli aracı kurumlar tarafından yapılmıştır.
90
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Bankalar kesin alım-satım
işlemlerinin %90’ını
yaratmıştır.
TSPAKB
Aracı Kuruluşların Kesin Alım-Satım İşlem Hacmi Dağılım
2009
2010
Toplam Toplam
İMKB
Banka
89.0%
89.7%
84.9%
Ticari Bankalar
86.3%
87.1%
82.1%
Kalkınma ve Yatırım Bankaları
2.7%
2.6%
2.8%
Aracı Kurum
11.0%
10.3%
15.1%
Banka Kökenli Aracı Kurum
8.1%
7.8%
11.8%
Banka Kökenli Olmayan A.K.
2.9%
2.4%
3.3%
TOPLAM
100.0% 100.0% 100.0%
Kaynak: İMKB, TSPAKB
Bankaların işlemlerinin
%39’u İMKB dışında
gerçekleşmiştir.
Tescil
98.6%
96.4%
2.3%
1.4%
0.5%
0.9%
100.0%
Aracı kurumlar kesin alım-satım işlemlerinin neredeyse
tamamını İMKB’de gerçekleştirirken, bankalar işlemlerinin
%39’unu İMKB dışında yapmıştır.
Toplam Kesin Alım-Satım İşlem
Hacmi Sıralaması (2010)
İşlem
Kümülatif
Sıralama Hacmi Payı
Pay
1-5
39.0%
39.0%
6-10
25.1%
64.1%
11-20
23.7%
87.8%
21-50
11.8%
99.6%
51-100
0.4%
100.0%
101-118
0.0%
100.0%
Kaynak: İMKB
İlk 10 banka kesin alımsatım işlemlerinin %64’ünü
gerçekleştirmiştir.
Kesin alım-satım işlemlerinde, aracı kuruluşlar arasındaki
yoğunlaşma yüksektir. Bununla birlikte, yoğunlaşma bir önceki
seneye göre artmıştır. 2010 yılında 118 banka ve aracı kurumun
işlem yaptığı bu piyasada, işlemlerin %64’ü 10 banka tarafından
kaydedilmiştir. Sadece iki aracı kurumun yer aldığı ilk 20
kuruluşun toplam işlemlerdeki payı ise %88’e çıkmaktadır.
Aracı Kuruluşların Repo-Ters Repo İşlemleri
(Milyar TL)
2009
2010
Değişim
Banka
4,572
5,125
12.1%
İMKB
4,097
4,733
15.5%
Tescil
474
392
-17.3%
Aracı Kurum
1,045
1,065
1.9%
İMKB
1,005
989
-1.6%
Tescil
40
76
89.8%
TOPLAM
5,617
6,190
10.2%
İMKB
5,102
5,722
12.2%
Tescil
514
468
-9.0%
Kaynak: İMKB
Repo-ters repo işlemlerinin
%92’si borsada
yapılmaktadır.
Aracı kuruluşların 2010 yılında repo-ters repo işlemleri %10
yükselmiş ve 6,2 trilyon TL’ye ulaşmıştır. Aracı kurum
işlemlerindeki artış kısıtlı kalmıştır. Repo-ters repo işlemlerinin
%92’si borsada yapılmıştır.
Bankalar kesin alım-satım işlemlerinde olduğu gibi repo-ters
repo işlemlerinin de büyük bölümünü gerçekleştirmiştir. Aracı
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
91
TSPAKB
kurumlar arasında ise yine banka kökenli kurumların öne çıktığı
görülmektedir.
Aracı Kuruluşların Repo-Ters Repo İşlem Hacmi Dağılımı
2009
2010
Toplam Toplam
İMKB
Banka
81.4%
82.8%
82.7%
Ticari Bankalar
77.1%
78.0%
78.1%
Kalkınma ve Yatırım Bankaları
4.3%
4.8%
4.7%
Aracı Kurum
18.6%
17.2%
17.3%
Banka Kökenli Aracı Kurum
15.4%
15.2%
15.6%
Banka Kökenli Olmayan A.K.
3.2%
2.0%
1.7%
TOPLAM
100.0% 100.0% 100.0%
Kaynak: İMKB, TSPAKB
Tescil
83.8%
76.8%
7.1%
16.2%
10.1%
6.1%
100.0%
2010 yılında repo-ters repo piyasasında faaliyet gösteren aracı
kuruluş sayısı 86’dan 92’ye çıkmıştır. Bu kurumlar arasında işlem
hacmine göre yapılan sıralamada 4 banka ve 1 aracı kurumun
toplam işlemlerin %61’ini yaptığı görülmektedir. Repo-ters repo
işlemlerindeki yoğunlaşma kesin alım-satım işlemlerine göre
daha belirgindir. İlk 10 kurum işlemlerin %79’unu
gerçekleştirmiştir.
Repo-ters repo işlemlerinin
%61’ini 4 banka ve 1 aracı
kurum üretmiştir.
Toplam Repo-Ters Repo İşlem
Hacmi Sıralaması (2010)
İşlem Kümülatif
Sıralama
Hacmi Payı
Pay
1-5
61.0%
61.0%
6-10
17.4%
78.5%
11-20
12.6%
91.0%
21-50
8.2%
99.2%
51-92
0.8%
100.0%
Kaynak: İMKB
İlerleyen bölümde yer alan tablolarda, yalnızca aracı kurumların
SGMK işlemlerinin yatırımcı ve departman bazındaki
dağılımlarına yer verilmektedir. Tablolar, TSPAKB’nin aracı
kurumlardan topladığı verilerle oluşturulmuştur. Bankaların
verileri bu bölümde yer almamaktadır.
Sadece aracı kurumların
işlemlerinin dağılımı
incelenmektedir.
Yatırımcı bazında SGMK işlemleri incelendiği zaman, aracı
kurumlarca gerçekleştirilen SGMK işlemlerinin ağırlıklı olarak
yurtiçindeki kurumlar ve kurumsal yatırımcılar tarafından
yapıldığı görülmektedir.
SGMK işlemlerinin büyük
bölümünü yerli kurumsal
yatırımcılar ve kurumlar
yapmaktadır.
2010 yılında aracı kurumların kendi portföyüne yaptıkları
işlemlerdeki artış neticesinde, yerli kurumların kesin alım-satım
işlem hacimleri 2009 yılına göre 1,5 kat yükselmiş, bu durum
toplam işlemlerdeki paylarına 10 puan artış olarak yansımıştır.
Yerli kurumlar toplam kesin alım-satım işlemlerinin %38’ini
kaydetmiştir. Bu işlemlerin yarısını bir aracı kurum tek başına
gerçekleştirmiştir.
92
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
Yatırımcı Bazında SGMK İşlem Hacmi
Kesin Alım-Satım
2009
2010
Yurtiçi Yatırımcı
94.5%
94.8%
Bireysel
10.2%
5.3%
Kurumlar
27.8%
37.8%
Kurumsal
56.5%
51.7%
Yurtdışı Yatırımcı
5.5%
5.2%
Bireysel
0.3%
0.2%
Kurumlar
5.2%
5.0%
Kurumsal
0.0%
0.0%
TOPLAM
100.0% 100.0%
Kaynak: TSPAKB
Repo-Ters Repo
2009
2010
98.5%
99.3%
13.7%
10.7%
4.5%
5.7%
80.2%
82.9%
1.5%
0.7%
0.2%
0.3%
1.2%
0.3%
0.1%
0.1%
100.0% 100.0%
Bir önceki seneye göre işlem hacimleri çok değişmeyen yurtiçi
kurumsal yatırımcıların payı 5 puan gerilese de, bu yatırımcılar
%52 payla ağırlığını korumuştur. Bireysel yatırımcıların payı ise
nominal olarak düşen işlem hacimlerine bağlı olarak %5’e
inmiştir.
Repo işlemlerinin %83’ünü
yerli kurumsal yatırımcılar
gerçekleştirmiştir.
Repo-ters repo işlemlerinde de en önemli aktörler, yurtiçi
kurumsal yatırımcılardır. Bu yatırımcıların işlem hacmi payı 2009
yılına kıyasla 3 puan artarak %83’e ulaşmıştır. Aracı kurum
bazında detaylara bakıldığında, bu kategorideki toplam
işlemlerin yarısının tek bir aracı kuruma ait olduğu
görülmektedir.
Yabancı yatırımcılar kesin
alım-satım işlemlerinin
%5’ini yaratmıştır.
2010 yılında yabancı yatırımcıların aracı kurumlarca
gerçekleştirilen toplam SGMK işlemlerindeki payı çok
değişmemiştir.
Yabancı
yatırımcıların
kesin
alım-satım
işlemlerinde sahip olduğu pay %5 iken, repo-ters repo
işlemlerinde bu pay sadece %1’dir. Bu durum, yabancı
yatırımcıların Türkiye’deki SGMK işlemlerini daha çok bankalar
aracılığıyla yaptıklarına işaret etmektedir.
Departman Bazında SGMK İşlem Hacmi
Kesin Alım-Satım
Repo-Ters Repo
2009
2010
2009
2010
Yurtiçi Satış
33.1%
29.5%
62.5%
58.0%
Şubeler
1.5%
1.2%
4.0%
5.0%
Acenteler
0.9%
0.2%
1.5%
1.6%
İrtibat Bürosu
0.0%
0.0%
0.2%
0.2%
İnternet
0.0%
0.0%
0.2%
0.0%
Çağrı Merkezi
0.1%
0.0%
0.0%
0.0%
Yatırım Fonları
30.6%
31.6%
26.0%
29.3%
Portföy Yönetimi
2.8%
2.0%
0.6%
0.7%
Kurum Portföyü
25.7%
30.5%
3.8%
4.7%
Yurtdışı Satış
5.3%
5.0%
1.4%
0.4%
TOPLAM
100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
Kaynak: TSPAKB
Departman
bazında
dağılım
tablosu
ile
birlikte
değerlendirildiğinde, kurumsal yatırımcıların kesin alım-satım
işlem hacminin ağırlıklı olarak aracı kurumların yönettiği yatırım
fonlarına ait işlemler olduğu görülmektedir. Yatırım fonlarına
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
93
TSPAKB
yapılan kesin alım-satım işlemleri toplam işlemlerin %32’sine
denk gelmiştir.
Kurum portföyüne yapılan işlemlerin payı da 2009’a kıyasla 5
puan artarak %31’e yükselmiştir. Buna karşın, yurtiçi satış
departmanından yapılan işlemlerin payı 4 puan azalarak %30’a
gerilemiştir.
Repo işlemleri ağırlıklı olarak yurtiçi satış (%58) ve yatırım
fonları (%29) departmanları aracılığı ile gerçekleştirilmiştir.
Bununla birlikte, bireysel müşterilerin işlem hacmindeki düşüşe
paralel olarak aracı kurum merkezinden yapılan repo-ters repo
işlemleri azalmış, payları 3 puan gerilemiştir. Aracı kurumlar
toplam repo-ters repo işlemlerinin %5’ini kendi portföyleri için
yapmıştır.
Yurtiçi satış departmanı %58
ile aracı kurumların repo
işlemlerinde en yüksek paya
sahiptir.
VADELİ İŞLEMLER
Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsasında (VOB), banka ve aracı
kurumların yanı sıra vadeli işlem aracılık şirketleri faaliyet
göstermektedir.
VOB'da Faaliyette Bulunan Aracı Kuruluşlar
2009
2010
Banka
16
14
Aracı Kurum
63
66
Vadeli İşlemler Aracılık Şirketi
1
1
Toplam
80
81
Kaynak: VOB
2010 sonu itibariyle türev araçların alım-satımına aracılık yetki
belgesi bulunan 79 aracı kurum olmasına rağmen, 2010 yılında
66 aracı kurum VOB’da faaliyet göstermiştir. 14 banka ve 1
vadeli işlemler aracılık şirketi ile beraber 2010 yılında 81 aracı
kuruluş VOB işlemlerine aracılık etmiştir.
Aracı Kuruluşların VOB Hacimleri
(Milyar TL)
Banka
Aracı Kurum
Vadeli İşlemler Aracılık Şirketi
Toplam
Kaynak: VOB
2009
82
585
2
668
2010
114
749
1
863
Değişim
39.6%
28.0%
-66.7%
29.2%
2009
Dağılım
12.2%
87.6%
0.2%
100.0%
2010 yılında bu borsada yapılan işlemler 2009’a göre %29
artarak 863 milyar TL olmuştur. Tabloda sunulan işlem
hacimleri alış ve satış işlemlerinin toplamı olduğundan, VOB
hacminin iki katıdır.
94
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
2010 yılında 81 kurum
VOB’da faaliyet
göstermiştir.
2010
Dağılım
13.2%
86.7%
0.1%
100.0%
VOB işlem hacmi 863 milyar
TL olmuştur.
TSPAKB
Aracı Kuruluşların Aylık VOB İşlemleri (Myr. TL)
100
80
60
40
20
01/09
02/09
03/09
04/09
05/09
06/09
07/09
08/09
09/09
10/09
11/09
12/09
01/10
02/10
03/10
04/10
05/10
06/10
07/10
08/10
09/10
10/10
11/10
12/10
0
Kaynak: VOB
Kuruluşunu izleyen ilk yıllarda hızlı bir büyüme sergileyen
VOB’un işlem hacmindeki çıkış krizle birlikte yavaşlamıştır.
Piyasalarda yaşanan toparlanma ile vadeli işlem hacmi, 2010
yılının ikinci çeyreğinde rekor seviyeye çıkmış, üçüncü
çeyrekteki gerilemenin ardından son çeyrekte yine artmıştır.
Aracı kurumlar VOB
işlemlerinde ağırlıklıdır.
Aracı kuruluşların 2010 yılındaki vadeli işlem hacmi dağılımına
bakıldığında, SGMK işlemlerinin aksine, bu işlemlerde aracı
kurumların pazar payının bankalara göre daha yüksek olduğu
görülmektedir.
Bankaların vadeli
işlemlerdeki payı %13’e
çıkmıştır.
2010 yılında VOB işlemlerini %28 artırarak 750 milyar TL’ye
çıkaran aracı kurumlar, %87 pay ile VOB işlemlerindeki ağırlığını
devam ettirmiştir. Öte yandan, bankaların toplamdaki payları
%12’den %13’e yükselmiştir. Bankaların VOB işlemlerindeki
payı son üç yıldır düzenli olarak artmaktadır.
Toplam VOB İşlem Hacmi Sıralaması
(2010)
İşlem Hacmi Kümülatif
Sıralama
Payı
Pay
1-5
35.6%
35.6%
6-10
20.2%
55.8%
11-20
22.2%
78.0%
21-50
19.8%
97.8%
51-81
2.2%
100.0%
Kaynak: VOB
İlk 5 aracı kuruluş işlemlerin
%36’sını üretmiştir.
VOB işlemlerindeki yoğunlaşma hisse senedi işlemlerine göre
daha yüksektir. 2010 yılında ilk 5 kurum işlem hacminin
%36’sını yaratmıştır. Bu kuruluşlardan 4’ü aracı kurum, biri ise
bankadır. Bununla birlikte, orta vadeli bir perspektifle
bakıldığında yoğunlaşmanın azaldığı dikkat çekmektedir. Nitekim
2006 yılında sıralamadaki ilk 5 aracı kuruluş toplam işlemlerin
%56’sını yaparken, bu oran devam eden yıllarda sürekli olarak
azalmıştır.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
95
TSPAKB
İlerleyen bölümde yer alan tablolar sadece aracı kurumların ve
vadeli işlem aracılık şirketinin verileriyle oluşturulmuştur.
Bankaların işlem hacmi bu bölümde yer almamaktadır.
İleriki bölümde banka
verileri yer almamaktadır.
Yatırımcı bazında VOB işlem hacmi dağılımı, işlemlerin büyük
bölümünün yurtiçi yatırımcılarda yoğunlaştığını göstermektedir.
2010 yılında yabancı yatırımcıların hisse senedi işlemlerinde
olduğu gibi, VOB işlemlerinde de paylarının arttığı
görülmektedir. Özellikle yurtdışındaki kurumsal yatırımcıların
işlemlerindeki artışla, yabancı yatırımcıların toplam içindeki payı
3 puan artarak %11’e yükselmiştir. Bu yatırımcılar Türkiye’deki
türev işlemlerinin %70’ini yabancı kökenli aracı kurumlar
üzerinden gerçekleşmiştir.
Aracı kurumların vadeli
işlemlerinde yabancı
yatırımcıların payı artmıştır.
Yatırımcı Bazında VOB İşlem Hacmi
2009
2010
Yurtiçi Yatırımcı
91.7%
88.9%
Bireysel
77.2%
75.0%
Kurumlar
13.1%
11.5%
Kurumsal
1.4%
2.3%
Yurtdışı Yatırımcı
8.3%
11.1%
Bireysel
0.3%
0.1%
Kurumlar
3.7%
4.8%
Kurumsal
4.3%
6.2%
TOPLAM
100.0% 100.0%
Kaynak: TSPAKB
Yurtiçi yatırımcılar arasındaki en büyük pay, yerli bireysel
müşterilere aittir. Bu yatırımcılar toplam VOB işlemlerinin dörtte
üçünü kaydetmiştir. Yurtiçi kurumların payı ise 2 puan düşerek
%11’e gerilemiştir.
VOB işlemlerinin dörtte üçü
yerli bireysel müşteriler
tarafından kaydedilmiştir.
Departman bazında bakıldığında ilk dikkat çeken nokta, hisse
senedi işlemlerinde olduğu gibi internet üzerinden yapılan
işlemlerin payındaki çıkış olmuştur. Vadeli piyasalarda internet
işlemleri %67 artarken, payı da 8 puan yükselerek %34 gibi
rekor bir seviyeye çıkmıştır. Buna bağlı olarak, daha önce en
yüksek paya sahip olan yurtiçi satış bölümünün payı 6 puan
gerileyerek %22’ye kadar inmiştir.
İnternet işlemlerinin payı
%34’e ulaşmıştır.
Departman Bazında VOB İşlem Hacmi
2009
2010
Yurtiçi Satış
27.8%
22.0%
Şubeler
14.9%
11.8%
Acenteler
4.9%
3.9%
İrtibat Bürosu
5.5%
5.2%
İnternet
25.9%
33.8%
Çağrı Merkezi
0.3%
0.2%
Yatırım Fonları
0.6%
0.7%
Portföy Yönetimi
0.6%
1.1%
Kurum Portföyü
11.7%
10.6%
Yurtdışı Satış
7.8%
10.8%
TOPLAM
100.0% 100.0%
Kaynak: TSPAKB
96
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
Merkez dışı örgütlerin payı
%21’e inmiştir.
2010 yılında, merkez dışı örgütler aracılığıyla yapılan vadeli
işlemlerin payı %25’ten %21’e inmiştir. İleride görüleceği üzere
şube ağı genişlerken, bu bölümlerden yapılan işlemlerdeki artış
internet işlemlerindeki çıkışın gerisinde kalmıştır.
Kurum portföyü işlemleri toplam işlem hacminin %11’ini
oluşturmuştur. Bir aracı kurum, bu işlemlerin dörtte üçünü tek
başına gerçekleştirmiştir.
Yabancı yatırımcıların vadeli işlem hacimlerindeki artışa paralel
olarak 2010 yılında, yurtdışı satış departmanının işlem hacmi
payı da %11’e çıkmıştır.
KURUMSAL FİNANSMAN FAALİYETLERİ
Kurumsal finansman faaliyetlerinin ele alındığı bu bölümde aracı
kurumların elindeki sözleşme sayıları derlenmiştir.
Kurumsal finansman verileri
yalnızca aracı kurumların
faaliyetlerini
kapsamaktadır.
Bu bölümde, yalnızca aracı kurumların kurumsal finansman
faaliyetleri sunulmaktadır. Danışmanlık şirketleri ve bağımsız
denetim firmalarının benzer faaliyetleri bu araştırmanın kapsamı
dışındadır. Bu nedenle, sunulan verilerin Türkiye’deki yatırım
bankacılığı faaliyetlerinin tamamını yansıttığı düşünülmemelidir.
30 aracı kurum kurumsal
finansman alanında faaliyet
göstermiştir.
Verilerini Birliğimize sağlayan 93 aracı kurumun 53 tanesi,
kurumsal finansman faaliyetlerinin önemli bir alanı olan, halka
arz yetki belgesine sahiptir. Aracı kurumların 30 tanesinde
kurumsal finansman departmanı bulunmaktadır. 2010 yılında
yatırım bankacılığının herhangi bir alanında faaliyeti olan kurum
sayısı ise bir önceki seneye göre 6 adet artarak 30 olmuştur.
Halka arzlarda yalnızca lider
aracı kurum dikkate
alınmıştır.
Sözleşme sayıları, şirketlerle yapılan ve sadece o aracı kurumu
ilgili kurumsal finansman faaliyeti konusunda tek yetkili kılan
sözleşmeleri ifade etmektedir. Halka arz konsorsiyumlarında
sadece lider aracı kurum dikkate alınmakta, konsorsiyum üyeleri
verilere dahil edilmemektedir. Tamamlanan proje sayısı, ilgili yıl
içinde kaç tane projenin tamamlandığını göstermektedir. Süresi
dolan sözleşme sayısı, sözleşmenin kapsadığı süre içinde
tamamlanamayan ve sözleşmesi yenilenmeyen projeleri ifade
etmektedir. Fesih edilen proje sayısı, sözleşmenin süresi içinde
çeşitli nedenlerle, taraflardan birinin girişimi ile sözleşmenin
fesih edilmesi halini kapsamaktadır.
Şirket satın alma/birleşme-satış tarafı (tabloda SAB-Satış),
müşteri şirketin hisselerini stratejik ortağa satmak için yapılan
anlaşmalardır. Şirket satın alma/birleşme-alış tarafı (SAB-Alış),
müşteri şirketin stratejik ortak olabileceği bir hedef şirketin
hisselerinin bir kısmını almak üzere yapılan anlaşmalardır.
Finansal ortaklık sözleşmeleri, şirketin hisselerinin bir kısmını
yatırım amaçlı alabilecek yatırım fonu, risk sermayesi şirketleri
vb. finansal yatırımcılar bulunmasına yöneliktir.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
97
TSPAKB
Şirketlerin sermaye artırımı ve temettü ödemeleri de kurumsal
finansman faaliyetleri arasında sayılmaktadır.
Özelleştirme projeleri–alış tarafı, özelleştirme kapsamındaki
şirket hisselerini almak üzere yapılan sözleşmelerdir.
Özelleştirme projeleri–satış tarafı ise, özelleştirme kapsamındaki
şirketler için Özelleştirme İdaresine verilen danışmanlık
hizmetlerini ifade etmektedir.
Diğer danışmanlık sözleşmeleri, yukarıdaki kategorilere
girmeyen, şirket veya proje değerlemesi gibi diğer danışmanlık
ve yatırım bankacılığı faaliyetlerini kapsamaktadır.
Kurumsal Finansman Faaliyetleri (Proje Sayıları)
2009
TamamDönem
Yeni
lanan
Başı Sözleşme
Birincil Halka Arz
3
12
30
İkincil Halka Arz
0
0
1
Tahvil İhracı
0
17
SAB-Alış
4
22
17
SAB-Satış
6
96
31
Finansal Ortaklık
1
9
0
Özelleştirme-Alış
0
4
8
Özelleştirme-Satış
1
7
3
Sermaye Artırımı
79
21
64
Temettü Dağıtımı
69
21
54
Diğer Danışmanlık
44
35
51
TOPLAM
207
227
276
2010
Tamam- Süresi
lanan Dolan
25
1
0
0
14
0
6
4
14
22
0
2
5
1
0
0
30
2
44
0
25
11
163
43
Fesih
Edilen
5
0
0
6
14
0
0
1
4
2
3
35
Dönem
Sonu
11
1
3
23
77
7
6
9
49
29
47
262
Kaynak: TSPAKB
Şirketlerle yapılan sözleşmeler; sadece stratejik ortak veya
sadece finansal ortak arayışı ile ilgili olabileceği gibi, bu
sözleşmelerde stratejik ve finansal ortaklık arayışı bir arada da
yer alabilmektedir. Dolayısıyla, hisselerini satmak isteyen
şirketler, bu iki kategoride çakışıyor ve çift sayılıyor olabilir.
Benzer şekilde, sermaye artırımı ve temettü dağıtımı projeleri de
tek sözleşmede yer alıyorsa, sektör toplamında çift
sayılabilmektedir. Bu nedenle, bu tablodan elde edilecek
sözleşme
sayılarının
birebir
şirket
sayılarına
denk
gelemeyebileceği dikkate alınmalıdır.
Sözleşme sayılarının birebir
şirket sayılarına denk
geldiği düşünülmemelidir.
2010 yılında, kurumsal finansman faaliyetlerinde canlanma
başlamış, özellikle 2008 ve 2009 yıllarında durgun olan halka
arzların sayılarında artış yaşanmıştır.
Sektör geneline bakıldığında, 227 kurumsal finansman projesi
ile yıla başlayan aracı kurumların, 2010 yılında 276 yeni
sözleşme daha imzaladıkları görülmektedir. Aynı dönem içinde
163 proje tamamlanırken, 43 projenin süresi dolmuş, 35 proje
ise fesih edilmiştir. Sonuç itibariyle aracı kurumlar 2011 yılına
toplam 262 adet kurumsal finansman projesi devretmiştir.
98
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
2010’da 163 kurumsal
finansman projesi
tamamlanmıştır.
TSPAKB
Aracı kurumlar 2010’da 25
halka arz gerçekleştirmiştir.
Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), İstanbul Menkul Kıymetler
Borsası (İMKB), Türkiye Odalar ve Borsalar Birliği (TOBB) ile
Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşları Birliği (TSPAKB)
2008 yılında Halka Arz Seferberliğini başlatmıştır. Proje
kapsamında yapılan etkinlikler 2010’da ivme kazanmış, çeşitli il
merkezlerinde tanıtım toplantıları düzenlenmiştir. Yapılan
çalışmalar etkili olmuş, halka arz sayısında önemli gelişmeler
yaşanmıştır.
2010 yılında 22 şirket ve 3 borsa yatırım fonu İMKB’de ilk defa
işlem görmeye başlamıştır. Bunlardan bir borsa yatırım fonu
halka arz edilmeksizin kote olmuş, bir şirketin halka arzı ise iki
aracı kurum tarafından gerçekleşmiştir. Aracı kurumlarca
tamamlanan halka arz projesi sayısı böylece 25 olmuştur. Süresi
dolan ve fesih edilen 6 sözleşme ile birlikte aracı kurumlar 2011
yılına 11 halka arz sözleşmesi ile girmişlerdir.
2010’da 14 tahvil ihracı
tamamlanmıştır.
Sermaye piyasasında bir dönem ara verilen özel sektör tahvil
ihraçları 2010 yılında yeniden canlanmıştır. Bu vesileyle
TSPAKB’nin aracı kurumlardan topladığı verilere tahvil ihraçları
da eklenmiştir. 2010 yılında imzalanan 17 tahvil ihracı
sözleşmesinin 14’ü tamamlanmıştır.
2010 yılında, şirket satın alma/birleşme faaliyetlerinde
tamamlanan proje sayısı 2009 yılına nazaran iki katına çıkmıştır.
Yıl içinde alış yönünde 6, satış yönünde ise 14 işlem
tamamlanmıştır. Tamamlanan sözleşmelerin 9’unu bir aracı
kurum yapmıştır. Şirket satın alma/birleşme projelerinden 23
adet alış yönünde, 77 adet ise satış yönünde sözleşme bir
sonraki yıla devretmiştir.
2010 başında aracı kurumların özelleştirme projelerinde alıcı
tarafına danışmanlık hizmeti sunmak üzere 4 sözleşmesi
bulunmaktayken, bu projelere yıl içinde 8 tane daha eklenmiş, 5
tanesi tamamlanmıştır. Bir aracı kurum bu projelerde yer
almıştır. Özelleştirme kapsamındaki şirketlerin satışına yönelik
olarak tamamlanan proje bulunmamaktadır.
Aracı kurumların yaptığı temettü
dağıtımı ve sermaye artırımı
sayısı 74 olmuştur.
2010 yılında temettü dağıtımlarında tamamlanan proje sayısı
44, sermaye artırımlarında tamamlanan işlem sayısı ise 30
olmuştur.
Diğer danışmanlık hizmetlerinde 2010 yılında 25 proje
tamamlanmıştır. Diğer danışmanlık projeleri kapsamında, aracı
kurumlar tarafından yapılan değerleme ve fizibilite analizi gibi
çalışmalar bulunmaktadır.
Sektör 2011 yılına 262 proje
ile girmiştir.
Sonuç olarak, aracı kurumlar 2011 yılına 262 kurumsal
finansman sözleşmesiyle girmiştir. Bu sözleşmelerin 100 adedi
şirket satın alma/birleşme işlemlerine ilişkindir.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
99
TSPAKB
PORTFÖY YÖNETİMİ FAALİYETLERİ
2010 sonunda 49 aracı kurumun portföy yönetimi yetki belgesi
bulunmaktadır. Birliğimizin derlediği verilere göre 2010 sonunda
portföy yönetimi faaliyeti gösteren 36 aracı kurum
bulunmaktadır. 2009 sonuna göre bu sayı 3 adet artmıştır.
Portföy yönetimi faaliyetleri ile ilgili veriler değerlendirilirken bir
yatırımcının birden fazla kurumda hesabının olabileceği göz
önünde tutulmalıdır.
Aracı Kurumlarda Portföy Yönetimi Faaliyetleri
2009
Aracı Kurum Sayısı
33
Portföy Yönetimindeki Yatırımcı Sayısı
1,154
Bireysel Yatırımcı Sayısı
1,018
A Tipi Yatırım Fonu Sayısı
37
B Tipi Yatırım Fonu Sayısı
60
Diğer Kurumsal Yatırımcı Sayısı
13
Diğer Kurum Sayısı
25
Yönetilen Portföy Büyüklüğü (mn. TL)
4,103
Bireysel Yatırımcı
257
A Tipi Yatırım Fonu
139
B Tipi Yatırım Fonu
2,959
Diğer Kurumsal Yatırımcı
309
Diğer Kurum
438
Ortalama Portföy Büyüklüğü (mn. TL)
Bireysel Yatırımcı
0
A Tipi Yatırım Fonu
4
B Tipi Yatırım Fonu
49
Diğer Kurumsal Yatırımcı
24
Diğer Kurum
18
2010
36
1,574
1,416
39
67
18
34
4,254
359
271
3,011
335
278
0
7
45
19
8
Değ.
9.1%
36.5%
39.1%
5.4%
11.7%
38.5%
36.0%
3.7%
39.4%
94.3%
1.8%
8.5%
-36.6%
0.2%
84.3%
-8.9%
-21.6%
-53.4%
Kaynak: TSPAKB
2010’da aracı kurumlardan portföy yönetimi hizmeti alan 2010 yılında 1.574
yatırımcı sayısı bir önceki seneye kıyasla 421 adet artarak yatırımcının portföyü
1.574’e yükselmiştir. Yatırımcı sayısındaki artışta bir aracı yönetilmiştir.
kurumun ilk defa bireysel yatırımcılara portföy yönetimi hizmeti
sunmaya başlaması etkili olmuştur. Yönetilen portföy büyüklüğü
ise 4,3 milyar TL seviyesinde kalmıştır.
Aracı kurumların yönettiği A tipi yatırım fonu sayısı önceki yıla A tipi fonların portföy
kıyasla 2 adet artmış ve 39’a çıkmıştır. Bu fonların portföy büyüklüğü 271 milyon TL’ye
büyüklüğü de 2 kata yakın artarak 271 milyon TL’ye yükselmiştir.
yükselmiştir. Artışta hisse senedi fiyatlarındaki yükselişin yanı
sıra, yeni kurulan fonların da katkısı olmuştur.
Aracı kurumların yönettiği B tipi fonların sayısı 60’dan 67’ye Aracı kurumların yönettiği B
yükselmiştir. Sayıdaki hızlı artışa rağmen, yönetilen B tipi fon tipi fon sayısı 67’ye
çıkmıştır.
portföy büyüklüğü 3 milyar TL’de kalmıştır.
Portföy yönetim hizmeti, aracı kurumların yanı sıra, portföy
yönetim şirketleri tarafından da verilmektedir. SPK tarafından
açıklanan verilere göre, 2010 yılında faaliyet gösteren portföy
yönetim şirketi sayısı 27’ye çıkmıştır.
100
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
Portföy yönetim
şirketlerince 47 milyar TL
yönetilmektedir.
Portföy yönetim şirketlerinden hizmet alan yatırımcı sayısı
1.393’e çıkarken, toplam portföy büyüklüğü %17 artışla 47
milyar TL’ye yaklaşmıştır.
Portföy Yönetim Şirketleri
Portföy Yönetim Şirketi Sayısı
Portföy Yönetimindeki Yatırımcı Sayısı
Bireysel
Kurumsal-Tüzel
Yönetilen Portföy Büyüklüğü (mn. TL)
Bireysel
Kurumsal-Tüzel
Ortalama Portföy Büyüklüğü (mn. TL)
Bireysel
Kurumsal-Tüzel
Kaynak: SPK
Kurumsal-tüzel
yatırımcıların ortalama
portföy büyüklüğü 75
milyon TL’dir.
2009
23
1,243
746
497
40,099
744
39,355
1
79
2010
27
1,393
781
612
46,889
855
46,034
1
75
Değ.
17.4%
12.1%
4.7%
23.1%
16.9%
14.9%
17.0%
9.7%
-5.0%
Portföy yönetimi hizmetinden yararlanan bireysel yatırımcı sayısı
781 olurken, bu hizmeti kullanan kurumsal ve tüzel yatırımcı
sayısı 612’ye çıkmıştır. Bu yatırımcıların portföy yönetim
şirketlerince yönetilen tasarruflarının değeri ise 46 milyar TL’ye
yükselmiştir. Bu kategoride yatırımcı başına düşen ortalama
portföy büyüklüğü 75 milyon TL’ye inmiştir.
Aracı kurumlar ile portföy yönetimi şirketleri beraber ele
alındığında, profesyoneller tarafından yönetilen toplam portföy
büyüklüğünün 2010 yılında %15 artarak 51 milyar TL’ye ulaştığı
görülmektedir.
Portföy yönetim şirketlerinin portföy büyüklükleri bakımından
sektörde daha etkin olduğu görülmektedir. Ortalama portföy
büyüklüğü açısından da portföy yönetim şirketleri öndedir. Aracı
kurumlara ilişkin tabloda portföy yönetim şirketlerine benzer
şekilde sınıflandırma yapıldığında, kurumsal-tüzel yatımcı grubu
için portföy yönetim şirketlerince yönetilen 75 milyon TL’lik
ortalama portföy büyüklüğünün aracı kurumlarda 25 milyon
TL’ye indiği görülmektedir.
KREDİLİ İŞLEMLER
2010 sonu itibariyle 99 aracı kurumda kredili menkul kıymet,
açığa satış ve menkul kıymetlerin ödünç alma ve verme işlemleri
izin belgesi bulunmaktadır.
2010 sonu itibariyle 61
kurum müşterilerine kredi
kullandırmıştır.
TSPAKB tarafından derlenen kredili işlem verilerine göre,
müşterilerine hisse senedi alımı için kredi kullandıran aracı
kurum sayısı 2010 sonunda, 2009 sonuna göre değişmeyerek
61’de kalmıştır.
Kredili işlem sözleşmesi bulunan yatırımcı sayısı, aracı
kurumlardan alınan verilerin toplanmasıyla elde edilmektedir.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
101
TSPAKB
Diğer bir deyişle, birkaç aracı kurumda kredili işlem sözleşmesi
bulunan kişiler, yatırımcı sayısı verilerine birden çok kere dahil
olabilmektedir.
Kredili İşlemler
Kredi Sözleşmeli Müşteri Sayısı
Kredi Kullanan Müşteri Sayısı
Kredi Bakiyesi (milyon TL)
Kişi Başına Kredi Bakiyesi (TL)
Kaynak: TSPAKB
2009
49,758
8,977
468
52,187
2010
54,528
11,518
736
63,866
Değ.
9.6%
28.3%
57.0%
22.4%
2010 sonunda aracı kurumlarda kredi sözleşmesi bulunan
yatırımcı sayısı 55.000’e yaklaşırken, bu müşterilerin beşte biri
aynı tarih itibariyle kredi kullanmaktadır. Aynı dönem,
kullandırılan kredi hacmi %57 artarak 736 milyon TL’ye
ulaşmıştır. Kişi başına düşen kredi bakiyesi ise 64.000 TL
seviyesine yaklaşmış olup, 2011’e yönelik olumlu beklentilere
işaret etmektedir.
Kullanılan kredi 736 milyon
TL’ye yükselmiştir.
ŞUBE AĞI
Aracı kurumların (vadeli işlemler aracılık şirketi dahil) iller
bazında erişim ağı dağılımına bakıldığı zaman, 102 kurumun
İstanbul, 1 kurumun Ankara, 1 kurumun ise İzmir merkezli
olduğu görülmektedir. Aracı kurumlar diğer illerde ikamet eden
yatırımcılara şube, irtibat bürosu ve anlaşmalı acente şubeleri
aracılığı ile ulaşabilmektedir.
2010 yılında aracı kurumların yatırımcılara ulaşmakta kullandığı
merkez dışı örgütlerin sayısı toplamda 370 adet artarak 6.554’e
ulaşmıştır. Çıkışta temel olarak banka şubelerini ifade eden
acente şubesi sayısının artışı etkili olmuştur.
Erişim Ağı
Şube
İrtibat Bürosu
Acente Şubesi
Toplam
Kaynak: TSPAKB
2009
157
39
5,988
6,184
2010
161
46
6,347
6,554
2010 sonunda toplam erişim
noktası sayısı 6.554’tir.
Fark
4
7
359
370
Aracı kurumların doğrudan sahip olduğu şube sayısında 2007
sonundan itibaren süregelen gerileme, 2010 yılı içerisinde
durmuş ve şube sayısı bir önceki sene sonuna göre 4 adet
artarak 161 olmuştur. Sahip olunan irtibat bürosu sayısı ise 7
adet artarak 46’ya çıkmıştır. 2010 yılında acente şubelerinin
sayısı 359 adet artış göstermiş ve 6.347’ye yükselmiştir.
Şube ve irtibat bürosu sayısı
artmıştır.
2010 yılında bir aracı kurumun şubelerini kapatması sonucu
şubesi bulunan aracı kurum sayısı 32 olmuştur. İrtibat bürosu
olan kurum sayısı 21’de kalırken, bir aracı kurumun faaliyetlerini
geçici olarak durdurması sonucu acentesi olan kurum sayısı
51 kurumun merkez dışı
örgütü bulunmaktadır.
102
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
22’ye inmiştir. 2010 sonu itibariyle 51 aracı kurumun en az bir
merkez dışı örgütü bulunmaktadır.
Aracı Kurum Sayısı
Şubesi Olan
İrtibat Bürosu Olan
Acentesi Olan
Toplam
Kaynak: TSPAKB
8 aracı kurum şube sayısını
artırmıştır.
2009
33
21
23
51
2010
32
21
22
51
2010 yılında 4 aracı kurumun şube sayısı azalırken, 8 kurumunki
artmıştır. Benzer şekilde, 5 aracı kurum irtibat bürosu sayısını
artırırken, 2 kurum azaltmıştır.
Erişim Ağı Değişiklikleri (2010)
Artan
Azalan
Şube
8
4
İrtibat Bürosu
5
2
Acente Şubesi
12
8
Toplam
20
7
Kaynak: TSPAKB
Acente şubelerinin büyük kısmı banka kökenli aracı kurumlara
aittir. Bununla birlikte, banka kökenli olmayan aracı kurumlar da
bankalar ile acentelik sözleşmeleri yapabilmektedir. Yıl içinde bu
tanımlamaya giren üç aracı kurumun 131 acente şubesi
bulunmaktadır.
ALTERNATİF DAĞITIM KANALLARI
Aracı kurumlar fiziki erişim noktalarının yanı sıra, internet ve
çağrı merkezi gibi alternatif dağıtım kanallarıyla da yatırımcılara
ulaşmaktadır. Bu bölümde sunulan aracı kurumların internet ve
çağrı merkezi işlemlerine dair verileri değerlendirilirken, bir
yatırımcının birden fazla kurumda müşteri olabileceği göz
önünde bulundurulmalıdır.
İnternet üzerinden yapılan işlemler başlığındaki verilere internet
sitesi üzerinden yapılan işlemlerin yanı sıra elektronik veri
dağıtım kanalları üzerinden yapılan işlemler de dahil edilmiştir.
2010 yılı sonu itibariyle internet üzerinden hizmet veren aracı
kurum ve vadeli işlemler şirketi sayısı 1 adet artarak 65’e
çıkmıştır. 2010 yılında 4 şirket ilk defa yatırımcılarına internet
alternatifi sunmaya başlamış, bu hizmeti veren 3 aracı kurum
ise faaliyetlerini geçici olarak durdurmuştur.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
103
TSPAKB
İnternet İşlemleri
Aracı Kurum Sayısı
Hisse Senedi
Yatırımcı Sayısı
İşlem Sayısı
Hacim (mn. TL)
Kesin Alım-Satım
Yatırımcı Sayısı
İşlem Sayısı
Hacim (mn. TL)
Vadeli İşlem
Yatırımcı Sayısı
İşlem Sayısı
Hacim (mn. TL)
Varant
Yatırımcı Sayısı
İşlem Sayısı
Hacim (mn. TL)
Kaynak: TSPAKB
2009
64
2010
65
Değ.
1.6%
262,969
30,997,052
137,566
297,486
39,954,020
254,695
13.1%
28.9%
85.1%
409
2,503
18
240
1,540
25
-41.3%
-38.5%
35.7%
7,611
5,810,525
151,508
7,134
4,706,324
253,320
-6.3%
-19.0%
67.2%
-
457
31,435
97
-
2010 yılında hisse senedinde 64, DİBS’de 8, vadeli işlemlerde 65 aracı kurum internet
ise 38 kurum internet üzerinden hizmet sunmuştur. İnternet üzerinden hizmet vermiştir.
üzerinden VOB işlemi yapma imkanı sunan kurum sayısı 2009
yılına göre 4 adet artmıştır. Vadeli işlemler aracılık şirketi, bu
kanalı yalnızca vadeli işlemler için kullanabilmektedir.
Hisse senedi işlemleri için interneti kullanan yatırımcı sayısı %13 İnternet üzerinden
artarak 297.486’ya çıkarken, işlem hacmi %85 artmış ve 255 gerçekleşen hisse senedi
milyar TL’ye ulaşmıştır. Departman bazında işlem hacimlerinin işlem hacmi %85 artmıştır.
incelendiği bölümde de değinildiği üzere, internet üzerinden
yapılan işlemlerin toplamdaki payı 2010’da rekor seviyeye
(%20) ulaşmıştır.
İnternet üzerinden kaydedilen vadeli işlemler hacmi 2009 yılında İnternet üzerinden
hisse senedi işlemlerinin üzerindeyken, 2010 yılında ufak bir gerçekleşen vadeli işlemler
farkla gerisinde kalmıştır. İnternet üzerinden yapılan vadeli %67 artmıştır.
işlemler %67 artarak 253 milyar TL’yi aşmıştır. Hisse senedinde
olduğu gibi bu kanaldan yapılan işlemlerin toplamdaki payı
2010’da rekor seviyeye (%34) ulaşmıştır. İnterneti kullanan
vadeli işlem yatırımcı sayısı ise %6 gerileyerek 7.134 olmuştur.
Hisse senedi işlemlerinde interneti kullanan yatırımcı sayısı,
vadeli işlemlerdekinin oldukça üzerindedir. Öte yandan, interneti
kullanan bir hisse senedi yatırımcısının işlem başına ortalama
emir büyüklüğü 6.375 TL iken, vadeli işlem yatırımcısında bu
rakam 54.000 TL’ye çıkmaktadır.
İnternet üzerinden yapılan tahvil-bono işlemleri %35 artarak 25
milyon TL’ye yükselmiş olsa da, bu işlemler diğer yatırım
araçlarındaki internet işlemlerinin çok gerisinde kalmıştır.
2010 yılında ilk defa işlem görmeye başlayan varant
işlemlerinde de yatırımcılar interneti kullanmışlardır. İnternetten
104
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
yapılan varant işlemleri 97 milyon TL ile tahvil-bono işlemlerinin
üzerinde gerçekleşmiştir.
Çağrı merkezinden yapılan
işlemlerde değişiklik
olmamıştır.
İnternet üzerinden işlem yapan yatırımcıların hem sayısı, hem
de işlem hacimleri yıllar itibariyle artış sergilemektedir. Öte
yandan, çağrı merkezleri aracılığıyla gerçekleştirilen işlem
hacminin toplamdaki payının yıllar içinde fazla değişmediği
görülmektedir.
2010 sonunda çağrı merkezi yoluyla işlem yapan 13 aracı kurum
bulunmaktadır. Ancak, bir aracı kurum 2008 yılından itibaren
çağrı merkeziyle ilgili verileri, bilgi işlem sistemi değişikliğinden
dolayı Birliğe sunamamaktadır. 2010 yılı verileri 13 aracı kurumu
içermekle beraber, 14 aracı kurumun çağrı merkezi hizmeti
sunduğunu söylemek mümkündür.
Çağrı Merkezi İşlemleri
Aracı Kurum Sayısı
Hisse Senedi
Yatırımcı Sayısı
İşlem Sayısı
Hacim (mn. TL)
Kesin Alım-Satım
Yatırımcı Sayısı
İşlem Sayısı
Hacim (mn. TL)
Vadeli İşlem
Yatırımcı Sayısı
İşlem Sayısı
Hacim (mn. TL)
Varant
Yatırımcı Sayısı
İşlem Sayısı
Hacim (mn. TL)
2009
13
2010
13
Değ.
0.0%
23,053
500,049
4,526
25,935
512,005
4,966
12.5%
2.4%
9.7%
232
873
80
160
513
64
-31.0%
-41.2%
-20.1%
748
34,741
1,927
668
32,775
1,395
-10.7%
-5.7%
-27.6%
-
30
638
1
-
Kaynak: TSPAKB
Çağrı merkezinden yapılan
hisse senedi işlem hacmi 5
milyar TL’ye yükselmiştir.
Çağrı merkezinden hisse senedi işlemi yapan yatırımcı sayısı
%13 artışla 26.000’e yaklaşırken, işlem hacmi %10 artarak 5
milyar TL’ye çıkmıştır.
Çağrı merkezi üzerinden 6 kurum vadeli işlem hizmeti sunarken,
işlem yapan yatırımcı sayısı ile birlikte işlem hacmi de %28
azalmış, 1,4 milyar TL’ye inmiştir.
Sadece 6 aracı kurumun çağrı merkezinden gerçekleştirdiği
SGMK işlemleri ise 64 milyon TL’ye gerilemiştir. Çağrı
merkezinden yapılan varant işlemleri ise çok sınırlı kalmıştır.
Yatırımcılar interneti tercih
etmektedir.
Çağrı merkezlerinden yapılan işlemlerin gerek işlem hacimleri,
gerekse bu kanalları tercih eden yatırımcı sayısı bakımından,
internet seçeneğinin bir hayli gerisinde kaldığı görülmektedir.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
105
TSPAKB
ÇALIŞAN PROFİLİ
Aracı kurum sektöründe 2004 yılından bu yana 5.900 civarında
seyreden çalışan sayısı, küresel finansal krizin etkisiyle
gerilemiştir. Çalışan sayısında 2007 yılının son çeyreğinde
başlayan gerileme 2009’un ikinci yarısında durmuş, devam eden
dönemlerde ise hafif bir toparlanma başlamıştır. 2010 sonunda
çalışan sayısı bir önceki yıla kıyasla 233 kişi artarak 4.948’e
ulaşmıştır.
Aracı kurumlarda çalışan
sayısı 4.948 olmuştur.
Türkiye Bankalar Birliğinin (TBB) derlediği bankacılık sektörü
verilerine göre, 2003 yılından bu yana artan bankacılık
sektöründeki çalışan sayısı ise, 2010 yılında %8 artarak 178.504
olmuştur.
Bankacılık sektöründe
çalışan sayısı ise 178.504’tür.
Aracı Kurumlarda Çalışan Sayısı
8,000
Erkek
7,000
Kadın
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Kaynak: TSPAKB
2010 yılında, verileri incelenen 30 aracı kurumun çalışan sayısı
azalmış, 51 aracı kurumunki artmıştır. Aracı kurum başına
çalışan sayısı ise 1 adet artarak 2010 sonunda 53’e çıkmıştır.
Çalışan Sayılarına Göre Aracı Kurumlar (2010)
Çalışan
Aracı Kurum Çalışan
İstihdam
Sayısı
Sayısı
Sayısı
Payı
0-9
12
59
1%
10-24
22
331
7%
25-49
33
1,136
23%
50-99
14
1,070
22%
100-149
5
621
13%
150-199
5
899
18%
200+
3
832
17%
Toplam
94
4,948
100%
Kaynak: TSPAKB
93 aracı kurum ve 1 vadeli işlemler aracılık şirketi arasında, 9
kişi ve altında çalışanı olan 12 kurum bulunmaktadır. Bu
kurumların 5’i faaliyetlerini durdurmuş olan kurumlardır.
106
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Aracı kurumlarda ortalama
53 çalışan bulunmaktadır.
TSPAKB
13 kurum sektörün yarısını
istihdam etmektedir.
Sektördeki aracı kurumlardan 55 tanesinde 10 ile 49 arasında
çalışan bulunmaktadır. 100’den fazla çalışanı bulunan 13 aracı
kurum ise sektörün yarısını istihdam etmektedir. En fazla
çalışanı olan aracı kurumda 379 kişi bulunmaktadır.
Çalışanların Departman Dağılımı
Bu bölümde aracı kurumlarda çalışanların departmanlara göre
dağılımı sunulmaktadır.
Mali ve idari işler; muhasebe, satın alma, takas ve benzeri
operasyonel, idari ve mali işlerle ilgilenen çalışanların istihdam
edildiği departmandır. Brokerlar borsada işlem yapan çalışanları,
dealerlar ise brokerlar aracılığıyla menkul kıymet alım-satım
işlemlerini gerçekleştiren kişileri ifade etmektedir. Yurtiçi satış
olarak tanımlanan departman, aracı kurum merkezlerindeki
yurtiçi müşterilerle doğrudan ilgilenen kişileri göstermektedir.
İnsan kaynakları, personel özlük işlerinin yanı sıra eğitim
faaliyetleri ile ilgili çalışanları kapsamaktadır. Portföy yönetimi,
yatırım fonları ve müşteri portföylerini yönetip takibini yapan
çalışanları kapsamaktadır. Yurtdışı satış; yurtdışı müşterilerle
doğrudan ilgilenen satış, alım-satım ve operasyonel takip
işlemlerini yapan personeli içermektedir. Diğer bölümü; bu
kategorilere girmeyen çalışanları, üst yönetimi ve ağırlıklı olarak
da hizmet personelini içermektedir.
Departman Sayıları
Mali ve İdari İşler
İç Denetim-Teftiş
Diğer
Broker
Dealer
Bilgi İşlem
Yurtiçi Satış (Merkez)
Araştırma
Hazine
Yurtdışı Satış
İnsan Kaynakları
Kurumsal Finansman
Portföy Yönetimi
Kurum Sayısı
Kaynak: TSPAKB
2009
90
89
84
78
71
62
48
47
45
37
39
30
29
91
2010
92
91
86
77
70
68
55
53
44
40
40
30
29
93
Aracı kurumların 92’sinde
mali ve idari işler
departmanı bulunmaktadır.
2010 yılında verileri derlenen aracı kurumların 92’sinde mali ve
idari işler departmanı bulunmaktadır. 2010 yılı içinde el
değiştirme sürecinde olan bir aracı kurumda ise bu bölümde
çalışan bulunmamaktadır. İkinci sırada, 91 kurumda bulunan iç
denetim-teftiş bölümü yer almaktadır.
Araştırma, bilgi işlem ve
satış departmanları sayıları
artmıştır.
Departman sayılarında 2009’a göre en belirgin değişim yurtiçi
satış, araştırma ve bilgi işlem bölümlerinde yaşanmıştır. Yurtiçi
satış departmanı olan aracı kurum sayısı 7 adet artarak 55’e
çıkmıştır. Araştırma ve bilgi işlem departmanına sahip kurum
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
107
TSPAKB
sayısı ise 6’şar adet artarak sırasıyla 53 ve 68 olmuştur. Piyasa
göstergelerindeki iyileşme istihdama gecikmeli ve sınırlı şekilde
yansımıştır. Yurtdışı yatırımcı işlemlerinin arttığı bu dönemde
yurtdışı satış departmanına sahip kurum sayısı da 40’a
yükselmiştir.
Karşılaştırılan dönemlerde çalışanların departman dağılımında
ciddi değişimler olmadığı görülmektedir.
Çalışanların Departman Dağılımı
2009
2010
Merkez Dışı Örgütler
28.7%
29.5%
Şube
19.0%
19.3%
Acente
7.0%
7.2%
İrtibat Bürosu
2.7%
3.0%
Mali ve İdari İşler
16.7%
16.3%
Broker
7.0%
6.2%
Dealer
8.8%
8.6%
Yurtiçi Satış (Merkez)
6.1%
6.4%
Araştırma
4.3%
4.5%
Bilgi İşlem
3.2%
3.3%
İç Denetim-Teftiş
2.5%
2.5%
Kurumsal Finansman
3.9%
3.9%
Hazine
2.5%
2.7%
Yurtdışı Satış
1.2%
1.3%
İnsan Kaynakları
3.2%
3.2%
Portföy Yönetimi
1.2%
1.3%
Diğer
10.5%
10.2%
Toplam
100.0% 100.0%
Kaynak: TSPAKB
2010 yılında şube ağındaki artışa paralel olarak merkez dışı
örgütlerde çalışanların toplamdaki payı 1 puan artarak %30’a
yükselmiştir. Çalışanlar ağırlıklı olarak şubelerdedir. Şubelerde
istihdam edilen çalışanların toplamdaki payı %19’dur. 2010
yılında çalışan sayısında en fazla artış da şubelerde yaşanmıştır.
Merkez dışı örgütlerden sonra en fazla çalışanın olduğu mali ve
idari işler departmanında, toplam çalışanların %16’sı istihdam
edilmektedir.
Bu dönemde çalışan sayısında azalma yaşanan tek kadro
brokerlar olmuş, broker olarak çalışanların payı 1 puan
gerileyerek %6’ya inmiştir. Brokerların payı verilerin toplanmaya
başladığı 2002 yılında %11 iken, yıllar içinde bu pay düzenli bir
düşüş sergilemiştir.
Yurtiçi satış ve araştırma bölümlerine sahip kurum sayısındaki
artışa paralel olarak bu bölümlerde çalışanların payında ufak da
olsa artışlar yaşanmıştır. Çalışanların %6’sı aracı kurum
merkezinde yurtiçi satış departmanında hizmet verirken, %5’i
araştırma bölümünde istihdam edilmektedir.
108
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Aracı kurumlarda
çalışanların %30’u merkez
dışı örgütlerdedir.
TSPAKB
2010 yılında canlanan kurumsal finansman faaliyetlerine
rağmen, ilgili bölümde çalışanların payı değişmeyerek %4’te
kalmıştır. Yine artan yurtdışı işlemlerine karşın yurtdışı satış
bölümünde, çalışanların sadece %1’i bulunmaktadır.
En kalabalık bölüm 9 çalışan
ile mali ve idari işlerdir.
Departmanlarda ortalama çalışan sayısı dikkate alındığında, en
kalabalık bölüm ortalama 9 çalışan ile mali ve idari işler
departmanıdır.
Aracı kurumlarda ortalama çalışan sayısındaki en büyük artış
kurumsal finansman departmanında yaşanmıştır. Bu bölümde
ortalama çalışan sayısı 4’ten 5’e çıkmıştır. Kurumsal finansman
faaliyetlerindeki canlanmaya rağmen bu departmana sahip
kurum sayısı değişmezken, bu faaliyeti sürdüren aracı kurumlar
daha fazla çalışan istihdam etmişlerdir.
Departmanlarda Ortalama Çalışan Sayısı
2009 2010
Mali ve İdari İşler
8.8
8.8
Yurtiçi Satış (Merkez)
6.0
5.8
Dealer
5.8
6.1
Diğer
5.9
5.9
Araştırma
4.3
4.2
Broker
4.2
4.0
Yurtdışı Satış
4.1
3.9
Kurumsal Finansman
3.9
4.5
Bilgi İşlem
3.0
2.8
Hazine
2.6
2.8
Portföy Yönetimi
2.0
2.2
İç Denetim-Teftiş
1.7
1.8
İnsan Kaynakları
1.5
1.6
Kaynak: TSPAKB
Satış ekipleri ortalama 12
kişiden oluşmaktadır.
Aracı kurum merkezlerinde bulunan dealer ve yurtiçi satış
personeli toplamı, aracı kurumlarda satış bölümlerinde ortalama
çalışan sayısı hakkında gösterge olmaktadır. Bu sayı 2010’da 12
kişidir.
Merkez dışı örgütlerde
ortalama 5 kişi
çalışmaktadır.
Aracı kurumların merkez dışı örgütlerinde ortalama 5 personel
bulunmaktadır. Şubelerde ortalama çalışan sayısı 6 iken, irtibat
bürolarındaki ortalama çalışan sayısı 3’tür.
Merkez Dışı Örgütlerde Ortalama
Çalışan Sayısı
2009 2010
Şube
5.7
5.9
İrtibat Bürosu
3.3
3.3
Genel Ortalama
5.2
5.3
Kaynak: TSPAKB
Acente şubelerinde çalışan personel sayısı hakkında sağlıklı bir
veri
toplanamadığından,
ortalama
çalışan
sayısı
hesaplanamamıştır.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
109
TSPAKB
Çalışanların Eğitim Durumu
Aracı kurumlarda çalışan personelin eğitim düzeyi genel iş
gücüne oranla hayli yüksektir. Aracı kurum çalışanlarının %77’si
bir yüksek öğrenim diplomasına sahiptir.
Sektör çalışanlarının dörtte
üçü bir yükseköğrenim
diploması sahibidir.
Çalışanların Eğitim Durumu
2009
2010
Yüksek Lisans
12.5%
12.8%
Lisans
58.5%
59.3%
Yüksekokul
5.3%
5.3%
Lise
18.6%
17.6%
Ortaokul
2.0%
2.1%
İlkokul
3.1%
3.0%
Toplam
100.0% 100.0%
Kaynak: TSPAKB
Çalışanların eğitim düzeyine orta vadeli bir perspektifte bakıldığı
zaman, 2000 yılında lisans ve üstü diplomaya sahip çalışanlar
toplam çalışanların yarısını oluştururken, bu oranın düzenli bir
artışla 2005’te %66’ya, 2010 yılında ise %72’ye kadar çıktığı
görülmektedir.
Çalışanların Yaş Dağılımı
Aracı kurum çalışanlarının yaş dağılımı, çalışanların yarısının 3650 yaş grubu arasında olduğunu göstermektedir.
2010 yılında 35 yaş ve altındaki grupta yer alan çalışanların payı
bir önce yıla kıyasla 2 puan gerileyerek %47’ye inmiştir. Söz
konusu oran 2000 yılında %82 idi. Düşüş, mevcut çalışanların
yaşlarının ilerlemesinin yanı sıra yeni girişlerin kısıtlı olmasının
bir yansımasıdır. Bununla birlikte, 2010 yılında 18-25 yaş
arasında çalışanların payındaki gerileme durmuştur.
Çalışanların Yaş Dağılımı
2009
2010
18-25
5.6%
5.8%
26-30
18.2%
17.7%
31-35
25.7%
23.8%
36-40
27.1%
27.0%
41-45
14.7%
16.0%
46-50
5.5%
6.4%
51-55
2.0%
2.1%
56-60
0.5%
0.5%
61+
0.6%
0.6%
Toplam 100.0% 100.0%
Kaynak: TSPAKB
Çalışanların İş Tecrübesi
2001 krizinin ardından, aracı kurumların çalışan sayısındaki
azalma ağırlıklı olarak düşük tecrübeli kesimi etkilemişti.
Bununla beraber, aracı kurumlarda ciddi anlamda istihdam
110
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
35 yaş altındaki çalışan payı
%47’ye gerilemiştir.
TSPAKB
açılamamış, böylece son on yılda sektörün genel iş tecrübesi
yükselmiştir.
10 yıl ve altı tecrübeye sahip
çalışanların payı %40’a
gerilemiştir.
İş tecrübesi bazındaki dağılım, sektördeki 10 yıl ve altı
deneyime sahip çalışan payının azalmaya devam ettiğini
göstermektedir. Bu gruptaki çalışanların payı 2000 yılında
toplamın %83’ü iken, bu oran 2005 yılında %65’e, 2010
sonunda %40’a kadar gerilemiştir. Bununla birlikte yaş
dağılımında da görüldüğü gibi, sektöre yeni girişi ifade eden 0-2
yıl tecrübeli çalışanların payındaki gerileme durmuştur.
Çalışanların İş Tecrübesi (Yıl)
2009
2010
0-2
7.1%
7.3%
3-5
12.5%
12.4%
6-10
20.5%
19.9%
11-15
29.3%
28.0%
15+
30.7%
32.4%
Toplam
100.0%
100.0%
Kaynak: TSPAKB
Öte yandan, mevcut çalışanların tecrübesinin artmasıyla, 15 yıl
üstü çalışanlar toplamın üçte birini oluşturmaya başlamıştır.
2000 yılında bu oran %6 seviyesindeydi.
Çalışanların Cinsiyeti
Sektör çalışanlarının %40’ı
kadındır.
2000 yılında toplam çalışanların %46’sını oluşturan kadınların
payı yıllar içinde gerilemiş, 2005 sonunda %43’e, 2010 sonunda
ise %40’a düşmüştür.
Cinsiyete Göre Departman Dağılımı, 2010
100%
80%
60%
40%
İK, en fazla kadın çalışanı
olan bölümdür.
Bilgi İşlem
Port. Yön.
Broker
Kur. Fin.
İç Den.
Araştırma
Dealer
Diğer
Mali-İd.İşl.
Yurtdışı Satış
Kaynak: TSPAKB
Y.içi Satış
Kadın
Şube- Ac.-İrt.
Erkek
Hazine
0%
İnsan K.
20%
Cinsiyete göre departman dağılımı, kadınların en yoğun
istihdam edildiği bölümün %77 ile insan kaynakları departmanı
olduğunu göstermektedir. 2009 sonuna göre bu departmandaki
kadın çalışanların payı 3 puan artmıştır. İnsan kaynakları
departmanını %51 pay ile hazine bölümü takip ederken, 2009
yılına göre bu oran azalmıştır.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
111
TSPAKB
Kadın çalışanların payının en çok arttığı bölüm acente, irtibat
bürosu ve şube olarak 3 başlık altında toplanan merkez dışı
örgütler olmuştur. 2010’da bu bölümlerde çalışan kadınların
payı %44’ten %51’e çıkmıştır.
Merkez dışı örgütlerde
kadınların ağırlığı artmıştır.
Departman bazındaki dağılımda en büyük değişim yurtiçi satış
departmanında yaşanmıştır. Bu bölümde çalışan kadınların payı
3 puan gerileyerek %45’e inmiştir. Diğer taraftan, çalışan
çıkışının yaşandığı broker kadrolarında da kadınların payı
azalmıştır. 2007 yılında %41 paya sahip olan kadın brokerların
payı 2010 yılında %32’ye kadar düşmüştür. Diğer bir ifadeyle,
bu kadrodaki daralma en çok kadın çalışanları etkilemiştir.
Dealerlar arasındaki dağılımda ise kadın çalışanlar %40 olan
paylarını korumuştur.
Broker olarak görev yapan
kadın çalışanların payı
%32’ye düşmüştür.
Araştırma, kurumsal finansman ve portföy yönetimi
departmanlarındaki çalışan kadınların ağırlığı karşılaştırılan
dönemlerde 1’er puan gerilemiştir. Araştırma bölümündeki
çalışanların %36’sı kadındır. Kurumsal finansman hizmeti veren
sektör çalışanlarının üçte biri kadınken, bu oran portföy
yönetiminde %24’e, bilgi işlem departmanında ise %8’e
gerilemektedir.
Cinsiyete Göre Eğitim Dağılımı, 2010
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Kaynak: TSPAKB
İlkokul
Ortaokul
Lise
Yüksek Okul
Lisans
Yüksek Lisans
Kadın
Erkek
Cinsiyete göre eğitim dağılımına bakıldığında, her iki gruptaki
çalışanların %77’sinin yüksek okul ve üstü diplomaya sahip
olduğu görülmektedir. Bununla birlikte, kadın çalışanlarda
yüksekokul mezunlarının payı erkeklere göre daha fazlayken,
erkek çalışanlarda yüksek lisans diplomasına sahip olanların payı
kadınlara kıyasla daha yüksektir.
Yaş gruplarının cinsiyete göre dağılımı, sektördeki kadınların yaş
ortalamasının
erkeklerden
daha
düşük
olduğunu
göstermektedir.
112
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Kadınların yaş ortalaması
erkeklerden düşüktür.
TSPAKB
Cinsiyete Göre Yaş Dağılımı, 2010
100%
61-
90%
56-60
80%
70%
51-55
60%
46-50
50%
41-45
40%
36-40
30%
31-35
20%
26-30
10%
18-25
0%
Kaynak: TSPAKB
Kadın
Erkek
İleri yaşlarda kadınların
oranı düşmektedir.
18-25
yaş
arasındaki
çalışanların
%59’unu
kadınlar
oluştururken, 50 yaş ve üstü çalışanların yer aldığı grupta
kadınların oranı %20’ye düşmektedir. 61 yaş üstünde ise kadın
çalışan bulunmamaktadır. Kadın çalışanlarının %55’i, 35 yaş ve
altı grupta yer alırken, erkek çalışanlarda bu oran %42’ye
inmektedir.
İş tecrübesi yüksek
kadınların payı erkeklerden
düşüktür.
Cinsiyete göre iş tecrübesi dağılımları da, yukarıdaki verilere
paralel olarak, iş tecrübesi arttıkça kadınların ağırlığının
azaldığını göstermektedir.
Cinsiyete Göre İş Tecrübesi Dağılımı, 2010
100%
15-
90%
80%
10-15
70%
60%
5-10
50%
40%
2-5
30%
20%
0-2
10%
0%
Kaynak: TSPAKB
Kadın
Erkek
Kadın çalışanların %44’ü 10 yıl ve altı deneyime sahipken,
erkeklerin %37'si 10 yıl ve altı deneyime sahiptir.
15 yıl üstü deneyime sahip çalışanların yalnızca üçte biri
kadındır. Yaş ve iş tecrübesinin yönetim kademeleri ile doğru
orantılı olduğu düşünülürse, üst kademelerde kadınların daha az
temsil edildiği tahmin edilmektedir.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
113
ARACI KURUM SEKTÖRÜNÜN
FİNANSAL VERİLERİ
TSPAKB
ARACI KURUM SEKTÖRÜNÜN
FİNANSAL VERİLERİ
2008 yılından itibaren aracı kurumlar, finansal tablolarını
Sermaye Piyasası Kurulunun 9 Nisan 2008 tarihli Resmi
Gazetede yayımlanan Seri:XI No:29 sayılı “Sermaye Piyasasında
Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği”ni göz önünde
bulundurarak hazırlamaktadır.
Finansal Tablo Hazırlama
Rehberi yayınladık.
Birliğimiz SPK’nın bu düzenlemesini esas alarak, aracı kurumlar,
bağımsız denetim şirketleri ve Birlik temsilcilerinden oluşan bir
çalışma grubu ile UMS/UFRS ve TMS/TFRS düzenlemelerine
ilişkin olarak bir çalışma yapmıştır. Bu çalışma çerçevesinde
“Aracı Kurum Finansal Tablo Hazırlama Rehberi” hazırlanarak
Nisan 2010’da yayınlanmıştır. İnternet sitemizde de yer alan bu
rehber ile finansal tablo kalemleri arasındaki sınıflandırma
farklılıklarına açıklık getirilmesi, kurumlar arasında uygulama
birliğinin sağlanması hedeflenmiştir.
Aracı kurumların 2009 ve
2010 finansal verileri
toplulaştırılmıştır.
Bu bölümde aracı kurumların 2009 ve 2010 yılı solo finansal
tabloları karşılaştırmalı olarak ele alınmaktadır. 2009 yılı için 91,
2010 yılında ise 94 aracı kurumun finansal verileri ele alınmıştır.
Hazırlanan rehber doğrultusunda 2010 yılı verilerinde bilanço ve
gelir tablosuna yeni kalemler eklenmiştir.
Bilindiği üzere Birliğimiz, aracı kurumların kamuya açıkladıkları
finansal tabloların yanı sıra, bu tablolara ilişkin daha detaylı
verileri de derlemektedir. Yeni hazırlanan rehber ile finansal
tablolar ve detay veriler arasındaki sınıflandırma farklılıklarının
giderilmesi amaçlanmıştır. Ancak yine de aracı kurumların
finansal tabloları ile detay veriler arasında ufak farklılıklar
mevcuttur. Detay veriler uygulama birliği açısından daha sağlıklı
bulunduğundan, raporda çeşitli tablolarda bu verilere yer
verilmiştir.
BİLANÇO ANALİZİ
Toplam aktifler 7,4 milyar
TL’ye ulaşmıştır.
2010 sonu itibariyle aracı kurumların toplam varlıkları 2009
sonuna göre %25 artarak 7,4 milyar TL’ye ulaşmıştır. Likit mali
yapısını devam ettiren sektörde, dönen varlıkların toplam
varlıklar içindeki payı %90’dır.
VARLIKLAR
Dönen Varlıklar
Aktiflerin yarısını nakit ve
nakit benzerleri
oluşturmaktadır.
Aracı kurum sektörü bilançosu içerisindeki en büyük pay %54
ile nakit ve nakit benzeri varlıklara aittir. Bir önceki yıl sonuna
göre payı 6 puan artan bu kalem; aracı kurumun kendi
hesabına yaptığı vadesiz ve vadeli mevduat, yatırım fonları, ters
repo ve para piyasası işlemlerinden alacaklar ile müşterilere ait
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
117
TSPAKB
varlıkları içermektedir. Toplam mevduat nakit ve nakit benzeri
varlıkların %93’ünü oluştururken, bu yatırımlar 2009 sonuna
göre %41 artmıştır. Toplam mevduatın kurum bazındaki
dağılımı incelendiğinde, tek bir aracı kurumun bu hesabın
%39’una, ilk dört kurumun da dörtte üçüne sahip olduğu
görülmektedir.
Mevduat %41 artmıştır.
Bilançonun bu yapısı bir sonraki bölümde değinilecek olan
yükümlülükler ile birlikte değerlendirildiğinde, aracı kurum
sektörünün banka kredisi alarak ve para piyasasından
borçlanarak mevduata yöneldiği görülmektedir.
Aracı kurumlar borçlanarak
mevduatlarını artırmıştır.
Dönen varlıkların altındaki bir diğer önemli kalem olan kısa
vadeli finansal yatırımlar, aracı kurumların yatırım amacıyla
tuttukları varlıkları ifade etmektedir. 2010 sonu itibariyle 661
milyon TL olan bu kalemde, kamu kesimi tahvil ve bonoları
ağırlıktadır.
Finansal yatırımlar ile nakit ve nakit benzeri varlıklar kalemlerinin
detayları beraber incelendiğinde, aracı kurum sektörünün
portföy dağılımına dair bir değerlendirme yapmak mümkündür.
Aracı Kurumların Portföy Dağılımı
2009
2010
Yatırım Araçları
Bin TL
Bin TL
Repo ve Mevduat
2,845,177
3,897,081
Kamu SGMK
496,266
454,097
Özel SGMK
34,574
29,330
Hisse Senedi
99,979
99,462
Diğer
65,007
122,172
Toplam
3,541,003 4,602,142
Kaynak: TSPAKB
Değişim
37.0%
-8.5%
-15.2%
-0.5%
87.9%
30.0%
2009
Dağılım
80.3%
14.0%
1.0%
2.8%
1.8%
100.0%
Bu doğrultuda, 2010 sonunda aracı kurumların toplam
portföyleri %30 artarak 4,6 milyar TL’ye yükselmiştir. Repo ve
mevduat karşılaştırılan dönemlerde %37 artmış ve portföy
dağılımı içindeki payı 5 puan yükselerek %85 olmuştur.
2010
Dağılım
84.7%
9.9%
0.6%
2.2%
2.7%
100.0%
Portföylerin %85’ini repo ve
mevduat oluşturmaktadır.
2010 yılında aracı kurum portföylerinin %10’unu Hazine bonosu
ve devlet tahvilleri oluşturmaktadır. Özel sektör borçlanma aracı
yatırımları ise 29 milyon TL seviyesindedir.
Aracı kurumların yatırım amacıyla elinde bulundurdukları 99
milyon TL’lik hisse senetlerinin toplam portföylerindeki payı
sadece %2 düzeyindedir. 2010 sonu itibariyle aracı kurumlar
İMKB’deki hisse senetlerinin halka açık kısmının %0,08’ine (on
binde 8) sahiptir.
Aracı kurumların kendi portföyüne yaptığı işlem hacmi, dönem
boyunca elde tutulan ortalama hisse senedi portföy büyüklüğüne
oranlandığında, kurumların hisse senetlerini ortalama ne kadar
süre elde tuttuğu hesaplanabilmektedir. Aracı kurumların 2010
yılı içerisindeki hisse senedi portföy değeri ortalaması, elde
118
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Aracı kurumlar, borsada işlem
gören hisse senetlerinin sadece
%0,08’ine sahiptir.
TSPAKB
Aracı kurumlar hisse
senetlerini ortalama 1,2 gün
ellerinde tutmuştur.
tutulan ortalama portföy değeri olarak kabul edildiğinde,
ortalama portföyleri 89 milyon TL olarak bulunmaktadır.
Kurumlar 2010 yılında kendi portföyleri için 52 milyar TL’lik işlem
yapmışlardır. Aracı kurumların yıl içerisinde kendi portföylerinin
588 katı kadar işlem yaptıkları görülmektedir. Portföy için yapılan
işlemin hem alım hem de satım tarafı olduğu göz önünde
bulundurulursa, 2010 yılı içerisinde hisse senedi portföylerinin
294 (=588/2) defa değiştiği hesaplanmaktadır. Başka bir deyişle,
2010’da aracı kurumlar hisse senedi portföylerini ortalama olarak
1,2 (=365/294) gün ellerinde tutmuştur.
Aracı Kurum Sektörünün Bilançosu
Varlıklar
I. DÖNEN VARLIKLAR
A. Nakit ve Nakit Benzerleri
B. Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
C. Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
D. Ana Faal. Konusu Dış. Fin. Sek. Faal. Al. (KV)
E. Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
F. Diğer Dönen Varlıklar
G. Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlık.
II. DURAN VARLIKLAR
A. Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
B. Ana Faal. Konusu Dış. Fin. Sek. Faal. Al. (UV)
C. Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
D. Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
E. Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
F. Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller
G. Maddi Duran Varlıklar
H. Maddi Olmayan Duran Varlıklar
I. Şerefiye
J. Ertelenmiş Vergi Varlığı
K. Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
2009
Bin TL
5,286,679
2,876,545
684,775
1,591,227
44,404
56,143
33,584
0
685,177
453
0
10,025
447,862
63,711
4,994
126,378
9,836
1,206
20,352
362
5,971,856
2010
Bin TL
6,707,934
4,070,170
660,533
1,879,282
0
69,858
28,090
0
766,307
280
0
14,020
561,956
26,608
8,683
121,159
11,260
1,206
20,715
420
7,474,241
Değişim
26.9%
41.5%
-3.5%
18.1%
-100.0%
24.4%
-16.4%
A.D.
11.8%
-38.2%
A.D.
39.8%
25.5%
-58.2%
73.9%
-4.1%
14.5%
0.0%
1.8%
16.2%
25.2%
2009
Dağılım
88.5%
48.2%
11.5%
26.6%
0.7%
0.9%
0.6%
0.0%
11.5%
0.0%
0.0%
0.2%
7.5%
1.1%
0.1%
2.1%
0.2%
0.0%
0.3%
0.0%
100.0%
2010
Dağılım
89.7%
54.5%
8.8%
25.1%
0.0%
0.9%
0.4%
0.0%
10.3%
0.0%
0.0%
0.2%
7.5%
0.4%
0.1%
1.6%
0.2%
0.0%
0.3%
0.0%
100.0%
Kaynak: TSPAKB
Ticari alacaklar
1,9 milyar TL’dir.
Bilanço yapısına tekrar dönülecek olursa, aracı kurumların
toplam varlıklarında ticari alacakların bir diğer önemli hesap
olduğu görülmektedir. 1,9 milyar TL olan ticari alacaklar toplam
varlıkların
dörtte
birini oluşturmaktadır. Bu hesapta,
müşterilerden alacaklar ile kredili müşterilerden alacaklar ön
plana çıkmaktadır.
Aracı kurumların kredili
işlemleri artmıştır.
Takas alacaklarını kapsayan müşterilerden alacaklar 687 milyon
TL civarındayken, bu kalemin %60’ı bir aracı kuruma aittir.
Kredili müşterilerden alacaklar 730 milyon TL seviyesinde olup,
2009 sonuna göre 1,5 kat artmıştır. Bu raporun “Aracı
Kuruluşların Faaliyetleri” bölümünde de ele alındığı üzere kredi
işlemlerindeki artış 2011’e yönelik olumlu beklentilere işaret
etmektedir. Bununla birlikte, gelir tablosunda görüleceği üzere,
kredi hacmindeki artışa paralel olarak kredili işlemlerden elde
edilen faiz gelirleri de benzer oranda artmıştır.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
119
TSPAKB
2009 yılında ana faaliyet konusu dışındaki finans sektörü
faaliyetlerinden alacaklar kaleminde bazı aracı kurumlar
müşterileri adına yaptıkları borsa para piyasası işlemlerini ve
çeşitli alacaklarını takip etmekteydi. Ancak, 2010 yılında
hazırlanan Aracı Kurum Finansal Tablo Hazırlama Rehberinde
belirtildiği gibi, bu başlıkta yalnızca konsolide finansal tablolarda
aracı kurumların konsolidasyona tabi faktoring, sigorta şirketi
gibi diğer finans sektörü kollarında faaliyet gösteren
iştiraklerinin alacakları takip edilmelidir. Yorum farkından dolayı
2009’da 44 milyon TL olarak belirtilen kalem 2010’da,
hazırlanan rehber çerçevesinde sıfırlanmıştır.
Kısa vadeli diğer alacaklar hesabı, avanslar, depozito ve
teminatlar ile diğer çeşitli alacakları içermektedir. 2010 yıl sonu
itibariyle 70 milyon TL civarındaki bu kalemin yarısını, verilen
depozito ve teminatlar oluşturmaktadır.
70 milyon TL’lik diğer
alacakların yarısını verilen
depozito ve teminatlar
oluşturmaktadır.
2010 sonunda 28 milyon TL olan diğer dönen varlıklar
kaleminde gelecek aylara/yıllara ait giderler, peşin ödenen
vergiler ve gelir tahakkukları gibi diğer varlıklar takip
edilmektedir.
Duran Varlıklar
Duran varlıklar, 2010 sonu itibariyle 766 milyon TL ile
bilançonun %10’unu oluşturmuştur.
Duran varlıklar 766 milyon
TL’dir.
Duran varlıkların en önemli kalemi %8 paya sahip olan uzun
vadeli finansal yatırımlardır. 2010 sonu itibariyle aracı
kurumların uzun vadeli finansal yatırımları 562 milyon TL’dir.
Kısa vadeli finansal yatırımlarda olduğu gibi, aracı kurumların
uzun vadeli finansal yatırımlar tablosu, dipnotlardan derlenerek
oluşturulmuştur. Dolayısıyla, bu veriler ile yukarıda sunulan
bilanço verileri arasında ufak farklılıklar vardır. Örneğin,
bilançoda 562 milyon TL olan uzun vadeli finansal yatırımlar, bu
tabloda 560 milyon TL olarak görülmektedir.
Aracı Kurumların Uzun Vadeli Finansal Yatırımları
2009
2010
Yatırım Araçları
Bin TL
Bin TL Değişim
Hisse Senetleri*
214,971
303,687
41.3%
Kamu SGMK
99,118
82,660
-16.6%
Özel SGMK
0
6,532
A.D.
Diğer*
131,811
166,908
26.6%
Toplam
445,900 559,788
25.5%
Kaynak: TSPAKB
2009
Dağılım
48.2%
22.2%
0.0%
29.6%
100.0%
2010
Dağılım
54.3%
14.8%
1.2%
29.8%
100.0%
*Bazı aracı kurum iştirakleri bu kalemde takip edilmektedir.
Aracı kurumların uzun vadeli finansal yatırımları arasında en
yüksek pay %54 ile hisse senetlerindedir. Karşılaştırılan yıllar
arasında hisse senedi fiyatlarındaki çıkış, bu yatırımların %41
artışla 304 milyon TL’ye yükselmesinde etkili olmuştur.
120
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Uzun vadeli hisse senedi
yatırımları 304 milyon TL’dir.
TSPAKB
Uzun vadeli kamu kesimi
tahvilleri yatırımı 83 milyon
TL’dir.
Önemli bir bölümü İMKB veya Takasbank’ta teminat olarak
bulundurulan kamu kesimi sabit getirili menkul kıymet portföyü,
2010 sonu itibariyle 83 milyon TL ile toplam uzun vadeli
yatırımların %15’ini oluşturmaktadır. Canlanan özel sektör
tahvili piyasasına paralel olarak, kurumlar bu yatırım araçlarını
uzun vadeli olarak değerlendirmeye başlamıştır. 2010 sonunda
sektörün 7 milyon TL tutarında uzun vadeli özel sektör
borçlanma aracı yatırımı vardır.
SGMK ve hisse senedi yatırımları birlikte ele alındığında, aracı
kurumların kısa vadeli yatırım olarak SGMK’ları, uzun vadeli
yatırım olarak da hisse senetlerini daha çok tercih ettikleri
görülmektedir.
Bazı aracı kurumlar Takasbank ve Gelişen İşletmeler Piyasası
gibi iştiraklerini, “diğer finansal yatırımlar” başlığı altında takip
etmektedir. Ayrıca, hisse senedi yatırımlarına benzer şekilde,
bazı aracı kurumlar da konsolidasyon kapsamındaki iştiraklerinin
değerlerini bu kalemde izlemektedir. 2010 sonu itibariyle uzun
vadeli diğer yatırımlar 167 milyon TL’dir.
Bilançoya tekrar bakıldığında, duran varlıkların altında yer alan
bir diğer kalem, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardır.
Tamamını iştiraklerin oluşturduğu bu kalem 64 milyon TL’den 27
milyon TL’ye inmiştir. Düşüş bir aracı kurumun ilgili iştirakinin
değerleme yöntemini değiştirmesinden kaynaklanmaktadır.
Toplam
varlıkların
%2’sini
maddi
duran
varlıklar
oluşturmaktadır. Maddi duran varlıklar altında binalar 71 milyon
TL ile en büyük kalemi oluştururken, amortismanlar da 48
milyon TL seviyesindedir.
YÜKÜMLÜLÜKLER
2010 yılında özsermayenin
payı azalmıştır.
2010 sonu itibariyle aracı kurumların toplam yükümlülüklerinin
üçte ikisini kısa vadeli yükümlükler oluşturmaktadır.
Özkaynakların payı 4 puan azalarak %32’ye gerilerken, uzun
vadeli yükümlülüklerin payı %1’in altında kalmaya devam
etmiştir.
Kısa Vadeli Yükümlülükler
2010 yılı sonunda kısa vadeli yükümlülükler %33 artarak 5
milyar TL seviyesine ulaşmıştır. Artışa en önemli katkıyı
sağlayan finansal borçlar 3,2 milyar TL’ye yükselerek
bilançodaki ağırlığını %42’ye çıkarmıştır.
TPP’ye borçlar 2,6 milyar TL
olmuştur.
Finansal borçlar ağırlıklı olarak Takasbank Para Piyasasına (TPP)
borçlarda oluşmaktadır. 2,6 milyar TL civarında olan bu
borçların yarısı bir aracı kuruma, %90’ı da ilk dört aracı kuruma
aittir.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
121
TSPAKB
Bu durum bilançonun nakit ve nakit benzeri varlıklar kalemiyle
birlikte değerlendirildiğinde, 4 aracı kurumun Takasbank Para
Piyasasından
borçlanıp,
mevduata
yatırım
yaptıkları
görülmektedir.
Dört aracı kurum TPP’den
borçlanıp mevduata yatırım
yapmıştır.
Aracı Kurum Sektörünün Bilançosu
Kaynaklar
I. KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
A. Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
B. Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
C. Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
D. Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
E. Ana Faal. Konusu Dış. Fin. Sek. Faal. Borçlar (KV)
F. Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
G. Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü
H. Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
I. Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (KV)
J. Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
K. Satış Amacıyla Elde Tutulan Dur. Var. İlişkin Yük.
II. UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
A. Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
B. Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
C. Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
D. Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
E. Ana Faal. Konusu Dış. Fin. Sek. Faal. Borçlar (UV)
F. Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
G. Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
H. Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (UV)
I. Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
J. Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
III. ÖZKAYNAKLAR
A. Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşl. Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları
10. Net Dönem Kârı/Zararı
B. Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
2009
Bin TL
3,771,882
1,968,572
11,349
1,631,057
45,863
25,173
0
14,394
43,561
31,913
0
47,403
3,887
0
3,808
408
0
0
5
28,400
10,663
232
2,152,572
2,152,572
1,029,955
318,454
0
40,657
119,854
-10
135,544
191,228
316,889
0
5,971,856
2010
Bin TL
5,005,853
3,167,059
7,353
1,684,642
36,455
0
0
17,068
17,222
55,564
20,491
0
42,970
3,618
63
42
158
0
0
5
29,090
9,707
288
2,425,417
2,425,417
1,222,223
314,842
0
0
158,639
0
-153
155,854
207,272
366,740
0
7,474,241
Değişim
32.7%
60.9%
-35.2%
3.3%
-20.5%
A.D.
A.D.
18.6%
-60.5%
A.D.
-35.8%
A.D.
-9.4%
-6.9%
A.D.
-98.9%
-61.3%
A.D.
A.D.
0.0%
2.4%
-9.0%
24.4%
12.7%
12.7%
18.7%
-1.1%
A.D.
A.D.
32.4%
A.D.
1376.4%
15.0%
8.4%
15.7%
A.D.
25.2%
2009
Dağılım
63.2%
33.0%
0.2%
27.3%
0.8%
0.4%
0.0%
0.2%
0.7%
0.5%
0.0%
0.8%
0.1%
0.0%
0.1%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.5%
0.2%
0.0%
36.0%
36.0%
17.2%
5.3%
0.0%
0.7%
2.0%
0.0%
2.3%
3.2%
5.3%
0.0%
100.0%
2010
Dağılım
67.0%
42.4%
0.1%
22.5%
0.5%
0.0%
0.0%
0.2%
0.2%
0.7%
0.3%
0.0%
0.6%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.4%
0.1%
0.0%
32.5%
32.5%
16.4%
4.2%
0.0%
0.0%
2.1%
0.0%
0.0%
2.1%
2.8%
4.9%
0.0%
100.0%
Kaynak: TSPAKB
Finansal borçlar altındaki bir diğer kalem kısa vadeli banka
kredileridir. 2010 sonu itibariyle 536 milyon TL’ye ulaşan banka
kredilerinde para piyasasında olduğu gibi, aracı kurumlar
arasında bir yoğunlaşma mevcuttur. 3 aracı kurum toplam
banka kredilerinin %74’ünü kullanmaktadır. Bu aracı kurumlar
banka kredisi kullanarak elde ettikleri kaynağı mevduatta
değerlendirmektedir. Söz konusu aracı kurumlardan ikisi aynı
zamanda TPP’ye olan borçların %57’sini yaratmışlardır.
122
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
İki aracı kurum hem TPP’den
borçlanıp hem de banka kredisi
kullanıp mevduata yatırım
yapmıştır.
TSPAKB
Takas işlemleri ile ilgili borçları
kapsayan ticari borçlar 1,7
milyar TL’dir.
Kısa vadeli yükümlülüklerin bir diğer önemli kalemi olan ticari
borçlar 2009’a göre çok değişmemiş ve 1,7 milyar TL civarında
kalmıştır. Ticari borçların %70’i müşterilere borçlarken,
Takasbank’a olan borçlar 257 milyon TL (%15) seviyesindedir.
Söz konusu hesaplar, genel olarak kurumların müşteri
hesaplarından alıp Takasbank’a aktaracağı, ya da Takasbank’tan
alıp müşteri hesaplarına aktaracağı tutarları ifade etmektedir.
Bu kalemler bilançonun aktif tarafında yer alan Takasbank ve
müşterilerden
alacaklar
kalemleriyle
paralel
olarak
çalışmaktadır.
Vergi dairelerine borçlar 24
milyon TL civarındadır.
Kısa vadeli diğer borçlar kalemi, alınan avans, depozito ve
teminatları, ilişkili taraflara ticari olmayan borçları ve vergi
dairelerine olan borçları içermektedir. 2010 sonu itibariyle 36
milyon TL olan kısa vadeli diğer borçların en büyük kalemi 24
milyon TL ile vergi dairelerine borçlardır.
2009’da ana faaliyet konusu dışındaki finans sektörü
faaliyetlerinden borçlar kalemi, varlıklar tarafında olduğu gibi,
ağırlıklı olarak bazı aracı kurumların müşterilerine ait borsa para
piyasası borçlarını yansıtmaktaydı. Ancak, Aracı Kurum Finansal
Tablo Hazırlama Rehberinde belirtildiği üzere, varlıklar tarafında
olduğu gibi bu kalemin solo finansal tablolarda kullanılmaması
gerekmektedir. Bu nedenle, 2010 yılı itibariyle bu başlıkta
bakiye bulunmamaktadır.
Aracı Kurum Finansal Tablo Hazırlama Rehberiyle birlikte,
finansal tablo formatına, 2010 yılında çalışanlara sağlanan
faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar kalemi eklenmiştir. Ağırlıklı
olarak personel izin ve prim gibi çeşitli karşılıkların
sınıflandırıldığı bu kalem, 2010 sonu itibariyle 56 milyon TL’dir.
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Kıdem tazminatı karşılığı
29 milyon TL’dir.
2010 sonu itibariyle toplam yükümlülüklerdeki payı %1’in
altında olan uzun vadeli yükümlülükler 43 milyon TL’dir. Bu
yükümlülüklerin en büyük kalemi çalışanlara sağlanan faydalara
ilişkin uzun vadeli karşılıklardır. Kıdem tazminatı karşılıklarını
içeren uzun vadeli bu kalem 2010’da 29 milyon TL olmuştur.
4 milyon TL olan uzun vadeli finansal borçların tamamına
yakınını bir aracı kurumun uzun vadeli aldığı banka kredileri
oluşturmaktadır. Ayrıca, 2010 sonu itibariyle sektörün
ertelenmiş vergi yükümlülüğü 10 milyon TL’dir.
Özkaynaklar
Özkaynakların payı 4 puan
azalarak %32’ye
gerilemiştir.
2010 sonu itibariyle sektörün özkaynakları 2,4 milyar TL
seviyesindedir. %13 oranında artan özkaynakların, yükselen
kısa vadeli borçlanmaya bağlı olarak, toplam yükümlülükler
içindeki payı 4 puan gerileyerek %32’ye inmiştir.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
123
TSPAKB
2010 sonunda, 1,2 milyar TL ile ödenmiş sermaye,
özkaynakların yarısını oluşturmuştur. Ödenmiş sermayeden
kaynaklanan enflasyon düzeltmesi farkları 2010 sonunda 315
milyon TL’dir.
Özkaynakların yarısı
ödenmiş sermayedir.
2009’da bir aracı kurumun halka arz edilmesinden kaynaklanan
41 milyon TL değerindeki hisse senedi ihraç primleri, kurumun
ödenmiş sermayesine eklendiği için 2010’da sıfırlanmıştır.
Değer artış fonları, doğrudan gelir tablosuyla ilişkilendirilemeyip
özkaynağa aktarılan tutarları ifade etmektedir. Bu tutar 2010
sonu itibariyle 159 milyon TL olup, %32 yükselmiştir. Bu artışta
özellikle bir aracı kurumun borsada işlem gören iştiraklerinin
değer artışı etkilidir.
Değer artış fonları 159
milyon TL’dir.
Gelir tablosu analizinde daha detaylı inceleneceği üzere, 2010
yılında aracı kurum sektörünün net dönem kârı %16 artarak
367 milyon TL olmuştur.
2010 yılında net dönem kârı
367 milyon TL’dir.
Sonuç
Aracı kurumlar 2010 yılında toplam aktiflerini %25 artırarak 7,5
milyar TL’ye çıkarmışlardır. Kurumlar 2010’da da sağlam mali
yapılarını ve likit pozisyonlarını korumaya devam etmiştir.
Dönen varlıkların payı %90 iken, 2,4 milyar TL olan
özkaynakların yarısını ödenmiş sermaye oluşturmuştur. Aracı
kurumların para piyasası ya da banka kredisi aracılığıyla
borçlanarak banka mevduatına yatırım yaptıkları görülmüştür.
Aracı kurumlar borçlanarak
mevduata yatırım yapmıştır.
GELİR TABLOSU ANALİZİ
Aracı kurumların gelir tablosu iki ana başlık altında
detaylandırılmaktadır. Kurumlar devam ettirdiği faaliyetlerini
“Sürdürülen Faaliyetler” altında izlerken, finansal tablonun
hazırlandığı tarih itibariyle durdurduğu faaliyetlerine ilişkin
dönem içinde oluşan gelir ve giderlerini “Durdurulan Faaliyetler”
altında takip etmektedir.
Sürdürülen faaliyetler hesabında sınıflandırılan ilk kalem satış
gelirleridir. Bu kalem altında aracı kurumların kendi
portföylerine yaptıkları menkul kıymet satışları, aracılık
komisyon gelirleri, hizmet gelirleri ve esas faaliyetlerden diğer
gelirleri yer almaktadır. Bir sonraki kalem olan satışların
maliyetinde ise kurumların kendi portföylerine aldıkları menkul
kıymetlerin alış tutarları takip edilmektedir.
Satış gelirlerinden satışların maliyeti düşüldüğü zaman ticari
faaliyetlerden brüt kâr/zarar rakamına ulaşılmaktadır. 2010 sonu
itibariyle sektörün ticari faaliyetlerden brüt kârı %47 artarak
967 milyon TL olmuştur.
Konsolide finansal tablo hazırlayan aracı kurumların sermaye
piyasası dışında finans sektöründe faaliyet gösteren faktoring,
124
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Ticari faaliyetlerden brüt kâr
967 milyon TL’dir.
TSPAKB
sigorta şirketi gibi iştiraklerinin faiz, ücret, prim ve komisyon
gibi gelirleri/giderleri “Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans
Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar” kaleminde takip
edilmelidir. Ancak bazı kurumların farklı yorumlamalar sebebiyle
bazı hizmet gelirlerini bu kalem altında takip ettiği görülmüştür.
2010 sonu itibariyle gelir tablosunda 128 milyon TL olan bu
gelirler, detaylarda esas faaliyetlerden diğer gelirler altında takip
edilmiştir. Bu tutarın neredeyse tamamı tek bir kurumdan
kaynaklanmaktadır.
Aracı Kurum Sektörünün Gelir Tablosu
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
A. Satış Gelirleri (net)
B. Satışların Maliyeti (-)
R1. Ticari Faaliyetlerden Brüt Kâr/Zarar
C. Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
D. Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
R2. Ana Faal. Dışı Fin. Sek. Faal. Brüt K/Z
P1. BRÜT KÂR/ZARAR
E. Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
F. Genel Yönetim Giderleri (-)
G. Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
H. Diğer Faaliyet Gelirleri
I. Diğer Faaliyet Giderleri (-)
P2. FAALİYET KÂRI/ZARARI
J. İştirak Kâr/Zararlarından Paylar
K. Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
L. Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
P3. SÜRDÜRÜLEN FAAL. VERGİ ÖNCESİ K/Z
M. Sürdürülen Faal. Vergi Gelir/Gideri
N. Dönem Vergi Gelir/Gideri
O. Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
P4. SÜRDÜRÜLEN FAAL. DÖNEM
KÂRI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
P. Durdurulan Faal. Vergi Sonrası Dönem Kâr/Zarar
P5. DÖNEM KÂRI/ZARARI
P6. Azınlık Payları
P7. Ana Ortaklık Payları
Kaynak: TSPAKB
Toplam geliri ifade eden
brüt kâr %25 artarak 1,1
milyar TL’ye çıkıştır.
2009
Bin TL
98,719,502
-98,060,184
659,318
237,546
-20,614
216,932
876,250
-80,966
-656,920
-175
67,985
-18,362
187,812
7,021
260,006
-72,876
381,963
-65,630
-66,958
1,328
2010
Bin TL
152,543,125
-151,575,850
967,275
128,281
-106
128,175
1,095,450
-100,137
-747,141
-411
29,740
-15,114
262,388
2,413
326,194
-145,887
445,107
-78,366
-82,546
4,180
Değişim
Değ.
54.5%
54.6%
46.7%
-46.0%
-99.5%
-40.9%
25.0%
23.7%
13.7%
135.3%
-56.3%
-17.7%
39.7%
-65.6%
25.5%
100.2%
16.5%
19.4%
23.3%
214.6%
2009
Dağılım
A.D.
A.D.
75.2%
27.1%
-2.4%
24.8%
100.0%
-9.2%
-75.0%
0.0%
7.8%
-2.1%
21.4%
0.8%
29.7%
-8.3%
43.6%
-7.5%
-7.6%
0.2%
2010
Dağılım
A.D.
A.D.
88.3%
11.7%
0.0%
11.7%
100.0%
-9.1%
-68.2%
0.0%
2.7%
-1.4%
24.0%
0.2%
29.8%
-13.3%
40.6%
-7.2%
-7.5%
0.4%
316,333
366,740
15.9%
36.1%
33.5%
557
316,889
0
316,889
0
366,740
0
366,740
A.D.
15.7%
A.D.
15.7%
0.1%
36.2%
0.0%
36.2%
0.0%
33.5%
0.0%
33.5%
Brüt kâr/zarar, ticari ve finans sektörü faaliyetlerinden elde
edilen kâr/zararların toplanmasıyla elde edilmektedir. Sektörün
toplam gelirlerini ifade eden brüt kâr rakamı 2010 yılında %25
artarak 1,1 milyar TL’ye yükselmiştir.
İlerleyen bölümde gelir dağılımı detaylı olarak incelenecek,
ardından gider dağılımı ile kârlılık ele alınacaktır.
GELİR DAĞILIMI
Aracı kurum sektörünün gelir yapısı, gelir tablosunun detayları
esas alınarak incelenmiştir. Detaylardan üretilen tablolar,
uygulama birliği açısından aracı kurumların verilerini daha
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
125
TSPAKB
sağlıklı bir biçimde göstermektedir. Bu sebeple gelir dağılımı
analizinde detaylardan derlenen rakamlar baz alınarak
değerlendirme yapılmaktadır.
Farklı uygulamalar dolayısıyla, gelir tablosu ile detayları arasında
sınıflandırma farklılıkları oluşabilmektedir. Örneğin, özet gelir
tablosunda yer alan toplam gelirler (brüt kâr) 1.095 milyon TL
iken, detaylardan oluşturulan “Gelir Dağılımı” tablosunda 1.094
milyon TL’dir.
Gelir Dağılımı
Net Komisyon Gelirleri
Hizmet Gelirleri
Alım-Satım ve Türev Kâr/Zararı
Diğer Gelirler
Toplam
Kaynak: TSPAKB
2009
Bin TL
571,674
148,650
57,392
113,324
891,040
2010
Bin TL
715,682
215,508
48,106
115,109
1,094,405
Değişim
25.2%
45.0%
-16.2%
1.6%
22.8%
Toplam gelirler içerisinde net komisyon gelirleri %65’lik pay ile
sektörün en önemli gelir kalemi olmaya devam etmiştir.
Özellikle kurumsal finansman gelirlerindeki artışa paralel olarak
hizmet gelirleri 216 milyon TL’ye ulaşarak toplam gelirler
içindeki payını %20’ye çıkarmıştır. Aracı kurumların kendi
portföylerine yaptıkları işlemlerden elde ettikleri kazanç 2010’da
azalarak 48 milyon TL’ye inmiştir. Yoğun olarak faiz
gelirlerinden oluşan esas faaliyetlerden diğer gelirler 115 milyon
TL seviyesinde kalmıştır.
2009
Dağılım
64.2%
16.7%
6.4%
12.7%
100.0%
2010
Dağılım
65.4%
19.7%
4.4%
10.5%
100.0%
Net komisyon gelirlerinin
payı %65’tir.
Net Komisyon Gelirleri
Aracı kurumların hisse senedi, vadeli işlem sözleşmeleri ve
SGMK gibi menkul kıymet işlemlerinden elde ettikleri
komisyonlardan, müşterilere ve acentelere ödenen komisyon
iadelerinin
düşülmesiyle
net
komisyon
gelirleri
hesaplanmaktadır. Bu gelirler bir önceki yıl sonuna göre %25
artarak 716 milyon TL’ye çıkmıştır.
Toplamdaki payını 2 puan artırarak %82’ye çıkaran hisse senedi
işlemlerinden elde edilen komisyonlar, net komisyon gelirleri
içindeki en önemli kalem olmaya devam etmiştir.
Hisse senedi
komisyonlarının payı
artmıştır.
Karşılaştırılan dönemler arasında hisse senedi işlem hacmindeki
yükseliş %32 olurken, komisyonlardaki artış %28’dir. Bu durum,
sektörün hisse senedi komisyon oranlarındaki azalışa işaret
etmektedir.
Net hisse senedi komisyon gelirlerini aracı kurumların
müşterileri için yaptıkları hisse senedi işlem hacmine bölerek,
sektörde geçerli olan ortalama efektif komisyon oranına
ulaşılabilmektedir. 2010 yılında, aracı kurum müşterilerinin hisse
senedi işlem hacmi 1,2 trilyon TL seviyesindedir. Bu rakam aracı
kurumların işlem hacminden kurum portföyü işlemleri düşülerek
126
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Ortalama hisse senedi
komisyon oranı yüzbinde
48’e inmiştir.
TSPAKB
hesaplanmıştır. Aynı dönem itibariyle net hisse senedi komisyon
gelirleri ise 588 milyon TL’dir. Bu durumda sektörün ortalama
efektif komisyon oranı %0,048’tir (yüzbinde 48). 2008’de bu
oran %0,060 (yüzbinde 60), 2009’da ise %0,050 (yüzbinde 50)
idi.
Öte yandan, hesaplanan efektif hisse senedi komisyon oranı
yatırımcılardan tahsil edilen komisyon oranı olarak değil, aracı
kurumun geliri olarak değerlendirilmelidir.
Net Komisyon Gelirleri
2009
Bin TL
Hisse Senedi
458,149
Vadeli İşlem
100,505
SGMK
12,386
Yabancı MK
635
Toplam
571,674
2010
Bin TL
588,374
116,594
10,519
195
715,682
Değişim
28.4%
16.0%
-15.1%
-69.3%
25.2%
2009
Dağılım
80.1%
17.6%
2.2%
0.1%
100.0%
2010
Dağılım
82.2%
16.3%
1.5%
0.0%
100.0%
Kaynak: TSPAKB
Vadeli işlem komisyonlarının
payı azalmıştır.
Net komisyon gelirlerinin diğer önemli bileşeni vadeli
işlemlerden elde edilen komisyonlardır. Kuruluşunu izleyen ilk
yıllarda işlem hacimlerindeki hızlı yükselişlere paralel olarak
türev araçlardan elde edilen komisyonlardaki artış, son
dönemde hız kesmiştir. 2010 yılında vadeli işlem aracılık
komisyonlarındaki artış hisse senedi komisyonlardaki yükselişin
gerisinde kalmış ve toplamdaki payı 2 puan azalarak %16’ya
gerilemiştir. 2008’de bu oran %21 idi.
Ortalama VOB komisyon
oranları yüzbinde 17’ye
inmiştir.
Hisse senedine benzer şekilde VOB işlemlerine dair efektif
komisyon oranını hesaplamak da mümkündür. Yıl içerisinde 670
milyar TL’lik müşteri VOB işlemine karşılık 117 milyon TL’lik net
komisyon geliri elde edilmiştir. Sektörün VOB işlemleri için
efektif komisyon oranı 2010’da 0,017’dir (yüzbinde 17). 2009
yılında bu oran %0,019, 2008’de ise %0,032 idi. Efektif VOB
komisyon oranının, hisse senedi komisyon oranından düşük
olması dikkati çekmektedir.
Devlet tahvili ve Hazine bonosu ile repo alım-satım
işlemlerinden alınan SGMK komisyonları ise incelenen dönemde
12 milyon TL’den 11 milyon TL’ye gerilemiştir. Sınırlı olan
yabancı menkul kıymet alım-satımından ise 195.000 TL
komisyon elde edilmiştir.
Hizmet Gelirleri
Hizmet gelirleri 216 milyon
TL’ye çıkmıştır.
Sektörün ikinci önemli gelir grubu olan hizmet gelirleri, varlık
yönetimi, kurumsal finansman ve danışmanlık gibi faaliyetlerden
elde edilen gelirleri içermektedir. Bu gelirler, 2010 yılında %45
artarak 216 milyon TL’ye çıkmıştır.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
127
TSPAKB
Hizmet Gelirleri
Kurumsal Finansman Gelirleri
Varlık Yönetimi Gelirleri
Diğer Komisyon ve Gelirler
Toplam
Kaynak: TSPAKB
2009
Bin TL
30,721
69,221
48,708
148,650
2010
Bin TL
73,344
73,140
69,024
215,508
2009
Dağılım
20.7%
46.6%
32.8%
100.0%
Değişim
138.7%
5.7%
41.7%
45.0%
Hizmet gelirlerinde ilk dikkati çeken nokta, kurumsal finansman
gelirlerindeki hızlı artıştır. Kurumsal finansman gelirleri, halka
arz işlemleri, işletme satın alma/birleşme (SAB), sermaye
artırımı, temettü dağıtımı gibi yatırım bankacılığı işlemlerinden
elde edilen gelirleri ifade etmektedir.
Kurumsal Finansman Gelirleri
2009
2010
Bin TL
Bin TL
Halka Arz
631
35,340
SAB
14,451
29,344
Ser. Art.-Tem. Dağ.
1,787
1,681
Diğer Danışmanlık
13,852
6,979
Toplam
30,721 73,344
Kaynak: TSPAKB
Değişim
5496.4%
103.1%
-5.9%
-49.6%
138.7%
2009
Dağılım
2.1%
47.0%
5.8%
45.1%
100.0%
2010
Dağılım
34.0%
33.9%
32.0%
100.0%
Kurumsal finansman
gelirleri 73 milyon TL’ye
çıkmıştır.
2010
Dağılım
48.2%
40.0%
2.3%
9.5%
100.0%
“Aracı Kuruluşların Faaliyetleri” bölümünde de incelendiği üzere
aracı kurumların kurumsal finansman faaliyetlerinde yaşanan
hareketlilik, aracı kurumların gelir tablolarına da yansımıştır. 31
milyon TL’den 73 milyon TL’ye yükselen kurumsal finansman
gelirlerinin toplam gelirlerdeki payı da %21’den %34’e çıkmış,
bu gelirler varlık yönetimi gelirlerinin önüne geçmiştir.
2009 yılında 20 aracı kurum kurumsal finansman geliri elde
ederken bu sayı 2010’da 36’ya yükselmiştir. İki aracı kurum bu
gelirlerin %54’ünü yaratmıştır.
2010 yılında halka arz faaliyetlerinde yaşanan canlanma aracı
kurum gelir tablosuna da yansımıştır. Halka arz komisyon
gelirleri 35 milyon TL’ye ulaşmışken bu gelirler %48 pay ile
kurumsal finansman gelirlerinde ilk sırada yer almıştır. 28 aracı
kurum bu işlemlerden gelir yaratmıştır. Halka arzların sınırlı
olduğu 2009 yılında bu sayı 5 idi.
Halka arz gelirleri 35 milyon
TL’ye ulaşmıştır.
Toplam kurumsal finansman gelirlerinde, işletme satın alma ve
birleşme faaliyetleri diğer önemli gelir kalemi olmuştur.
Tamamlanan satın alma-birleşme işlemlerindeki yükselişe
paralel olarak, bu işlemlerden elde edilen gelirler karşılaştırılan
dönemler arasında iki kata yakın artmış, 29 milyon TL’yi
aşmıştır. Bu gelirlerin çok büyük bir kısmı bir aracı kuruma aittir.
İşletme satın-alma birleşme
işlemlerinden elde edilen
gelirler iki kat artmıştır.
Şirketlerin sermaye artırımı ve temettü ödemeleri 2010 yılında
aracı kurumlara 1,7 milyon TL gelir sağlamıştır.
128
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
Özelleştirme, şirket ve proje değerlemesi gibi faaliyetleri içeren
diğer danışmanlık gelirleri ise yarı yarıya azalarak 7 milyon TL’ye
inmiştir. Aradaki fark 2009 yılında bir aracı kurumun
özelleştirme projelerinden elde ettiği geliri yansıtmaktadır.
Varlık yönetimi gelirleri 73
milyon TL seviyesindedir.
Varlık yönetimi gelirleri de hizmet gelirleri arasında yer alan bir
diğer önemli kalemdir. Portföy yönetimi ve yatırım fonlarından
elde edilen komisyonları ifade eden bu gelirler ufak bir artışla 73
milyon TL olmuştur. Bu gelirlerin toplamdaki payı ise kurumsal
finansman gelirlerindeki hızlı artış neticesinde 13 puan
gerileyerek %34’e inmiştir.
Aracı kurumların faaliyetlerinin incelendiği bir önceki bölümden
de hatırlanacağı üzere, karşılaştırılan dönemlerde yönetilen
portföy büyüklüğünde önemli bir değişim yaşanmamıştır.
2010’da 43 aracı kurum yatırım fonu satış, yatırım fonu yönetim
ve/veya portföy yönetim komisyonu elde etmiştir. Kurumsal
finansman faaliyetlerine nazaran bu işlemlerden elde edilen
gelirlerde aracı kurumlar arası yoğunlaşma daha azdır.
Diğer komisyon ve gelirler
69 milyon TL olmuştur.
Hizmet gelirlerinin bir diğer kalemi olan diğer komisyon ve
gelirler başlığı altında, aracı kurumların EFT, virman, saklama
ücretleri gibi işlemlerden elde ettikleri komisyonları ile diğer
danışmanlık gelirleri yer almaktadır. Bu gelirler önceki yıla göre
%42 artarak 69 milyon TL’ye ulaşmıştır. Yükselişte iki aracı
kurumun
yurtdışı
ortaklarına
sunduğu
danışmanlık
hizmetlerinden elde ettikleri gelirlerindeki artış etkili olmuştur.
Alım-Satım Kârları
Menkul kıymet ve türev
işlemlerden 48 milyon TL kâr
sağlanmıştır.
Sektörün bir diğer gelir kalemini menkul kıymet alım-satım ve
türev işlem kâr/zararları oluşturmaktadır. 2010 yılında menkul
kıymet ve türev işlemlerinden üretilen kâr %16 azalarak 48
milyon TL olmuş, toplam gelirler içerisindeki payları da %4’e
inmiştir. 2010’da hisse senedi işlemlerinden elde edilen kârın
yükselmesine rağmen, DİBS ve türev işlemlerinden sağlanan
kazancın azalması toplam rakamda düşüşe yol açmıştır.
Alım-Satım ve Türev İşlem Kâr/Zararları
2009
2010
Bin TL
Bin TL
Değişim
Hisse Senetleri
3,505
19,100
444.9%
DİBS
33,832
13,679
-59.6%
Yatırım Fonları
3,675
4,834
31.5%
Yabancı MK
6,462
5,036
-22.1%
Özel SGMK
-2,266
329
A.D.
Türev İşlemler
12,184
5,129
-57.9%
Toplam
57,392 48,106
-16.2%
Kaynak: TSPAKB
Hisse senedi alım-satımından
19 milyon TL kâr elde edilmiştir.
2009
2010
Dağılım Dağılım
6.1%
39.7%
58.9%
28.4%
6.4%
10.0%
11.3%
10.5%
-3.9%
0.7%
21.2%
10.7%
100.0% 100.0%
Kurumlar kendi portföyleri için yaptıkları hisse senedi alımsatımından 2009 yılında sadece 4 milyon TL kazanç elde
ederken, 2010 yılında 19 milyon TL kâr elde etmişlerdir. Hisse
senetleri 2010’da aracı kurumların kendi portföyüne yaptıkları
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
129
TSPAKB
işlemlerden en fazla gelir yaratan menkul kıymet grubu
olmuştur.
Devlet iç borçlanma senetleri işlemlerinden elde edilen alımsatım kârı, karşılaştırılan dönemlerde %60 azalarak 14 milyon
TL’ye gerilemiştir. Kurumlar yatırım fonları ve yabancı menkul
kıymet işlemlerinden 5’er milyon TL kâr etmiştir.
DİBS işlemlerinden elde edilen
kazançlar azalmıştır.
Bilançoda da görüldüğü üzere aracı kurumların 2010’da özel
sektör tahvil ve bono yatırımları artmıştır. 2009’da özel sektör
borçlanma araçlarından zarar eden aracı kurumlar 2010’da
329.000 TL kazanç sağlamışlardır.
2009 yılında portföye yapılan türev işlemlerden 12 milyon TL
kâr eden kurumların 2010’da bu işlemlerden sağladıkları kazanç
azalmış ve 5 milyon TL’ye gerilemiştir. 41 aracı kurum kendi
portföyüne türev işlemi gerçekleştirirken, bu kurumlardan 18’i
bu işlemlerden zarar etmiştir. Türev işlemlerinden elde edilen
net kazancın önemli bir kısmı 3 aracı kurumca yaratılmıştır.
Bununla birlikte bu hesabın, VOB’daki işlemlerin yanı sıra aracı
kurumların yurtdışındaki türev işlemlerini de yansıttığını
belirtmek gerekir.
Türev işlemlerinden 5 milyon
TL’lik kazanç sağlanmıştır.
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler
Esas faaliyetlerden diğer gelirler, ağırlıklı olarak aracı kurumların
müşterilerinden aldıkları faizleri kapsamaktadır. Bu kalem 2009
yılına göre değişmeyerek 115 milyon TL’de kalmıştır.
Esas faaliyetlerden diğer
gelirler 115 milyon TL’dir.
Aracı kurumların faaliyetlerinin incelendiği bir önceki bölümde
de değinildiği gibi, aracı kurumların 2010 yılında hisse senetleri
için kullandırdıkları kredi hacmi artmıştır. Bu durumun bir
yansıması olarak müşterilerden alınan faiz gelirleri %41 artarak
87 milyon TL’ye ulaşmış, toplam diğer gelirler içerisindeki payı
%75’e çıkmıştır.
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler
Müşterilerden Alınan Faiz Gelirleri
Diğer Esas Faaliyet Gelirleri
Ana Faal. Kon. Dış. Fin. Sek. Faal. Brüt K/Z
Toplam
Kaynak: TSPAKB
2009
Bin TL
66,925
61,671
5,253
46,399
113,324
2010
Bin TL
115,109
86,805
28,304
0
115,109
Ana faaliyet konusu dışındaki finans sektörü faaliyetlerinden
brüt kâr/zarar 2009 yılında ağırlıkla bir aracı kurumun arbitraj
işlemlerinden elde ettiği kâr rakamını yansıtıyordu. Aslında,
sadece konsolide finansal tablolarda yer alması gereken bu
kalemde aracı kurumların konsolidasyon kapsamındaki sigorta
ve faktoring gibi finans sektörü iştiraklerinden elde ettikleri
gelirler gösterilmelidir. İlgili aracı kurum 2010 yılında bu
gelirlerini diğer esas faaliyetlerinden gelirler başlığı altında
130
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Değişim
72.0%
40.8%
438.8%
A.D.
1.6%
2009
Dağılımı
59.1%
54.4%
4.6%
40.9%
100.0%
2010
Dağılım
100.0%
75.4%
24.6%
0.0%
100.0%
TSPAKB
sınıflandırmaya başlamıştır. Dolayısıyla, diğer esas faaliyet
gelirleri 2010 yılında 28 milyon TL’ye yükselmiştir.
GİDER DAĞILIMI
Faaliyet giderleri 848 milyon
TL’ye çıkmıştır.
2010 sonu itibariyle aracı kurumların toplam giderleri %15
artarak 848 milyon TL’ye çıkmıştır.
Gider Dağılımı
Pazarlama, Satış, Ar-Ge Giderleri
İşlem Payları
Diğer Pazarlama, Satış, Ar-Ge Giderleri
Genel Yönetim Giderleri
Personel Giderleri
Vergi, Resim ve Harç Giderleri
Komisyon ve Diğer Hizmet Giderleri
Amortisman Giderleri
Üyelik Aidat, Gider ve Katkı Payları
İtfa Payları
Diğer Genel Yönetim Giderleri
Toplam
Kaynak: TSPAKB
2009
Bin TL
81,846
42,386
39,461
656,119
384,706
28,480
16,873
22,093
7,259
196,707
737,965
2010
Bin TL
100,548
78,334
22,214
747,190
458,335
31,520
23,891
22,286
7,760
1,890
201,507
847,737
Değişim
22.8%
84.8%
-43.7%
13.9%
19.1%
10.7%
41.6%
0.9%
6.9%
A.D.
2.4%
14.9%
2009
Dağılım
11.1%
5.7%
5.3%
88.9%
52.1%
3.9%
2.3%
3.0%
1.0%
26.7%
100.0%
2010
Dağılım
11.9%
9.2%
2.6%
88.1%
54.1%
3.7%
2.8%
2.6%
0.9%
0.2%
23.8%
100.0%
İşlem payları
78 milyon TL’dir.
Hisse senedi, SGMK, Takasbank Para Piyasası işlem payları ile
takas ve saklama giderlerini temsil eden işlem payları, artan
işlem hacimlerine bağlı olarak %85 artmış ve 78 milyon TL’ye
ulaşmıştır. Hızlı artışın 2010 öncesinde farklı kalemlerde takip
edilen VOB işlem paylarının 2010 yılından itibaren bu hesaba
dahil edilmesinden kaynaklandığı düşünülmektedir. Bununla
birlikte, VOB işlem payları, hisse senedi işlemlerinin üzerindedir.
Tabloda pazarlama ve satış giderlerine, araştırma ve geliştirme
giderleri de dahil edilmiştir. Bu giderler karşılaştırılan dönemler
arasında %44 azalmış, 2010 yılında 22 milyon TL olmuştur.
Personel giderleri, toplam
giderlerin yarısından
fazlasını oluşturmaktadır.
Faaliyet giderlerinin %54’ünü personelle ilgili giderler
oluşturmaktadır. 2009’da 385 milyon TL olan personel giderleri,
sektörde çalışan sayısının artmasına paralel olarak 2010 yılında
%19 artarak 458 milyon TL’ye yükselmiştir. Bu giderlere,
ücretlerin yanı sıra, çalışanlarla ilgili sigorta, servis, yemek, özel
sağlık sigortası gibi yan ödeme ve giderler de dahil olmaktadır.
Sektörde bir çalışanın aracı
kuruma aylık maliyeti
7.874 TL’dir.
Sektörde ortalama çalışan sayısı 2009 yılında 4.793 iken,
2010’da 4.851’dir. Personel giderlerinin ortalama personel
sayısına bölünmesiyle bir çalışanın aylık ortalama maliyeti
hesaplanabilmektedir. 2009 yılında bu tutar 6.689 TL iken, 2010
yılında %18 artış ile 7.874 TL’ye yükselmiştir.
Dönem içinde ödenen üyelik, aidat, komisyon, vergi ve harçları
içeren diğer resmi giderlerin toplamı ise önceki yıla göre %20
artarak 63 milyon TL’ye çıkmıştır.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
131
TSPAKB
Özel yazılım hakları gibi maddi olmayan duran varlıkların gider
haline getirilmesine itfa payı denmektedir. Aracı Kurum Finansal
Tablo Hazırlama Rehberine bağlı olarak detaylandırılan yeni bir
kalem olan itfa payları, 2010 yılında 2 milyon TL civarındadır.
Amortisman giderleri ise 8 milyon TL’dir.
Diğer genel yönetim giderlerinde yer alan kira, elektrik, su,
telefon, bilgi işlem altyapısı gibi giderler toplam giderlerin
%24’üne denk gelmektedir.
KÂRLILIK
Karşılaştırılan dönemlerde artan işlem hacimlerine bağlı olarak,
aracı kurumların en önemli gelir kaynağını oluşturan net
komisyon gelirleri 2010 yılında %25 artarak 716 milyon TL’ye
yükselmiştir. Hisse senedi işlemlerinden elde edilen komisyon
gelirleri %82 pay ile ağırlığını sürdürmüştür. Bununla birlikte,
hem hisse senedi hem de vadeli işlem ortalama komisyon
oranlarındaki düşüş dikkat çekmektedir.
Net komisyon gelirlerinden sonra bir diğer önemli kalem olan
hizmet gelirleri 2009 yılına göre %45 artarak 216 milyon TL’ye
çıkmıştır.
Artış,
kurumsal
finansman
faaliyetlerindeki
hareketlenmenin bir yansımasıdır. Halka arz işlemlerindeki artışa
paralel olarak kurumsal finansman faaliyetlerinden elde edilen
gelirler 31 milyon TL’den 73 milyon TL’ye yükselmiştir. 2010
yılında aracı kurumların portföy yönetimi ve yatırım fonlarından
elde ettiği komisyonları ifade eden varlık yönetimi gelirleri 73
milyon TL, diğer komisyon ve gelirleri de 69 milyon TL
seviyesindedir.
Aracı kurumların kendi portföylerine yaptıkları menkul kıymet
alım satımından kaydettikleri kazanç bir önceki yıla göre %16
azalarak 48 milyon TL’ye gerilerken, toplam gelirlerin %4’ünü
oluşturmuştur. Hisse senedi işlemleri en fazla getiri elde edilen
kalem olmuştur. Müşterilerden alınan faiz gelirleri ile diğer faiz
gelirlerini kapsayan esas faaliyetlerden gelirler ise 2010 yılında
115 milyon TL’dir.
Sonuç olarak, net komisyon gelirleri ile hizmet gelirlerinin
artması ile toplam gelirleri yansıtan brüt kâr %25 artarak 1,1
milyar TL’ye ulaşmıştır.
Toplam gelirler %25 artarak
1,1 milyar TL’ye ulaşmıştır.
İşlem payları ve personel giderlerindeki yükseliş, aracı
kurumların toplam giderlerinin artmasına neden olmuştur. Aracı
kurumların 2010 yılında toplam giderleri %15 artarak 848 milyon
TL’ye yükselmiştir.
Doğrudan esas faaliyetle ilişkilendirilmeyen kira gibi diğer
faaliyet gelirleri 68 milyon TL’den 30 milyon TL’ye inmiştir.
Çeşitli komisyon giderlerini kapsayan diğer faaliyet giderleri de
18 milyon TL’den 15 milyon TL’ye gerilemiştir. Bazı aracı
132
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Toplam faaliyet kârı 262
milyon TL’ye ulaşmıştır.
TSPAKB
kurumlar, menkul kıymet değer düşüş tahakkuklarını içeren
reeskont hesaplarını bu kalemde takip etmektedir. Karşılaştırılan
dönemlerde reeskont giderleri azalmıştır. Sonuç itibariyle
gelirlerin giderlerden daha hızlı artmasıyla toplam faaliyet kârı
%40 artarak 262 milyon TL’ye ulaşmıştır.
Aracı kurumların konsolidasyon kapsamına dahil olmayan
iştiraklerinden elde ettikleri kâr/zararı yansıtan iştirak
kâr/zararlarından paylar kalemi 2 milyon TL civarındadır.
Faiz ve temettü gelirleri 290
milyon TL civarındadır.
Esas faaliyet dışı finansal gelirler %25 artarak 326 milyon TL’ye
yükselmiştir. Bu gelirlerin içerisinde faiz ve temettü gelirleri 290
milyon TL civarındadır.
Esas faaliyet dışı finansal giderler ise 146 milyon TL
civarındadır. Esas faaliyet dışı finansal giderlerde yer alan faiz
giderleri 91 milyon TL düzeyindedir. Ayrıca, bazı kurumlar
menkul kıymet değerlemesinden kaynaklanan reeskont
giderlerini bu kalemde göstermektedir.
Net dönem kârı 367 milyon
TL olmuştur.
Sonuç olarak, kurumların vergi öncesi dönem kârı %17 artarak
445 milyon TL olmuş, vergi giderlerinin düşülmesiyle net dönem
kârı 367 milyon TL’ye ulaşmıştır.
Aracı Kurumların Kâr Dağılımı
2009
Kâr Eden Kurum Sayısı
68
Zarar Eden Kurum Sayısı
23
Kâr Toplamı (Bin TL)
353,025
Zarar Toplamı (Bin TL)
-36,136
Net Dönem Kârı
316,889
Kaynak: TSPAKB
Kâr eden kurumların toplam
kârı artmış, zarar edenlerin
ise toplam zararı azalmıştır.
2010
65
29
390,629
-23,889
366,740
Değişim
-4%
26%
11%
-34%
16%
Piyasa koşullarının olumlu geliştiği 2010 yılında aracı kurum
sektörünün toplam gelirlerindeki iyileşmeye rağmen, zarar eden
kurum sayısı bir önceki yıla göre 6 adet artarken, kâr eden
kurum sayısı 3 adet azalmıştır. Bir diğer ifadeyle, toplam kâr
daha az kurum tarafından paylaşılmış, sektörün kârlılık
yapısında kurumlar arası yoğunlaşma artmıştır.
2010 yılında kâr eden kurumların toplam kârı artmış, zarar
edenlerin ise toplam zararı azalmıştır. 65 aracı kurum 391
milyon TL kâr ederken, 29 aracı kurum 24 milyon TL zarar
etmiştir. Sonuç olarak, sektörün toplam net dönem kârı 367
milyon TL olmuştur. En yüksek kâr yaratan kurum 79 milyon TL
kâr ederken, en yüksek zarar eden kurum 4 milyon TL zarar
etmiştir.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
133
YATIRIMCILAR
TSPAKB
YATIRIMCILAR
Hisse senedi, yatırım fonu, özel
sektör tahvili ve varant
yatırımcıları ile ilgili veriler
incelenmektedir.
Bu bölümde önce yurtiçi ve yurtdışı yatırımcıların tasarruf
tercihleri
değerlendirilecektir.
Ardından,
hisse
senedi
yatırımcısına ilişkin veriler incelenerek yabancı yatırımcılarla ilgili
bir çalışma sunulacaktır. Özel sektör tahvili ve varant
yatırımcılarının profilinin ele alınmasının ardından, yatırım
fonlarına ait bilgilere yer verilecektir.
Genel büyüklükler 31 Aralık 2009 ile 31 Aralık 2010 tarihleri
arasında karşılaştırmalı olarak verilmekte, detaylar ise 31 Aralık
2010 itibariyle sunulmaktadır.
Merkezi Kayıt Kuruluşu bünyesinde kaydileştirilip, müşteri
bazında saklanan hisse senetleri, yatırım fonları ve özel sektör
borçlanma araçlarına ilişkin veriler 2007 yılından itibaren aylık
olarak yayınlanmaktadır. 2010 yılında bu verilere, yeni işlem
görmeye başlayan varant bilgileri de eklenmiştir.
Bireysel emeklilik fonlarına ilişkin veriler ise Emeklilik Gözetim
Merkezi’nden alınmıştır.
YATIRIM TERCİHLERİ
Yatırımcı tercihlerine ait bilgiler Devlet Planlama Teşkilatının
(DPT) yayınladığı “Ekonomik Gelişmeler Raporu”ndan alınmıştır.
Toplam tasarruflar 899
milyar TL olmuştur.
2009 sonuna göre %20 artan toplam yurtiçi tasarruflar 2010
sonunda 899 milyar TL’ye ulaşmıştır.
Bir önceki yıla göre %19 artarak, 572 milyar TL’ye yükselen
mevduatlar, toplam tasarrufların %64’ünü oluşturmaktadır.
Diğer taraftan dağılım içindeki payı %13 olan sabit getirili
menkul kıymet yatırımları 119 milyar TL’ye, payı %5 olan
yatırım fonlarının portföyü ise 43 milyar TL’ye çıkmıştır.
2009 yılına kıyasla en hızlı yükseliş hisse senetlerinde
görülmüştür. 2008 yılında global krizin etkisiyle yatırımcıların
portföyünde bulunan hisse senetlerinin değeri yarı yarıya
düşmüştü. Ancak, 2009 yılındaki artışın ardından, hisse
senetlerinin değeri 2010 yılında da %34 artarak 165 milyar
TL’ye ulaşmıştır.
Yurtiçi yerleşiklerin toplam
tasarrufları 726 milyar TL’dir.
Yatırımcılar, yurtiçi ve yurtdışı yerleşik olarak iki gruba
ayrılmaktadır. Portföyleri 726 milyar TL olan yurtiçi yerleşiklerin
toplam tasarruflar içindeki payı %81’dir. Bu yatırımcı grubu,
2010 itibariyle portföyünün yarısını TL cinsinden mevduatta
değerlendirmiştir. Döviz mevduatları ve katılım bankalarında
biriktirilen fonlarla birlikte 2010 yılında yurtiçi yerleşiklerin
tasarruflarının dörtte üçünün mevduat olarak bankacılık
sektöründe değerlendirildiği görülmektedir.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
137
TSPAKB
Yurtiçi yerleşiklerin sermaye piyasasında değerlendirdiği
yatırımlar ise portföylerinin yalnızca dörtte birini oluşturmuştur.
Tahvil ve hisse senetlerinin payı %8 iken, yatırım fonlarının payı
%4’te kalmaktadır.
Yurtiçi yerleşikler, tasarruflarının
yalnızca dörtte birini sermaye
piyasasında değerlendirmiştir.
Yurtiçi Tasarruflar (Mn. TL)
Toplam Tasarruf Dağılımı
Mevduat
SGMK
Hisse Senedi
Yatırım Fonları
Yurtiçi Yerleşikler
TL Mevduat
DTH
Katılım Bankaları Fonu
DİBS
Eurobond
Yatırım Fonları
Repo
EYF
Hisse Senedi
Yurtdışı Yerleşikler
Hisse Senedi
DİBS
Eurobond
Mevduat
Kaynak: DPT
2007
2008
2009
2010
578,908 611,248 748,115 899,024
334,605 425,394 482,734 572,282
100,915 100,572 103,373 118,612
112,331
55,040 123,297 165,131
31,057
30,242
38,711
42,998
455,038 534,711 621,918 726,050
209,846 268,803 305,201 380,517
104,196 127,823 139,334 144,790
14,828
18,796
26,625
33,695
56,851
62,747
64,761
61,199
4,281
4,478
5,237
5,302
26,498
24,200
29,606
30,980
2,733
2,199
1,383
1,501
4,559
6,042
9,105
12,018
31,246
19,623
40,666
56,048
123,870 76,537 126,197 172,974
81,085
35,417
82,631 109,083
36,618
30,221
30,765
48,905
432
927
1,227
1,705
5,735
9,972
11,574
13,280
2010/2009
Değişim
20%
19%
15%
34%
11%
17%
25%
4%
27%
-6%
1%
5%
9%
32%
38%
37%
32%
59%
39%
15%
2009
2010
Dağılım Dağılım
100% 100%
65%
64%
14%
13%
16%
18%
5%
5%
100% 100%
49%
52%
22%
20%
4%
5%
10%
8%
1%
1%
5%
4%
0%
0%
1%
2%
7%
8%
100% 100%
65%
63%
24%
28%
1%
1%
9%
8%
2010 sonunda, yurtdışı yerleşiklerin toplam yatırımları %37
artarak 173 milyar TL’ye yükselmiştir. Böylece 2009 yılında
toplam tasarrufların %17’sine sahip olan bu yatırımcılar
paylarını %19’a yükseltmiştir.
İleride detaylandırılacağı üzere, yabancı yatırımcıların hisse
senedi portföyleri %32 artarak 109 milyar TL’ye yükselmiştir. Bu
yatırımcılar Hazine’nin yurtiçinde ihraç ettiği borçlanma
araçlarına 49 milyar TL aktarmıştır.
138
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Yurtdışı yerleşiklerin hisse senedi
portföyleri 109 milyar TL’ye
yükselmiştir.
TSPAKB
GENEL TANIMLAR
MKK, hisse senedi yatırımcılarına ilişkin detaylı verileri yıllık
olarak Birliğimize sağlamaktadır. Hisse senedi yatırımcılarına
ilişkin inceleme, söz konusu veriler kullanılarak yapılmıştır.
Bununla birlikte, yatırım fonları, özel sektör borçlanma senetleri
ve varantlara ilişkin veriler, kurumun kamuya açıkladığı aylık
istatistik bilgilerinden yararlanılarak derlenmiştir.
Raporun ilerleyen kısımlarında yer alan hesap ve yatırımcı
sayıları, hesabında hisse senedi, yatırım fonu, özel sektör
borçlanma aracı veya varant olan yatırımcıları ifade etmektedir.
Portföy değerleri ise bu yatırımcıların sahip oldukları menkul
kıymetlerin değerini göstermektedir. Borsa yatırım fonları, hisse
senedi grubunda değil, yatırım fonları grubunda ele
alınmaktadır.
Varantlar
ise
ayrı
bir
başlık
altında
incelenmektedir.
Yatırımcılar yerli ve yabancı
olarak sınıflandırılmıştır.
Yatırımcılar çeşitli kategorilere ayrılmıştır. Öncelikle, yerli ve
yabancı olarak sınıflandırılmışlardır. Yerli yatırımcılar, yurtdışında
yerleşik de olsa Türkiye Cumhuriyeti vatandaşlarını ifade
etmektedir. Yabancı yatırımcılar ise, benzer şekilde, Türkiye’de
ikâmet ediyor olsa dahi yabancı uyruklu kişileri tanımlamaktadır.
Yatırımcılar fon, tüzel,
gerçek ve diğer şeklinde alt
bölümlere ayrılmıştır.
Yerli ve yabancı sınıflandırmasının ardından hisse senedi verileri
fon, tüzel, gerçek ve diğer şeklinde dört grupta toplanmıştır.
Fon, yatırım fonlarını kapsamaktadır. Tüzel kişiler, banka, aracı
kurum ve holdingler de dahil olmak üzere, anonim ve limited
şirketler için kullanılmaktadır. Gerçek kişiler bireysel yatırımcıları
ifade etmektedir. Vakıf, kooperatif gibi kurumlar ise diğer
kategorisinde yer almaktadır. Yerli yatırımcılarda yatırım
ortaklıkları ayrı bir kategoride sınıflandırılmıştır.
MKK’nın aylık istatistik bilgilerinden derlenen yatırım fonları, özel
sektör borçlanma senetleri ve varantlara ilişkin verilerde ise;
yatırımcılar tüzel, gerçek ve diğer alt kategorilerine ayrılmıştır.
Hisse senetlerindeki sınıflandırmadan farklı olarak yatırım
ortaklıkları ve yatırım fonları “diğer” alt kategorisinde
toplanmıştır.
Bu bölümde detaylandırılan verilerde, aksi belirtilmedikçe, 31
Aralık tarihine ilişkin büyüklükler esas alınmıştır.
HİSSE SENEDİ YATIRIMCILARI
Hisse senetleri bölümünde, hisse senedi hesap ve yatırımcı
sayıları ile birlikte, yatırımcı portföy değerlerine yer
verilmektedir. Ardından, toplam portföy büyüklükleri ve portföy
dilimleri dikkate alınarak yatırımcı verilerine ilişkin bir analiz
yapılmaktadır. İl ve yaş kategorisi bazında detaylandırılan
yatırımcılar ayrıca endeks bazında da incelenmektedir. Son
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
139
TSPAKB
bölümde, yabancı hisse senedi
değerlendirme yer almaktadır.
yatırımcıları
ile
ilgili
bir
Hesap Sayıları
Aşağıdaki tablo, hisse senedi yatırımcılarının hesap sayılarını alt
kategoriler bazında detaylandırmaktadır. 2010 sonu itibariyle,
hisse senedi bulunan hesap sayısı %9 artış ile 1,2 milyona
ulaşmıştır. Bu dönemde hisse senedi olan yerli hesap sayısında
104.356 adetlik, yabancı hesap sayısında ise 890 adetlik
yükseliş yaşanmıştır.
Hisse Senedi Hesap Sayıları
Yatırımcı
Hesap Sayısı
Kategorisi
2009
2010
Yabancı
7,454
8,344
Fon
2,389
2,547
Tüzel
937
1,136
Gerçek
4,123
4,657
Diğer
5
4
Yerli
1,107,860 1,212,216
Fon
227
258
Yatırım Ortaklığı
40
41
Tüzel
3,248
3,549
Gerçek
1,104,071 1,208,084
Diğer
274
284
Toplam
1,115,314 1,220,560
Kaynak: MKK
Yatırımcı hesap sayısı %9
artarak 1,2 milyon adete
ulaşmıştır.
Dağılım
Değişim
2009
2010
11.9%
0.7%
0.7%
6.6%
0.2%
0.2%
21.2%
0.1%
0.1%
13.0%
0.4%
0.4%
-20.0%
0.0%
0.0%
9.4% 99.3% 99.3%
13.7%
0.0%
0.0%
2.5%
0.0%
0.0%
9.3%
0.3%
0.3%
9.4%
99.0%
99.0%
3.6%
0.0%
0.0%
9.4% 100.0% 100.0%
Yabancı yatırımcı hesap sayılarındaki en yüksek artış oranı tüzel
yatırımcılarda görülmüştür. Yurtdışındaki aracı kuruluşların yer
aldığı tüzel sınıflandırılmasına giren hesap sayısı 2010 yılında
%21 artarak, 1.136’ya yükselmiştir. Ancak, 2007 yılında 1.555
olan bu kategorideki hesap sayısının 2008 yılında global krizin
etkisiyle yarı yarıya azaldığının ve henüz kriz öncesi seviyeye
ulaşmadığının da altı çizilmelidir.
Yabancı tüzel yatırımcıların
hesap sayısı 1.136’ya…
Bir önceki yıla göre %13 yükselen yabancı bireysel yatırımcıların
hisse senedi hesap sayısı 4.657’ye ulaşmıştır. Yabancı
yatırımcıların sahip olduğu tüm hesapların yarısından fazlası
bireysel yatırımcılara aittir.
…yabancı bireylerin
4.657’ye…
Bunun yanında, hisse senetlerine yatırım yapan yabancı fonların
hesap sayısı 2009 yılına göre hafif bir artış göstererek 2.547’ye
yükselmiştir.
…yabancı fonların ise
2.547’ye yükselmiştir.
Hesabında hisse senedi bulunan yerli fonların hesap sayısı 2010
yıl sonunda 258’e çıkmıştır.
Hisse senedine yatırım yapan ve borsada işlem gören yatırım
ortaklıklarının hesap sayısı 41’dir.
Yerli tüzel yatırımcıların hesap sayısı yıl sonunda 3.549’a
yükselmiştir.
140
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
Yerli bireylerin hisse senedi
hesabı 1,2 milyona
yükselmiştir.
Toplam hisse senedi hesap sayısının %99’u yerli bireysel
yatırımcılara aittir. 2010 yıl sonunda bu yatırımcı grubunun
hesap sayısı 104.013 adetlik artış ile 1,2 milyona ulaşmıştır.
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (milyon adet)
1.4
1.2
1.0
0.8
0.6
0.4
0.2
0.0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Kaynak: Takasbank, MKK
Hesap sayılarındaki artış
devam etmiştir.
Bakiyeli hesap sayılarına 10 yıllık bir perspektifle bakıldığında,
2001 krizinde önemli ölçüde yara alan yatırımcı tabanının 2006
yılına kadar zayıflamaya devam ettiği görülmektedir. 2001 yılına
1,37 milyon bakiyeli hesapla başlanırken, 2005 yıl sonunda bu
rakam 1 milyona kadar düşmüştü. 2006-2010 yılları arasında ise
yavaş bir toparlanma yaşanırken, hesap sayısı, daha önce
belirtildiği gibi, 2010 sonunda 1,2 milyon adete yükselmiştir.
Ancak 2000 yılında 1,4 milyon olan rekor seviyeye
ulaşılamamıştır.
Yatırımcı Sayıları
Hesap sayıları ve yatırımcı
sayıları farklıdır.
Yatırımcı sayıları ile hesap sayıları farklıdır. Fark, bir yatırımcının
birden fazla hesabının olabilmesinden kaynaklanmaktadır. Bu
bölümde, mükerrer sayımlardan ve diğer etkilerden arındırılmış
olan yatırımcı sayıları sunulmaktadır.
Hisse Senedi Yatırımcı Sayıları
Yatırımcı
Yatırımcı Sayısı
Kategorisi
2009
2010
Yabancı
7,008
7,523
Fon
2,053
2,188
Tüzel
856
1,036
Gerçek
4,094
4,295
Diğer
5
4
Yerli
993,253 1,035,612
Fon
223
255
Yatırım Ortaklığı
37
39
Tüzel
2,392
2,640
Gerçek
990,388 1,032,456
Diğer
213
222
Toplam
1,000,261 1,043,135
Kaynak: MKK
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Değişim
7.3%
6.6%
21.0%
4.9%
-20.0%
4.3%
14.3%
5.4%
10.4%
4.2%
4.2%
4.3%
Dağılım
2009
2010
0.7%
0.7%
0.2%
0.2%
0.1%
0.1%
0.4%
0.4%
0.0%
0.0%
99.3% 99.3%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.2%
0.3%
99.0%
99.0%
0.0%
0.0%
100.0% 100.0%
141
TSPAKB
Toplam yatırımcı sayısı 2003 yılının ardından ilk kez 2009’da 1
milyonun üzerine çıkmıştı. 2010 yılında da bu yükseliş devam
etmiş, yerli yatırımcıların sayısı 42.359 adet, yabancı
yatırımcıların sayısı ise 515 adet artmıştır. Sonuç olarak
toplamda yatırımcı sayısı 1,04 milyona ulaşmıştır.
Toplam yatırımcı sayısı 1,04
milyona ulaşmıştır.
Yatırımcı sayıları ve hesap sayıları birlikte değerlendirildiğinde,
7.523 yabancı yatırımcının 8.344 adet, 1.035.612 yerli
yatırımcının
ise
1.212.216
adet
hesabı
bulunduğu
görülmektedir. Diğer bir ifadeyle, bir yatırımcının ortalama 1,2
hesabı bulunmaktadır.
Yatırımcı Portföyleri
2007 yılında Türkiye gibi gelişmekte olan ülkelerin sermaye
piyasalarına olan ilgi artmış, piyasa değerleri önemli yükselişler
sergilemişti. Ancak küresel likidite krizi, borsaların performansını
olumsuz yönde etkilemiş, Türkiye’deki hisse senedi portföy
değerleri yarı yarıya azalarak 62 milyar TL seviyesine
gerilemişti.
2008 yılında 62 milyar
TL’ye düşen hisse senedi
portföyü…
2009 yılındaki toparlanma hızlı olmuş, hisse senedi portföyleri iki
kat artmıştı. 2010 yılında da yukarı yönlü bu hareket devam
etmiş, yıl sonunda portföylerin değeri %33 artarak 165 milyar
TL’ye ulaşmıştır.
…2010 yılında 165 milyar
TL’ye yükselmiştir.
Hisse Senedi Portföy Değerleri
Yatırımcı
Portföy Değeri (Mn. TL)
Dağılım
Kategorisi
2009
2010 Değişim
2009
2010
Yabancı
83,696
109,581
30.9%
67.3%
66.2%
Fon
59,576
75,977
27.5%
47.9%
45.9%
Tüzel
23,667
33,187
40.2%
19.0%
20.1%
Gerçek
441
406
-8.0%
0.4%
0.2%
Diğer
12
11
-8.5%
0.0%
0.0%
Yerli
40,591
55,829
37.5%
32.7%
33.8%
Fon
1,717
2,678
56.0%
1.4%
1.6%
Yatırım Ortaklığı
259
282
8.7%
0.2%
0.2%
Tüzel
11,470
17,673
54.1%
9.2%
10.7%
Gerçek
24,505
32,587
33.0%
19.7%
19.7%
Diğer
2,641
2,609
-1.2%
2.1%
1.6%
Toplam
124,288
165,409
33.1% 100.0% 100.0%
Kaynak: MKK
Yatırımcılara göre yapılan sınıflandırma, yabancı yatırımcıların
toplam hisse senedi portföyünün üçte ikisini ellerinde
bulundurduğunu göstermektedir.
Yabancı yatırımcılar hisse
senedi portföyünün üçte
ikisini elinde bulunduruyor.
Yabancı fonların hisse senedi yatırımları 2010 sonunda %28
artarak 76 milyar TL’ye ulaşmıştır. Yatırımcı sayısının yalnızca
%0,2’sini temsil eden yabancı fonlar, toplam portföyün
%46’sına sahiptir. Yabancı fonları, 33 milyar TL portföy
büyüklüğüne sahip olan yabancı tüzel yatırımcılar izlemektedir.
2010 yılında, bir önceki seneye göre, yatırımcı sayısı %21 artan
tüzel yatırımcıların portföyü ise %40 yükselmiştir.
Yatırımcıların %0,2’sini
temsil eden yabancı fonlar
portföyün %46’sına sahip.
142
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
Bunun yanı sıra, payları ihmal edilecek kadar küçük olan
yabancı bireysel ve diğer yatırımcıların portföy büyüklükleri %8
gerilemiş ve toplamda 417 milyon TL’ye düşmüştür.
En yüksek paya sahip yatırımcı grubu yabancı fonlar iken, yerli
fonların portföy dağılımı içinde yalnızca %2 payı bulunmaktadır.
Yerli tüzel yatırımcıların hisse senedi portföyü bir önceki yıla
göre %54 artarak 18 milyar TL’ye yükselmiştir.
Bireyler, hisse senedi
yatırımlarının %20’sine
sahip.
Diğer taraftan 2010 yılında yerli bireylerin hisse senedi portföyü
%33 artarak 33 milyar TL’ye yükselmiştir. Bu yatırımcı
grubunun verilerine daha uzun vadeli bir perspektifle
bakıldığında, 2004 yılında hisse senetlerinin %33’üne sahip olan
bireysel yatırımcıların payının takip eden yıllarda düşmeye
başladığı ve 2007 yılında %16’ya kadar gerilediği görülmektedir.
2010 yılında ise bireylerin portföyü toplam hisse senedi
yatırımlarının %20’sine denk gelmektedir.
Portföy Büyüklüklerine Göre Yatırımcılar
Bu bölümdeki tablolarda, yatırımcı gruplarının her biri kendi
içinde portföy büyüklüklerine göre sıralanmıştır. Ardından,
portföy büyüklüğünde onuncu, yüzüncü vb. sıradaki yatırımcılar
belirlenerek sınıflandırmalar yapılmıştır.
Portföy Büyüklüklerine Göre Yatırım
Fonları Sıralaması (2010)
Yerli
Yabancı
Portföy
Portföy
Yatırımcı
Değeri Yatırımcı
Değeri
Sayısı (Mn. TL)
Sayısı (Mn. TL)
10
1,055
10
16,426
100
2,562
100
48,057
255
2,678
1,000
74,128
2,188
75,977
Kaynak: MKK
Yabancı fonlar, hem sayı hem de portföy büyüklüğü açısından
yerli fonların önündedir. 2.188 adet yabancı fonun 2010
sonundaki portföyü 76 milyar TL’ye ulaşırken, 255 adet yerli
fonun hisse senedi yatırımı 2,7 milyar TL ile sınırlı kalmıştır. Bir
başka ifadeyle, yabancı fonların hisse senedi yatırımı yerli
fonlardan 28 kat daha fazladır.
10 yabancı fonun hisse senedi
portföyü, toplam hisse
senetlerinin onda biridir.
Sıralamalar, ilk 10 yabancı fonun portföy değerinin 16 milyar TL
olduğunu, bu büyüklüğün ise toplam hisse senedi portföyünün
%10’una denk geldiğini göstermektedir.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
143
TSPAKB
Portföy Büyüklüklerine Göre Tüzel
Yatırımcı Sıralaması (2010)
Yerli
Yabancı
Portföy
Portföy
Yatırımcı
Değeri Yatırımcı
Değeri
Sayısı (Mn. TL)
Sayısı (Mn. TL)
10
7,910
10
15,047
100
16,459
100
28,124
1,000
17,672
1,000
33,187
2,640
17,673
1,036
33,187
Kaynak: MKK
Banka, aracı kurum ve diğer şirketler gibi yatırımcıların
sınıflandırıldığı tüzel yatırımcılarda, yabancıların portföyü yerli
yatırımcılarınkinin 2 katı büyüklüğündedir. 2010 sonunda 1.036
adet yabancı tüzel yatırımcı 33 milyar TL’lik, 2.640 adet yerli
tüzel yatırımcı ise 18 milyar TL’lik hisse senedi yatırımı
yapmıştır.
Yabancı fonlardaki tabloya benzer şekilde, 10 yabancı şirket 15
milyar TL’lik portföyü ile toplam hisse senedi portföyünün
%9’una sahiptir. Bu veriler, 10 yabancı şirket ve 10 fonun
İMKB’deki hisse senetlerinin yaklaşık beşte birine sahip olduğu
sonucunu vermektedir.
10 yabancı fon ve 10 yabancı
şirket, toplam hisse senedi
portföyünün beşte birine
sahiptir.
Portföy Büyüklüklerine Göre Bireysel
Yatırımcı Sıralaması (2010)
Yerli
Yabancı
Portföy
Portföy
Yatırımcı
Değeri Yatırımcı
Değeri
Sayısı (Mn. TL)
Sayısı (Mn. TL)
10
5,084
10
205
100
9,587
100
339
1,000
14,870
1,000
400
10,000
21,513
4,295
406
100,000
29,615
500,000
32,571
1,000,000
32,587
1,032,456
32,587
Kaynak: MKK
Bireysel yatırımcıların kırılımı, diğer kategorilere göre daha farklı
bir tablo çizmektedir. Yabancı ağırlığının hissedildiği
sınıflandırmaların aksine, bireysel yatırımcılar arasında yabancı
4.295 kişinin sınırlı hisse senedi portföyü bulunmaktadır. Diğer
taraftan, 1 milyonu aşkın T.C. vatandaşının portföyü 33 milyar
TL’ye ulaşmaktadır.
Yerli bireylerin portföylerinin dağılımına daha detaylı
bakıldığında, yatırımcılar arası yoğunlaşmanın yüksek olduğu
görülmektedir. İlk 100 yerli bireysel yatırımcı 10 milyar TL’ye
ulaşan hisse senedi yatırımı ile bu yatırımcı grubunun toplam
portföyünün üçte birine, ilk 1.000 yatırımcı ise yaklaşık yarısına
sahiptir.
144
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
100 yerli bireysel yatırımcı
10 milyar TL’lik portföye
sahiptir.
TSPAKB
532.456 yerli yatırımcının
portföyü yalnızca 15 milyon
TL’dir.
Öte yandan, yerli bireylerin yarısını oluşturan 500.000’inci ve
1.032.456’ncı kişi arasındaki 532.456 yatırımcının toplam hisse
senedi portföyü ise yalnızca 15 milyon TL’dir.
Diğer kategorisindeki 10 yerli
yatırımcının 2,3 milyar TL’lik
portföyü vardır.
Diğer yatırımcılar sınıflandırmasına vakıf ve kooperatif gibi
kurumlar dahil edilmektedir. Bu kırılımda, yalnızca 4 kurum ile
temsil edilen diğer yabancı yatırımcıların 11 milyon TL’lik
portföyü bulunmaktadır. 222 yerli yatırımcıdan ilk 10’unun ise
2,3 milyar TL’lik hisse senedi yatırımı vardır.
Portföy Büyüklüklerine Göre Diğer
Yatırımcı Sıralaması (2010)
Yerli
Yabancı
Portföy
Portföy
Yatırımcı
Değeri Yatırımcı
Değeri
Sayısı (Mn. TL)
Sayısı (Mn. TL)
10
2,332
4
11
100
2,608
222
2,609
Kaynak: MKK
Yatırım ortaklıkları ayrı bir kategori olarak tanımlanmaktadır.
2010 sonunda 39 yatırım ortaklığında toplam 282 milyon TL
değerinde hisse senedi bulunmakta olup, ilk 10 tanesi bu tutarın
%79’una sahiptir.
Portföy Büyüklüklerine Göre Yatırım
Ortaklıkları Sıralaması (2010)
Yatırımcı
Portföy Değeri
Sayısı
(Mn. TL)
10
224
39
282
Kaynak: MKK
Portföy büyüklüğüne göre sınıflandırmanın yanı sıra, yatırımcılar
bulundukları portföy dilimlerine göre de ele alınmıştır.
1.613 yabancı fon, toplam
hisse senedi yatırımının
%46’sına sahiptir.
Hisse senedi yatırımları 1 milyon TL’nin üzerinde olan 1.613
yabancı fon bulmaktadır. Yıl sonu itibariyle portföyleri 76 milyar
TL olan bu fonlar, MKK’daki kayıtlı hisse senetlerinin %46’sını
ellerinde bulundurmaktadır.
Portföy Dilimlerine Göre Yatırım Fonları (2010)
Yerli
Yabancı
Portföy
Portföy
Yatırımcı Değeri Yatırımcı
Değeri
Piyasa Değeri (TL)
Sayısı (Mn. TL)
Sayısı (Mn. TL)
0.01-10,000
33
0
100
0
10,001-50,000
12
0
46
1
50,001-100,000
8
1
37
3
100,001-500,000
31
8
205
54
500,001-1,000,000
27
20
187
136
>1,000,000
144
2,649
1,613
75,783
Toplam
255
2,678
2,188
75,977
Kaynak: MKK
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Toplam
Portföy
Yatırımcı
Değeri
Sayısı (Mn. TL)
133
0
58
2
45
3
236
63
214
156
1,757
78,432
2,443
78,656
145
TSPAKB
Diğer taraftan, yerli yatırım fonları arasında 1 milyon TL’nin
üzerinde hisse senedi yatırımı olan 144 fon bulunmaktadır. Bu
fonların sahip olduğu portföy, yerli fonların portföy değerinin
neredeyse tamamına denk gelmektedir.
Yerli fonlar arasında 1 milyon
TL’nin üzerinde portföyü olan
144 fon bulunmaktadır.
33 yerli ve 100 yabancı yatırım fonunun hisse senedi yatırımları
ise 10.000 TL’nin altındadır. Bu fonların sahip olduğu portföy
ihmal edilecek kadar küçüktür.
Portföy Dilimlerine Göre Tüzel Yatırımcılar (2010)
Yerli
Yabancı
Toplam
Portföy
Portföy
Portföy
Piyasa Değeri
Yatırımcı
Değeri Yatırımcı
Değeri Yatırımcı
Değeri
(TL)
Sayısı (Mn. TL)
Sayısı
(Mn. TL)
Sayısı (Mn. TL)
0.01-10,000
1,689
2
153
0
1,842
2
10,001-50,000
283
7
32
1
315
8
50,001-100,000
103
8
34
2
137
10
100,001-500,000
199
46
134
38
333
83
500,001-1,000,000
67
48
90
64
157
112
>1,000,000
299
17,563
593
33,082
892
50,645
Toplam
2,640
17,673
1,036
33,187
3,676 50,860
Kaynak: MKK
Banka ve aracı kurumların da sınıflandırıldığı tüzel yatırımcılarda
yatırımcı dilimleri arasındaki yoğunlaşma dikkat çekmektedir.
1 milyon TL’nin üzerinde yatırımı bulunan 299 yerli şirketin 17,6
milyar TL’lik, 593 yabancı şirketin ise 33,1 milyar TL’lik yatırımı
bulunmaktadır. Bir başka ifadeyle, 892 şirket MKK’daki hisselerin
%31’ine sahiptir.
892 şirket MKK’daki hisselerin
%31’ine sahiptir.
Hisse senedi yatırımcılarının neredeyse tamamının bulunduğu
bireylerin portföy dağılımı benzer bir yoğunlaşmaya işaret
etmektedir.
Portföy Dilimlerine Göre Bireysel Yatırımcılar (2010)
Yerli
Yabancı
Toplam
Portföy
Portföy
Portföy
Piyasa Değeri
Yatırımcı
Değeri Yatırımcı
Değeri Yatırımcı
Değeri
(TL)
Sayısı (Mn. TL)
Sayısı
(Mn. TL)
Sayısı (Mn. TL)
0.01-10,000
822,182
943
3,187
4
825,369
947
10,001-50,000
140,616
3,244
633
15
141,249
3,259
50,001-100,000
33,198
2,323
201
14
33,399
2,337
100,001-500,000
30,098
6,042
194
43
30,292
6,085
500,001-1,000,000
3,535
2,440
27
18
3,562
2,458
>1,000,000
2,827
17,594
53
312
2,880
17,907
Toplam
1,032,456
32,587
4,295
406 1,036,751
32,992
Kaynak: MKK
2009 yılında ortalama hisse senedi portföyleri 25.084 TL olan
bireylerin ortalama yatırımları 2010 yılında 31.823 TL’ye
yükselmiştir. İMKB’de işlem yapan 822.182 yerli bireysel
yatırımcının toplam 943 milyon TL’lik portföyü bulunmaktadır.
Bu yatırımcıların ortalama portföyü ise 1.147 TL’dir. Buna
karşın, 17,6 milyar TL değerinde hisse senedi bulunan 2.827
146
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
2.827 yerli kişi 18 milyar
TL’lik portföy taşımaktadır.
TSPAKB
yerli kişinin ortalama hisse senedi yatırımı 6 milyon TL
civarındadır. Bu yatırımcılar, bireysel yatırımcıların toplam
portföyünün yarısından fazlasına sahiptir.
Portföy Dilimlerine Göre Diğer Yatırımcılar (2010)
Yerli
Yabancı
Toplam
Portföy
Portföy
Portföy
Piyasa Değeri
Yatırımcı
Değeri Yatırımcı
Değeri Yatırımcı
Değeri
(TL)
Sayısı (Mn. TL)
Sayısı
(Mn. TL)
Sayısı (Mn. TL)
0.01-10,000
101
0
3
0
104
0
10,001-50,000
26
1
0
0
26
1
50,001-100,000
12
1
0
0
12
1
100,001-500,000
31
7
0
0
31
7
500,001-1,000,000
6
5
0
0
6
5
>1,000,000
46
2,596
1
11
47
2,607
Toplam
222
2,609
4
11
226
2,620
Kaynak: MKK
Diğer kategorisinde, 1 milyon TL’nin üzerinde hisse senedi
yatırımı olan 46’sı yerli, 1’i yabancı olmak üzere toplamda 47
yatırımcı bulunmaktadır. Bu yatırımcıların ortalama portföyü ise
55 milyon TL’dir.
Portföy Dilimlerine Göre Yatırım Ortaklıkları
(2010)
Yatırımcı Portföy Değeri
Piyasa Değeri (TL)
Sayısı
(Mn. TL)
0.01-10,000
5
0
10,001-50,000
0
0
50,001-100,000
0
0
100,001-500,000
1
0
500,001-1,000,000
6
5
>1,000,000
27
277
Toplam
39
282
Kaynak: MKK
Yatırım ortaklıklarında da benzer durum söz konusudur. 39
yatırım ortaklığından 27’sinin portföyü 1 milyon TL’nin üzerinde
olup, toplam portföyün neredeyse tamamı bu yatırımcıların
elindedir.
Yaş Gruplarına Göre Bireysel Yatırımcılar
Yatırımcılar 5’er yıllık yaş
gruplarına göre
sınıflandırılmıştır.
Bu bölümde bireysel yatırımcılar 5’er yıllık yaş grupları göz
önüne alınarak sınıflandırılmıştır. İlk tabloda yatırımcı sayıları ele
alınırken, diğer tablolarda portföy büyüklükleri incelenmektedir.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
147
TSPAKB
Yaş Gruplarına Göre Bireysel Yatırımcı Sayısı (2010)
Yaş Aralığı
Yerli Yabancı
Toplam Dağılım
0-19
4,458
20
4,478
0.4%
20-24
13,417
48
13,465
1.3%
25-29
54,549
146
54,695
5.3%
30-34
116,632
401
117,033
11.3%
35-39
158,164
577
158,741
15.3%
40-44
157,528
641
158,169
15.3%
45-49
148,613
639
149,252
14.4%
50-54
127,782
523
128,305
12.4%
55-59
96,285
415
96,700
9.3%
60-64
64,672
359
65,031
6.3%
65-69
38,491
241
38,732
3.7%
70-74
23,646
140
23,786
2.3%
75+
28,219
145
28,364
2.7%
Toplam
1,032,456
4,295 1,036,751 100.0%
Kaynak: MKK
Önceki senelerde olduğu gibi yatırımcı sayısının en yoğun
olduğu gruplar 35-39 ile 40-44 yaş aralıklarıdır. Yatırımcıların
%69’u 30-54 yaş arasındaki 25 yıllık dilimde yer almaktadır. En
az yatırımcı sayısı ise 20 yaş altı gruptadır. Yerli ve yabancı
yatırımcı kategorilerindeki dağılımlar benzer şekildedir.
Yatırımcıların %69’u 30-54
yaş aralığındadır.
Yaş Gruplarına Göre Bireysel Yatırımcı Portföy
Değeri (2010- Mn. TL)
Yaş Aralığı
Yerli Yabancı Toplam Dağılım
0-19
305
0
305
0.9%
20-24
221
3
223
0.7%
25-29
944
8
952
2.9%
30-34
1,761
8
1,770
5.4%
35-39
3,060
11
3,071
9.3%
40-44
5,457
40
5,497
16.7%
45-49
4,933
36
4,968
15.1%
50-54
4,363
37
4,400
13.3%
55-59
2,887
107
2,994
9.1%
60-64
3,011
100
3,111
9.4%
65-69
1,790
31
1,821
5.5%
70-74
1,693
16
1,708
5.2%
75+
2,163
8
2,172
6.6%
Toplam
32,587
406
32,992 100.0%
Kaynak: MKK
Portföy değerlerine bakıldığında, yoğunlaşmanın biraz daha üst
yaş gruplarına çıktığı görülmektedir. Yatırımcıların üçte birinin
yer aldığı 40 yaş altı grup, hisse senedi portföyünün %19’una
sahiptir. Buna karşın, 40-64 yaş arasındaki yatırımcılar, bireysel
portföylerin %64’ünü elinde bulundurmaktadır.
Daha önce belirtildiği gibi, 2010 yılı sonunda bireysel yatırımcı
başına düşen ortalama portföy büyüklüğü 32.000 TL
civarındadır. Yabancı bireylerin ortalama hisse senedi yatırımları
yerli bireylerin 3 katı kadardır.
148
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Portföy değerlerinde
yoğunlaşma daha üst yaş
gruplarına çıkmaktadır.
TSPAKB
Yerli yatırımcıların ortalama
hisse senedi portföyü
yükselmiş, yabancıların ise
düşmüştür.
Diğer taraftan bu büyüklüklere 2009 yılıyla karşılaştırmalı olarak
bakıldığında, yerli yatırımcıların ortalama portföyünün 24.700
TL’den 31.600 TL’ye yükseldiği, yabancılarınkinin ise 107.600
TL’den 94.000 TL’ye gerilediği görülmektedir. Yerli yatırımcılar
arasındaki en önemli çıkış 75 yaş ve üstü dilimde, yabancılarda
ise en çarpıcı düşüş 55-59 yaş grubundaki yatırımcılardadır.
70 yaş üzeri bireysel
yatırımcıların ortalama
portföyü 74.000 TL’dir.
Ortalama portföy değerleri genel olarak yaşla artmaktadır. 2010
sonu itibariyle 20-39 yaş grubundaki yatırımcılarda ortalama
hisse senedi portföyü 17.000 TL iken, bu rakam 70 yaş grubu
üzerinde ortalama 74.000 TL’ye kadar çıkmaktadır.
Yaş Gruplarına Göre Bireysel Yatırımcı
Ortalama Portföy Değeri (2010-TL)
Yaş Aralığı
0-19
20-24
25-29
30-34
35-39
40-44
45-49
50-54
55-59
60-64
65-69
70-74
75+
Toplam
Kaynak: MKK
Yerli
68,331
16,439
17,306
15,101
19,345
34,642
33,191
34,146
29,984
46,551
46,503
71,579
76,661
31,562
Yabancı
16,044
56,927
56,654
20,979
18,831
62,260
55,557
70,883
258,405
278,587
129,313
111,131
58,275
94,414
Genel
Ortalama
68,097
16,583
17,411
15,122
19,343
34,754
33,287
34,296
30,964
47,832
47,018
71,812
76,567
31,823
Bir istisna 0-19 yaş grubunda görülmektedir. Bu grupta yer alan
yatırımcıların portföyü 68.097 TL ile hayli yüksektir.
Cinsiyet Gruplarına Göre Bireysel Yatırımcılar
Yatırımcıların %73’ü
erkektir.
Bu
bölümde
bireysel
yatırımcılar,
cinsiyete
göre
sınıflandırılmıştır. 2010 yılı sonunda 1.036.751 bireysel
yatırımcının 760.042’si erkek, 276.709’u kadındır. Kadınlar
yatırımcı sayısının %27’sini, portföy değerinin ise %24’ünü
oluşturmaktadır.
Cinsiyet Gruplarına Göre Yatırımcılar (2010)
Yerli
Yabancı
Toplam
Kadın
Erkek Kadın
Erkek
Kadın
Erkek
Yatırımcı Sayısı
275,443 757,013 1,266
3,029 276,709 760,042
Yatırımcı Sayısı Oranı
26.6% 73.0% 0.1%
0.3% 26.7% 73.3%
Portföy Değeri (Mn. TL)
7,731 24,855
99
307
7,830 25,162
Portföy Değeri Oranı
23.4% 75.3% 0.3%
0.9% 23.7% 76.3%
Ortalama Portföy Değeri
28,068 32,834 78,129 101,220 28,297 33,106
Genel
Toplam
1,036,751
100.0%
32,992
100.0%
31,823
Kaynak: MKK
Erkek yatırımcıların
portföyü, kadınlarınkinin 3
katı kadardır.
Erkek yatırımcıların 25 milyar TL olan toplam portföyü,
kadınların hisse senedi yatırımlarının 3 katı kadardır. Bunun
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
149
TSPAKB
yanında yıl sonunda, erkeklerin ortalama portföyü 33.106 TL
iken, kadınlarınki 28.297 TL olmuştur.
İkametgâha Göre Yatırımcılar
Bu bölümde, yatırımcılar diğer bölümlerden farklı olarak
yerleşim yerlerine göre sınıflandırılmıştır. Tabloda “Yurtdışı”
olarak gösterilenler, yurtdışında yerleşik T.C. vatandaşları ile
yabancı uyruklu kişileri kapsamaktadır.
Bu bölümde yatırımcılar
yerleşim yerine göre
tanımlanmaktadır.
Aşağıdaki tabloda iller, toplam hisse senedi portföy değerlerine
göre sıralanmıştır. Diğer bir deyişle, gerçek kişi-tüzel kişi ayrımı
yapılmadan, toplam hisse senedi yatırımı en çok olan illeri
kapsamaktadır.
Toplam Yatırımcı Portföy Değerine Göre Sıralanmış İlk 10 İl (2010)
Portföy
Portföy
Yatırımcı Yatırımcı
Değeri
Değeri
Sayısı
Oranı
(Mn. TL)
Oranı
İstanbul
331,693
31.8%
42,713
25.8%
Ankara
121,240
11.6%
4,772
2.9%
İzmir
100,851
9.7%
2,433
1.5%
Bursa
39,733
3.8%
862
0.5%
Kocaeli
22,408
2.1%
755
0.5%
Adana
26,031
2.5%
723
0.4%
Hatay
9,735
0.9%
517
0.3%
Antalya
30,019
2.9%
508
0.3%
Mersin
17,868
1.7%
492
0.3%
Balıkesir
22,415
2.1%
434
0.3%
İlk 10 İl
721,993
69.2%
54,208
32.8%
Diğer 71 İl
311,665
29.9%
5,100
3.1%
Yurtiçi Yerleşik
1,033,658
99.1%
59,308
35.9%
Yurtdışı Yerleşik
9,477
0.9%
106,102
64.1%
Genel Toplam
1,043,135
100.0%
165,409
100.0%
Kaynak: MKK
Portföy değerlerine göre yapılan sıralamada, toplam hisse
senedi yatırımlarının dörtte birini yöneten İstanbul, diğer illerin
açık ara önündedir. 2009 yılında toplam portföyün %24’üne
sahip olan İstanbul’da yerleşik yatırımcılar 2010 yılında bu
paylarını iki puan artırmıştır. Yatırımcı sayısında İstanbul %32 ile
ilk sırada yer almaktadır.
İstanbul’da ikamet eden
yatırımcılar toplam hisse
senedi portföyünün dörtte
birine sahiptir.
Bir önceki yıla benzer şekilde, yatırımcıların %69’u ilk 10 ilde
yaşamaktadır. 2009 yılında hisse senedi portföyünün %31’ine
sahip olan bu illerdeki yatırımcılar, 2010 yılında paylarını %33’e
yükseltmiştir. Bunun yanı sıra, Konya ilk 10 il sıralamasından
çıkarken, Mersin listeye dokuzuncu sıradan girmiştir.
Tüm yatırımcıların %69’u
10 ilde yaşamaktadır.
Yatırımcıların %30’unun yaşadığı diğer 71 ilin portföy
dağılımındaki payı ise %3’tür. Bu yatırımcılar yalnızca 5 milyar
TL’lik portföye sahiptir.
150
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
Sonuç olarak, hisse senedi yatırımcılarının %99’u yurtiçinde
yerleşik olup, toplam portföyün %36’sına sahiptir.
Yurtdışında yerleşik gerçek ve tüzel yatırımcıların toplamdaki
payı 2010 yılında, bir önceki seneye göre 2 puan gerileyerek
%64’e düşmüştür. “Yatırımcı Portföyleri” bölümünde yer alan
yabancı yatırımcıların payı (%66,2) ile bu veri arasında görülen
ufak fark, sınıflandırmadan kaynaklanmaktadır. Yatırımcı
portföyleri bölümünde yerli ve yabancı ayrımı uyruğa göre
yapılırken, bu bölümde ikametgâha göre yapılmaktadır.
Yurtiçinde yerleşiklerin
hisse senedi portföyünün
%91’i 10 ilde.
Yatırımcı portföy değerlerine ilişkin veriler, yurtdışındaki
yatırımcılar hariç tutularak da incelenebilir. İlk on ilde ikamet
eden yatırımcılar yurtiçi yerleşiklerin portföyünün %91’ine
sahiptir.
Hisse senedi yatırımı en
düşük il Ardahan’dır.
Hisse senedi portföyünün en düşük olduğu il, önceki sene
olduğu gibi, Ardahan’dır. Verilerin incelenmeye başlandığı
yıllardan bu yana hep son sırada yer alan Ardahan’da 2010
yılında 367 yatırımcının 3 milyon TL değerinde hisse senedi
yatırımı bulunmaktadır.
Diğer taraftan, son sıralarda yer alan illerde tüzel yatırımcı sayısı
çok düşüktür. Türkiye geneline bakıldığında ise 6 ilde tüzel
yatırımcı bulunmamaktadır.
Bir önceki tabloda gerçek ve tüzel bütün yatırımcılar
incelenirken, ileriki tablolarda sadece bireysel yatırımcılar
dikkate alınmaktadır.
Bu bölümde 1.036.751 gerçek kişinin
portföyünün dağılımı analiz edilmektedir.
33
milyar
TL’lik
Bireysel Yatırımcı Portföy Değerine Göre Sıralanmış İlk On İl (2010)
Portföy
Portföy
Yatırımcı
Yatırımcı
Değeri
Değeri
Sayısı
Oranı
(Mn. TL)
Oranı
İstanbul
329,979
31.8%
19,342
58.6%
Ankara
120,869
11.7%
2,859
8.7%
İzmir
100,643
9.7%
2,261
6.9%
Bursa
39,642
3.8%
793
2.4%
Adana
25,986
2.5%
560
1.7%
Antalya
29,968
2.9%
501
1.5%
Hatay
9,720
0.9%
463
1.4%
Balıkesir
22,377
2.2%
433
1.3%
Kocaeli
22,356
2.2%
364
1.1%
Mersin
17,846
1.7%
325
1.0%
İlk 10 İl
719,386
69.4%
27,901
84.6%
Diğer 71 İl
311,060
30.0%
4,549
13.8%
Yurtiçi Yerleşik
1,030,446
99.4%
32,450
98.4%
Yurtdışı Yerleşik
6,305
0.6%
542
1.6%
Genel Toplam
1,036,751
100.0%
32,992
100.0%
Kaynak: MKK
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
151
TSPAKB
Daha önce belirtildiği gibi, tüm hisse senedi portföyünün dörtte
biri İstanbul’da ikamet eden yatırımcılardadır. Bireysel
yatırımcıların portföyünde ise İstanbul’un sahip olduğu pay
%59’a yükselmektedir.
İstanbullu yatırımcılar
bireysel portföylerin
%59’una sahiptir.
Bireysel yatırımcıların %69’u ilk 10 şehirde yerleşiktir. Bu kişiler,
hisse senedi yatırımlarının %85’ine sahiptir. 2009 yılına göre ilk
10’a giren illerde ve sıralamalarında bir değişiklik olmamıştır.
Bir diğer değerlendirme, il nüfusuna oranla ne kadar hisse
senedi yatırımcısının ikamet ettiği hesaplanarak yapılabilir.
İlerideki tabloda bu kritere göre bir sıralama yapılmıştır. Bu
sıralama bir ölçüde illerdeki hisse senedi kültürünün
yaygınlığının bir göstergesidir. Tabloda sadece yurtiçinde
yerleşik olan yatırımcılar alınmıştır.
Nüfusa oranla yatırımcı sayısı,
hisse senedi kültürünün
yaygınlığının bir
göstergesidir.
Yatırımcı sayısı nüfusa oranlandığında ilk sırayı, önceki
senelerde olduğu gibi Karabük almaktadır. 13.964 bireysel
yatırımcının yer aldığı Karabük’te yatırımcıların toplam nüfusa
oranı %6 olup, kendisinden sonra gelen şehir ile arasında 4
puanlık fark bulunmaktadır. Bu durumun Kardemir hisse senedi
sahipliğinden kaynaklandığı düşünülmektedir.
Karabük’ün ardından gelen İzmir, Ankara ve İstanbul’da ise
nüfusun %2,5’i hisse senedi yatırımcısıdır.
İlk 10 ildeki ortalama yatırımcı sayısının nüfusa oranı %2,4 iken,
diğer 71 ilde bu oran %0,8’e gerilemektedir. Sonuç olarak, tüm
Türkiye’de hisse senedi yatırımı yapan bireylerin nüfusa oranı
2010 yılında %1,4’tür. Bu verilere 2009 yılıyla karşılaştırmalı
olarak bakıldığında, önemli bir değişiklik olmadığı görülmektedir.
Üç büyük ilde, nüfusun
%2,5’i hisse senedi
yatırımcısıdır.
Türkiye’de hisse senedi
yatırımcılarının nüfusa oranı
%1,4’tür.
Bireysel Yatırımcı Oranına Göre Sıralanmış
İlk On İl (2010)
Bireysel Yatırımcı/
Yatırımcı
Nüfus
Karabük
13,964
6.1%
İzmir
100,643
2.5%
Ankara
120,869
2.5%
İstanbul
329,979
2.5%
Balıkesir
22,377
1.9%
Muğla
15,296
1.9%
Zonguldak
11,094
1.8%
Uşak
6,011
1.8%
Denizli
15,278
1.6%
Yalova
3,277
1.6%
İlk 10 İl
638,788
2.4%
Diğer 71 İl Toplamı
391,658
0.8%
Yurtiçi Yerleşik
1,030,446
1.4%
Kaynak: MKK, TÜİK
Bireysel yatırımcı oranına göre ilk on il sıralamasında diğer
kıyaslamalara göre daha farklı şehirler yer almaktadır.
Zonguldak, Uşak ve Yalova’daki yatırımcı sayısı ve portföy düşük
152
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Zonguldak, Uşak ve
Yalova’da nüfusun görece
daha yüksek bir oranı hisse
senedi yatırımı yapmıştır.
TSPAKB
olmakla birlikte, veriler bu şehirlerde nüfusun daha yüksek bir
kısmının hisse senedi yatırımı yaptığını göstermektedir.
Nüfusa oranla en düşük
yatırımcı sayısı Muş’tadır.
Nüfusa oranla en düşük yatırımcı sayısı ise 2009’da olduğu gibi
Muş, Şanlıurfa, Ağrı ve Şırnak’tadır. 406.886 nüfusa sahip olan
Muş’ta, yalnızca 490 hisse senedi yatırımcısı bulunmaktadır.
İllerin yatırımcı sayısı ve portföy büyüklüğü profilinin ardından,
kişi başı ortalama portföy büyüklüklerine bakarak hisse
senetlerine ağırlık veren yatırımcıların bulunduğu illeri de tespit
etmek mümkündür. Ortalama portföy değerleri, illerin bireysel
yatırımcı portföy değerlerinin bireysel yatırımcı sayılarına
bölünmesi suretiyle elde edilmiştir. Buradaki ortalama, kişi başı
hisse senedi yatırımını ifade etmektedir.
Daha önceki bölümlerde belirtildiği gibi, bireysel yatırımcıların
ortalama portföy büyüklüğü 2010 yılında, bir önceki seneye
göre %27 artarak, 31.823 TL olmuştur.
Yurtiçi yerleşiklerin ortalama
portföyü 31.500 TL, yurtdışı
yerleşiklerinki ise 86.000 TL’dir.
Yıl sonunda yurtiçinde yerleşik yatırımcıların ortalama hisse
senedi yatırımı 31.491 TL’dir. Yurtdışında yerleşiklerin ortalama
portföyleri ise yurtiçindekilerin 3 katı kadar olup 86.001 TL’dir.
Bu büyüklük 2009 yılına göre %14’lük bir düşüşü ifade
etmektedir. Düşüş, yatırımcı sayısının portföy değerine göre
daha hızlı artmasından kaynaklanmıştır.
Kişi başına bireysel hisse senedi yatırımının en yüksek olduğu il
ortalama 58.616 TL’lik hisse senedi yatırımı bulunan
İstanbul’dur.
Bireysel Yatırımcı Ortalama Portföy Değerine Göre Sıralanmış
İlk On İl (2010)
Ortalama
Yatırımcı Portföy Değeri
Portföy
Sayısı
(Mn. TL) Değeri (TL)
İstanbul
329,979
19,342
58,616
Hatay
9,720
463
47,595
Kayseri
8,912
224
25,097
Düzce
2,075
50
24,113
Ankara
120,869
2,859
23,654
İzmir
100,643
2,261
22,467
Rize
2,590
58
22,345
Adana
25,986
560
21,546
Nevşehir
2,496
52
20,670
Bursa
39,642
793
19,994
İlk 10 İl
642,912
26,661
41,469
Diğer 71 İl
387,534
5,789
14,938
Yurtiçi Yerleşik
1,030,446
32,450
31,491
Yurtdışı Yerleşik
6,305
542
86,001
Genel Toplam
1,036,751
32,992
31,823
Kaynak: MKK
Sıralamada İstanbul’u 47.595 TL ile Hatay izlemektedir. Bu
yatırımcılar 2008 yılında 9.000 TL, 2009 yılında ise 32.000 TL
ortalama portföy büyüklüğüne sahipti. Aynı zamanda, bu ilde
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
153
TSPAKB
yerleşik yatırımcıların sayısı ve portföy değerleri son beş yılda
büyük ilerleme kaydetmiştir. Hatay’ın ardından üçüncü sırayı
ise, 25.097 TL ortalama portföy değerine sahip Kayseri’de
yerleşik yatırımcılar almaktadır.
Kişi başı yatırımda
İstanbul’u Hatay ve Kayseri
takip etmektedir.
İlk 10 ilde yerleşik yatırımcılar ile diğer 71 ilde yerleşik
yatırımcıların sahip olduğu ortalama hisse senedi portföyü
arasında büyük farklılık bulunmaktadır. İlk 10 ilde yerleşik
yatırımcıların ortalama portföyü 41.469 TL iken, diğer 71 ilde bu
büyüklük 14.938 TL’ye düşmektedir.
En düşük kişi başına portföy değeri ise, önceki sene olduğu gibi
Kars’tadır. 1.163 bireysel yatırımcının yer aldığı bu ilde, kişi
başına düşen hisse senedi yatırımı yalnızca 6.697 TL’dir.
Kişi başına en düşük yatırım
Kars’tadır.
Endeks Bazında Yatırımcılar
Hisse senedi yatırımcıları, yukarıdaki bölümlerde yer verilen
sınıflandırmaların yanı sıra İMKB hisse senedi endeksleri bazında
da detaylandırılabilir.
MKK, endeks bazında yatırımcı
bilgilerini de yayınlamaktadır.
Bu bölümde, yıl sonu itibariyle İMKB Ulusal Pazarda işlem gören
241 hisse senedi ile, daha önce ulusal pazarda işlem gören,
ancak 2009 yılı içerisinde yeni açılan kurumsal ürünler pazarına
geçen 65 yatırım ortaklığı ile borsa yatırım fonu ele
alınmaktadır. İkinci ulusal pazar, gözaltı pazarı ve 2010 sonunda
kapatılan yeni ekonomi pazarındaki hisse senetleri kapsam
dışındadır. Bu nedenle yukarıdaki tablolarda yer alan toplam
yatırımcı verileri ile ufak farklılıklar bulunmaktadır. Diğer
taraftan, bir yatırımcının farklı endekslerdeki şirketlere yatırım
yapabileceği de göz önünde bulundurulmalıdır.
Endeks Bazında Yatırımcılar (2010)
Yerli
Yabancı
Toplam
Portföy
Portföy
Portföy
Yatırımcı Değeri Yatırımcı Değeri
Yatırımcı Değeri
Endeks
Sayısı (Mn. TL)
Sayısı (Mn. TL)
Sayısı (Mn. TL)
İMKB Tüm
1,001,301
54,125
7,376 108,900 1,008,677 163,025
İMKB-100
864,289
43,503
6,786
94,712
871,075
138,215
İMKB-50
758,502
34,783
6,209
87,091
764,711
121,874
İMKB-30
682,687
28,272
5,771
75,422
688,458
103,694
İMKB Kurumsal Yönetim
390,010
11,208
3,582
23,235
393,592
34,443
İMKB Sınai
564,112
18,927
3,915
24,039
568,027
42,966
İMKB Hizmetler
296,552
7,045
2,831
19,619
299,383
26,664
İMKB Mali
637,153
27,521
5,575
65,146
642,728
92,666
İMKB Teknoloji
46,343
632
278
97
46,621
729
İMKB Menkul Kıy. Yat. Ort.
55,129
397
196
86
55,325
483
Kaynak: MKK
Ulusal pazarda işlem gören şirketlere yatırım yapan
yatırımcıların %68’i İMKB-30 endeksi kapsamındaki şirketleri
tercih ederken, bu oran İMKB-100 senetlerinde %86’ya
yükselmektedir.
154
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Yatırımcıların üçte ikisi
İMKB-30 şirketlerine yatırım
yapmaktadır.
TSPAKB
Endeks bazındaki yatırımcı tercihlerini yerli ve yabancı yatırımcı
ayrımında incelemek de mümkündür. Bu noktada, yabancı
yatırımcıların
İMKB-100
endeksi
kapsamındaki
hisse
senetlerindeki payı %69, İMKB-30 hisselerindeki payı ise
%73’tür. Bir diğer ifadeyle, yabancıların İMKB-30 kapsamında
yer alan hisse senetlerini daha çok tercih ettiği sonucuna
ulaşılabilir.
Öte yandan, İMKB-30 kapsamındaki hisse senetlerinde yerli
yatırımcıların payı %27’dir. İMKB-30 dışındaki senetler için yerli
yatırımcıların payı %44’e yükselmektedir.
Yatırımcıların %39’u
kurumsal yönetim endeksi
kapsamındaki şirketlere
yatırım yapmaktadır.
Kurumsal yönetim uygulamalarının teşvik edilmesi için 2007
yılında 5 şirket ile Kurumsal Yönetim Endeksi hesaplanmaya
başlanmıştır. 2010 yıl sonunda 31 şirket endeks kapsamında yer
almıştır. Yatırımcıların %39’u bu endeks kapsamındaki şirketlere
yatırım yapmıştır. Kurumsal Yönetim Endeksine yatırım yapan
yatırımcılar arasında yabancıların payı %67’dir.
Aşağıdaki tabloda sektör bazında yatırımcı dağılımı incelenirken,
bir yatırımcının birden fazla sektördeki şirketlere yatırım
yaptığını hatırlatmak faydalı olacaktır.
İMKB Sınai Endeksi kapsamındaki şirketler toplam portföyün
%26’sını oluştururken, yatırımcıların %56’sı tercihlerini bu
şirketlere yönlendirmiştir.
Yatırımcıların %64’ü mali
sektördeki şirketleri tercih
etmektedir.
Yatırımcı portföylerinin %57’sini İMKB Mali Endeksine dahil
şirketler oluşturmaktadır. Yatırımcıların %64’ü, bankaların
ağırlıkta olduğu bu endeks kapsamındaki şirketlere yatırım
yapmayı tercih etmiştir.
Yerli ve yabancı yatırımcıların dağılımına ayrı ayrı bakıldığında,
yerli yatırımcıların %64’ünün, yabancı yatırımcıların ise
%76’sının mali sektördeki şirketleri tercih ettiği görülmektedir.
Sektör Endeksleri Bazında Yatırımcı Dağılımı (2010)
Yerli
Yabancı
Toplam
Yatırımcı Portföy Yatırımcı Portföy Yatırımcı
Portföy
Endeks
Sayısı Değeri
Sayısı Değeri
Sayısı
Değeri
İMKB Sınai
56%
35%
53%
22%
56%
26%
İMKB Hizmetler
30%
13%
38%
18%
30%
16%
İMKB Mali
64%
51%
76%
60%
64%
57%
İMKB Teknoloji
5%
1%
4%
0%
5%
0%
İMKB Tüm
100%
100%
100%
100%
100%
100%
Kaynak: MKK
Bunun yanında yerli yatırımcıların %56’sı, yabancıların ise
%53’ü sanayi şirketlerine yatırım yapmıştır.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
155
TSPAKB
Sonuç
2010 sonu itibariyle toplam yurtiçi tasarruflar 899 milyar TL’dir.
Türkiye’deki tasarrufların %64’ü mevduatta, %18’i hisse
senetlerinde, %13’ü sabit getirili menkul kıymetlerde, %5’i
yatırım fonlarında değerlendirilmiştir. Yurtiçinde yerleşik
yatırımcılar, 726 milyar TL olan tasarruflarının dörtte üçünü
mevduatta değerlendirmiştir. Yurtiçi yerleşiklerin yatırımlarında
hisse senetlerinin payı ise %8’dir.
Toplam tasarruflar 899
milyar TL’dir.
Hisse senedi hesap sayılarında 2000 yılında başlayan düşüş
2005 yılına kadar devam ettikten sonra, 2006-2010 yılları
arasında hafif bir toparlanma yaşanmıştır. 2010 sonu itibariyle
1,2 milyona yükselen hesap sayısı henüz 2000 yılındaki 1,4
milyonluk seviyesini yakalayamamıştır. Diğer taraftan toplam
yatırımcı sayısı 1,04 milyon civarında iken, bunun 1,03 milyonu
yerli bireysel yatırımcıdır.
Hisse senedi hesap sayısı
1,2 milyona yükselmiştir.
2010 yılında saklaması yapılan hisse senedi portföy değeri %33
artarak 165 milyar TL’ye yükselmiştir. Yabancı yatırımcılar hisse
senetlerinin %66’sına sahiptir.
165 milyar TL’lik hisse
senedi portföyünde
yabancıların payı %66’dır.
2.188 yabancı fonun portföyü 76 milyar TL iken, yerli 255 fonun
portföyü 3 milyar TL’de kalmıştır. 1 milyon TL’nin üzerinde
bakiyesi bulunan 1.613 yabancı fon, saklaması yapılan hisse
senetlerinin %46’sını elinde bulundurmaktadır.
1.613 yabancı fon, toplam
hisse senetlerinin yaklaşık
yarısına sahiptir.
Banka ve aracı kurumları içeren tüzel yatırımcılarda da
yabancıların ağırlığı hissedilmektedir. 1 milyon TL’nin üzerinde
portföyü bulunan 593 tüzel yatırımcı MKK’da saklaması yapılan
toplam hisse senedi yatırımlarının beşte birine sahiptir.
Hisse senedi yatırımlarının
beşte biri 593 yabancı tüzel
yatırımcının elindedir.
Yatırımcıların %99’unun yer aldığı bireysel yatırımcılar arasında
ise yerli yatırımcılar ön plana çıkmaktadır. Portföy değeri 1
milyon TL’nin üzerinde olan 2.827 yerli bireysel yatırımcı 17,6
milyar TL yatırımın sahibidir.
2.827 kişi 17,6 milyar TL’lik
portföye sahiptir.
Bireysel yatırımcılar yaşlarına göre sıralandığında, en kalabalık
grubun 35-44 yaş aralığındaki yatırımcılardan oluştuğu
görülmektedir. Buna karşın portföy değerlerinin yaşla birlikte
arttığı görülmüştür. 40-64 yaş arasındaki yatırımcılar, bireylerin
portföylerinin %64’ünü elinde bulundurmaktadır.
40-64 yaş arasındaki
yatırımcılar, bireylerin
portföyünün %64’ünü
elinde bulundurmaktadır.
İkametgaha göre yapılan sınıflandırmada, toplam hisse senedi
yatırımcılarının %32’sinin, toplam hisse senedi yatırımlarının ise
dörtte birinin İstanbul’da yaşayan yatırımcılarda olduğu
görülmektedir. Yatırımcı sayısı nüfusa oranlandığında ilk sırayı,
önceki senelerde olduğu gibi Karabük almaktadır. 13.964
bireysel yatırımcının yer aldığı Karabük’te yatırımcıların nüfusa
oranı %6 olup, Türkiye geneli ortalaması %1,4’tür.
Hisse senedi portföylerinde
İstanbul’un ağırlığı devam
etmektedir.
Ulusal pazarda işlem gören şirketlere yatırım yapan
yatırımcıların %68’i İMKB-30 endeksi kapsamındaki şirketleri
İMKB-30 hisselerinin %73’ü
yabancı yatırımcıların
elindedir.
156
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
tercih etmiştir. İMKB-30
yatırımcıların elindedir.
hisselerinin
%73’ü
yabancı
YABANCI HİSSE SENEDİ YATIRIMCILARI
İMKB’de yabancı
yatırımcıların payı 2010’da
%66’ya gerilemiştir.
2001 yılında İMKB’deki şirketlerin halka açık kısmının %49’una
sahip olan yabancı yatırımcılar paylarını 2007 yılında %72’ye
yükseltmişti. Küresel piyasalarda yaşanan krizle birlikte
gerilemeye başlayan yabancıların hisse senetlerindeki payı 2010
yılında %66 olmuştur.
2010 yılında yabancıların
işlem hacmindeki payı %16
olmuştur.
2001-2003 yılları arasında işlem hacminin ortalama %8’ini
üreten yabancı yatırımcılar sahip oldukları bu payı, takip eden
yıllarda artırarak 2008 yılında %27’ye kadar yükseltmişlerdi.
Ancak, küresel kriz yabancıların işlem hacmindeki payının
gerilemesine neden olmuştur. 2009 yılında %14 olan bu pay,
2010 yılında hafif bir yükseliş ile %16 seviyesinde
gerçekleşmiştir.
Saklama payları ve işlem hacimleri beraber değerlendirildiğinde,
hisse senetlerinin üçte birini ellerinde tutan yerli yatırımcıların,
likiditenin %84’ünü yarattığı görülmektedir.
Yabancı Yatırımcı Saklama ve İşlem Hacmi Payları
Saklama Payı
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Saklama Payı
Hacim Payı
Hacim Payı
32%
28%
24%
20%
16%
12%
8%
4%
0%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Kaynak: İMKB, MKK, Takasbank
Yabancı Yatırımcı Portföy Büyüklükleri
Yabancı yatırımcı verileri tablosunda saklama bakiyeleri dönem
sonu portföy değerlerini göstermekte olup, diğer verilerin
dönem içi toplamları alınmıştır.
2001 krizi yabancı yatırımcıların portföy büyüklükleri ve işlem
hacimlerini olumsuz etkilemiştir. Aşağı yönlü bu trend 2003
yılından itibaren tersine dönmüş, 2004 ve 2005 yıllarında
büyüklükler katlanarak artmıştır. 2006 yılında yavaşlayan artış,
2007 yılında yeniden ivme kazanmıştır.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
157
TSPAKB
Yabancı Yatırımcı Verileri
(Mn. $)
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
İşlem Saklama
Hacmi Bakiyesi
12,139
5,635
12,869
3,450
17,334
8,954
37,368
16,141
81,101
33,812
88,519
35,083
144,143
70,213
142,126
27,297
90,237
56,246
133,155
71,332
Kaynak: İMKB, MKK, Takasbank, TSPAKB
Birincil
İkincil
Piyasa
Piyasa Net Net Sermaye
Alış* Alış/Satış**
Giriş/Çıkışı
10
509
518
64
-15
49
87
1,010
1,097
847
1,430
2,277
2,306
4,087
6,393
984
1,144
2,129
3,991
4,533
8,524
1,195
-2,988
-1,794
0
2,256
2,256
1,283
2,105
3,388
Portföy
Değeri
Artış/Azalışı
-2,287
-2,234
4,406
4,911
11,278
-858
26,606
-41,122
26,693
11,698
*: Birincil piyasa işlemleri, birincil halka arz ve toptan satışlar pazarı işlemlerinde yabancı yatırımcıların aldığı hisse
senedi tutarlarını göstermektedir.
**: İkincil piyasa işlemleri, İMKB hisse senedi piyasasındaki net alış-satış rakamından oluşmaktadır.
Global krizin derinleştiği 2008 yılında, yabancı yatırımcıların
portföyleri son 10 yıldaki kazançları kadar zarar kaydetmiştir.
2009 yılında iyileşen piyasa koşulları yabancı yatırımcıların
kazançlarını da olumlu etkilemiştir. 2010 yılında ise bu
yatırımcıların saklama bakiyeleri dolar bazında, bir önceki yıla
göre %27 artarak 71 milyar $’a yükselmiştir.
2010’da yabancıların
portföyü 71 milyar $
olmuştur.
Saklama bakiyelerindeki değişimin iki nedeni vardır; sermaye
girişi/çıkışı ve portföy değer artışı/azalışı. Aşağıda, bu
bileşenlerin etkisinin ne boyutta oldukları incelenmektedir.
Tablodaki “Birincil Piyasa Alış” sütununda, yabancı yatırımcıların
birincil halka arzlarda ve toptan satışlar pazarında yaptıkları
hisse senedi yatırımları sunulmaktadır. “İkincil Piyasa Net
Alış/Satış” sütununda ise İMKB’de yaptıkları net hisse senedi
alış-satış işlemlerine yer verilmektedir. Bu iki sütunun toplamı
ise “Net Sermaye Giriş/Çıkışı”nı göstermektedir.
2009 yılında yabancıların birincil piyasada işlemi olmamıştı.
Ancak 2010 yılında yabancılar, 1,3 milyar $’lık alım yapmıştır.
2010 yılında yabancılar birincil
piyasada 1,3 milyar $’lık ...
İkincil piyasada yabancı yatırımcıların 2009 yılının ikinci
yarısından sonra başlayan alımları 2010 yılının Kasım ayına
kadar devam etmiştir. Ancak, Kasım ve Aralık aylarında
satışların başladığı görülmektedir. Sonuç olarak 2010 yılında,
hisse senetleri piyasasında net 2,1 milyar $’lık yabancı sermaye
girişi gerçekleşmiştir.
... İMKB’de ise 2,1 milyar $’lık
alım gerçekleştirmiştir.
Yabancıların net sermaye giriş/çıkışlarının yanı sıra portföy
değer kayıp veya kazançları da hesaplanabilmektedir.
Tabloda belirtildiği gibi, 2009 yılı sonunda yabancı yatırımcıların
saklama bakiyesi 56 milyar $ seviyesindeydi. 2010 yılında
birincil ve ikincil piyasada toplam 3,4 milyar $’lık alış
gerçekleştiren yabancı yatırımcıların, piyasa fiyatlarında hiçbir
158
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
2010 yılında yabancıların
portföyü 11,7 milyar $ değer
kazanmıştır.
TSPAKB
değişiklik olmaması durumunda, 2010 sonundaki portföy
değerleri 59,6 milyar $ (=56,2+3,4 milyar $) olacaktı. Ancak,
yabancıların portföylerinin değeri yıl sonunda 71,3 milyar $’a
yükselmiştir. Bir başka ifadeyle, bu yatırımcıların portföy değeri
11,7 milyar $ (=71,3-59,6 milyar $) artmıştır.
Tabloda Net Sermaye Giriş/Çıkışlarına da yer verilmektedir.
2001-2007 yılları arasında kesintisiz olarak net hisse senedi
alıcısı olan yabancılar, 2008 yılında yaşanan krizle birlikte hisse
senedi satıcısı konumuna geçmişlerdi. 2009 yılında bu durum
tersine dönmüş, 2010 yılında da yabancılar hisse senedi almaya
devam etmiştir. Son 10 yılda hisse senetlerine yatırım yoluyla
sağlanan yabancı sermaye girişi, 2010 yılındaki 3,4 milyar $’la
birlikte 24,8 milyar $ olmuştur.
Portföy Değer Artış/Azalışı uzun vadeli bir perspektifle
incelendiğinde, piyasa performansının dalgalı bir yapıya sahip
olduğu görülmektedir. 2001-2002 yılları arasında portföyleri 4,5
milyar $ azalan yabancı yatırımcılar, 2003-2005 yılları arasında
bu zararlarını 21 milyar $’lık portföy değer artışıyla telafi
etmişlerdir. 2006 yılındaki 860 milyon $’lık değer düşüşünü ise
2007 yılındaki 26,6 milyar $’lık kazanç takip etmiştir. 2008
yılında bütün dünyayı etkisi altına alan global kriz, Türkiye’deki
yabancı yatırımcıların portföyünün 41 milyar $ değer
kaybetmesine neden olmuştur. Bu zarar, 2004-2007 yılları
arasında elde edilen kazanca eş değerdir. 2009 yılında piyasanın
toparlanmasıyla birlikte, yabancıların portföyü de 27 milyar $
artmıştır. 2010 yılında da bu yükseliş devam etmiş, yabancıların
portföyü 12 milyar $ daha değer kazanmıştır.
Yabancı Yatırımcı Saklama Bakiyesi ve İMKB-100
Milyar $
Saklama Bakiyesi
80
cent
İMKB-100
5.0
12/10
0.0
12/09
0
12/08
1.0
12/07
16
12/06
2.0
12/05
32
12/04
3.0
12/03
48
12/02
4.0
12/01
64
12/00
Son on yılda, hisse senetlerine
yatırım yolu ile sağlanan yabancı
sermaye girişi 25 milyar $’dır.
Kaynak: İMKB, MKK, Takasbank
Yabancı Yatırımcı İşlemleri
Saklama bakiyelerinin ardından, yabancı yatırımcı faaliyetleri ile
ilgili önemli bir gösterge olarak işlem hacimleri incelenebilir.
Grafikte yabancı yatırımcı işlem hacimleri ile dolar bazında
İMKB-100 endeksi sunulmaktadır.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
159
TSPAKB
Son 10 yılda yabancı yatırımcıların en yüksek işlem hacminin
kaydedildiği ay 18,8 milyar $ ile Temmuz 2007’dir.
Yabancı Yatırımcı İşlem Hacmi ve İMKB-100
Milyar $
İşlem Hacmi
20
cent
İMKB-100
5.0
12/10
12/09
0.0
12/08
0
12/07
1.0
12/06
4
12/05
2.0
12/04
8
12/03
3.0
12/02
12
12/01
4.0
12/00
16
Kaynak: İMKB
Yabancı yatırımcıların işlem hacmi 2010 yılında %48 artarak 133
milyar $’a yükselmiştir. Aylık ortalama işlem hacmi ise 11 milyar
$ olmuştur. 2007 ve 2008’de 12 milyar $ olan bu tutar, 2009’da
8 milyar $’a kadar inmişti.
Artan işlemler sonucunda, yabancı yatırımcıların toplam işlem
hacmindeki payı 2009’da %14 iken, 2010’da %16’ya çıkmıştır.
Son on yıl ele alındığında, rekor işlem hacmi payının %33 ile
Mayıs 2008’de yaşandığı görülmektedir. Söz konusu seviye, o ay
yapılan Türk Telekom’un halka arzına yabancı ilgisinin bir
sonucudur.
Yabancı yatırımcıların işlem
hacmi payı %14’ten %16’ya
yükselmiştir.
Aylık işlem hacminin yanı sıra net sermaye giriş-çıkışlarını ifade
eden net hisse senedi alış-satış işlemleri de önemli bir
göstergedir. İlerideki grafikte son iki yıl içinde aylık bazda net
yabancı yatırımcı işlemlerine yer verilmiştir.
Yabancı yatırımcılar hem 2009 hem de 2010 yıllarının 4 ayında
net satıcı, 8 ayında ise net alıcı olmuştur.
2010’da, Anayasa değişikliği paketinin referanduma sunulduğu
Eylül ayında yabancı yatırımcıların net sermaye girişi 1,3 milyar
$’la son iki yıl içindeki en yüksek seviyesine çıkmıştır. Takip
eden Ekim ayında ise kredi derecelendirme kuruluşları
Türkiye’nin kredi notu görünümünü durağandan pozitife
çevirdiklerini açıklamış, Orta Vadeli Program da aynı ay içinde
kabul edilmiştir.
2010 yılının son iki ayında ise toplamda 1,1 milyar $’lık çıkış
olduğu görülmektedir. Bu dönemde yurtdışında Avrupa’daki
borç krizine bağlı olarak kredi derecelendirme kuruluşlarının not
indirimleri, yurtiçinde ise Merkez Bankasının aldığı tedbirler
neticesinde bankacılık sektörünün kârlılığına ilişkin beklentilerin
olumsuz yönde gelişmesi ön plana çıkmıştır.
160
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Yabancılar, 2010’un 8
ayında net alıcı olmuştur.
TSPAKB
Yabancı Yatırımcı Net Hisse Senedi İşlemleri
Milyar $
1.5
1.0
0.5
0.0
-0.5
01/09
02/09
03/09
04/09
05/09
06/09
07/09
08/09
09/09
10/09
11/09
12/09
01/10
02/10
03/10
04/10
05/10
06/10
07/10
08/10
09/10
10/10
11/10
12/10
-1.0
Kaynak: İMKB
Ocak 2000’den sonra en
yüksek net satış 2008
Ağustos’ta gerçekleşmişti.
Aylık verilere daha uzun vadeli bakıldığında, yabancı
yatırımcıların en yüksek net alış yaptıkları ay 2 milyar $ ile Ocak
2007’dir. Net satışların en yüksek olduğu ay ise 1,4 milyar $ ile
Ocak 2000 idi. 2000 yılından sonra en yüksek net satış 1,3
milyar $ ile 2008’in Ağustos ayında gerçekleşmişti.
Getiri Karşılaştırması
Yabancı yatırımcıların portföy değerlerini ve alım-satım
işlemlerini inceledikten sonra, yatırımlarından elde ettikleri
ortalama getiriler de hesaplanabilmektedir. Fakat, buna
geçmeden önce yerli yatırımcılar ile bazı kıyaslamalar yapmak
yararlı olacaktır.
Yerli Yatırımcı Verileri
(Mn. $)
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Birincil
İkincil
Net
Portföy
İşlem Saklama Piyasa
Piyasa Net
Sermaye
Değeri
Hacmi Bakiyesi
Alış* Alış/Satış** Giriş/Çıkışı Artış/Azalışı
148,661
5,822
0
-509
-508
-4,384
128,644
4,580
168
15
183
-1,425
182,997
8,188
13
-1,010
-997
4,605
258,142
12,196
369
-1,430
-1,061
5,069
322,426
17,156
592
-4,087
-3,494
8,455
370,766
18,680
661
-1,144
-483
2,007
457,541
26,801
1,261
-4,533
-3,272
11,393
380,423
13,169
1,265
2,988
4,253
-17,886
542,416
27,342
210
-2,256
-2,045
16,219
718,340
36,451
1,532
-2,105
-573
9,682
Kaynak: İMKB, MKK, Takasbank, TSPAKB
*: Birincil piyasa işlemleri birincil halka arz ve toptan satışlar pazarı işlemlerinde yerli yatırımcıların aldığı
hisse senedi tutarlarını göstermektedir.
**: İkincil piyasa işlemleri, İMKB hisse senedi piyasasındaki net alış-satış rakamından oluşmaktadır.
Yerli ve yabancı
yatırımcıların getirileri
kıyaslanabilmektedir.
Yerli yatırımcılara ilişkin veriler, yabancı yatırımcılar için olan
tablo ile benzer bir şekilde hazırlanmıştır. Birincil piyasa alışları,
yabancı yatırımcılarda olduğu gibi, yerli yatırımcıların birincil
halka arz ve toptan satışlar pazarı işlemlerinde yatırım yaptığı
tutarı göstermektedir.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
161
TSPAKB
“İkincil Piyasa Net Alış/Satış” sütunu, yabancı yatırımcıların net
alış/satış işlemlerinin tersidir. Yatırımcılar, yabancı ve yerli
olarak iki gruba ayrıldığı takdirde, İMKB’deki alım-satım
işlemlerinin bu iki grup arasında gerçekleştiği düşünülebilir.
Diğer bir deyişle yabancı yatırımcılar pozisyonlarını artırıyorlarsa,
yerli yatırımcıların pozisyonu azalıyor demektir.
İMKB’deki işlemlerin
tarafları yerli ve yabancı
yatırımcılardır.
Yerli yatırımcıların “Portföy Değer Artış/Azalışı” yabancı
yatırımcılarla ilgili bölümde açıklandığı şekilde hesaplanmıştır.
2009 yıl sonunda yerli yatırımcıların portföyü 27,3 milyar $’dır.
Bu yatırımcılar 2010 yılında halka arzlarda ve toptan satışlar
pazarında 1,5 milyar $’lık alış yapmışlardır. İkincil piyasada ise,
yabancıların aksine, yerli yatırımcıların 2,1 milyar $’lık satış
gerçekleştirildiği görülmektedir. Kısacası, yerli yatırımcıların net
satışları 573 milyon $ olmuştur. 2010 yıl başındaki saklama
bakiyesi dikkate alındığında, toplam yatırımların 26,8 milyar $
(=27,3-0,6 milyar $) seviyesinde olması gerekirdi. Bir başka
ifadeyle, 2010 yıl sonunda saklama bakiyeleri 36,5 milyar $ olan
yerli yatırımcıların portföyünün değerinin 9,7 milyar $ (=36,526,8 milyar $) arttığı söylenebilir.
Yerli yatırımcıların portföy
değeri 9,7 milyar $ artmıştır.
Net sermaye giriş/çıkışları sütunu yerli yatırımcıların alış/satış
eğilimlerini göstermektedir. Yerli yatırımcılar, endeksin
yükselmeye başladığı 2002 yılı sonrasında düzenli olarak
portföylerini küçültürken, küresel mali krizin yaşandığı 2008
yılında portföylerini artırmıştır. Yerli yatırımcılar piyasaların
toparlanmasıyla, 2009 ve 2010 yılında portföylerini tekrar
azaltmıştır.
Yerli yatırımcılar 2010 yılında
portföylerini azaltmıştır.
Yerli ve yabancı yatırımcıların ortalama portföy getirilerinin
karşılaştırmalı tablosu, kıyaslama açısından ABD doları bazında
İMKB-100 endeksinin getirileri ile beraber tabloda sunulmuştur.
Getiri karşılaştırmaları tablosu, 2002 yılından bu yana yerli
yatırımcıların getirisinin genel olarak yabancı yatırımcıların
üzerinde olduğunu veya kayıplarının göreli olarak daha düşük
kaldığını göstermektedir. Bu dönemde, yerli ve yabancı
yatırımcılar arasında görülen getiri farkının önemli bir sebebi,
yabancı yatırımcıların yükselen piyasalarda yatırımlarını
artırmalarıdır. Bu durum ortalama maliyetlerini yükseltmiş, yıl
sonuna gelindiğinde ise, sahip oldukları portföy değeri ile o
zamana kadar yaptıkları yatırım karşılaştırıldığında, ortalama
getirileri düşük çıkmıştır. 2007 ve 2008 yıllarında yerli yatırımcı
getirileri veya kayıpları eşit düzeyde seyretmiştir. 2010 yılında
ise 2009’da olduğu gibi yabancı yatırımcıların getirisi yerli
yatırımcılarınkinin gerisinde kalmıştır.
162
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Yabancıların
getirileri, 2010’da yerli
yatırımcılarınkinin gerisinde
kalmıştır.
TSPAKB
Getiri Karşılaştırmaları
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
İMKB-100
Getirisi
-32%
-34%
111%
40%
59%
-6%
72%
-63%
101%
21%
Kaynak: İMKB, TSPAKB
Yerli yatırımcılar %35, yabancılar
ise %20 getiri elde etmiştir.
Yabancı
Yatırımcıların
Getirisi
-29%
-39%
97%
44%
50%
-2%
61%
-59%
90%
20%
Yerli
Yatırımcıların
Getirisi
-41%
-24%
101%
62%
69%
12%
61%
-58%
123%
35%
2009 yılında iki kat artan İMKB-100 endeksi dolar bazında %101
değer kazanmıştı. 2010 yılında ise bu yükseliş yavaşlamış,
endeks %21 değer kazanmıştır. Bu yıl içinde yabancı
yatırımcıların %20, yerli yatırımcıların ise %35 getiri elde ettiği
hesaplanmıştır.
Ortalama Elde Tutma Süresi
Devir hızı, ortalama portföyün
kaç katı işlem yapıldığını
göstermektedir.
Ortalama elde tutma süresini hesaplamak için yatırımcıların ay
sonları itibariyle saklama bakiyelerinin yıl bazında ortalaması
alınmış ve “ortalama portföy büyüklüğü” hesaplanmıştır. Yıllık
toplam işlem hacmi, yıl içindeki ortalama portföy büyüklüğüne
bölünerek, ortalama portföyün kaç katı işlem yapıldığını
gösteren “devir hızı” bulunmaktadır. Devir hızı, portföyün yıl
içinde kaç defa değiştirildiğinin göstergesidir.
Ortalama elde tutma süresi,
devir hızının yarısı kadardır.
Portföyün “ortalama elde tutma süresi” de devir hızı ile
hesaplanmaktadır. Devir hızının anlaşılmasını kolaylaştırmak için
bir örnek açıklayıcı olacaktır. Yılbaşında 100 $’lık alım yaparak
bir portföy oluşturulsun. Daha sonra bu portföy 100 $’a satılıp
başka hisselere 100 $’lık yatırım yapılsın ve yıl sonunda bu
yatırım da 100 $ karşılığında satılsın. İşlem hacmi 400 $, yıl
içindeki ortalama portföy büyüklüğü 100 $ olacaktır. Devir hızı 4
olarak hesaplanmaktadır. Portföy ise iki defa değişmiştir.
Öncelikle, yılbaşında bir portföy oluşmuş, sonra o likide edilerek
yeni bir portföy oluşturulmuştur. Özetle portföy, devir hızının
yarısı kadar değişmiştir. Bu portföyün ortalama elde tutma
süresi ise 6 aydır, çünkü portföy bir yıl içinde iki defa
değişmiştir.
Yabancıların yatırım vadesi
neredeyse bir yıldır.
Yabancı yatırımcıların ortalama elde tutma süresi 2009 yılına
kadar düşüş trendindeydi. 2009 yılında 3 aylık artışla 322 gün
olarak gerçekleşen elde tutma süresi, 2010 yılında yeni bir
rekora imza atarak 351 güne yükselmiştir. Bir başka ifadeyle
yabancıların yatırım vadesinin bir yıl olduğu söylenebilir.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
163
TSPAKB
Yabancı Yatırımcıların Ortalama Yatırım Vadesi
Ortalama
Ortalama
Portföy
İşlem
Devir Elde Tutma
Büyüklüğü
Hacmi
Hızı
Süresi
(Mn. $) (Mn. $) (Oran)
(Gün)
2001
4,849
12,139
2.50
292
2002
4,265
12,869
3.02
242
2003
5,069
17,334
3.42
213
2004
10,603
37,368
3.52
207
2005
22,623
81,101
3.58
204
2006
33,898
88,519
2.61
280
2007
54,378 144,143
2.65
275
2008
44,972 142,126
3.16
231
2009
39,764
90,237
2.27
322
2010
64,036 133,155
2.08
351
Kaynak: İMKB, MKK, Takasbank, TSPAKB
Benzer şekilde, yerli yatırımcıların ortalama elde tutma süresi de
hesaplanabilmektedir. Yapılan analiz, yerli yatırımcıların
yabancılara kıyasla portföylerini çok hızlı değiştirdiğini
göstermektedir. Yerli yatırımcıların ortalama elde tutma süresi
2004 yılından itibaren düzenli olarak artmış, 2008’de 37 güne
kadar çıkmıştır. 2009 yılında bu süre 28 güne düşerken, 2010
yılında 33 gün olmuştur. Kısaca, yerli yatırımcılar ortalama ayda
bir kez portföylerini değiştirmektedir.
Yerli yatırımcıların yatırım
vadesi 1 aydır.
Yerli Yatırımcıların Ortalama Yatırım Vadesi
Ortalama
Ortalama
Portföy
İşlem
Devir Elde Tutma
Büyüklüğü
Hacmi
Hızı
Süresi
(Mn. $) (Mn. $) (Oran)
(Gün)
2001
6,756 148,661
22.01
33
2002
4,842 128,644
26.57
27
2003
5,790 182,997
31.61
23
2004
9,363 258,142
27.57
26
2005
13,294 322,426
24.25
30
2006
17,311 370,766
21.42
34
2007
22,218 457,541
20.59
35
2008
19,175 380,423
19.84
37
2009
20,621 542,416
26.30
28
2010
31,986 718,340
22.46
33
Kaynak: İMKB, MKK, Takasbank, TSPAKB
Sonuç
Yabancı yatırımcılar Türkiye’deki hisse senetleri piyasasında
önemli bir ağırlığa sahiptir. Yabancılar 2007 sonunda halka açık
hisse senetlerindeki paylarını %72’ye yükseltmişlerdi. Küresel
piyasalarda yaşanan krizle birlikte gerilemeye başlayan
yabancıların halka açık hisse senetlerindeki payı 2010 sonunda
%66 olmuştur. Diğer taraftan, küresel kriz öncesinde %27’ye
çıkan hisse senedi işlemlerinde yabancıların payı 2010 yılında
%16 olmuştur.
2010’da hisse senetlerinin
%66’sına sahip olan
yabancılar, işlemlerin
%16’sını yapmıştır.
2001-2010 yılları arasında hisse senedi yatırımıyla sağlanan
yabancı sermaye girişi 25 milyar $’a ulaşmıştır. Öte yandan
2010 yılında 3,4 milyar $’lık
yabancı sermaye girmiştir.
164
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
global krizin etkilerinin hissedildiği 2008 yılında hisse senedi
piyasasında yabancı yatırımcılar 1,8 milyar $ ile, rekor seviyede
sermaye çıkışı gerçekleştirmiştir. Ancak 2009 yılında 2,3 milyar
$’lık, 2010 yılında ise 3,4 milyar $’lık sermaye girişi olmuştur.
Yabancılar 2010’da 12 milyar $
kâr etmişlerdir.
2001-2002 dönemindeki kriz ortamında önemli ölçüde zarar
eden yabancılar, 2003’ten itibaren başlayan yükseliş hareketi ile
2005 yılına kadar zararlarını kapatmış, önemli sayılabilecek bir
kâr elde etmişlerdir. 2007 yılında 26,6 milyar $ kazanç elde
eden yabancı yatırımcılar, 2008 yılında 41,1 milyon $’lık rekor
zarar ile 2004-2007 yılları arasındaki kazançlarının neredeyse
tamamını
kaybetmişlerdir.
2009
yılında
piyasanın
toparlanmasıyla birlikte, yabancıların portföyü 27 milyar $
artmıştır. 2010 yılında da yükseliş devam etmiş, yabancı
yatırımcıların portföyü 12 milyar $ değer kazanmıştır.
2010 yılında yabancı yatırımcıların ortalama elde tutma süresi
bir yıl olurken, yerli yatırımcılarınki bir ay olarak gerçekleşmiştir.
2010’da yabancı yatırımcıların
getirisi %20, yerli yatırımcılarınki
%35 olmuştur.
İMKB-100 endeksinin dolar bazında %21 değer kazandığı 2010
yılında, yerli yatırımcıların ortalama getirisi %35, yabancılarınki
ise %20 olarak hesaplanmıştır.
VARANT YATIRIMCILARI
Merkezi Kayıt Kuruluşu, 2010 yılında işlemlerine başlanan
varantlara ilişkin bilgileri de yayınlamaktadır.
Varant Yatırımcı Sayıları ve Portföy Değerleri (31.12.2010)
Yatırımcı
Yatırımcı
Portföy
Kategorisi
Sayısı
Dağılım Değeri (TL)
Dağılım
Yabancı
7
0.5%
40,484
0.6%
Tüzel
1
0.1%
100
0.0%
Gerçek
6
0.4%
40,384
0.6%
Yerli
1,425
99.5%
7,226,294
99.4%
Tüzel
6
0.4%
133,937
1.8%
Gerçek
1,416
98.9%
6,958,420
95.8%
Diğer
3
0.2%
133,937
1.8%
Toplam
1,432
100.0%
7,266,778
100.0%
Kaynak: MKK
2010 sonunda 1.432
yatırımcının varant yatırımı
bulunmaktadır.
2010 yılında neredeyse tamamını yerli bireylerin oluşturduğu
1.432 yatırımcı varantlara yatırım yapmıştır. Varantların portföy
değeri ise 7 milyon TL civarındadır.
ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA SENEDİ
YATIRIMCILARI
2010 yılında 35 adet özel
sektör borçlanma senedi
ihraç edilmiştir.
1998-2005 yılları arasında yüksek faiz oranları ve vergi yükü gibi
nedenlerle ara verilen özel sektör tahvil ihracına 2005 yılında
tekrar başlanmıştı. Gösterge faiz oranlarının tarihin en düşük
seviyesine inmesi ve ilgili düzenlemelerde ihraç maliyetlerinin
düşürülmesi, 2010 yılında özel sektör borçlanma araçları
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
165
TSPAKB
piyasasının hareketlenmesine neden olmuştur. 2010 yılında 23
adet özel sektör tahvili, 2 finansman bonosu, 10 adet de banka
bonosu kayda alınmıştır.
Özel Sektör Borçlanma Senedi Hesap Sayıları
Yatırımcı
Hesap Sayısı
Dağılım
Kategorisi
2009
2010 Değişim
2009
2010
Yabancı
5
40
697%
2.0%
0.9%
Tüzel
1
11
1000%
0.4%
0.2%
Gerçek
4
22
446%
1.6%
0.5%
Diğer
7
A.D.
0.2%
Yerli
251 4,427 1664% 98.0% 99.1%
Tüzel
21
462
2100%
8.2%
10.3%
Gerçek
220
3,768
1613%
85.9%
84.4%
Diğer
10
197
1870%
3.9%
4.4%
Toplam
256 4,467 1645% 100.0% 100.0%
Kaynak: MKK
A.D.: Anlamlı Değil
2010 yılında özel sektör borçlanma senetlerine yatırım yapan
hesap sayısı bir önceki seneye göre 17 kat artarak 4.467’ye
yükselmiştir. Hesapların %84’ü yerli bireysel yatırımcılara aittir.
Toplam hesap sayısı 17 kat
artarak, 4.467’ye
yükselmiştir.
Özel Sektör Borçlanma Senetleri Portföy Değerleri
Yatırımcı
Portföy Değeri (Bin TL)
Dağılım
Kategorisi
2009
2010 Değişim
2009
2010
Yabancı
288
248,416 86243%
0.1%
8.7%
Tüzel
77
236,286 307183%
0.0%
8.3%
Gerçek
211
1,790
749%
0.0%
0.1%
Diğer
10,339
A.D.
0.4%
Yerli
536,343
2,606,855
386% 99.9% 91.3%
Tüzel
351,578
720,010
105%
65.5%
25.2%
Gerçek
78,396
403,059
414%
14.6%
14.1%
Diğer
106,369
1,483,785
1295%
19.8%
52.0%
Toplam
536,631
2,855,271
432% 100.0% 100.0%
Kaynak: MKK
A.D.: Anlamlı Değil
Diğer taraftan, özel sektör borçlanma senetlerinin portföy değeri
5 kat artarak 2,9 milyar TL’ye ulaşmıştır. Bu portföyün yarısına
yatırım fonlarını da içeren “diğer” yatırımcılar sahiptir. Portföyün
dörtte biri ise banka ve aracı kurumları ifade eden yerli tüzel
yatırımcılardadır.
YATIRIM FONU YATIRIMCILARI
Bu bölümde yatırım fonu katılma belgesine sahip yatırımcılarla
ilgili veriler incelenmektedir. Analizde, genel olarak 2009 ve
2010 sonu verileri karşılaştırılmakta, detaylar ise 2010 sonu
itibariyle sunulmaktadır.
Bu bölümdeki portföy değerleri MKK’dan alınmış olup, “Türkiye
Sermaye Piyasası” bölümünde yer alan SPK ve Takasbank
kaynaklı verilere göre ufak farklılıklar göstermektedir.
166
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Toplam portföy 2,9 milyar
TL’ye ulaşmıştır.
TSPAKB
Hesap Sayıları
Hesap sayıları ve yatırımcı
sayıları farklıdır.
Aşağıdaki tablo, ilgili kategorilerdeki yatırımcılara ait hesap
sayılarını göstermektedir. Hisse senetlerinde olduğu gibi,
yatırımcı sayıları hesap sayılarından farklıdır. Fark yine mükerrer
hesaplardan kaynaklanmaktadır.
MKK’nın aylık bazda hazırladığı verilerden hazırlanan tablolarda,
2009 yılında yerli ve yabancı yatırımcı hesap sayılarının yanı
sıra, “bilinmiyor” adlı bir kalem daha yer almaktaydı. Bu kalem,
kimlik detaylarına ulaşılamayan yatırım hesabı sahiplerini ifade
etmekteydi. Ancak, 2010 yılında bu kırılıma gerek kalmamış,
tüm hesaplar ilgili başlıklara yansıtılmıştır.
Yatırım fonu hesap sayısı
artmıştır.
2010 yılı sonunda yatırım fonu hesap sayısı bir önceki seneye
göre 140.977 adet artışla 3,3 milyonu geçmiştir. Bu artışta en
önemli pay yerli gerçek kişi hesaplarına aittir. Yerli gerçek
kişilerin hesap sayısı 3,2 milyondur.
Yatırım Fonu Katılma Belgesi Hesap Sayıları
Yatırımcı
Hesap Sayısı
Dağılımı
Kategorisi
2009
2010 Değişim
2009
2010
Yabancı
20,103
21,498
6.9%
0.6%
0.6%
Tüzel
304
107 -64.8%
0.0%
0.0%
Gerçek
19,767
21,361
8.1%
0.6%
0.6%
Diğer
32
30
-6.3%
0.0%
0.0%
Yerli
3,120,906 3,300,295
5.7% 98.1% 99.4%
Tüzel
67,729
80,014
18.1%
2.1%
2.4%
Gerçek
3,036,511 3,204,295
5.5%
95.5%
96.5%
Diğer
16,666
15,986
-4.1%
0.5%
0.5%
Bilinmiyor
39,807
A.D.
1.3%
A.D.
Toplam
3,180,816 3,321,793
4.4% 100.0% 100.0%
Kaynak: MKK
A.D.: Anlamlı Değil
Yatırımcı Sayıları
Toplam yatırımcı sayısı 3
milyona yaklaşmıştır.
Bu bölümde mükerrer sayımlardan ve diğer etkilerden
arındırılmış yatırımcı sayıları sunulmaktadır. Yatırım fonu katılma
belgesine sahip yatırımcı sayısı, hesap sayılarına benzer oranda
artarak 3 milyona yaklaşmıştır. Yatırım fonu yatırımcılarının
sayısı, hisse senedi yatırımcılarının 3 katı kadardır.
Yatırımcı sayıları ve hesap sayıları birlikte ele alındığında,
2.980.212 yatırımcının 3.321.793 adet yatırım fonu hesabı
olduğu görülmektedir. Ortalama olarak 1 yatırım fonu
yatırımcısının 1,1 adet hesabı bulunmaktadır.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
167
TSPAKB
Yatırım Fonu Katılma Belgesi Yatırımcı Sayıları
Yatırımcı
Yatırımcı Sayısı
Dağılımı
Kategorisi
2009
2010 Değişim
2009
2010
Yabancı
23,259
24,932
7.2%
0.8%
0.8%
Tüzel
282
103
-63.5%
0.0%
0.0%
Gerçek
22,946
24,800
8.1%
0.8%
0.8%
Diğer
31
29
-6.5%
0.0%
0.0%
Yerli
2,791,090 2,955,280
5.9%
99.2% 99.2%
Tüzel
57,570
67,602
17.4%
2.0%
2.3%
Gerçek
2,718,442 2,873,196
5.7%
96.6%
96.4%
Diğer
15,078
14,482
-4.0%
0.5%
0.5%
Toplam
2,814,349 2,980,212
5.9%
100.0% 100.0%
Kaynak: MKK
Yatırımcı Portföyleri
2010 yılı sonunda, MKK’da saklanan yatırım fonu portföy
büyüklüğü, önceki seneye göre %10 artarak 33 milyar TL’ye
çıkmıştır.
2010 yılında toplam yatırım
fonu portföyü 33 milyar TL
olmuştur.
Yatırım Fonu Katılma Belgesi Portföy Değerleri
Yatırımcı Portföy Değeri (Mn. TL)
Dağılım
Kategorisi
2009
2010 Değişim
2009
2010
Yabancı
388
411
5.9%
1.3%
1.2%
Tüzel
126
103
-18.8%
0.4%
0.3%
Gerçek
250
296
18.3%
0.8%
0.9%
Diğer
11
12
9.0%
0.0%
0.0%
Yerli
29,768
32,725
9.9% 98.7%
98.8%
Tüzel
3,059
3,444
12.6%
10.1%
10.4%
Gerçek
26,136
28,488
9.0%
86.7%
86.0%
Diğer
572
794
38.8%
1.9%
2.4%
Toplam
30,156
33,136
9.9% 100.0% 100.0%
Kaynak: MKK
Yatırım fonların neredeyse tamamı yerli yatırımcılara aittir.
Yabancı yatırımcıların portföyü 411 milyon TL düzeyinde olup
bireyler ağırlıktadır.
Yatırım fonlarının neredeyse
tamamı yerli yatırımcılara
aittir.
Yerli yatırımcılar arasında 28,5 milyar TL portföy büyüklüğüne
sahip olan bireysel yatırımcılar ağırlıktadır. Bireysel yatırımcıları,
3,4 milyar TL değerinde yatırım fonu portföyü bulunan şirketler
izlemektedir. Yatırım fonu, yatırım ortaklıkları ve diğer
yatırımcıları temsil eden diğer kategorisinin portföy büyüklüğü
ise 794 milyon TL’dir.
Yerli bireysel yatırımcıların
fon portföyü 28,5 milyar
TL’ye çıkmıştır.
Portföy Dilimlerine Göre Yatırımcılar
Bu bölümdeki tablolarda, belirli portföy büyüklüğü dilimlerine
göre yatırımcı sayıları ve portföy değerleri sunulmaktadır.
2010 yılı sonunda tüzel yatırımcıların sayısı 67.705’tir. 1 milyon
TL’nin üzerinde yatırım fonu portföyü olan 480 yatırımcı
bulunmaktadır. Tüzel yatırımcı sayısının %1’ini temsil eden bu
yatırımcılar, bu kategorideki fon portföyünün yarısına sahiptir.
168
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
480 şirket , toplam tüzel
yatırımcı portföyünün
yarısına sahiptir.
TSPAKB
Şirketlerin dörtte üçünün
yatırım fonu portföyleri
10.000 TL’nin altındadır.
Diğer taraftan, tüzel yatırımcıların dörtte üçünün 10.000 TL’nin
altında fon yatırımı bulunmaktadır. Bu yatırımcıların portföy
büyüklüğü yalnızca 39 milyon TL’dir.
Portföy Dilimlerine Göre Tüzel Yatırımcılar (2010)
Yerli
Yabancı
Toplam
Portföy
Portföy
Portföy
Piyasa Değeri
Yatırımcı Değeri
Yatırımcı
Değeri
Yatırımcı
Değeri
(TL)
Sayısı
(Mn. TL)
Sayısı
(Mn. TL)
Sayısı
(Mn. TL)
0.01-10,000
51,412
39
62
0
51,474
39
10,001-50,000
7,637
189
10
0
7,647
189
50,001-100,000
3,145
222
6
0
3,151
223
100,001-500,000
4,296
904
11
3
4,307
907
500,001-1,000,000
641
439
5
4
646
442
>1,000,000
471
1,651
9
95
480
1,746
Toplam
67,602
3,444
103
103
67,705
3,546
Kaynak: MKK
Hisse senedi portföyü olan şirket sayısı, daha önce değinildiği
gibi, 3.676 olup, yatırım fonu katılma belgesine sahip şirket
sayısının hayli gerisindedir. Bu karşılaştırma portföy değerleri
açısından yapıldığında tüzel yatırımcıların hisse senedi yatırımları
51 milyar TL iken, yatırım fonu yatırımları 4 milyar TL
civarındadır.
Yatırım fonlarında bireysel
yatırımcılar ağırlıktadır.
Toplam yatırım fonu yatırımcıları içerisinde gerek sayı, gerekse
portföy değeri açısından bireysel yatırımcılar öne çıkmaktadır.
Bireysel yatırımcılar içerisinde yerli bireyler, portföy değerlerinin
ve yatırımcı sayısının hemen hemen tamamını oluşturmaktadır.
2,9 milyon yerli bireysel yatırımcının yatırım fonu portföyü 2010
yılında 28 milyar TL iken, 24.800 yabancı bireysel yatırımcının
portföyü 296 milyon TL’dir.
Portföy Dilimlerine Göre Bireysel Yatırımcılar (2010)
Yerli
Yabancı
Toplam
Portföy
Portföy
Portföy
Piyasa Değeri
Yatırımcı
Değeri
Yatırımcı
Değeri
Yatırımcı
Değeri
(TL)
Sayısı
(Mn. TL)
Sayısı
(Mn. TL)
Sayısı
(Mn. TL)
0.01-10,000
2,405,268
4,229
20,633
36 2,425,901
4,265
10,001-50,000
366,005
7,841
2,933
66
368,938
7,907
50,001-100,000
58,889
4,053
662
46
59,551
4,099
100,001-500,000
38,975
7,249
529
103
39,504
7,352
500,001-1,000,000
2,734
1,835
33
22
2,767
1,857
>1,000,000
1,325
3,281
10
23
1,335
3,304
Toplam
2,873,196
28,488
24,800
296 2,897,996
28,784
Kaynak: MKK
Bireysel yatırımcıların
%84’ünün portföyleri
10.000 TL ve altındadır.
Bireysel yatırımcıların %84’ünün portföyü 10.000 TL’nin
altındadır. Bu yatırımcıların ortalama portföyü ise 1.758 TL’dir.
1 milyon TL’nin üzerinde portföyü bulunan bireysel yatırımcı
sayısı ise 1.335’tir. 3,3 milyar TL porföye sahip olan bu
yatırımcıların kişi başına düşen ortalama portföyleri ise 2,5
milyon TL civarındadır.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
169
TSPAKB
Portföy Dilimlerine Göre Diğer Yatırımcılar (2010)
Yerli
Yabancı
Toplam
Portföy
Portföy
Portföy
Piyasa Değeri
Yatırımcı Değeri
Yatırımcı
Değeri
Yatırımcı
Değeri
(TL)
Sayısı
(Mn. TL)
Sayısı
(Mn. TL)
Sayısı
(Mn. TL)
0.01-10,000
10,371
21
11
0
10,382
21
10,001-50,000
2,820
62
5
0
2,825
62
50,001-100,000
596
42
4
0
600
42
100,001-500,000
562
115
3
1
565
116
500,001-1,000,000
65
43
3
2
68
45
>1,000,000
68
512
3
9
71
520
Toplam
14,482
794
29
12
14,511
806
Kaynak: MKK
“Diğer” kategorisine yatırım fonları ve yatırım ortaklıkları ile
vakıflar, kooperatifler ve adi şirketler dahil edilmiştir. Tüzel ve
bireysel yatırımcılarda olduğu gibi diğer kategorisinde de yerli
yatırımcılar ağırlıktadır. 2010 yılı sonunda 14.511 diğer
yatırımcının 806 milyon TL’lik portföyü bulunmaktadır. Bu
yatırımcıların %72’sinin portföyü 10.000 TL’nin altındadır.
Yaş Gruplarına Göre Bireysel Yatırımcılar
Bu bölümde yaş gruplarına göre sınıflandırma yapıldığından,
sadece bireysel yatırımcılar dikkate alınmaktadır. İlk tabloda
yatırımcı sayıları ele alınırken, sonraki tabloda portföy
büyüklükleri incelenmektedir.
Yaş Gruplarına Göre Bireysel Yatırımcı Sayısı (2010)
Yaş Aralığı
Yerli Yabancı
Toplam Dağılım
0-19
231,860
231
232,091
8.0%
20-24
135,679
451
136,130
4.7%
25-29
301,312
1,129
302,441
10.4%
30-34
389,754
1,720
391,474
13.5%
35-39
379,371
2,002
381,373
13.2%
40-44
331,994
2,621
334,615
11.5%
45-49
298,496
3,012
301,508
10.4%
50-54
248,294
3,242
251,536
8.7%
55-59
191,446
3,313
194,759
6.7%
60-64
141,967
3,310
145,277
5.0%
65-69
89,889
2,093
91,982
3.2%
70-74
58,619
1,054
59,673
2.1%
75+
74,515
622
75,137
2.6%
Toplam
2,873,196 24,800 2,897,996 100.0%
Kaynak: MKK
Yaş gruplarına göre yatırım fonu yatırımcıları incelendiğinde,
yatırım fonu yatırımcılarının, hisse senedi yatırımcılarına göre,
daha üst yaş dilimlerinde yoğunlaştığı görülmektedir. Yatırım
fonu yatırımcılarının %38’i 30-44 yaş aralığındadır.
170
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
Yatırım fonu yatırımcılarının
%38’i 30-44 yaş aralığındadır.
TSPAKB
Yaş Gruplarına Göre Bireysel Yatırımcı Portföy
Değeri (2010 - Mn. TL)
Yaş Aralığı
Yerli Yabancı Toplam Dağılım
0-19
409
1
410
1.4%
20-24
382
2
384
1.3%
25-29
1,331
6
1,337
4.6%
30-34
2,613
15
2,628
9.1%
35-39
3,419
24
3,443
12.0%
40-44
3,827
33
3,860
13.4%
45-49
3,850
34
3,884
13.5%
50-54
3,526
36
3,563
12.4%
55-59
2,628
40
2,668
9.3%
60-64
2,171
46
2,218
7.7%
65-69
1,512
22
1,534
5.3%
70-74
1,135
18
1,153
4.0%
75+
1,682
18
1,700
5.9%
Toplam
28,488
296 28,784 100.0%
Kaynak: MKK
Portföy değerlerinde
yoğunlaşma daha üst yaş
grubuna çıkmaktadır.
Yine hisse senetlerinde olduğu gibi, portföy değerlerinde
yoğunlaşma daha üst yaş grubuna çıkmaktadır. Yatırımcıların
%44’ünün yer aldığı 35-54 yaş aralığındaki grup, bireysel
yatırımcıların portföyünün yarısına sahiptir. Bu oran, 30 yaş altı
grupta %7’ye gerilemektedir.
Yaş Gruplarına Göre Bireysel Yatırımcı
Ortalama Portföy Değeri (2010 - TL)
Yaş Aralığı
Yerli Yabancı Toplam
0-19
1,763
4,023
1,765
20-24
2,819
4,178
2,824
25-29
4,417
5,509
4,421
30-34
6,704
8,790
6,713
35-39
9,013
12,013
9,029
40-44
11,529
12,461
11,536
45-49
12,899
11,273
12,883
50-54
14,202
11,228
14,163
55-59
13,730
12,061
13,701
60-64
15,295
13,923
15,264
65-69
16,822
10,623
16,681
70-74
19,356
17,432
19,322
75+
22,577
29,164
22,632
Toplam
9,915 11,936
9,932
Kaynak: MKK
Yatırım fonu portföyü en
yüksek olan grup 75 yaş
üzerindedir.
Ortalama portföy değerlerine bakıldığında, yaşla beraber
ortalama portföy büyüklüğünün arttığı görülmektedir. 20 yaş
altındaki grupta ortalama yatırım fonu portföyü 1.765 TL iken,
75 yaş üstü grupta bu rakam 22.632 TL’ye yükselmektedir.
Bireysel yatırımcıların genel ortalaması ise 9.932 TL’dir.
Öte yandan, hisse senetlerinde yabancı yatırımcıların ortalama
portföyü yerli yatırımcıların yaklaşık üç katı iken, bu yatırımcı
gruplarının ortalama yatırım fonu portföyleri arasında %20
kadar fark bulunmaktadır.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
171
TSPAKB
Sonuç
2010 sonunda yatırım fonu bulunan yatırımcı sayısı 3 milyona
yaklaşmıştır. Yatırım fonu portföy büyüklüğü ise bir önceki
seneye göre %10 artarak 33 milyar TL’ye yükselmiştir. Toplam
yatırım fonu portföyünün %86’sı yerli bireysel yatırımcılardadır.
Bu yatırımcıları, yerli şirketler takip etmektedir.
Yatırım fonu portföy
büyüklüğü 33 milyar TL
olmuştur.
Portföy dilimlerine göre bireysel yatırımcılar arasındaki sıralama,
gerçek kişilerin %84’ünün yatırım fonu portföylerinin 10.000
TL’nin altında olduğunu göstermektedir. Bu yatırımcıların
ortalama portföyü 1.758 TL iken, tüm bireysel yatırımcıların
ortalama portföy değeri ise 9.932 TL’dir.
Bireysel yatırımcıların
%84’ünün portföyü 10.000
TL’den düşüktür.
Yatırım fonu yatırımcıları arasında ortalama portföy değerleri
yaşla beraber artmaktadır. 20 yaş altı yatırımcıların ortalama
portföyü 1.765 TL civarındayken, 75 yaş üstü grupta bu rakam
22.632 TL’ye çıkmaktadır.
En yüksek ortalama fon
portföyü 75 yaş üzeri
gruptadır.
EMEKLİLİK YATIRIM FONU YATIRIMCILARI
Eylül 2003’te hayata geçirilen bireysel emeklilik sistemi hızla
büyümektedir. Bu sistemdeki katılımcılarla ilgili verilere Emeklilik
Gözetim Merkezinden (EGM) ulaşmak mümkündür. Yatırım
fonlarında olduğu gibi portföy değerleri, “Türkiye Sermaye
Piyasası” bölümünde yer alan SPK tarafından açıklanan verilere
göre ufak farklılıklar göstermektedir.
EGM, bireysel emeklilik
sistemindeki katılımcılar ile
ilgili veriler yayınlamaktadır.
Emeklilik Yatırım Fonları
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Yatırımcı Sayısı (Bin)
673 1,074 1,458 1,742 1,988 2,274
Portföy Değeri (Mn. TL) 1,079 2,815 4,566 6,323 9,097 11,929
Kaynak: EGM
Emeklilik yatırım fonlarındaki (EYF) toplam yatırımcı sayısı, ilk
yıllarda hızlı bir büyüme sergilemişti. Son yıllarda bu yükseliş
yavaşlamış olmakla birlikte, yatırımcı sayısı bir önceki yıla göre
%14 artarak 2,3 milyona ulaşmıştır.
EYF’lerdeki toplam yatırımcı
sayısı 2010 sonu itibariyle
2,3 milyona…
Diğer taraftan bu fonların toplam portföy büyüklüğü aynı
dönemde %31 artarak 12 milyar TL’ye çıkmıştır. 2009 yılında
4.576 TL olan kişi başı ortalama portföy büyüklüğü ise 2010
yılında %15 artarak 5.245 TL’ye yükselmiştir.
…portföy büyüklüğü ise 12
milyar TL’ye ulaşmıştır.
EGM, bireysel emeklilik fonlarındaki yatırımcıları 10 yıllık yaş
gruplarına göre sınıflandırarak da yayınlamaktadır. Bu dağılıma
göre, yatırımcıların %38’i, 25-34 yaş aralığındadır. 35-44 yaş
aralığındaki yatırımcılar ise %33 paya sahiptir. Diğer bir
ifadeyle, bireysel emeklilik sistemini tercih eden yatırımcıların
%71’i 25-44 yaş aralığındadır.
BES’i tercih edenlerin çoğu
25-44 yaş aralığındadır.
172
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
Yaş Gruplarına Göre EYF Yatırımcı
Sayıları (2010)
Yatırımcı
Yaş Aralığı
Sayısı
Dağılım
0-24
138,064
6.1%
25-34
865,062
38.0%
35-44
753,932
33.2%
45-55
432,177
19.0%
56+
85,058
3.7%
Toplam
2,274,293
100.0%
Kaynak: EGM
Çalışma hayatına yeni başlayan, dolayısıyla nispeten düşük gelir
seviyesinde ve düşük tasarruf eğiliminde olduğu tahmin edilen
25 yaş altındaki yatırımcıların toplamdaki payı %6’dır. Emeklilik
yaşına yaklaşan veya emekli olmuş olan 56 yaş üzeri grubun
payı ise %4’tür.
BES’i tercih edenlerin %70’i
ilk on ilde yaşamaktadır.
EGM, aynı zamanda sisteme kayıtlı olan yatırımcıların yerleşik
olduğu ilk on ildeki yatırımcı sayılarını açıklamaktadır. Bu
dağılım, önceki sene olduğu gibi, bireysel emeklilik yatırım fonu
yatırımcılarının %70’inin başta İstanbul, Ankara ve İzmir olmak
üzere 10 ilde toplandığını göstermektedir. İlk 10 il sıralamasında
yer alan şehirlerde 2009’a göre bir değişiklik olmamıştır.
İlk 10 il sıralamasında toplam yatırımcıların üçte birinin yaşadığı
İstanbul, diğer illere oranla açık ara öndedir. Ankara ve İzmir’de
ise yatırımcıların yaklaşık olarak onda biri yer almaktadır.
EYF Yatırımcı Sayısına Göre Sıralanmış 10 İl (2010)
Yatırımcı
Yatırımcı/
Sayısı Dağılım
Nüfus
İstanbul
744,848
32.8%
5.6%
Ankara
220,524
9.7%
4.6%
İzmir
186,462
8.2%
4.8%
Antalya
100,025
4.4%
5.1%
Bursa
84,874
3.7%
3.3%
Adana
65,540
2.9%
3.1%
Kocaeli
59,112
2.6%
3.9%
Muğla
50,047
2.2%
6.1%
İçel
47,850
2.1%
2.9%
Aydın
34,181
1.5%
3.5%
İlk 10 İl Toplamı
1,593,463
70.1%
4.8%
Diğer 71 İl Toplamı
680,830
29.9%
1.7%
Genel Toplam
2,274,293 100.0%
3.1%
Kaynak: EGM
Nüfusun %3,1’i EYF’lere
yatırım yapmaktadır.
EYF yatırımcıları nüfusa oranlandığında, ilk 10 ilde yaşayan
nüfusun %5’inin, emeklilik yatırım fonlarına yatırım yaptığı
anlaşılmaktadır. Bu şehirler arasında yatırımcı/nüfus oranı %6
olan Muğla dikkat çekmektedir. Diğer 71 ilde bu oran %1,7’ye
inerken, Türkiye ortalaması %3,1’dir.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
173
TSPAKB
BES Sözleşmeleri
Adet
Bireysel
2005
537,176
2006
863,361
2007
1,193,143
2008
1,521,826
2009
1,717,266
2010
1,939,130
Dağılım
Grup Bireysel Grup
176,970
75%
25%
278,067
76%
24%
383,130
76%
24%
413,998
79%
21%
486,620
78%
22%
586,470
77%
23%
Kaynak: EGM
Bireysel emeklilik sisteminde 2010 yıl sonu itibariyle, 2,5 milyon
sözleşme yapılmıştır. Bu sözleşmelerin ağırlıklı kısmı, %77’si
bireysel emeklilik sözleşmelerinden oluşurken, işveren katkılı
grup emeklilik veya gruba bağlı bireysel emeklilik
sözleşmelerinin payı %23’te kalmaktadır.
174
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
BES’te, ağırlıklı olarak
bireysel sözleşmeler
bulunmaktadır.
SERMAYE PİYASASI
DÜZENLEMELERİ
TSPAKB
SERMAYE PİYASASI DÜZENLEMELERİ
SERMAYE PİYASASI KURULU YÖNETMELİKLERİ
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Hisse Senetleri Piyasası Yönetmeliğinde
Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik
19.02.1996 tarih ve 22559 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan İstanbul Menkul Kıymetler
Borsası Hisse Senetleri Piyasası Yönetmeliğinin, işlem yöntemini belirleyen 21., tek fiyat-çok
fiyat yöntemleri ve piyasa yapıcılık uygulaması ile işlemlerin yürütülmesini düzenleyen 22.
maddelerinde değişiklik yapan “İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Hisse Senetleri Piyasası
Yönetmeliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik” 16.02.2010 tarih ve 27495 sayılı
Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Tahvil ve Bono Piyasası Yönetmeliğinde
Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik
19.02.1996 tarih ve 22559 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan İstanbul Menkul Kıymetler
Borsası Tahvil ve Bono Piyasası Yönetmeliğinin, işlem türlerini düzenleyen 6. maddesinde
değişiklik yapan “İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Tahvil ve Bono Piyasası Yönetmeliğinde
Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik” 16.02.2010 tarih ve 27495 sayılı Resmi Gazete’de
yayımlanmıştır.
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Gelişen İşletmeler Piyasası Yönetmeliğinde
Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik
18.08.2009 tarih ve 27323 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan İstanbul Menkul Kıymetler
Borsası Gelişen İşletmeler Piyasası Yönetmeliğinin, işlem yöntemini düzenleyen 48. ve çok
fiyat yönteminde piyasa yapıcılığı uygulamasını düzenleyen 52. maddelerinde değişiklik yapan
“İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Gelişen İşletmeler Piyasası Yönetmeliğinde Değişiklik
Yapılmasına Dair Yönetmelik” 16.02.2010 tarih ve 27495 sayılı Resmi Gazete’de
yayımlanmıştır.
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Yönetmeliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair
Yönetmelik
19.02.1996 tarih ve 22559 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan İstanbul Menkul Kıymetler
Borsası Yönetmeliğinin, üyeliğe giriş aidatı, üyelik teminatı ve teminat türlerini belirleyen 12.,
menkul kıymet bedellerinin ödenmesi, menkul kıymetlerin teslimi ve müşteri emirlerinin
veriliş şeklini düzenleyen 28. maddelerinde değişiklik yapan ve yönetmeliğin 12.
maddesinden sonra gelmek üzere teminatların iadesini düzenleyen 12/A maddesini ekleyen
“İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Yönetmeliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik”
16.02.2010 tarih ve 27495 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Teşkilat, Görev ve Çalışma Esasları
Yönetmeliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik
19.02.1996 tarih ve 22559 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan İstanbul Menkul Kıymetler
Borsası Teşkilat, Görev ve Çalışma Esasları Yönetmeliğinin, yönetim kurulu toplantılarına,
karar örneklerine, görüşmelerinin gizliliğine ve toplantılarına katılabilecek olanlara ilişkin
düzenleme getiren 19., 23., 24., hukuk başmüşavirine ilişkin hükümleri belirleyen 33.,
borsanın hizmet birimlerini belirleyen 34., Teftiş ve Gözetim Kurulu Başkanlığını düzenleyen
45., Dış İlişkiler Müdürlüğünü düzenleyen 60., Özel Kalem Müdürlüğünü düzenleyen 67.,
soruşturma raporlarını düzenleyen 81., borsanın yetkili elemanlarınca yapılan inceleme ve
denetim sırasında ilgili kişi ve kuruluşların sorumluluğuna ilişkin hükümler getiren 97.
maddelerinde değişiklik yapan, mülga 55. maddeyi başlığıyla birlikte yeniden düzenleyerek
Pazarlama Müdürlüğüne, mülga 56. maddeyi başlığıyla birlikte yeniden düzenleyerek Medya
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
177
TSPAKB
ve Halkla İlişkiler Müdürlüğüne ilişkin hükümler getiren ve yönetmelik ekinde yeralan
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Organizasyon Şemasını yürürlükten kaldıran “İstanbul
Menkul Kıymetler Borsası Teşkilat, Görev ve Çalışma Esasları Yönetmeliğinde Değişiklik
Yapılmasına Dair Yönetmelik” 16.02.2010 tarih ve 27495 sayılı Resmi Gazete’de
yayımlanmıştır.
Borsa Dışı Teşkilatlanmış Menkul Kıymetler Piyasalarının Kuruluş ve Çalışma
Esasları Hakkında Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik
18.03.2003 tarih ve 25052 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Borsa Dışı Teşkilatlanmış
Menkul Kıymetler Piyasalarının Kuruluş ve Çalışma Esasları Hakkında Yönetmeliğin,
kurucuların, ortakların, yönetim kurulu üyelerinin, denetçilerin ve personelin sahip olmaları
gereken şartları belirleyen 5. maddesinde değişiklik yapan “Borsa Dışı Teşkilatlanmış Menkul
Kıymetler Piyasalarının Kuruluş ve Çalışma Esasları Hakkında Yönetmelikte Değişiklik
Yapılmasına Dair Yönetmelik” 05.06.2010 tarih ve 27602 sayılı Resmi Gazete’de
yayımlanmıştır.
Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında
Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik
28.02.2002 tarih ve 24681 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının
Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmeliğin, tanımları belirleyen 4.,
emeklilik yatırım fonuna ilişkin hükümler getiren 5., fon içtüzüğünün değiştirilmesine ilişkin
hükümler getiren 10., fonun iç kontrol sistemini belirleyen 14., fon paylarının kayda alınma
başvurusunu düzenleyen 15., portföy sınırlamalarına ilişkin esaslar getiren 21., fonlara ilişkin
diğer işlemleri belirleyen 23., türev araç işlemlerini düzenleyen 24., fon paylarının değerinin
hesaplanması ve işlem esaslarına ilişkin hükümler getiren 26. maddelerinde değişiklik yapan
ve yönetmeliğin 21. maddesinden sonra gelmek üzere portföye dahil edilecek varlıklara ilişkin
istisnaları belirleyen 21/A maddesini ekleyen “Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve
Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik”
11.06.2010 tarih ve 27608 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsalarının Kuruluş ve Çalışma Esasları Hakkında
Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik
23.02.2001 tarih ve 24327 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Vadeli İşlem ve Opsiyon
Borsalarının Kuruluş ve Çalışma Esasları Hakkında Yönetmeliğin, kurucuların, ortakların,
yönetim kurulu üyelerinin, denetçilerin ve personelin sahip olmaları gereken şartları
düzenleyen 6. maddesinde değişiklik yapan “Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsalarının Kuruluş ve
Çalışma Esasları Hakkında Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik“ 15.06.2010
tarih ve 27612 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
Menkul Kıymetler Borsalarının Kuruluş ve Çalışma Esasları Hakkında
Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik
02.10.1984 tarih ve 84/8581 sayılı Bakanlar Kurulu Kararıyla yürürlüğe konulan Menkul
Kıymetler Borsalarının Kuruluş ve Çalışma Esasları Hakkında Yönetmeliğin, borsa yönetim
kurulunun teşekkülünü düzenleyen 20., denetleme kurulunun seçimine ilişkin hükümleri
içeren 23., borsa başkanının nitelikleri ve atanmasına ilişkin düzenleme getiren 28. ve borsa
eksperleri ile diğer borsa personeline ilişkin hükümler içeren 30. maddelerinde değişiklik
yapan “Menkul Kıymetler Borsalarının Kuruluş ve Çalışma Esasları Hakkında Yönetmelikte
Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik” 16.07.2010 tarih ve 27643 sayılı Resmi Gazete’de
yayımlanmıştır.
178
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Teşkilat, Görev ve Çalışma Esasları
Yönetmeliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik
19.02.1996 tarih ve 22559 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan İstanbul Menkul Kıymetler
Borsası Teşkilat, Görev ve Çalışma Esasları Yönetmeliğinin, Kotasyon Komitesi’ni düzenleyen
27. ve Kotasyon Müdürlüğü’nü düzenleyen 53. maddelerinde değişiklik yapan “İstanbul
Menkul Kıymetler Borsası Teşkilat, Görev ve Çalışma Esasları Yönetmeliğinde Değişiklik
Yapılmasına Dair Yönetmelik” 12.08.2010 tarih ve 27670 sayılı Resmi Gazete’de
yayımlanmıştır.
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Gelişen İşletmeler Piyasası Yönetmeliğinde
Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik
18.08.2009 tarih ve 27323 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan İstanbul Menkul Kıymetler
Borsası Gelişen İşletmeler Piyasası Yönetmeliğinin, GİP listesine ilave kabul başvurusu
zorunluluğunu düzenleyen 11., GİP listesinden çıkarılmaya ilişkin hükümler getiren 14., seans
kapanış fiyatına ilişkin hükümler içeren 40., borsa emirlerini düzenleyen 45., öncelik
kurallarını belirleyen 47., resmi müzayede işlemlerini içeren 56., toptan alış-satış işlemlerini
düzenleyen 59. ve risk bildirim formunu düzenleyen 67. maddelerinde değişiklik yapan
“İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Gelişen İşletmeler Piyasası Yönetmeliğinde Değişiklik
Yapılmasına Dair Yönetmelik” 12.08.2010 tarih ve 27670 sayılı Resmi Gazete’de
yayımlanmıştır.
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Hisse Senetleri Piyasası Yönetmeliğinde
Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik
19.02.1996 tarih ve 22559 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan İstanbul Menkul Kıymetler
Borsası Hisse Senetleri Piyasası Yönetmeliğinin, seans kapanış fiyatını düzenleyen 10., borsa
emirlerine ilişkin hükümler içeren 19., öncelik kurallarını belirleyen 23. ve resmi müzayedeye
ilişkin hükümler içeren 29. maddelerinde değişiklik yapan “İstanbul Menkul Kıymetler Borsası
Hisse Senetleri Piyasası Yönetmeliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik” 12.08.2010
tarih ve 27670 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Kotasyon Yönetmeliğinde Değişiklik
Yapılmasına Dair Yönetmelik
24.06.2004 tarih ve 25502 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan İstanbul Menkul Kıymetler
Borsası Kotasyon Yönetmeliğinin, tanım ve kısaltmaları düzenleyen 4., kotasyona konu olacak
ve borsada işlem görecek menkul kıymetleri belirleyen 6., ilave kotasyon zorunluluğunu
düzenleyen 11., birleşme ve bölünmelerde kotasyonu düzenleyen 14., kamu kuruluşlarına ait
menkul kıymetlerin kotasyonu hakkında hükümler içeren 18., kota alma ücretini belirleyen
21. ve borsa kotundan çıkarmayı gerektiren durumları düzenleyen 24. maddelerinde
değişiklik yapan “İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Kotasyon Yönetmeliğinde Değişiklik
Yapılmasına Dair Yönetmelik” 12.08.2010 tarih ve 27670 sayılı Resmi Gazete’de
yayımlanmıştır.
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Tahvil ve Bono Piyasası Yönetmeliğinde
Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik
19.02.1996 tarih ve 22559 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan İstanbul Menkul Kıymetler
Borsası Tahvil ve Bono Piyasası Yönetmeliğinin, işlem limitleri ve işlem limiti karşılıklarını
düzenleyen 7., emirlerin işleme sokulmasına ilişkin hükümler içeren 10., borsa payını
belirleyen 24., piyasa dışı işlemler hakkında düzenleme getiren 26. ve borsa üyeleri dışındaki
piyasa üyeleri hakkında hükümler içeren 27. maddelerinde değişiklik yapan “İstanbul Menkul
Kıymetler Borsası Tahvil ve Bono Piyasası Yönetmeliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair
Yönetmelik” 12.08.2010 tarih ve 27670 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
179
TSPAKB
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Teftiş ve Gözetim Kurulu Yönetmeliği
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Teftiş ve Gözetim Kurulu’nun idari yapısını, görev, yetki ve
sorumluluklarını, personelinin çalışma usul ve esasları ile gözetim ve denetim altında
bulunanların yükümlülüklerini düzenleyen “İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Teftiş ve
Gözetim Kurulu Yönetmeliği” 18.08.2010 tarih ve 27676 sayılı Resmi Gazete’de
yayımlanmıştır.
Borsa Dışı Teşkilatlanmış Menkul Kıymetler Piyasalarının Kuruluş ve Çalışma
Esasları Hakkında Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik
18.03.2003 tarih ve 25052 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Borsa Dışı Teşkilatlanmış
Menkul Kıymetler Piyasalarının Kuruluş ve Çalışma Esasları Hakkında Yönetmeliğin,
kurucuların, ortakların, yönetim kurulu üyelerinin, denetçilerin ve personelin sahip olmaları
gereken şartları belirleyen 5. maddesinde değişiklik yapan “Borsa Dışı Teşkilatlanmış Menkul
Kıymetler Piyasalarının Kuruluş ve Çalışma Esasları Hakkında Yönetmelikte Değişiklik
Yapılmasına Dair Yönetmelik” 16.09.2010 tarih ve 27701 sayılı Resmi Gazete’de
yayımlanmıştır.
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Kotasyon Yönetmeliğinde Değişiklik
Yapılmasına Dair Yönetmelik
24.06.2004 tarih ve 25502 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan İstanbul Menkul Kıymetler
Borsası Kotasyon Yönetmeliğinin, Borsaya yapılacak ilk kotasyon başvurularında istenecek
belgeleri belirleyen 9., ortaklık haklarını temsil eden menkul kıymetlerin ilk kotasyonuna
ilişkin düzenleme getiren 13., borçluluğu temsil eden menkul kıymetlerin kotasyonuna ilişkin
düzenleme getiren 16. ve geçici veya sürekli kottan çıkarılan menkul kıymetlerin tekrar borsa
kotuna alınmalarına ilişkin hükümler getiren 26. maddelerinde değişiklik yapan “İstanbul
Menkul Kıymetler Borsası Kotasyon Yönetmeliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik”
01.10.2010 tarih ve 27716 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Gelişen İşletmeler Piyasası Yönetmeliğinde
Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik
18.08.2009 tarih ve 27323 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan İstanbul Menkul Kıymetler
Borsası Gelişen İşletmeler Piyasası Yönetmeliğinin, GİP listesine kabul kriterleri ve payların
GİP listesine kabulüne ilişkin düzenleme getiren 5., İMKB Hisse Senetleri Piyasası pazarlarına
başvuru zorunluluğunu düzenleyen 13. ve payları GİP listesinden çıkarılmış bir şirkete ait
payların GİP listesine kabulüne ilişkin hükümler getiren 16. maddelerinde değişiklik yapan
“İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Gelişen İşletmeler Piyasası Yönetmeliğinde Değişiklik
Yapılmasına Dair Yönetmelik” 01.10.2010 tarih ve 27716 sayılı Resmi Gazete’de
yayımlanmıştır.
Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsalarının Kuruluş ve Çalışma Esasları Hakkında
Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik
23.02.2001 tarih ve 24327 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Vadeli İşlem ve Opsiyon
Borsalarının Kuruluş ve Çalışma Esasları Hakkında Yönetmeliğin, borsaların kurucularının,
ortaklarının, yönetim kurulu üyelerinin, denetçilerinin ve personelinin sahip olmaları gereken
şartları belirleyen 6. maddesinde değişiklik yapan “Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsalarının
Kuruluş ve Çalışma Esasları Hakkında Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik”
02.10.2010 tarih ve 27717 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
Merkezi Kayıt Kuruluşunun Kuruluş, Faaliyet, Çalışma ve Denetim Esasları
Hakkında Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik
14.05.2001 tarih ve 2001/2475 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile yürürlüğe konulan Merkezi
Kayıt Kuruluşunun Kuruluş, Faaliyet, Çalışma ve Denetim Esasları Hakkında Yönetmeliğin,
180
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
yönetim ve denetim kurulu üyeleri ile personelinde aranacak nitelikleri belirleyen 9.
maddesinde değişiklik yapan “Merkezi Kayıt Kuruluşunun Kuruluş, Faaliyet, Çalışma ve
Denetim Esasları Hakkında Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik” 02.11.2010
tarih ve 27747 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
SERMAYE PİYASASI KURULU TEBLİĞLERİ
Aracılık Faaliyetleri ve Aracı Kuruluşlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğde
Değişiklik Yapılmasına Dair Seri:V, No:115 Sayılı Tebliğ
07.09.2000 tarih ve 24163 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri:V, No:46 sayılı Aracılık
Faaliyetleri ve Aracı Kuruluşlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğin, müşteri hesaplarındaki
nakit alacak bakiyelerinin kullanım esaslarını düzenleyen 50. maddesinde değişiklik yapan
Seri:V, No:115 sayılı “Aracılık Faaliyetleri ve Aracı Kuruluşlara İlişkin Esaslar Hakkında
Tebliğde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ” 16.01.2010 tarih ve 27464 sayılı Resmi
Gazete’de yayımlanmıştır.
Aracı Kurum Hesap Planı ve Planın Kullanım Esasları Hakkında Tebliğde Değişiklik
Yapılmasına Dair Seri:XI, No:30 Sayılı Tebliğ
31.01.1992 tarih ve 21128 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:XI, No:7 sayılı Aracı
Kurum Hesap Planı ve Planın Kullanım Esasları Hakkında Tebliğin ekinde yer alan Aracı
Kurum Hesap Planına yeni hesap numaraları ekleyen Seri:XI, No:30 sayılı “Aracı Kurum
Hesap Planı ve Planın Kullanım Esasları Hakkında Tebliğde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ”
16.01.2010 tarih ve 27464 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
Sermaye Piyasasında Faaliyette Bulunanlar İçin Lisanslama ve Sicil Tutmaya
İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğde Değişiklik Yapılmasına Dair Seri:VIII, No:65
Sayılı Tebliğ
11.08.2001 tarih ve 24490 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:VIII, No:34 sayılı Sermaye
Piyasasında Faaliyette Bulunanlar İçin Lisanslama ve Sicil Tutmaya İlişkin Esaslar Hakkında
Tebliğin, sınavlara girecek kişilere ilişkin düzenleme getiren 5., sınava girecek kişilerin
başvuruları üzerinde yapılacak incelemeye ilişkin hükümler getiren 9., sınav sonuçlarına itirazı
ve itiraz komisyonunu düzenleyen 16. ve Kurulca yapılabilecek işlemlerin devrine ilişkin
hükümler getiren 26. maddelerinde değişiklik yapan Seri:VIII, No:65 sayılı “Sermaye
Piyasasında Faaliyette Bulunanlar İçin Lisanslama ve Sicil Tutmaya İlişkin Esaslar Hakkında
Tebliğde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ” 26.02.2010 tarih ve 27505 sayılı Resmi
Gazete’de yayımlanmıştır.
Aracılık Faaliyetinde Belge ve Kayıt Düzeni Hakkında Tebliğde Değişiklik
Yapılmasına Dair Seri:V, No:116 Sayılı Tebliğ
31.01.1992 tarih ve 21128 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri:V, No:6 sayılı Aracılık
Faaliyetinde Belge ve Kayıt Düzeni Hakkında Tebliğin, aracı kuruluşlar tarafından
düzenlenecek belgeleri belirleyen 4. ve müşteri emirlerinin alınması ve izlenmesini
düzenleyen 9. maddelerinde değişiklik yapan Seri:V, No:116 sayılı “Aracılık Faaliyetinde Belge
ve Kayıt Düzeni Hakkında Tebliğde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ” 18.03.2010 tarih ve
27525 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
Menkul Kıymetlerin Geri Alma veya Satma Taahhüdü ile Alım Satımı Hakkında
Tebliğde Değişiklik Yapılmasına Dair Seri:V, No:117 Sayılı Tebliğ
31.07.1992 tarih ve 21301 sayılı Mükerrer Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:V, No:7 sayılı
Menkul Kıymetlerin Geri Alma veya Satma Taahhüdü İle Alım Satımı Hakkında Tebliğin,
kapsamını belirleyen 3. ve işlem konusu menkul kıymetleri belirleyen 5. maddelerinde
değişiklik yapan ve Tebliğe 5. maddeden sonra gelmek üzere işleme konu borçlanma
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
181
TSPAKB
araçlarının değerlemesine ve teminat oranlarına ilişkin özel hükümleri belirleyen 5/A
maddesini ekleyen Seri:V, No:117 sayılı “Menkul Kıymetlerin Geri Alma veya Satma
Taahhüdü ile Alım Satımı Hakkında Tebliğde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ” 18.03.2010
tarih ve 27525 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
Sermaye Piyasası Araçlarının Kredili Alım, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme
İşlemleri Hakkında Tebliğde Değişiklik Yapılmasına Dair Seri:V, No:118 Sayılı
Tebliğ
14.07.2003 tarih ve 25168 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri:V, No:65 sayılı Sermaye
Piyasası Araçlarının Kredili Alım, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Hakkında
Tebliğin, açığa satış işlemlerini düzenleyen 24. maddesinde değişiklik yapan Seri:V, No:118
sayılı “Sermaye Piyasası Araçlarının Kredili Alım, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme
İşlemleri Hakkında Tebliğde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ” 18.03.2010 tarih ve 27525
sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
Borçlanma Araçlarının Kurul Kaydına Alınması ve Satışına İlişkin Esaslar
Hakkında Tebliğde Değişiklik Yapılmasına Dair Seri:II, No:24 Sayılı Tebliğ
21.01.2009 tarih ve 27117 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:II, No:22 sayılı Borçlanma
Araçlarının Kurul Kaydına Alınması ve Satışına İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğin, tanımlar ve
kısaltmaları düzenleyen 3., Kurul kaydına alınmaya ilişkin hükümler getiren 4., kayda alınma
için Kurul'a başvuruyu ve gerekli belgeleri düzenleyen 5., borçlanma araçlarının tahsisli
satışını düzenleyen 8., ihraç limitini belirleyen 11., izahname ve sirküler düzenleme esaslarını
belirleyen 13., halka açıklanan konulardaki değişiklikleri düzenleyen 14., izahnamenin tescili
ve ilanını düzenleyen 15., tasarruf sahipleri sirkülerinin ilanını düzenleyen 16., ilan ve
reklamlara ilişkin hükümler getiren 17., satış süresi ve vade başlangıç tarihini belirleyen 18.,
hisseleri İMKB’de işlem görmeyen ihraççılara ilişkin özel hükümleri belirleyen 21., özel
durumların açıklanmasına ilişkin düzenleme getiren 23., kayda alma ücretini belirleyen 26.,
tahvillerin vadesine ve faizine ilişkin hükümler getiren 27. ve 32., finansman bonosunu, altın,
gümüş ve platin bonolarını, banka bonolarını düzenleyen 55., 56., 57. ve banka bonolarının
tedavül ve satış limitlerini belirleyen 58. maddelerinde değişiklik yapan Seri:II, No:24 sayılı
“Borçlanma Araçlarının Kurul Kaydına Alınması ve Satışına İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğde
Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ” 18.03.2010 tarih ve 27525 sayılı Resmi Gazete’de
yayımlanmıştır.
Aracı Kuruluş Varantlarının Kurul Kaydına Alınmasına ve Alım Satım İşlemlerine
İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Seri:III, No:42 Sayılı Tebliğ
21.07.2009 tarih ve 27295 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:III, No:37 sayılı Aracı
Kuruluş Varantlarının Kurul Kaydına Alınmasına ve Alım Satım İşlemlerine İlişkin Esaslar
Tebliğinin, izahname ve sirküler düzenleme esaslarını belirleyen 8. ve kayda alma ücretini
düzenleyen 22. maddelerinde değişiklik yapan Seri:III, No:42 sayılı “Aracı Kuruluş
Varantlarının Kurul Kaydına Alınmasına ve Alım Satım İşlemlerine İlişkin Esaslar Tebliğinde
Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ” 23.03.2010 tarih ve 27530 sayılı Resmi Gazete’de
yayımlanmıştır.
Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik
Yapılmasına Dair Seri:VI, No:27 Sayılı Tebliğ
08.11.1998 tarih ve 23517 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:VI, No:11 sayılı
Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliğinin, gayrimenkul yatırım
ortaklıklarının yatırım faaliyetlerine ilişkin düzenleme getiren 25. maddesinde değişiklik yapan
Seri:VI, No:27 sayılı “Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik
Yapılmasına Dair Tebliğ” 30.03.2010 tarih ve 27537 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
182
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
Kira Sertifikalarına ve Varlık Kiralama Şirketlerine İlişkin Esaslar Hakkında
Seri:III, No:43 Sayılı Tebliğ
Kira sertifikalarının Kurul kaydına alınması, ihracı ve satışı ile varlık kiralama şirketlerinin
kuruluş ve faaliyetlerine ilişkin esasları düzenleyen Seri:III, No:43 sayılı “Kira Sertifikalarına
ve Varlık Kiralama Şirketlerine İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ” 01.04.2010 tarih ve 27539
sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
Sermaye Piyasası Araçlarının Halka Arzında Satış Yöntemlerine İlişkin Esaslar
Hakkında Seri:VIII, No:66 Sayılı Tebliğ
Sermaye piyasası araçlarının Sermaye Piyasası Kuruluna kaydı yapılarak halka arz yoluyla
satışında uygulanacak yöntemlere ilişkin esasları düzenleyen Seri:VIII, No:66 sayılı “Sermaye
Piyasası Araçlarının Halka Arzında Satış Yöntemlerine İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ”
03.04.2010 tarih ve 27541 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
Payların Kurul Kaydına Alınmasına ve Satışına İlişkin Esaslar Hakkında Seri:I,
No:40 Sayılı Tebliğ
Payların Kurul kaydına alınmasına, halka arz ve satışına ilişkin esasları düzenleyen Seri:I,
No:40 sayılı “Payların Kurul Kaydına Alınmasına ve Satışına İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ”
03.04.2010 tarih ve 27541 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
Sermaye Piyasasında Derecelendirme Faaliyeti ve Derecelendirme Kuruluşlarına
İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Seri:VIII, No:68 Sayılı
Tebliğ
12.07.2007 tarih ve 26580 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:VIII, No:51 sayılı Sermaye
Piyasasında Derecelendirme Faaliyeti ve Derecelendirme Kuruluşlarına İlişkin Esaslar
Tebliğinin, Kurulca kabul edilen uluslararası derecelendirme kuruluşlarına ilişkin düzenleme
getiren 8. maddesinde değişiklik yapan Seri:VIII, No:68 sayılı “Sermaye Piyasasında
Derecelendirme Faaliyeti ve Derecelendirme Kuruluşlarına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik
Yapılmasına Dair Tebliğ” 15.04.2010 tarih ve 27553 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
Birleşme İşlemlerine İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Seri:I,
No:41 Sayılı Tebliğ
14.07.2003 tarih ve 25168 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:I, No:31 sayılı Birleşme
İşlemlerine İlişkin Esaslar Tebliğinin, birleşmeye esas alınacak finansal tablolar ve özel
bağımsız denetim raporunu düzenleyen 5., Kurula başvurularak alınacak onayı düzenleyen
11., pay sahiplerinin bilgilendirilmesini düzenleyen 12., Kurul kaydına alınmaya ilişkin
hükümler getiren 14., hisse senetlerinin teslim esaslarını belirleyen 15., Kurula yapılacak
bildirimleri düzenleyen 16. maddelerinde değişiklik yapan ve birleşmede özellikli durumları
düzenleyen 10/A ile bölünmeye ilişkin düzenleme getiren 20/A maddelerini Tebliğe ekleyen
Seri:I, No:41 sayılı “Birleşme İşlemlerine İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair
Tebliğ” 08.05.2010 tarih ve 27575 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
Portföy Yöneticiliği Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin
Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Seri:V, No:119 Sayılı Tebliğ
21.01.2003 tarih ve 25000 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:V, No:59 sayılı Portföy
Yöneticiliği Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Tebliğinin,
tanımları düzenleyen 3., portföy yönetim şirketi ve portföy yöneticiliğine ilişkin esasları
belirleyen 4., portföy yönetim şirketinin yapamayacağı iş ve işlemleri düzenleyen 13. ve
yetkili kurumun çalışanlarının mesleki yeterliliklerine ilişkin hükümler getiren 23.
maddelerinde değişiklik yapan Seri:V, No:119 sayılı “Portföy Yöneticiliği Faaliyetine ve Bu
Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ”
02.07.2010 tarih ve 27629 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
183
TSPAKB
Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik
Yapılmasına Dair Seri:VI, No:28 Sayılı Tebliğ
20.03.2003 tarih ve 25054 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:VI, No:15 sayılı Girişim
Sermayesi Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliğinin, kurucuların niteliklerini belirleyen
5., lider sermayedara ilişkin özel şartları belirleyen 6., ortaklıkların kuruluş ve dönüşüm
işlemlerini düzenleyen 7., kayda alınma başvurusunu düzenleyen 9., Kurula yapılacak
bildirimleri belirleyen 13., imtiyazlı pay ihracını düzenleyen 15., yönetim kurulu üyeleri ve
genel müdüre ilişkin hükümler getiren 16., girişim sermayesi yatırım ortaklıklarının faaliyet
kapsamını ve yatırım sınırlamalarını belirleyen 17. ve 18., danışmanlık hizmeti alımına ilişkin
hükümler getiren 19., girişim sermayesi yatırımını düzenleyen 20., hisse senetlerini nitelikli
yatırımcılara arz eden ortaklıklara ilişkin esasları belirleyen 21. ve Kurulca belirlenecek
tutarları düzenleyen 25. maddelerinde değişiklik yapan Seri:VI, No:28 sayılı “Girişim
Sermayesi Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ”
04.07.2010 tarih ve 27631 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Seri:VII,
No:39 Sayılı Tebliğ
19.12.1996 tarih ve 22852 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:VII, No:10 sayılı Yatırım
Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliğinin, katılma belgesi alım satımına aracılığı düzenleyen 39., fon
portföyüne ilişkin sınırlamalar getiren 42., fon sepetleri için özel hükümler içeren 42/A,
fonların yapabilecekleri diğer işlemleri düzenleyen 43. maddelerinde değişiklik yapan ve
Tebliğe 49. maddeden sonra gelmek üzere fonlara uygulanan ücret ve komisyonların kamuya
açıklanması ve fon yönetim ücretinin üst sınırının belirlenmesine yönelik madde 49/A ile
geçici madde 3’ü ekleyen Seri:VII, No:39 sayılı “Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliğinde
Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ” 07.08.2010 tarih ve 27665 sayılı Resmi Gazete’de
yayımlanmıştır.
Borçlanma Araçlarının Kurul Kaydına Alınması ve Satışına İlişkin Esaslar
Hakkında Tebliğde Değişiklik Yapılmasına Dair Seri:II, No:25 Sayılı Tebliğ
21.01.2009 tarih ve 27117 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:II, No:22 sayılı Borçlanma
Araçlarının Kurul Kaydına Alınması ve Satışına İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğin, Kurul kaydına
alınmanın kapsamını düzenleyen 4., Kurul kaydına alınmaya ilişkin hükümler getiren 6., ilan
ve reklamlara ilişkin hükümler getiren 17. ve kayda alma ücretine ilişkin düzenleme getiren
26. maddelerinde değişiklik yapan Seri:II, No:25 sayılı “Borçlanma Araçlarının Kurul Kaydına
Alınması ve Satışına İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ”
12.09.2010 tarih ve 27697 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
Sermaye Piyasası Araçlarının Halka Arzında Satış Yöntemlerine İlişkin Esaslar
Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Seri:VIII, No:72 Sayılı Tebliğ
03.04.2010 tarih ve 27541 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:VIII, No:66 sayılı Sermaye
Piyasası Araçlarının Halka Arzında Satış Yöntemlerine İlişkin Esaslar Tebliğinin, pay
bedellerinin yatırılmasına ilişkin hükümlerini belirleyen 10. maddesinde değişiklik yapan
Seri:VIII, No:72 sayılı “Sermaye Piyasası Araçlarının Halka Arzında Satış Yöntemlerine İlişkin
Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ” 23.10.2010 tarih ve 27738 sayılı Resmi
Gazete’de yayımlanmıştır.
Payların Kurul Kaydına Alınmasına ve Satışına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik
Yapılmasına Dair Seri:I, No:42 Sayılı Tebliğ
03.04.2010 tarih ve 27541 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:I, No:40 sayılı Payların
Kurul Kaydına Alınmasına ve Satışına İlişkin Esaslar Tebliğinin, payları Borsada işlem
görmeyen halka açık ortaklıkların paylarının Borsada işlem görebilmesine ilişkin hükümlerini
belirleyen 9. maddesinde değişiklik yapan Seri:I, No:42 sayılı “Payların Kurul Kaydına
184
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
Alınmasına ve Satışına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ”
23.10.2010 tarih ve 27738 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
Borçlanma Araçlarının Kurul Kaydına Alınması ve Satışına İlişkin Esaslar
Hakkında Tebliğde Değişiklik Yapılmasına Dair Seri:II, No:26 Sayılı Tebliğ
21.01.2009 tarih ve 27117 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:II, No:22 sayılı Borçlanma
Araçlarının Kurul Kaydına Alınması ve Satışına İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğin, özel
durumların açıklanmasına ilişkin düzenleme getiren 23. maddesinde değişiklik yapan Seri:II,
No:26 sayılı “Borçlanma Araçlarının Kurul Kaydına Alınması ve Satışına İlişkin Esaslar
Hakkında Tebliğde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ” 23.10.2010 tarih ve 27738 sayılı Resmi
Gazete’de yayımlanmıştır.
Özel Durumların Kamuya Açıklanmasına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik
Yapılmasına Dair Seri:VIII, No:70 Sayılı Tebliğ
06.02.2009 tarih ve 27133 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:VIII, No:54 sayılı Özel
Durumların Kamuya Açıklanmasına İlişkin Esaslar Tebliğinin, borçlanma araçlarına ilişkin
bilginin açıklanmasını düzenleyen 13. maddesinde değişiklik yapan Seri:VIII, No:70 sayılı
“Özel Durumların Kamuya Açıklanmasına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair
Tebliğ” 23.10.2010 tarih ve 27738 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
İhraç Ettiği Sermaye Piyasası Araçları Bir Borsada İşlem Görmeyen Ortaklıkların
Özel Durumlarının Kamuya Açıklanmasına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik
Yapılmasına Dair Seri:VIII, No:71 Sayılı Tebliğ
06.02.2009 tarih ve 27133 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:VIII, No:57 sayılı İhraç
Ettiği Sermaye Piyasası Araçları Bir Borsada İşlem Görmeyen Ortaklıkların Özel Durumlarının
Kamuya Açıklanmasına İlişkin Esaslar Tebliğinin, kapsamını belirleyen 2. maddesinde
değişiklik yapan Seri:VIII, No:71 sayılı “İhraç Ettiği Sermaye Piyasası Araçları Bir Borsada
İşlem Görmeyen Ortaklıkların Özel Durumlarının Kamuya Açıklanmasına İlişkin Esaslar
Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ” 23.10.2010 tarih ve 27738 sayılı Resmi
Gazete’de yayımlanmıştır.
Yabancı Sermaye Piyasası Araçlarının ve Depo Sertifikalarının Kurul Kaydına
Alınmasına ve Satışına İlişkin Seri:III, No:44 Sayılı Tebliğ
Yabancı sermaye piyasası araçlarının ve depo sertifikalarının Kurul kaydına alınmasına, halka
arz ve satışına ilişkin esasları düzenleyen ve 20.03.1996 tarih ve 22586 sayılı Resmi
Gazete’de yayımlanan Seri:III, No:20 sayılı Yabancı Sermaye Piyasası Araçlarının Kurul
Kaydına Alınmasına ve Satışına İlişkin Esaslar Tebliğini yürürlükten kaldıran Seri:III, No:44
sayılı “Yabancı Sermaye Piyasası Araçlarının ve Depo Sertifikalarının Kurul Kaydına Alınmasına
ve Satışına İlişkin Esaslar Tebliğ” 23.10.2010 tarih ve 27738 sayılı Resmi Gazete’de
yayımlanmıştır.
Kaydileştirilen Sermaye Piyasası Araçlarına İlişkin Kayıtların Tutulmasının Usul ve
Esasları Hakkında Tebliğde Değişiklik Yapılmasına Dair Seri:IV, No:49 Sayılı
Tebliğ
22.12.2002 tarih ve 24971 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:IV, No:28 sayılı
Kaydileştirilen Sermaye Piyasası Araçlarına İlişkin Kayıtların Tutulmasının Usul ve Esasları
Hakkında Tebliğin, MKK nezdinde tutulacak hesap türlerine ilişkin düzenleme getiren 6., aracı
kuruluş hesabına ilişkin hükümler getiren 9., sermaye piyasası araçlarının teslimi ve hak
sahipliği bilgilerinin oluşturulmasını düzenleyen geçici 3. maddelerinde değişiklik yapan ve
Tebliğe yabancı sermaye piyasası araçlarına ilişkin kayıtları düzenleyen madde 18/A’yı
ekleyen Seri:IV, No:49 sayılı “Kaydileştirilen Sermaye Piyasası Araçlarına İlişkin Kayıtların
Tutulmasının Usul ve Esasları Hakkında Tebliğde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ”
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
185
TSPAKB
13.11.2010 tarih ve 27758 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
Bilgi, Belge ve Açıklamaların Elektronik Ortamda İmzalanarak Kamuyu
Aydınlatma Platformuna Gönderilmesine İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğde
Değişiklik Yapılmasına Dair Seri:VIII, No:73 Sayılı Tebliğ
30.05.2009 tarih ve 27243 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:VIII, No:61 sayılı Bilgi,
Belge ve Açıklamaların Elektronik Ortamda İmzalanarak Kamuyu Aydınlatma Platformuna
Gönderilmesine İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğin, tanımlarını düzenleyen 3., elektronik
imzanın kullanım alanlarını belirleyen 4., sertifika başvurusu yapma zorunluluğunu getiren 7.,
elektronik sertifika tahsis edilmeyecek kişiler ve sertifikanın iptalini gerektiren halleri
belirleyen 9., düzenleme yetkisini belirleyen 11., geçiş dönemini düzenleyen geçici 1.
maddelerinde değişiklik yapan ve taahhütname imzalama yükümlülüğünü düzenleyen 6.,
elektronik sertifika hizmet sağlayıcısına ilişkin hükümler getiren 8., sertifika hizmetlerini
düzenleyen geçici 2. maddelerini yürürlükten kaldıran Seri:VIII, No:73 sayılı “Bilgi, Belge ve
Açıklamaların Elektronik Ortamda İmzalanarak Kamuyu Aydınlatma Platformuna
Gönderilmesine İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ”
17.12.2010 tarih ve 27788 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
VERGİ MEVZUATINA İLİŞKİN DÜZENLEMELER
394 Sıra No’lu Vergi Usul Kanunu Genel Tebliği
Borsada rayici olmayan yabancı paraların ve bu paralarla olan senetli ve senetsiz alacak ve
borçların değerlemesinde 2009 yılı sonu itibariyle uygulanacak olan kurlara ilişkin “394 Sıra
No’lu Vergi Usul Kanunu Genel Tebliği” 15.01.2010 tarih ve 27463 sayılı Resmi Gazete’de
yayımlanmıştır.
397 Sıra No’lu Vergi Usul Kanunu Genel Tebliği
Vergi Usul Kanununun Maliye Bakanlığına tanıdığı yetkilere istinaden, yaygın olarak kullanılan
belgelerden biri olan faturanın elektronik belge olarak düzenlenmesi, elektronik ortamda
iletilmesi, muhafaza ve ibraz edilmesine ilişkin usul ve esasları belirleyen “397 Sıra No’lu
Vergi Usul Kanunu Genel Tebliği” 05.03.2010 tarih ve 27512 sayılı Resmi Gazete’de
yayımlanmıştır.
Damga Vergisi Sirküleri/19
488 sayılı Damga Vergisi Kanununun konusuna giren kağıtların vergilendirilmesinde, nüsha
ve suret ayrımında yaşanan tereddütlerin giderilmesine ilişkin açıklamalar içeren “Damga
Vergisi Sirküleri / 19” 30.03.2010 tarihinde yayımlanmıştır.
6009 Sayılı Gelir Vergisi Kanunu ile Bazı Kanun ve Kanun Hükmünde
Kararnamelerde Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun
(a) Türkiye’de kurulu borsalarda gerçekleştirilen vadeli işlem ve opsiyon sözleşmelerinden
elde edilen gelirlerin banka ve sigorta muameleleri vergisinden (BSMV) istisna edilmesine, (b)
193 sayılı Gelir Vergisi Kanununun 103. maddesinde yer alan gelir vergisine tabi gelirlerin
ücretliler açısından yeniden belirlenmesine, (c) 193 sayılı Gelir Vergisi Kanununun Geçici 67.
maddesinde yapılan değişiklikle; 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanununun 2’nci maddesinin
birinci fıkrası kapsamındaki mükellefler ile münhasıran menkul kıymet ve diğer sermaye
piyasası aracı getirileri ile değer artışı kazançları elde etmek ve bunlara bağlı hakları
kullanmak amacıyla faaliyette bulunan mükelleflerden 2499 sayılı Sermaye Piyasası
Kanununa göre kurulan yatırım fonları ve yatırım ortaklıklarıyla benzer nitelikte olduğu Maliye
Bakanlığınca belirlenenler için tevkifat oranının %0 olarak belirlenmesine ve (d) diğer
kanunlarda değişiklik yapılmasına ilişkin 6009 Sayılı “Gelir Vergisi Kanunu ile Bazı Kanun ve
186
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
Kanun Hükmünde Kararnamelerde Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun” 01.08.2010 tarih ve
27659 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
Mükelleflerin İzahat Taleplerinin Cevaplandırılmasına Dair Yönetmelik
Mükelleflerin ve vergi sorumlularının vergi durumları ve vergi uygulaması bakımından
müphem ve tereddüdü mucip gördükleri hususlar hakkında yazı ile isteyecekleri izahatın
özelge tayin edilmek veya sirküler yayımlanmak suretiyle cevaplanmasına ilişkin usul ve
esasları belirleyen “Mükelleflerin İzahat Taleplerinin Cevaplandırılmasına Dair Yönetmelik”
28.08.2010 tarih ve 27686 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
Gelir Vergisi Kanununun Geçici 67’nci Maddesinde Yer Alan Bazı Tevkifat
Nispetlerinin Yeniden Belirlenmesine İlişkin Kararda Değişiklik Yapılmasına
İlişkin 27.09.2010 Tarih ve 2010/926 Sayılı Bakanlar Kurulu Kararı
193 sayılı Gelir Vergisi Kanununun Geçici 67. maddesinde yer alan bazı tevkifat nispetlerinin
yeniden tespiti hakkındaki 22.07.2006 tarihli ve 2006/10731 sayılı Kararnamenin eki Kararda
değişiklik yaparak; (a) tam ve dar mükellef gerçek kişi ve kurumlar tarafından hisse
senetlerine ve hisse senedi endekslerine dayalı olarak yapılan vadeli işlem ve opsiyon
sözleşmeleri ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında işlem gören aracı kuruluş varantları
dahil olmak üzere, hisse senetlerine (menkul kıymetler yatırım ortaklıkları hisse senetleri
hariç) ilişkin olarak elde edilen kazançlar için %0 ve (b) 5520 sayılı Kurumlar Vergisi
Kanununun 2. maddesinin birinci fıkrası kapsamındaki mükellefler ile münhasıran menkul
kıymet ve diğer sermaye piyasası aracı getirileri ile değer artışı kazançları elde etmek ve
bunlara bağlı hakları kullanmak amacıyla faaliyette bulunan mükelleflerden 2499 sayılı
Sermaye Piyasası Kanununa göre kurulan yatırım fonları ve yatırım ortaklıklarıyla benzer
nitelikte olduğu Maliye Bakanlığınca belirlenenler tarafından elde edilenler hariç olmak üzere
yukarıdakiler dışında kalan kazançlar için %10 tevkifat oranını belirleyen “27.09.2010 tarih ve
2010/926 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı” 30.09.2010 tarih ve 27715 sayılı Resmi Gazete’de
yayımlanmıştır.
87 Seri No’lu Gider Vergileri Genel Tebliği
6802 sayılı Gider Vergileri Kanununda, banka ve sigorta muameleleri vergisi (BSMV)
uygulaması ile ilgili olarak 6009 sayılı Gelir Vergisi Kanunu ile Bazı Kanun ve Kanun
Hükmünde Kararnamelerde Değişiklik Yapılmasına Dair Kanunla yapılan değişikliklere ilişkin
açıklamalar içeren “87 Seri No’lu Gider Vergileri Genel Tebliği” 22.10.2010 tarih ve 27737
sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
401 Sıra No’lu Vergi Usul Kanunu Genel Tebliği
Yeniden değerleme oranının 2010 yılı için %7,7 olarak tespit edilmesine ilişkin “401 Sıra No’lu
Vergi Usul Kanunu Genel Tebliği” 12.11.2010 tarih ve 27757 sayılı Resmi Gazete’de
yayımlanmıştır.
277 Seri No’lu Gelir Vergisi Genel Tebliği
6009 sayılı Kanunla, 193 sayılı Gelir Vergisi Kanununun Geçici 67. maddesinde yapılan
değişiklikler ile 27.09.2010 tarihli ve 2010/926 sayılı Bakanlar Kurulu Kararıyla belirlenen
tevkifat oranlarına ilişkin açıklamalar içeren “277 Seri No’lu Gelir Vergisi Genel Tebliği”
25.12.2010 tarih ve 27796 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
Bazı Kararnamelerde Değişiklik Yapılmasına İlişkin 20.12.2010 Tarih ve
2010/1182 Sayılı Bakanlar Kurulu Kararı
(a)Tam ve dar mükellef gerçek kişi ve kurumların, yurt dışında ihraç edilen tahvillerden elde
ettikleri kazançlara ilişkin 193 sayılı Gelir Vergisi Kanununun 94. ve Geçici 67. maddelerinde
ve 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanununun 15. ve 30. maddelerinde yer alan tevkifat oranları
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
187
TSPAKB
ile (b) yurt içinde Türk Lirası cinsinden ihraç edilen tahvillerin 1) geri alım ve satım taahhüdü
ile iktisap veya elden çıkarılması ya da 2) vadesi beklenmeksizin satışı nedeniyle lehe alınan
paralara ilişkin 6802 sayılı Gider Vergileri Kanununun 33. maddesinde yer alan banka ve
sigorta muameleleri vergisi nispetini %1 olarak belirleyen “20.12.2010 tarih ve 2010/1182
sayılı Bakanlar Kurulu Kararı” 29.12.2010 tarih ve 27800 sayılı Resmi Gazete’de
yayımlanmıştır.
278 Seri No’lu Gelir Vergisi Genel Tebliği
(a) 193 sayılı Gelir Vergisi Kanununun 103’üncü maddesinde yer alan gelir vergisine tabi
gelirlerin 2011 takvim yılında vergilendirilmesinde esas alınacak gelir vergisi tarifesinin
belirlenmesine, (b) Gelir Vergisi Kanununun 21, 23/8, 31, 47, 48, mükerrer 80, 82 ve 86’ncı
maddelerinde yer alıp, 2010 yılında uygulanan had ve tutarların 2010 yılı için %7,7 olarak
tespit edilen yeniden değerleme oranında arttırılması suretiyle belirlenen ve 2011 takvim
yılında uygulanacak olan had ve tutarların tespit edilmesine ve (c) 2010 takvim yılında elde
edilen bir kısım menkul sermaye iratlarının beyanında dikkate alınacak indirim oranının
(%7,7/%8,24 =) %93,4 olarak tespitine, indirim oranı uygulanarak beyan edilecek menkul
sermaye iratlarının açıklanmasına ve 01.01.2006 tarihinden önce ihraç edilen devlet tahvilleri
ve Hazine bonolarından elde edilen gelirlere ilişkin istisna uygulaması 31.12.2007 tarihinde
son bulduğundan, 2010 takvim yılında bu kıymetlerin faiz gelirleri ile bu kıymetlerin alımsatım kazançlarıyla ilgili olarak istisna uygulamasının söz konusu olmadığına ilişkin “278 Seri
No’lu Gelir Vergisi Genel Tebliği” 29.12.2010 tarih ve 27800 sayılı 6. Mükerrer Resmi
Gazete’de yayımlanmıştır.
63 Seri No’lu Harçlar Kanunu Genel Tebliği
492 sayılı Harçlar Kanuna bağlı tarifelerde yer alan nispi harç oranlarının ve 60 Seri No’lu
Harçlar Kanunu Genel Tebliği ile tespit edilen maktu harçların (maktu ve nispi harçların
asgari ve azami miktarlarını belirleyen hadler dahil), 01.01.2011 tarihinden itibaren
uygulanmak üzere yeniden değerleme oranının %7,7 oranında artırılmasına ilişkin “63 Seri
No’lu Harçlar Kanunu Genel Tebliği” 29.12.2010 tarih ve 27800 sayılı 6. Mükerrer Resmi
Gazete’de yayımlanmıştır.
54 Seri No’lu Damga Vergisi Kanunu Genel Tebliği
Damga Vergisi Kanuna ekli (1) sayılı tabloda yer alan nispi vergi oranları ve 53 Seri No’lu
Damga Vergisi Kanunu Genel Tebliği ile tespit edilen maktu vergilerin 01.01.2011 tarihinden
itibaren uygulanmak üzere yeniden değerleme oranının %7,7 oranında artırılmasına ilişkin
“54 Seri No’lu Damga Vergisi Kanunu Genel Tebliği” 29.12.2010 tarih ve 27800 sayılı 6.
Mükerrer Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
42 Seri No’lu Veraset ve İntikal Vergisi Kanunu Genel Tebliği
Veraset ve İntikal Vergisi Kanunu gereğince 2011 yılında uygulanacak veraset ve intikal
vergisi tarifesi ile istisna tutarlarının belirlenmesine ilişkin “42 Seri No’lu Veraset ve İntikal
Vergisi Kanunu Genel Tebliği” 29.12.2010 tarih ve 27800 sayılı 6. Mükerrer Resmi Gazete’de
yayımlanmıştır.
SUÇ GELİRLERİNİN AKLANMASININ ÖNLENMESİNE İLİŞKİN
MEVZUAT
Suç Gelirlerinin Aklanmasının ve Terörün Finansmanının Önlenmesine Dair
Tedbirler Hakkında Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik
02.01.2010 tarih ve 27450 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Yönetmelik değişikliği ile
“gerçek faydalanıcı” ve “sürekli iş ilişkisi” tanımı yeniden yapılmış; yükümlü grupları
genişletilerek vadeli işlem aracılık şirketleri, sigorta ve reasürans brokerları, bağımsız denetim
188
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB
kuruluşları eklenmiş; T.C. vatandaşı olmayan kişilerin kimlik tespitinde anne, baba adı
alınması zorunluluğu kaldırılmış; adres teyidi için öngörülen on iş günlük süre kaldırılarak
işlem gerçekleşmeden önce tamamlanması öngörülmüş; kimlik tespiti kapsamında, telefon,
faks, elektronik posta adreslerinin teyidi uygulamasından vazgeçilmiş; elektronik transfer
işlemlerinde gönderene ilişkin olarak bulunması gereken bilgiler revize edilmiştir.
Elektronik transferlere ilişkin 13. maddenin 01.06.2010 tarihinde, diğer maddelerin ise yayımı
tarihinde yürürlüğe girmesi öngörülmüştür. 29.06.2010 tarih ve 27626 sayılı Resmi Gazete’de
yayımlanan diğer bir değişiklik ile 02.01.2010 tarih ve 27450 sayılı Resmi Gazete’de
yayımlanan Suç Gelirlerinin Aklanmasının ve Terörün Finansmanının Önlenmesine Dair
Tedbirler Hakkında Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmeliğin 13. maddesi ile
değiştirilen 24. madde hükmünün 01.01.2011 tarihinden itibaren uygulanacağı, bu tarihe
kadar, 24. maddenin değiştirilmeden önceki hükmünün uygulanmasına devam olunacağı
hükme bağlanmıştır.
Suç Gelirlerinin Aklanmasının ve Terörün Finansmanının Önlenmesine İlişkin
Yükümlülüklere Uyum Programı Hakkında Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına
Dair Yönetmelik
02.01.2010 tarih ve 27450 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren Yönetmelik
değişikliği ile vadeli işlemler aracılık şirketleri kapsama alınmıştır.
Mali Suçları Araştırma Kurulu Genel Tebliği (Sıra No:9)
02.01.2010 tarih ve 27450 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Tebliğ ile, basitleştirilmiş
tedbirlere ilişkin 09.04.2008 tarih ve 26842 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Mali Suçları
Araştırma Kurulu 5 Sıra No’lu Genel Tebliği değiştirilmiştir.
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
189
ARACI KURUMLAR
RAPORUMUZ BASKIYA GİRDİĞİNDE, FAALİYETLERİ GEÇİCİ
OLARAK DURDURULMUŞ OLAN AŞAĞIDAKİ ÜYELERİMİZİN
BİLGİLERİ ELİMİZE ULAŞMAMIŞTIR.
Ada Menkul Değerler A.Ş.
Akdeniz Menkul Değerler Ticareti A.Ş.
Alfa Menkul Değerler A.Ş.
Altay Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Artı Menkul Kıymetler A.Ş.
Değer Menkul Değerler A.Ş.
K Menkul Kıymetler A.Ş.
Med Menkul Değerler A.Ş.
Morgan Stanley Menkul Değerler A.Ş.
Raymond James Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
TSPAKB __
__
ACAR YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Gazeteciler Sitesi Keskin Kalem Sok. No:29
Esentepe Şişli İstanbul
: 212-216 26 61
: 212-275 35 66
: www.acar.com.tr
: www.acar.com.tr
:
: 30
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Hüseyin Cemal Acar
Abdulkadir Tuncay Bora
Mine Acar Bora
Müjdat Ece
Ömür Ertiryaki
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Hüseyin Cemal Acar
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Abdullah Acar
Hüseyin Cemal Acar
Mine Acar Bora
Müjdat Ece
Ömür Ertiryaki
Abdulkadir Tuncay Bora
Toplam
Pay Tutarı (TL)
2,165,346
577,557
144,880
1
1
1
2,887,787
Payı (%)
74.98%
20.00%
5.02%
0.00%
0.00%
0.00%
100.00%
2009
5,207,644,736
2,358,108,807
877,678,351
0.54%
0.03%
0.13%
41
62
59
1,739
2010
6,872,934,047
2,703,036,501
725,164,825
0.54%
0.04%
0.08%
46
61
63
1,749
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
194
TSPAKB
ACAR YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
15,540,272
7,635,741
4,411,117
3,384,485
0
64,785
44,144
0
2,176,519
0
0
0
0
2,059,320
0
30,522
68,715
0
17,962
0
17,716,791
31.12.2010
24,339,747
11,998,753
4,106,875
8,176,818
0
18,196
39,105
0
2,452,446
0
0
49,267
2,252,298
0
0
56,895
62,704
0
31,282
0
26,792,193
31.12.2009
8,307,704
0
0
8,111,830
140,619
0
0
48,111
0
0
401,844
-6,482,959
1,441,633
0
17,716,791
31.12.2010
15,873,235
0
0
15,696,482
90,997
0
0
77,662
8,094
0
0
0
144,037
0
0
0
0
0
0
0
144,037
0
0
10,774,921
10,774,921
2,887,787
11,073,704
0
0
0
0
0
401,844
-5,041,326
1,452,912
0
26,792,193
31.12.2009
31.12.2010
216,351,870
-213,188,113
3,163,757
0
0
0
3,163,757
-85,616
-2,290,969
0
501,273
-36,371
1,252,074
0
452,385
-38,595
1,665,864
-224,231
-218,972
-5,259
1,441,633
1,286,254,472
-1,282,121,416
4,133,056
0
0
0
4,133,056
-240,661
-2,476,749
0
98,482
-172,072
1,342,056
0
617,285
-173,574
1,785,767
-332,855
-346,174
13,319
1,452,912
0
1,441,633
0
1,441,633
0
1,452,912
0
1,452,912
7,144
0
87,078
0
0
0
0
0
0
0
87,078
0
0
9,322,009
9,322,009
2,887,787
11,073,704
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
195
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
AK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: İnönü Cad. No:42 34437 Gümüşsuyu Taksim
Beyoğlu İstanbul
: 212-334 94 94
: 212-249 12 87
: www.akyatirim.com.tr
: www.akbank.com.tr
:
: 46
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Hayri Çulhacı
Alper Hakan Yüksel
Cenk Kaan Gür
Eyüp Engin
Kemal Atıl Özus
Kerim Rota
Mustafa Fikret Önder
Şahin Alp Keler
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Attila Penpeci
Haluk Türkölmez
Mehmet Hakkı Taman
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Akbank T.A.Ş.
H.Ö. Sabancı Holding A.Ş.
Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş.
Exsa Export San. Mam. Sat. ve Arş. A.Ş.
Tursa Sabancı Turizm ve Yat. İşl. A.Ş.
Toplam
Pay Tutarı (TL)
29,940,000
47,400
6,000
6,000
600
Payı (%)
99.80%
0.16%
0.02%
0.02%
0.00%
30,000,000
100.00%
2009
34,291,948,635
16,311,468,552
903,739,372
3.55%
0.24%
0.14%
6
38
58
75,630
2010
48,511,260,304
3,747,941,016
1,492,437,133
3.82%
0.05%
0.17%
5
60
52
1,052
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
196
TSPAKB
AK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
409,821,412
325,942,840
7,842,709
74,693,176
0
1,063,670
279,017
0
29,333,410
0
0
0
1,052,832
0
0
26,721,486
349,429
0
1,209,663
0
439,154,822
31.12.2010
526,556,405
442,574,608
4,046,059
77,961,227
0
160,566
1,813,945
0
28,168,774
0
0
0
1,003,337
0
0
25,601,344
239,852
0
1,324,241
0
554,725,179
31.12.2009
360,993,113
282,794,847
0
74,466,388
0
0
0
0
2,772,969
0
7,803,867
170,726
23,226,783
0
439,154,822
31.12.2010
473,448,172
400,083,603
0
69,213,997
0
0
0
0
414,710
3,050,000
685,862
0
77,078
0
0
0
0
0
0
0
77,078
0
0
81,199,929
81,199,929
30,000,000
16,802,123
0
0
0
0
0
9,857,986
7,333,969
17,205,851
0
554,725,179
31.12.2009
31.12.2010
3,131,242,012
-3,127,164,949
4,077,063
46,330,257
-19,937,857
26,392,400
30,469,463
-3,643,314
-17,595,466
0
11,574,812
0
20,805,495
0
24,683,716
-16,511,538
28,977,673
-5,750,890
-4,361,427
-1,389,463
23,226,783
1,884,192,862
-1,856,876,811
27,316,051
0
0
0
27,316,051
-1,850,593
-15,860,370
0
2,525,918
0
12,131,006
0
38,100,553
-28,758,733
21,472,826
-4,266,975
-4,381,553
114,578
17,205,851
0
23,226,783
0
23,226,783
0
17,205,851
0
17,205,851
958,909
0
158,210
0
0
0
0
0
0
0
158,210
0
0
78,003,499
78,003,499
30,000,000
16,802,123
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
197
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
ALAN MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Gülbahar Mah. Altan Erbulak Sok. Maya İş Merkezi
No:14/A Gayrettepe Şişli İstanbul
: 212-370 22 22
: 212-370 22 32
: www.alanyatirim.com.tr
: www.alanmenkul.com.tr
:
: 42
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Orhan Sürek
Cengiz Alpözü
Eren Elbirlik
İsmet Elbirlik
Semih Çetin
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Orhan Sürek
Fatih Demir
Umurbey Kırtıloğlu
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Orhan Sürek
Eren Elbirlik
İsmet Elbirlik
Semih Çetin
Cengiz Alpözü
Toplam
Pay Tutarı (TL)
1,099,988
8
2
1
1
Payı (%)
100.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
1,100,000
100.00%
2009
3,699,758,398
1,169,898
2,066,171,196
0.38%
0.00%
0.31%
54
112
45
2,752
2010
4,830,899,209
3,045,558
3,018,328,241
0.38%
0.00%
0.35%
53
101
45
2,776
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri



*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
198
TSPAKB
ALAN MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
5,858,117
92,361
17
1,506,423
3,461,165
767,477
30,674
0
525,411
0
0
0
0
0
0
323,259
11,759
0
190,393
0
6,383,528
31.12.2010
5,215,949
3,371,889
21
1,746,084
0
64,679
33,276
0
531,187
0
0
0
0
0
0
271,411
12,160
0
247,616
0
5,747,136
31.12.2009
4,627,464
665,000
0
409,308
50,779
3,432,380
0
0
69,997
0
137,047
-5,755,715
-438,150
0
6,383,528
31.12.2010
4,117,421
590,000
0
3,337,841
66,682
0
0
0
122,898
0
0
0
170,045
0
0
0
0
0
0
0
170,045
0
0
1,459,670
1,459,670
1,100,000
6,570,221
0
0
0
0
0
137,047
-6,193,865
-153,733
0
5,747,136
31.12.2009
31.12.2010
2,213,916
-278,788
1,935,128
0
0
0
1,935,128
-278,956
-2,236,653
0
189,820
-210,159
-600,820
0
215,949
-42,950
-427,821
-10,329
0
-10,329
-438,150
4,049,137
-1,549,634
2,499,503
0
0
0
2,499,503
-316,540
-2,440,459
0
18,570
0
-238,926
0
155,414
-127,444
-210,956
57,223
0
57,223
-153,733
0
-438,150
0
-438,150
0
-153,733
0
-153,733
0
0
142,661
0
0
0
0
0
0
0
142,661
0
0
1,613,403
1,613,403
1,100,000
6,570,221
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
199
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
ALTERNATİF YATIRIM A.Ş.
Genel Bilgiler
: Cumhuriyet Cad. Elmadağ Han No:32 Kat:2-3
Elmadağ Şişli İstanbul
: 212-315 58 00
: 212-231 38 42
: www.ayatirim.com.tr
: www.ayatirim.com.tr
: 212-444 00 54
: 47
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Tuncay Özilhan
Ahmet Bal
Cesur Kılınç
Emre Alkin
Hamit Aydoğan
İbrahim Yazıcı
Kemal Semerciler
Mehmet Hurşit Zorlu
Murat Arığ
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Tevfik Metin Ayışık
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Alternatifbank A.Ş.
Mustafa Uysal
Mehmet Alev Göçmez
Ali Şanal
Metin Tokpınar
Toplam
Pay Tutarı (TL)
8,499,728
68
68
68
68
Payı (%)
100.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
8,500,000
100.00%
2009
4,267,205,675
7,754,983,235
4,778,940,154
0.44%
0.11%
0.72%
50
44
30
3,956
2010
7,665,025,934
6,992,937,546
5,737,104,931
0.60%
0.09%
0.66%
43
48
32
3,970
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
200
TSPAKB
ALTERNATİF YATIRIM A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
19,914,732
115,795
5,605,616
13,975,680
0
74,859
142,782
0
18,573,394
0
0
1,160
0
17,949,607
0
146,408
118,729
0
357,031
459
38,488,126
31.12.2010
36,567,930
2,589,486
11,173,647
22,547,021
0
103,910
153,866
0
20,967,391
0
0
1,669
0
20,320,024
0
359,943
104,811
0
180,944
0
57,535,321
31.12.2009
19,885,834
13,081,174
0
6,220,546
270,517
0
0
0
0
0
1,151,575
193,768
3,845,030
0
38,488,126
31.12.2010
34,960,088
16,101,506
0
17,643,140
339,239
0
0
8,999
0
814,595
52,609
0
130,331
0
0
0
0
0
0
0
130,331
0
0
22,444,902
22,444,902
8,500,000
4,808,749
0
0
0
0
0
1,151,575
4,038,798
3,945,780
0
57,535,321
31.12.2009
31.12.2010
17,198,216
-9,428,702
7,769,514
0
0
0
7,769,514
-602,504
-7,327,386
0
238,405
-186,161
-108,132
4,445,040
169,583
-593,650
3,912,841
-67,811
0
-67,811
3,845,030
29,053,831
-18,736,623
10,317,208
0
0
0
10,317,208
-669,057
-7,502,639
0
73,668
-9,355
2,209,825
2,370,417
460,457
-899,697
4,141,002
-195,222
-19,136
-176,086
3,945,780
0
3,845,030
0
3,845,030
0
3,945,780
0
3,945,780
313,597
0
103,170
0
0
0
0
0
0
0
103,170
0
0
18,499,122
18,499,122
8,500,000
4,808,749
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
201
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
ANADOLU YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Merkez Mah. Birahane Sok. No:26 Kat:4-5 34380
Bomonti Şişli İstanbul
: 212-368 77 00
: 212-233 33 18
: www.anadoluyatirim.com.tr
:
:
: 26
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Pulat Akçin
Bülent Gökhan Günay
Engin Türker
Fikriye Filiz Haseski
Recep Atakan
Yusuf Gezgör
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Mithat Korkut
Kamelya İşler
Şafak Şimşek
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Anadolubank A.Ş.
Mehmet Rüştü Başaran
Aysel Başaran
Erol Altıntuğ
Elif Altıntuğ
Fikriye Filiz Haseski
Toplam
Pay Tutarı (TL)
4,428,000
870,607
48,717
25,456
25,241
1,979
5,400,000
Payı (%)
82.00%
16.12%
0.90%
0.47%
0.47%
0.04%
100.00%
2009
7,719,841,857
4,137,800
0
0.80%
0.00%
0.00%
36
100
-159
2010
9,140,473,798
8,753,085
0
0.72%
0.00%
0.00%
39
95
-153
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri



*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
202
TSPAKB
ANADOLU YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
9,090,381
6,018,242
2,815,920
146,483
0
0
109,736
0
99,950
0
0
0
0
0
0
42,438
0
0
57,512
0
9,190,331
31.12.2010
10,509,022
9,820,325
475,000
152,916
0
0
60,781
0
108,016
0
0
0
0
0
0
32,729
0
0
75,287
0
10,617,038
31.12.2009
458,152
0
0
45,757
90,115
0
0
80,259
179,796
0
156,274
1,923,033
1,178,563
0
9,190,331
31.12.2010
562,869
0
0
58,354
114,883
0
0
108,659
192,060
88,913
0
0
83,521
0
0
0
0
0
0
0
83,521
0
0
9,970,648
9,970,648
5,400,000
0
0
0
0
0
0
214,506
3,043,364
1,312,778
0
10,617,038
31.12.2009
31.12.2010
15,052,500
-11,617,317
3,435,183
0
0
0
3,435,183
-109,821
-2,686,487
0
9,923
-155,630
493,168
0
978,648
-3,313
1,468,503
-289,940
-294,285
4,345
1,178,563
34,748,945
-30,799,311
3,949,634
0
0
0
3,949,634
-145,019
-2,898,520
0
12,480
-149,314
769,261
0
946,664
-70,980
1,644,945
-332,167
-349,942
17,775
1,312,778
0
1,178,563
0
1,178,563
0
1,312,778
0
1,312,778
62,225
0
74,309
0
0
0
0
0
0
0
74,309
0
0
8,657,870
8,657,870
5,400,000
0
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
203
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
ATA YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Dikilitaş Mah. Emirhan Cad. No:109 Atakule Kat:11
Balmumcu Beşiktaş İstanbul
: 212-310 62 00
: 212-310 62 10
: www.atayatirim.com.tr
: www.atayatirim.com.tr
:
: 111
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Korhan Kurdoğlu
Elmas Melih Araz
Erhan Kurdoğlu
Mehmet Sami
Salameh Sweis
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Abdullah Bülent Altınel
Ceyhan Er
Gonca Eğilmez İnegöl
İzzet Hakan Sevim
Nergis Kasabalı Bayraktar
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Ata Holding A.Ş.
Korhan Kurdoğlu
MTF SPV I Limited
Seniha Ece Kurdoğlu
Erhan Kurdoğlu
Toplam
Pay Tutarı (TL)
16,055,760
2,105,040
1,400,000
19,600
19,600
Payı (%)
81.92%
10.74%
7.14%
0.10%
0.10%
19,600,000
100.00%
2009
7,358,134,179
20,674,777,832
6,490,759,623
0.76%
0.30%
0.97%
38
33
24
2,410
2010
9,929,772,681
23,792,912,908
6,590,980,202
0.78%
0.31%
0.76%
37
32
29
2,464
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
204
TSPAKB
ATA YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ KONSOLİDE ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
54,297,838
9,606,575
12,619,518
30,721,716
0
874,539
475,490
0
5,227,665
0
0
189,931
0
0
0
1,654,116
143,938
1,764,303
1,474,377
1,000
59,525,503
31.12.2010
67,743,005
11,991,826
21,207,392
30,631,018
0
3,436,009
476,760
0
6,284,377
0
0
199,668
0
0
0
1,396,983
747,313
1,764,303
2,175,110
1,000
74,027,382
31.12.2009
23,115,114
610,750
0
20,146,061
1,004,855
0
0
144,770
0
139,210
1,992,707
9,064,559
-2,200,367
6,014,878
59,525,503
31.12.2010
40,476,583
15,691,949
0
22,382,427
1,110,897
0
0
125,395
0
1,094,831
71,084
0
1,074,555
3,851
0
0
0
0
0
0
1,049,542
21,162
0
32,476,244
26,731,264
19,600,000
678,286
0
12
284,077
0
136,626
2,232,817
5,323,758
-1,524,312
5,744,980
74,027,382
31.12.2009
31.12.2010
1,273,655,667
-1,248,093,807
25,561,860
0
0
0
25,561,860
-1,560,993
-22,028,969
-26,065
1,100,976
-4,438,200
-1,391,391
0
923,852
-827,062
-1,294,601
161,097
-663,648
824,745
-1,133,504
2,724,957,771
-2,699,691,814
25,265,957
0
0
0
25,265,957
-1,837,078
-24,483,505
-42,433
883,453
-74,142
-287,748
0
905,321
-1,145,932
-528,359
-21,180
-700,751
679,571
-549,539
0
-1,133,504
1,066,863
-2,200,367
0
-549,539
974,773
-1,524,312
1,208,678
0
837,028
21,578
0
0
0
0
0
0
815,450
0
0
35,573,361
29,558,483
19,600,000
678,286
0
11
284,077
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
205
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
ATAONLİNE MENKUL KIYMETLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Dikilitaş Mah. Emirhan Cad. No:109 Atakule K:12
Balmumcu Beşiktaş İstanbul
: 212-310 60 60
: 212-259 07 64
: www.ataonline.com.tr
: www.ataonline.com.tr
: 212-310 60 60
: 45
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Korhan Kurdoğlu
Abdullah Bülent Altınel
Duran Uğur
Erhan Kurdoğlu
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Hamit Can
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
Ata Holding A.Ş.
Tuna Kurdoğlu
Korhan Kurdoğlu
Erhan Kurdoğlu
Toplam
Pay Tutarı (TL)
836,000
260,700
1,100
1,100
1,100
Payı (%)
76.00%
23.70%
0.10%
0.10%
0.10%
1,100,000
100.00%
2009
3,664,633,146
175,258,129
4,905,875,786
0.38%
0.00%
0.73%
55
84
29
8,598
2010
4,186,131,117
276,209,573
8,673,263,616
0.33%
0.00%
1.00%
55
84
27
7,373
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık

Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
206
TSPAKB
ATAONLİNE MENKUL KIYMETLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
12,647,793
917,538
750,797
10,897,713
0
0
81,745
0
702,356
0
0
80,956
0
0
0
484,495
132,289
0
4,616
0
13,350,149
31.12.2010
18,622,781
2,123,728
1,624,252
14,789,678
0
0
85,123
0
1,091,890
0
0
85,264
0
0
0
681,700
324,926
0
0
0
19,714,671
31.12.2009
7,497,308
464,247
0
6,570,010
182,712
0
0
144,770
0
0
961,684
277,328
2,603,035
0
13,350,149
31.12.2010
13,140,669
2,558,292
0
10,127,254
176,411
0
0
125,395
0
150,917
2,400
0
180,985
0
0
0
0
0
0
0
159,823
21,162
0
6,393,017
6,393,017
1,100,000
735,711
0
0
61,383
0
0
1,207,100
371,208
2,917,615
0
19,714,671
31.12.2009
31.12.2010
50,354,923
-42,621,028
7,733,895
0
0
0
7,733,895
-657,530
-4,201,736
-4,076
311,810
-2,008
3,180,355
0
188,229
-115,674
3,252,910
-649,875
-648,550
-1,325
2,603,035
41,396,528
-32,173,771
9,222,757
0
0
0
9,222,757
-872,093
-4,949,915
-9,155
335,677
-1,180
3,726,091
0
125,025
-206,972
3,644,144
-726,529
-700,751
-25,778
2,917,615
0
2,603,035
0
2,603,035
0
2,917,615
0
2,917,615
135,569
0
113,700
0
0
0
0
0
0
0
113,700
0
0
5,739,141
5,739,141
1,100,000
735,711
0
0
61,383
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
207
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
AYBORSA MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Darülaceze Cad. Bilaş İş Mrk. No:31 Kat:6 34384
Okmeydanı Şişli İstanbul
: 212-220 09 30
: 212-220 38 51
: www.ayborsa.com.tr
: www.ayborsa.com.tr
:
: 16
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim Kurulu Başkanı
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
Adı/Soyadı
Kemal Ayrancıoğlu
Turgut Ayrancıoğlu
Tülay Ayrancıoğlu
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Vehbi Turgut Ünal
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Kemal Ayrancıoğlu
Turgut Ayrancıoğlu
Yasemin Nergis Ayrancıoğlu
Peruze Ayrancıoğlu
Tülay Ayrancıoğlu
Toplam
Pay Tutarı (TL)
543,200
543,200
11,200
11,200
11,200
Payı (%)
48.50%
48.50%
1.00%
1.00%
1.00%
1,120,000
100.00%
2009
487,129,749
806,563
0
0.05%
0.00%
0.00%
81
114
-254
2010
971,059,632
349,991
0
0.08%
0.00%
0.00%
78
118
-231
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri

*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
208
TSPAKB
AYBORSA MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
1,412,156
664,704
477,453
263,504
0
707
5,788
0
623,230
0
0
0
264,652
0
0
328,785
8,571
0
21,222
0
2,035,386
31.12.2010
1,306,750
496,939
168,336
635,153
0
707
5,615
0
619,775
0
0
0
278,009
0
0
291,844
11,648
0
38,274
0
1,926,525
31.12.2009
24,174
0
0
8,073
13,061
0
0
0
3,040
0
79,404
-135,207
-152,752
0
2,035,386
31.12.2010
37,487
0
0
19,751
15,344
0
0
0
2,392
0
0
0
208,004
0
0
0
0
0
0
0
208,004
0
0
1,681,034
1,681,034
1,120,000
940,561
0
0
0
0
0
79,404
-287,959
-170,972
0
1,926,525
31.12.2009
31.12.2010
1,907,085
-1,588,754
318,331
0
0
0
318,331
-31,720
-634,953
0
10,181
0
-338,161
0
202,691
-7,014
-142,484
-10,268
0
-10,268
-152,752
22,653,878
-22,166,409
487,469
0
0
0
487,469
-48,159
-710,965
0
10,840
0
-260,815
0
74,054
-1,263
-188,024
17,052
0
17,052
-170,972
0
-152,752
0
-152,752
0
-170,972
0
-170,972
0
0
159,206
0
0
0
0
0
0
0
159,206
0
0
1,852,006
1,852,006
1,120,000
940,561
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
209
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
BAHAR MENKUL DEĞERLER TİCARET A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Eski İskele Meydanı İffet Gülhan İş Merkezi No:9/3
Kadıköy İstanbul
: 216-336 29 53
: 216-347 89 80
: www.baharmenkul.com.tr
:
:
: 9
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim Kurulu Başkanı
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
Adı/Soyadı
Adnan Bahar
Berrin Bahar Okcu
Tülay Gezgin
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Tülay Gezgin
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Ruhan Bahar
Adnan Bahar
Berrin Bahar Okcu
Tülay Gezgin
Ayşe Neşe Bahar
Toplam
Pay Tutarı (TL)
420,000
340,000
80,000
80,000
80,000
Payı (%)
42.00%
34.00%
8.00%
8.00%
8.00%
1,000,000
100.00%
2009
942,592,225
4,026,391
0
0.10%
0.00%
0.00%
74
101
-253
2010
1,017,194,973
3,608,021
0
0.08%
0.00%
0.00%
76
98
-243
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri

*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
210
TSPAKB
BAHAR MENKUL DEĞERLER TİCARET A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
906,047
7,876
871,131
0
0
0
27,040
0
359,955
0
0
0
254,400
0
0
105,307
0
0
248
0
1,266,002
31.12.2010
953,840
7,157
896,000
45,000
0
0
5,683
0
353,587
0
0
0
0
254,400
0
99,187
0
0
0
0
1,307,427
31.12.2009
14,079
0
0
5,106
0
0
0
0
0
0
200,000
-700,670
99,755
0
1,266,002
31.12.2010
13,734
0
0
6,353
7,381
0
0
0
0
0
0
0
238
0
0
0
0
0
0
0
0
238
0
1,293,455
1,293,455
1,000,000
514,142
0
0
138,696
0
0
200,000
-600,915
41,532
0
1,307,427
31.12.2009
31.12.2010
4,132,178
-3,688,060
444,118
0
0
0
444,118
-13,577
-377,468
0
0
0
53,073
0
48,712
-60
101,725
-1,970
0
-1,970
99,755
6,364,138
-5,945,889
418,249
0
0
0
418,249
-13,047
-388,326
0
0
0
16,876
0
25,278
-136
42,018
-486
0
-486
41,532
0
99,755
0
99,755
0
41,532
0
41,532
8,973
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1,251,923
1,251,923
1,000,000
514,142
0
0
138,696
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
211
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
BAŞKENT MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Abide-i Hürriyet Cad. Bolkan Center No:211 C Blok
Kat:6 Şişli İstanbul
: 212-291 21 21
: 212-224 07 00
: www.baskentyatirim.com.tr
: www.baskentyatirim.com.tr
:
: 27
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim Kurulu Başkanı
Yönetim Kurulu Üyesi
Adı/Soyadı
Selim Tufan Bolkan
Ayşe Terzi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Ali Rıza Mengüç
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Selim Tufan Bolkan
Mehmet Baran Bolkan
Tülin Bolkan
Cavidan Konuralp
Ayşe Terzi
Diğer
Toplam
Pay Tutarı (TL)
2,562,050
270,000
137,500
30,000
150
300
3,000,000
Payı (%)
85.40%
9.00%
4.58%
1.00%
0.01%
0.01%
100.00%
2009
3,588,932,141
121,119,920
4,610,828,195
0.37%
0.00%
0.69%
56
86
31
1,047
2010
3,887,484,952
22,671,552
620,607,112
0.31%
0.00%
0.07%
56
92
67
1,091
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri


*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
212
TSPAKB
BAŞKENT MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
6,238,094
20,513
698,681
1,155,807
4,295,112
67,981
0
0
691,594
0
0
0
0
0
0
658,333
33,261
0
0
0
6,929,688
31.12.2010
5,932,177
3,452,587
360,048
2,031,207
0
41,222
47,113
0
873,335
0
0
0
5,253
0
0
694,550
2,884
0
170,648
0
6,805,512
31.12.2009
4,352,312
139,842
33,391
59,644
708
4,098,377
0
0
20,350
0
56,477
-133,393
-277,491
0
6,929,688
31.12.2010
4,095,656
3,912,778
0
31,449
29,058
0
0
0
80,008
0
42,363
0
97,915
0
0
0
0
0
0
0
97,915
0
0
2,611,941
2,611,941
2,812,500
0
0
0
0
0
0
56,901
-238,930
-18,530
0
6,805,512
31.12.2009
31.12.2010
136,102,648
-135,953,762
148,886
1,306,557
-318,842
987,715
1,136,601
-326,923
-1,098,850
0
35,234
-23,553
-277,491
0
0
0
-277,491
0
0
0
-277,491
108,544,475
-107,469,256
1,075,219
0
0
0
1,075,219
-113,179
-1,080,330
0
103,086
-46,702
-61,906
0
47,139
-2,028
-16,795
-1,735
0
-1,735
-18,530
0
-277,491
0
-277,491
0
-18,530
0
-18,530
0
0
119,283
0
0
0
0
0
0
0
119,283
0
0
2,458,093
2,458,093
2,812,500
0
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
213
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
BGC PARTNERS MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Büyükdere Cad. No:185 Kanyon Ofis Blokları Kat:13
Levent Şişli İstanbul
: 212-339 42 00
: 212-353 13 01
: tr.bgcpartners.com
:
:
: 27
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Shaun David Carl Edgar Lynn
Ali Rıza İncekara
Lee Martin Amaitis
Mark Antony John Cooper
Uluç Saka
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Ali Rıza İncekara
Gülhan Gür
Uluç Saka
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
BGC Holdings (Turkey) LLC
Mark Antony John Cooper
Lee Martin Amaitis
Shaun David Carl Edgar Lynn
Ali Rıza İncekara
Uluç Saka
Toplam
Pay Tutarı (TL)
12,600,851
7
7
7
1
1
12,600,874
Payı (%)
100.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
100.00%
2009
4,525,846,126
1,387,615
1,865,932,477
0.47%
0.00%
0.28%
48
111
48
53
2010
7,166,189,018
0
859,191,943
0.56%
0.00%
0.10%
44
-61
55
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
214
TSPAKB
BGC PARTNERS MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
14,292,176
13,887,575
0
10,586
0
0
394,015
0
810,340
0
0
154,910
15,747
0
0
639,683
0
0
0
0
15,102,516
31.12.2010
14,876,368
14,477,455
0
6,853
0
0
392,060
0
671,188
0
0
257,945
15,747
0
0
397,496
0
0
0
0
15,547,556
31.12.2009
9,390,399
0
0
325,211
0
8,641,200
0
0
0
0
29,318
-4,270,909
-2,883,824
0
15,102,516
31.12.2010
9,344,943
8,196,400
0
693,754
0
0
0
0
0
0
454,789
0
309,119
0
0
0
0
0
0
0
24,889
0
284,230
5,893,494
5,893,494
12,600,874
41,059
0
0
0
0
0
29,318
-7,154,733
376,976
0
15,547,556
31.12.2009
31.12.2010
90,813,653
-85,804,653
5,009,000
0
0
0
5,009,000
-197,761
-7,072,570
0
0
0
-2,261,331
0
524,486
-51,122
-1,787,967
-1,095,857
0
-1,095,857
-2,883,824
31,263,341
-23,705,524
7,557,817
0
0
0
7,557,817
-157,411
-7,482,800
0
0
0
-82,394
0
513,398
-54,028
376,976
0
0
0
376,976
0
-2,883,824
0
-2,883,824
0
376,976
0
376,976
423,988
0
195,599
0
0
0
0
0
0
0
9,907
0
185,692
5,516,518
5,516,518
12,600,874
41,059
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
215
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
BİZİM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: İnönü Cad. Kanarya Sok. No:25 Kat:4-5 Yenisahra
Ataşehir Kadıköy İstanbul
: 216-547 13 00
: 216-547 13 99
: www.bmd.com.tr
: www.bmd.com.tr
:
: 62
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Bekir Boydak
Memduh Boydak
Mahmut Sami Boydak
Reşat Karabıyık
Ali Yıkın
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Reşat Karabıyık
Avşar Sungurlu
Fatma Selçuk
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Boydak Holding A.Ş.
Bekir Boydak
Mahmut Sami Boydak
Yusuf Boydak
Hacı Boydak
Diğer
Toplam
Pay Tutarı (TL)
5,699,998
60,000
60,000
60,000
30,000
90,002
6,000,000
Payı (%)
95.00%
1.00%
1.00%
1.00%
0.50%
1.50%
100.00%
2009
4,807,105,034
4,127,568,592
989,988
0.50%
0.06%
0.00%
45
52
78
10,254
2010
8,046,317,861
6,631,708,396
1,775,092
0.63%
0.09%
0.00%
42
52
79
20,495
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
216
TSPAKB
BİZİM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
58,819,122
30,605,039
1,160,707
26,623,241
0
0
430,135
0
1,211,120
0
0
58,001
12,720
0
0
494,834
644,769
0
0
796
60,030,242
31.12.2010
47,476,769
33,871,746
1,752,222
11,003,092
0
34,280
815,429
0
4,176,878
0
0
59,477
2,595,561
0
0
685,582
806,493
0
19,594
10,171
51,653,647
31.12.2009
53,636,610
17,170
0
39,334,384
14,205,905
0
0
0
12,522
0
33,679
-2,703,778
2,773,735
0
60,030,242
31.12.2010
41,904,486
191
0
41,166,489
7,200
0
0
96,212
0
0
634,394
0
281,739
0
0
0
0
0
0
0
281,739
0
0
9,467,422
9,467,422
6,000,000
36,195
0
0
9,842
0
0
50,873
69,957
3,300,555
0
51,653,647
31.12.2009
31.12.2010
3,230,701,668
-3,224,956,701
5,744,967
0
0
0
5,744,967
-668,169
-3,823,692
0
1,334,363
-3,330
2,584,139
0
407,760
-156,886
2,835,013
-61,278
0
-61,278
2,773,735
5,525,871,524
-5,515,608,796
10,262,728
0
0
0
10,262,728
-3,249,831
-3,999,093
0
216,789
-19,936
3,210,657
0
875,342
-256,911
3,829,088
-528,533
-597,143
68,610
3,300,555
0
2,773,735
0
2,773,735
0
3,300,555
0
3,300,555
66,629
0
243,959
0
0
0
0
0
0
0
194,943
49,016
0
6,149,673
6,149,673
6,000,000
36,195
0
0
9,842
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
217
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
CAMİŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Büyükdere Cad. No:245 USO Center Kat:2
Maslak Şişli İstanbul
: 212-330 07 00
: 212-330 06 01
: www.camisonline.com.tr
: www.camismenkul.com.tr
:
: 47
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
İlhami Koç
Ertuğ Yıldırımcan
Mert Erdoğmuş
Metin Yılmaz
Ufuk Ümit Onbaşı
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Rıfat Cenk Aksoy
Tulga Yalas
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Anadolu Anonim Türk Sigorta Şirketi
Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş.
Milli Reasürans T.A.Ş.
İş Finansal Kiralama A.Ş.
Toplam
Pay Tutarı (TL)
6,681,908
3,523
3,523
3,523
3,523
Payı (%)
99.79%
0.05%
0.05%
0.05%
0.05%
6,696,000
100.00%
2009
1,723,498,002
2,926,989,043
1,176,167,595
0.18%
0.04%
0.18%
66
55
53
3,313
2010
3,589,447,450
1,752,194,132
1,348,230,108
0.28%
0.02%
0.16%
58
70
56
3,542
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık

Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri



*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
218
TSPAKB
CAMİŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
12,958,345
6,228,138
1,601,644
4,928,950
0
75,496
124,117
0
286,084
0
0
0
0
0
0
269,285
16,799
0
0
0
13,244,429
31.12.2010
31,344,526
19,230,389
3,503,308
8,376,106
0
40,596
194,127
0
879,103
0
0
60,648
0
0
0
779,774
38,681
0
0
0
32,223,629
31.12.2009
10,080,268
6,509,277
0
3,298,539
249,053
0
0
0
968
0
720,544
-427,218
-368,932
0
13,244,429
31.12.2010
28,682,312
20,612,689
0
7,668,455
370,130
0
0
0
13,396
17,642
0
0
240,164
0
0
0
0
0
0
0
240,164
0
0
3,301,153
3,301,153
4,696,000
0
0
0
0
0
0
112,397
-911,363
-595,881
0
32,223,629
31.12.2009
31.12.2010
24,078,343
-21,425,388
2,652,955
0
0
0
2,652,955
-253,364
-3,070,697
0
603
-10,666
-681,169
0
543,111
-230,874
-368,932
0
0
0
-368,932
857,096,325
-852,663,229
4,433,096
0
0
0
4,433,096
-328,106
-4,672,202
0
11,771
-27,033
-582,474
0
821,141
-834,548
-595,881
0
0
0
-595,881
0
-368,932
0
-368,932
0
-595,881
0
-595,881
22,431
0
267,127
0
0
0
0
0
0
0
267,127
0
0
2,897,034
2,897,034
1,900,000
1,072,640
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
219
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
CENSA MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Kayışdağı Cad. 1.Bayraktar Sok. No:9 Ülker Ünver Plz.
K:7/15-16 Küçükbakkalköy Ataşehir İstanbul
: 216-572 66 00
: 216-577 68 68
: www.censamenkul.com.tr
:
:
: 14
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Selim Ünver
Aygün Cömertpay
Ertuğrul Ünver
Hamza Ünver
Orhan Ünver
Şeref Gün
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Selim Ünver
Aygün Cömertpay
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Üst Yönetim
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Selim Ünver
Orhan Ünver
Hamza Cengiz Esenalp
Şeref Gün
Ayşe Esenalp
Diğer
Toplam
Pay Tutarı (TL)
381,750
375,000
352,500
240,000
150,000
750
1,500,000
Payı (%)
25.45%
25.00%
23.50%
16.00%
10.00%
0.05%
100.00%
2009
4,197,762,995
0
0
0.43%
0.00%
0.00%
51
--453
2010
5,107,841,924
0
0
0.40%
0.00%
0.00%
52
--453
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri


*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
220
TSPAKB
CENSA MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
3,352,206
239,947
904,568
2,900
2,186,973
0
17,818
0
651,564
0
0
0
6,240
0
0
628,671
538
0
16,115
0
4,003,770
31.12.2010
2,364,749
745,235
339,397
1,191,243
0
0
88,874
0
638,574
0
0
0
6,240
0
0
611,119
315
0
20,900
0
3,003,323
31.12.2009
2,225,512
0
0
22,843
15,696
2,186,973
0
0
0
0
282,506
-120,244
42,472
0
4,003,770
31.12.2010
1,257,088
0
0
1,219,903
37,185
0
0
0
0
0
0
0
100,624
0
0
23
0
0
0
0
100,601
0
0
1,645,611
1,645,611
1,500,000
0
0
0
0
0
0
282,506
-77,772
-59,123
0
3,003,323
31.12.2009
31.12.2010
616,038
0
616,038
0
0
0
616,038
-50,626
-645,173
0
65,328
-41,998
-56,431
0
113,586
-11,901
45,254
-2,782
0
-2,782
42,472
713,388
-3,869
709,519
0
0
0
709,519
-55,656
-603,808
0
80,591
-264,565
-133,919
0
81,786
-11,775
-63,908
4,785
0
4,785
-59,123
0
42,472
0
42,472
0
-59,123
0
-59,123
0
0
73,524
0
0
23
0
0
0
0
73,501
0
0
1,704,734
1,704,734
1,500,000
0
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
221
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
CITI MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Tekfen Tower Eski Büyükdere Cad. No:209 Kat:2B
Levent Şişli İstanbul
: 212-319 47 00
: 212-319 47 99
: www.citibank.com.tr
:
:
: 17
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Cevat Soner İnanç
Orhan Aydın
Özkan İlkay Kızıltoprak
Talip Boz
Murat Demirel
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Cevat Soner İnanç
Tayfun Kurban
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Citigroup Financial Products Inc.
Citigroup Global Markets Bb Inc.
Citigroup Risk Brokers Inc.
Citi 1983 Investments Gp Inc.
Citigroup Global Vehicle Securities Inc.
Toplam
Pay Tutarı (TL)
1,999,990
5
2
2
2
Payı (%)
100.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
2,000,000
100.00%
2009
12,850,109,960
2,566,884
1,945,752,905
1.33%
0.00%
0.29%
25
105
46
56
2010
19,333,031,139
0
3,059,310,493
1.52%
0.00%
0.35%
23
-44
55
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
222
TSPAKB
CITI MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
14,655,347
13,814,115
0
525,921
0
259,915
55,396
0
347,665
0
0
391
0
0
0
262,399
81,607
0
3,268
0
15,003,012
31.12.2010
31,083,535
20,056,569
0
10,583,475
0
429,515
13,976
0
425,261
0
0
391
0
0
0
177,659
95,771
0
151,440
0
31,508,796
31.12.2009
1,453,098
0
0
97,607
164,491
0
0
118,771
1,072,229
0
400,000
7,532,438
3,595,950
0
15,003,012
31.12.2010
12,385,521
0
0
10,020,917
181,516
0
0
187,557
65,656
1,929,875
0
0
52,473
0
0
0
0
0
0
0
52,473
0
0
19,070,802
19,070,802
2,000,000
0
0
0
0
0
0
400,000
11,128,388
5,542,414
0
31,508,796
31.12.2009
31.12.2010
12,238,484
-2,542,620
9,695,864
0
0
0
9,695,864
-588,803
-5,633,031
0
134,433
-42,872
3,565,591
0
930,900
-32,798
4,463,693
-867,743
-851,807
-15,936
3,595,950
13,424,683
0
13,424,683
0
0
0
13,424,683
-672,517
-6,688,264
0
160,216
-28,161
6,195,957
0
914,005
-205,859
6,904,103
-1,361,689
-1,509,861
148,172
5,542,414
0
3,595,950
0
3,595,950
0
5,542,414
0
5,542,414
0
0
21,526
0
0
0
0
0
0
0
21,526
0
0
13,528,388
13,528,388
2,000,000
0
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
223
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
CREDIT AGRICOLE CHEUVREUX MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Büyükdere Cad. Yapı Kredi Plaza C Blok Kat:15
Levent Beşiktaş İstanbul
: 212-371 19 00
: 212-371 19 01
: www.cheuvreux.com
:
:
: 13
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim Kurulu Başkanı
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
Adı/Soyadı
Pierre Janus
Bertrand Patillet
Osman Sencer Tanrıverdi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Osman Sencer Tanrıverdi
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Credit Agricole Cheuvreux SA
Bertrand Patillet
Jean Claude Bassien
Jerome Dupard
Pierre Janus
Toplam
Pay Tutarı (TL)
13,000,000
0
0
0
0
Payı (%)
100.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
13,000,000
100.00%
2009
1,478,949,688
0
0
0.15%
0.00%
0.00%
67
--5
2010
2,968,033,177
0
0
0.23%
0.00%
0.00%
64
--5
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri


*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
224
TSPAKB
CREDIT AGRICOLE CHEUVREUX MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
3,947,611
3,615,895
0
231,527
0
0
100,189
0
750,153
0
0
14,314
19,240
0
0
524,195
148,463
0
43,941
0
4,697,764
31.12.2010
4,203,242
3,805,128
0
335,491
0
0
62,623
0
495,292
0
0
9,546
4,392
0
0
282,709
86,754
0
111,891
0
4,698,534
31.12.2009
495,575
0
0
3,147
0
0
0
0
309,706
0
335,079
-4,282,097
-3,388,354
0
4,697,764
31.12.2010
1,000,497
0
0
5,344
0
0
0
0
709,836
0
285,317
0
51,198
0
0
0
0
0
0
0
51,198
0
0
3,646,839
3,646,839
13,000,000
374,833
0
0
0
0
0
335,079
-7,670,451
-2,392,622
0
4,698,534
31.12.2009
31.12.2010
1,503,473
0
1,503,473
0
0
0
1,503,473
-41,250
-4,903,864
0
16,441
-76,391
-3,501,591
0
426,905
-175,542
-3,250,228
-138,126
0
-138,126
-3,388,354
2,571,760
0
2,571,760
0
0
0
2,571,760
-64,778
-5,102,414
0
35,253
-56,044
-2,616,223
0
172,455
-16,804
-2,460,572
67,950
0
67,950
-2,392,622
0
-3,388,354
0
-3,388,354
0
-2,392,622
0
-2,392,622
182,722
0
37,728
0
0
0
0
0
0
0
37,728
0
0
4,164,461
4,164,461
11,125,000
374,833
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
225
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
CREDIT SUISSE İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Yıldırım Oğuz Göker Cad. Maya Plaza Kat:10
Akatlar Beşiktaş İstanbul
: 212-349 04 00
: 212-349 04 09
: www.credit-suisse.com
:
:
: 25
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Fawzi Sami Kyriakos-Saad
Akın Tüzün
İffet Naz Aşcıoğlu
Nicholas John Wilcock
Uğur Bayar
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Uğur Bayar
Akın Tüzün
Burcu Korkut
Emre Kemal Mimaroğlu
İffet Naz Aşcıoğlu
Mustafa Emre Cüylan
Serdar Genç
Tolga Koyuncu
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Credit Suisse (International) Holdings AG
Credit Suisse Investments (UK)
Credit Suisse Client Nominees (UK) Ltd.
Credit Suisse International
Credit Suisse Investment Holdings (UK)
Toplam
Pay Tutarı (TL)
6,760,980
5
5
5
5
Payı (%)
100.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
6,761,000
100.00%
2009
10,863,737,321
0
3,843,544,670
1.13%
0.00%
0.58%
30
-34
0
2010
19,177,724,164
0
11,879,724,465
1.51%
0.00%
1.38%
24
-22
0
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri



*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
226
TSPAKB
CREDIT SUISSE İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
23,639,663
22,810,479
0
3,186
0
0
825,998
0
2,485,625
412,150
0
0
0
0
0
1,669,984
284,062
0
119,429
0
26,125,288
31.12.2010
65,716,898
30,892,825
0
34,553,741
0
0
270,332
0
3,878,262
0
0
690,044
0
0
0
2,154,753
98,532
0
934,933
0
69,595,160
31.12.2009
8,649,122
0
0
94,891
1,009,212
0
0
1,041,432
5,354,218
0
244,322
1,617,829
8,800,489
0
26,125,288
31.12.2010
40,332,228
0
0
33,789,250
434,341
0
0
799,266
2,384,490
2,492,502
432,379
0
2,451,387
0
0
0
0
0
0
0
2,451,387
0
0
26,811,545
26,811,545
6,761,000
88,206
0
0
0
0
0
596,141
9,978,293
9,387,905
0
69,595,160
31.12.2009
31.12.2010
0
0
0
9,820,541
0
9,820,541
9,820,541
-272,685
-15,512,057
-12,290
16,158,073
0
10,181,582
0
915,036
-77,974
11,018,644
-2,218,155
-2,396,773
178,618
8,800,489
29,892,332
0
29,892,332
0
0
0
29,892,332
-701,660
-18,773,028
-13,524
4,830
0
10,408,950
0
2,143,395
-736,459
11,815,886
-2,427,981
-3,243,485
815,504
9,387,905
0
8,800,489
0
8,800,489
0
9,387,905
0
9,387,905
1,149,369
0
52,526
0
0
0
0
0
0
0
52,526
0
0
17,423,640
17,423,640
6,761,000
0
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
227
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
DEHA MENKUL KIYMETLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Mumhane Cad. Mumhane Ticaret Mer. No:18 K:4
Karaköy Beyoğlu İstanbul
: 212-252 71 90
: 212-252 71 98
: www.dehamenkul.com
:
:
: 28
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim Kurulu Başkanı
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
Adı/Soyadı
Ceyhan Bektaş
Adnan Bıyıkbeyi
Hakkı Başbalıkçı
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Abdullah Kaya
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Ceyhan Bektaş
Adnan Bıyıkbeyi
Mehmet İmam Bıyıkbeyi
Abdullah Kaya
Hakkı Başbalıkçı
Toplam
Pay Tutarı (TL)
473,563
184,963
81,400
37
37
Payı (%)
64.00%
25.00%
11.00%
0.01%
0.01%
740,000
100.00%
2009
373,151,400
1,615,522,128
0
0.04%
0.02%
0.00%
83
68
-4,649
2010
532,816,563
1,300,347,732
0
0.04%
0.02%
0.00%
81
71
-4,435
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri

*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
228
TSPAKB
DEHA MENKUL KIYMETLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
21,051,981
20,332,213
592,921
38,783
0
1,547
86,517
0
13,045,852
0
0
288,626
12,720,000
0
0
36,584
642
0
0
0
34,097,833
31.12.2010
26,323,240
21,746,915
482,083
3,748,514
0
1,708
344,020
0
13,081,498
0
0
333,104
12,720,000
0
0
28,394
0
0
0
0
39,404,738
31.12.2009
750,091
0
0
716,750
1,010
0
0
0
0
0
871,632
19,330,665
1,949,575
0
34,097,833
31.12.2010
4,785,169
0
0
4,516,167
40,653
0
0
228,349
0
0
0
0
366,256
0
0
0
0
0
0
0
332,261
33,995
0
34,253,313
34,253,313
740,000
7,921,210
0
0
2,233,660
0
0
871,632
21,280,240
1,206,571
0
39,404,738
31.12.2009
31.12.2010
1,597,020,126
-1,596,021,398
998,728
0
0
0
998,728
-37,796
-1,382,498
0
12,652
-13,348
-422,262
0
5,561,056
-3,038,431
2,100,363
-150,788
-144,963
-5,825
1,949,575
763,423,258
-762,156,966
1,266,292
0
0
0
1,266,292
-32,039
-1,810,378
0
452,466
-9,320
-132,979
0
4,769,458
-3,213,572
1,422,907
-216,336
-228,349
12,013
1,206,571
0
1,949,575
0
1,949,575
0
1,206,571
0
1,206,571
32,331
0
301,000
0
0
0
0
0
0
0
254,992
46,008
0
33,046,742
33,046,742
740,000
7,921,210
0
0
2,233,660
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
229
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
DELTA MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Teşvikiye Cad. İkbal İş Merkezi No:17 K:6 Teşvikiye
Şişli İstanbul
: 212-310 08 00
: 212-236 65 67
: www.deltamenkul.com.tr
: www.deltamenkul.com.tr
:
: 38
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim Kurulu Başkanı
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
Adı/Soyadı
Fazlı Özcan
E. Turgut Fergan
Mustafa Cem Fergan
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Mustafa Cem Fergan
Figen Özavcı
Hakan Avdan
Meltem Nasuhbeyoğlu
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Fazlı Özcan
Mustafa Cem Fergan
E. Turgut Fergan
Özlem Fergan
Fahir Kadir Özcan
Toplam
Pay Tutarı (TL)
3,599,928
3,564,000
28,800
7,200
72
Payı (%)
50.00%
49.50%
0.40%
0.10%
0.00%
7,200,000
100.00%
2009
10,758,311,594
1,691,596,173
2,737,800,595
1.11%
0.02%
0.41%
31
67
39
1,403
2010
12,748,623,370
1,277,326,165
1,413,040,890
1.00%
0.02%
0.16%
33
72
54
1,556
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
230
TSPAKB
DELTA MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
8,265,287
127,014
479,577
7,577,059
0
46,806
34,831
0
6,785,578
0
0
0
3,957,880
0
0
2,777,994
33,876
0
5,489
10,339
15,050,865
31.12.2010
8,369,218
702,405
297,989
7,298,043
0
49,210
21,571
0
6,524,764
0
0
0
3,710,405
0
0
2,720,237
43,103
0
38,224
12,795
14,893,982
31.12.2009
3,835,778
171,158
0
3,496,409
4,812
0
0
0
50,800
0
381,325
2,036,642
-31,976
0
15,050,865
31.12.2010
2,936,162
1,126
0
2,688,499
12,965
0
0
61,238
63,240
0
109,094
0
44,551
0
0
0
0
0
0
0
44,551
0
0
11,913,269
11,913,269
7,200,000
688,166
0
0
879,949
0
0
381,325
2,004,666
759,163
0
14,893,982
31.12.2009
31.12.2010
193,920,241
-190,989,961
2,930,280
0
0
0
2,930,280
-517,426
-3,489,785
0
474,629
-932
-603,234
0
594,112
-27,845
-36,967
4,991
0
4,991
-31,976
90,786,096
-86,524,059
4,262,037
0
0
0
4,262,037
-402,496
-3,430,768
0
93,086
-305
521,554
0
328,741
-62,629
787,666
-28,503
-61,238
32,735
759,163
0
-31,976
0
-31,976
0
759,163
0
759,163
112,599
0
60,981
0
0
0
0
0
0
0
60,981
0
0
11,154,106
11,154,106
7,200,000
688,166
0
0
879,949
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
231
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Büyükdere Cad No:106 K:16 Esentepe
Şişli İstanbul
: 212-336 40 00
: 212-212 54 12
: www.denizyatirim.com
: www.denizbank.com
:
: 246
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim Kurulu Başkanı
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi, İcra Kurulu Başkanı
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
İcra Kurulu Üyesi
İcra Kurulu Üyesi
Adı/Soyadı
Hakan Ateş
Bora Böcügöz
Cafer Bakırhan
Dilek Duman
Eric P.B.A. Hermann
Tanju Kaya
Hüseyin Melih Akosman
Hüseyin Sami Çelik
Üst Yönetim
Görevi
İcra Kurulu Başkanı
İcra Kurulu Üyesi
İcra Kurulu Üyesi, Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Cafer Bakırhan
Hüseyin Melih Akosman
Hüseyin Sami Çelik
Enver Erdem
Mustafa Uğur Bayraktar
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Denizbank A.Ş.
Dexia Participation Belgique SA
Bora Böcügöz
Hakan Ateş
Cafer Bakırhan
Toplam
Pay Tutarı (TL)
24,987,500
5,000
2,500
2,500
2,500
Payı (%)
99.95%
0.02%
0.01%
0.01%
0.01%
25,000,000
100.00%
2009
42,015,772,391
15,801,795,397
25,594,949,353
4.35%
0.23%
3.83%
5
40
8
57,743
2010
45,671,583,308
13,138,402,281
38,305,805,296
3.59%
0.17%
4.44%
6
40
6
60,717
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
232
TSPAKB
DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
27,393,755
11,692,570
2,830,768
10,365,709
0
1,882,988
621,720
0
17,939,255
0
0
0
17,054,401
0
0
419,489
223,946
0
241,419
0
45,333,009
31.12.2010
43,124,934
21,304,672
1,163,189
18,382,240
0
1,711,882
562,951
0
16,873,100
0
0
0
15,832,663
0
0
283,739
169,594
0
587,104
0
59,998,034
31.12.2009
6,150,714
0
0
1,266,976
1,117,767
0
0
0
1,832,157
0
0
-2,124,061
15,761,935
0
45,333,009
31.12.2010
9,314,288
0
0
4,243,151
794,610
0
0
0
756,261
1,146,753
2,373,513
0
1,040,020
0
0
0
0
0
0
0
1,040,020
0
0
49,643,726
49,643,726
25,000,000
0
0
0
-694,063
0
0
681,894
12,956,482
11,699,414
0
59,998,034
31.12.2009
31.12.2010
1,023,517,204
-988,023,243
35,493,961
0
0
0
35,493,961
-1,874,302
-22,020,988
-54,310
142,958
-55,669
11,631,651
0
8,214,844
-204,181
19,642,313
-3,880,379
-3,701,927
-178,451
15,761,935
210,214,910
-170,128,895
40,086,015
0
0
0
40,086,015
-3,455,773
-25,619,694
-265,752
96,545
-9,921
10,831,420
0
3,810,241
-177,459
14,464,202
-2,764,788
-2,915,621
150,833
11,699,414
0
15,761,935
0
15,761,935
0
11,699,414
0
11,699,414
1,933,814
0
459,075
0
0
0
0
0
0
0
459,075
0
0
38,723,221
38,723,221
25,000,000
0
0
0
85,347
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
233
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
DENİZTÜREV MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Büyükdere Cad. No:108/B Şem-Sir İş Mrk. Kat:10
Esentepe Şişli İstanbul
: 212-354 82 52
: 212-211 83 16
: www.denizturev.com
:
:
: 4
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Hakan Ateş
Bora Böcügöz
Cafer Bakırhan
Eric P.B.A. Hermann
Tanju Kaya
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Ali Kürşad Aydın
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Denizbank A.Ş.
Deniz Yat. Menkul Kıy. A.Ş.
Dexia Participation Belgique SA
Hakan Ateş
Bora Böcügöz
Toplam
Pay Tutarı (TL)
6,999,776
1,000,000
112
56
56
Payı (%)
87.50%
12.50%
0.00%
0.00%
0.00%
8,000,000
100.00%
2009
0
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
---274
2010
0
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
---252
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi

Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
234
TSPAKB
DENİZTÜREV MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
9,234,270
8,442,097
785,673
0
0
4,835
1,665
0
52,679
0
0
0
0
0
0
31,884
10,845
0
9,950
0
9,286,949
31.12.2010
9,267,552
8,870,020
389,626
0
0
4,881
3,025
0
23,936
0
0
0
0
0
0
6,544
4,058
0
13,334
0
9,291,488
31.12.2009
77,606
0
0
2,488
11,892
0
0
2,965
7,971
0
90,987
913,711
196,041
0
9,286,949
31.12.2010
79,460
0
0
2,210
12,252
0
0
0
7,971
48,652
8,375
0
47,621
0
0
0
0
0
0
0
45,985
0
1,636
9,164,407
9,164,407
8,000,000
0
0
0
0
0
0
101,280
1,099,459
-36,332
0
9,291,488
31.12.2009
31.12.2010
625
0
625
0
0
0
625
-9,718
-925,839
0
92,352
-394
-842,974
0
1,093,165
-4,790
245,401
-49,360
-52,371
3,011
196,041
545
0
545
0
0
0
545
-516
-971,356
0
111,976
0
-859,351
0
823,625
-3,990
-39,716
3,384
0
3,384
-36,332
0
196,041
0
196,041
0
-36,332
0
-36,332
52,290
0
8,604
0
0
0
0
0
0
0
6,976
0
1,628
9,200,739
9,200,739
8,000,000
0
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
235
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
DESTEK MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Büyükdere Cad. Yapı Kredi Plaza C Blok K:13
Levent Beşiktaş İstanbul
: 212-371 50 00
: 212-371 50 60
: www.destekmenkul.com
: www.destekmenkul.com
:
: 21
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim Kurulu Başkanı
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
Adı/Soyadı
Altunç Kumova
Azize Binnur Uzman
Ebru Kumova
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Altunç Kumova
Banu Kıvcı Tokalı
Celal Çamaş
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Destek Finans Faktoring Hizmetleri A.Ş.
Altunç Kumova
Nurdan Gülçelik
Azize Binnur Uzman
Ebru Kumova
Toplam
Pay Tutarı (TL)
3,684,074
65,377
549
0
0
Payı (%)
98.24%
1.74%
0.01%
0.00%
0.00%
3,750,000
100.00%
2009
-----------
2010
11,406,399
0
15,522,247,942
0.00%
0.00%
1.80%
84
-17
5
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi

Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri


*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
236
TSPAKB
DESTEK MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
31.12.2010
5,782,787
983,866
922
4,521,028
0
1,259
275,712
0
2,401,123
0
0
0
0
0
1,209,802
274,063
917,258
0
0
0
8,183,910
31.12.2009
31.12.2010
3,683,628
0
0
3,623,045
0
0
0
0
0
10,076
50,507
0
30,634
0
0
0
0
0
0
0
1,158
29,476
0
4,469,648
4,469,648
3,750,000
1,085,822
0
0
0
0
0
19,457
-1,144,792
759,161
0
8,183,910
31.12.2009
31.12.2010
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
3,329,783
0
3,329,783
0
0
0
3,329,783
-691,242
-1,950,668
0
184,341
-2,596
869,618
0
217,963
-223,956
863,625
-104,464
-91,929
-12,535
759,161
0
759,161
0
759,161
______________________________________________________________________________________________
237
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Eski Büyükdere Cad. Tekfen Tower No:209 Kat:18
4.Levent Beşiktaş İstanbul
: 212-319 03 19
: 212-319 03 99
: www.deutschesecurities.com.tr
:
:
: 26
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Ahmet Raif Ünüvar
Ahmet Sinan Mumcuoğlu
Arnd Eugen Sieling
İdil Dağdelen Börekçi
Kerim Richard Derhalli
Murray Daniel Remarque Roos
Nuran Çevik
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Ahmet Raif Ünüvar
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Deutsche Bank A.G.
Kerim Richard Derhalli
DB Capital Markets (Deutschland) Gmbh
Ahmet Raif Ünüvar
Süddeutsche Vermögensverwaltung Gmbh
Toplam
Pay Tutarı (TL)
8,999,996
1
1
1
1
Payı (%)
100.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
9,000,000
100.00%
2009
8,630,126,767
2,465,905,896
4,991,214,868
0.89%
0.04%
0.75%
35
58
28
12
2010
13,866,730,043
4,532,065,995
9,818,454,483
1.09%
0.06%
1.14%
32
59
24
9
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık

Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
238
TSPAKB
DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
22,886,974
22,329,826
6,983
81,086
0
862
468,217
0
4,249,816
0
0
320,434
91,643
0
0
1,079,709
445,756
0
2,312,274
0
27,136,790
31.12.2010
23,492,257
19,800,394
0
3,374,619
0
5,685
311,559
0
4,648,474
0
0
180,047
95,921
0
0
987,819
341,676
0
2,994,342
48,669
28,140,731
31.12.2009
10,126,093
0
0
2,606,868
96,236
0
0
0
7,001,231
0
5,074,954
6,145,228
-7,337,020
0
27,136,790
31.12.2010
7,643,333
0
0
2,342,229
20,647
0
0
0
69,483
4,328,779
882,195
0
2,178,777
0
0
0
0
0
0
0
2,178,777
0
0
18,318,621
18,318,621
9,000,000
8,409,615
0
0
0
0
0
5,074,954
-1,191,792
-2,974,156
0
28,140,731
31.12.2009
31.12.2010
2,418,350,927
-2,407,034,480
11,316,447
0
0
0
11,316,447
-1,065,097
-21,690,275
0
177,575
-207,085
-11,468,435
0
2,558,925
-243,216
-9,152,726
1,815,706
-56,754
1,872,460
-7,337,020
4,547,788,144
-4,530,880,000
16,908,144
0
0
0
16,908,144
-1,134,461
-21,066,514
0
571,715
-139,720
-4,860,836
0
1,371,599
-166,987
-3,656,224
682,068
0
682,068
-2,974,156
0
-7,337,020
0
-7,337,020
0
-2,974,156
0
-2,974,156
421,758
0
2,717,920
0
0
0
0
0
0
0
2,717,920
0
0
14,292,777
14,292,777
2,000,000
8,409,615
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
239
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
DÜNYA MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Nöbethane Cad. Kargılı Sk. No:5 Sirkeci
Fatih İstanbul
: 212-512 84 65
: 212-527 23 37
: www.dunyamenkul.com.tr
:
:
: 10
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim Kurulu Başkanı
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
Adı/Soyadı
Tolga Çayırlı
Erdem Çayırlı
Kerim Çayırlı
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Tolga Çayırlı
Ahmet Aktaş
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Erdem Çayırlı
Kerim Çayırlı
Tuğba Çayırlı
Sam Gattenio
Tolga Çayırlı
Toplam
Pay Tutarı (TL)
376,125
362,625
3,750
3,750
3,750
Payı (%)
50.15%
48.35%
0.50%
0.50%
0.50%
750,000
100.00%
2009
4,688,629,544
6,055,564
0
0.49%
0.00%
0.00%
47
94
-83
2010
4,494,638,630
11,827,608
0
0.35%
0.00%
0.00%
54
94
-78
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri

*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
240
TSPAKB
DÜNYA MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
2,130,911
79,149
1,307,491
310,856
417,490
0
15,925
0
2,162,953
0
0
0
738,283
0
0
1,409,840
1,495
0
13,335
0
4,293,864
31.12.2010
739,869
37,629
385,782
301,395
0
6,935
8,128
0
3,156,525
0
0
0
1,771,293
0
0
1,371,493
715
0
13,024
0
3,896,394
31.12.2009
815,399
0
0
734,354
60,729
0
0
20,316
0
0
197,775
748,243
96,949
0
4,293,864
31.12.2010
418,733
0
0
343,865
73,284
0
0
1,584
0
0
0
0
64,003
0
0
0
0
0
0
0
64,003
0
0
3,413,658
3,413,658
750,000
1,717,588
0
0
0
0
0
100,897
842,070
3,103
0
3,896,394
31.12.2009
31.12.2010
800,243
-364,917
435,326
0
0
0
435,326
-126,789
-445,039
0
96,113
-20,793
-61,182
0
179,808
-3,940
114,686
-17,737
-20,316
2,579
96,949
1,138,667
-819,409
319,258
0
0
0
319,258
-120,846
-453,553
0
90,669
0
-164,472
0
174,960
-5,490
4,998
-1,895
-1,584
-311
3,103
0
96,949
0
96,949
0
3,103
0
3,103
0
0
67,910
0
0
0
0
0
0
0
67,910
0
0
3,410,555
3,410,555
650,000
1,717,588
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
241
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
ECZACIBAŞI MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Büyükdere Cad. No:209 Tekfen Tower Kat.5
Levent Şişli İstanbul
: 212-319 59 99
: 212-319 58 78
: www.emdas.com
: www.emdas.com.tr
: 212-319 55 55
: 134
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Levent Avni Ersalman
Fehmi Özalp
Mustafa Sacit Basmacı
Öztin Akgüç
Salih Reisoğlu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Salih Reisoğlu
Nusret Hakan Özsoy
Selahattin Okan
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Eczacıbaşı Yatırım Holding Ortaklığı
Eczacıbaşı Holding A.Ş.
Eczacıbaşi İlaç Sin. Fin. Yat. San. Tic. A.Ş.
Rahmi Faruk Eczacıbaşı
Ferit Bülent Eczacıbaşı
Toplam
Pay Tutarı (TL)
10,850,950
75,570
73,370
55
55
Payı (%)
98.65%
0.69%
0.67%
0.00%
0.00%
11,000,000
100.00%
2009
13,398,369,089
25,472,815,602
2,377,538,624
1.39%
0.37%
0.36%
24
32
43
21,661
2010
15,603,834,259
23,105,247,501
3,730,975,361
1.23%
0.31%
0.43%
31
33
40
21,940
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
242
TSPAKB
ECZACIBAŞI MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
31,707,082
13,550,609
6,956,014
6,534,216
0
3,775,585
890,658
0
7,333,529
0
0
5,261
6,310,146
0
0
609,977
100,621
0
277,083
30,441
39,040,611
31.12.2010
29,156,276
6,660,300
7,097,972
13,986,537
0
376,489
1,034,978
0
10,273,189
0
0
5,520
9,235,398
0
0
529,334
124,561
0
335,509
42,867
39,429,465
31.12.2009
5,788,718
131,011
0
2,471,234
8,311
0
0
0
1,906,934
0
1,756,529
18,530,516
1,129,815
0
39,040,611
31.12.2010
6,953,706
145,486
0
2,629,944
73,068
0
0
0
5,500
3,200,481
899,227
0
999,846
0
0
0
0
0
0
0
999,846
0
0
31,475,913
31,475,913
11,000,000
0
0
0
0
0
0
1,756,529
19,660,332
-940,948
0
39,429,465
31.12.2009
31.12.2010
1,794,765,874
-1,774,021,141
20,744,733
0
0
0
20,744,733
-1,567,389
-21,499,226
0
3,244,579
-736,934
185,763
0
2,082,424
-823,721
1,444,466
-314,651
0
-314,651
1,129,815
1,789,037,753
-1,765,178,840
23,858,913
0
0
0
23,858,913
-1,467,027
-25,868,379
0
2,639,174
-521,469
-1,358,788
0
809,492
-438,623
-987,919
46,971
-11,454
58,425
-940,948
0
1,129,815
0
1,129,815
0
-940,948
0
-940,948
1,271,228
0
835,033
0
0
0
0
0
0
0
835,033
0
0
32,416,860
32,416,860
11,000,000
0
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
243
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
EFG İSTANBUL EQUITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Apa Giz Plaza Büyükdere Cad. No:191 Levent
Şişli İstanbul
: 212-317 27 27
: 212-317 27 26
: www.efgistanbulsec.com
:
:
: 68
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Mehmet Gani Sönmez
Hamza Baturalp Candemir
Hüseyin Kelezoğlu
Konstantinos Mitropoulos
Nikolaos Karamouzis
Viktor-Chaim Asser
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Hamza Baturalp Candemir
Firdevs Sancı
Hüseyin Kelezoğlu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Üst Yönetim
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Eurobank Tekfen A.Ş.
Eurobank EFG Equities Inv. Firm S.A.
Eurobank EFG Asset Man. Inv. Firm S.A.
EFG Eurobank Ergasias S.A.
EFG Finansal Kiralama A.Ş.
Toplam
Pay Tutarı (TL)
8,450,000
0
0
0
0
Payı (%)
100.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
8,450,000
100.00%
2009
16,698,580,237
7,689,958
19,070,404,065
1.73%
0.00%
2.85%
18
92
13
65
2010
28,070,899,937
2,079,536
35,224,081,589
2.21%
0.00%
4.08%
14
106
8
73
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
244
TSPAKB
EFG İSTANBUL EQUITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
109,084,281
88,317,098
17,430,660
499,978
0
2,154,430
682,115
0
6,114,009
0
0
1,930,203
8,480
0
0
3,243,326
257,715
0
674,285
0
115,198,290
31.12.2010
203,820,999
180,741,440
13,651,342
2,853,303
0
6,024,822
550,092
0
6,219,551
0
0
1,681,644
8,480
0
0
2,822,686
683,900
0
949,521
73,320
210,040,550
31.12.2009
22,179,571
15,212,885
226
2,374,628
1,013,966
0
0
0
3,463,019
0
3,408,187
42,973,088
12,509,491
0
115,198,290
31.12.2010
105,621,280
98,449,229
16,969
1,275,613
708,365
0
0
201,310
97,880
4,813,832
58,082
0
395,965
0
0
0
0
0
0
0
395,965
0
0
104,023,305
104,023,305
8,450,000
25,355,592
0
0
7,198
0
0
3,408,187
55,482,579
11,319,749
0
210,040,550
31.12.2009
31.12.2010
1,133,517,626
-1,102,388,798
31,128,828
0
0
0
31,128,828
-1,269,559
-22,697,152
0
125,642
-301,346
6,986,413
0
9,532,560
-885,958
15,633,015
-3,123,524
-2,525,866
-597,658
12,509,491
3,925,570,342
-3,890,529,749
35,040,593
0
0
0
35,040,593
-2,091,795
-25,528,911
0
22,854
-1,000,477
6,442,264
0
15,620,655
-7,904,300
14,158,619
-2,838,870
-3,114,106
275,236
11,319,749
0
12,509,491
0
12,509,491
0
11,319,749
0
11,319,749
114,847
0
315,163
420
0
0
0
0
0
0
314,743
0
0
92,703,556
92,703,556
8,450,000
25,355,592
0
0
7,198
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
245
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
EGEMEN MENKUL KIYMETLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Şair Eşref Bulvarı No:35/1 K:2 Montrö
Konak İzmir
: 232-489 45 30
: 232-489 61 30
: www.egemen.com
: www.egemen.com
:
: 16
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim Kurulu Başkanı
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
Adı/Soyadı
Adem Erdölek
Nurten Erdölek
Sibel Kaya
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Nezih Merter Talay
Hanife Akiz
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Adem Erdölek
Huriye Ayla Toyran
Keriman Erdölek
Melis Erdölek
Nurten Erdölek
Sibel Kaya
Toplam
Pay Tutarı (TL)
1,095,200
1,870
1,760
550
550
70
1,100,000
Payı (%)
99.56%
0.17%
0.16%
0.05%
0.05%
0.01%
100.00%
2009
845,524,953
581,940
1,069,394,905
0.09%
0.00%
0.16%
75
116
57
228
2010
1,177,009,015
1,591,466
214,599,910
0.09%
0.00%
0.02%
74
107
71
256
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri


*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
246
TSPAKB
EGEMEN MENKUL KIYMETLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
3,355,129
1,880,976
625,401
806,296
0
40,177
2,279
0
180,550
2
0
0
0
84,800
0
77,265
2,022
0
0
16,461
3,535,679
31.12.2010
4,045,640
2,740,964
634,666
623,175
0
40,706
6,129
0
256,743
0
0
0
84,800
0
0
111,416
3,830
0
56,697
0
4,302,383
31.12.2009
2,042,165
0
0
2,023,405
18,760
0
0
0
0
0
45,503
117,625
-145,492
0
3,535,679
31.12.2010
2,901,964
40,896
0
2,834,695
26,373
0
0
0
0
0
0
0
27,926
10,831
0
0
0
0
0
0
17,095
0
0
1,372,493
1,372,493
1,100,000
228,634
0
0
6,341
0
0
45,503
93,570
-101,555
0
4,302,383
31.12.2009
31.12.2010
657,188
-223,150
434,038
0
0
0
434,038
-70,008
-666,892
0
6,665
-6,123
-302,320
9,333
151,253
0
-141,734
-3,758
0
-3,758
-145,492
1,024,227
-462,760
561,467
0
0
0
561,467
-37,187
-752,014
0
2,817
-5,006
-229,923
0
74,277
-5,177
-160,823
59,268
0
59,268
-101,555
0
-145,492
0
-145,492
0
-101,555
0
-101,555
0
0
19,465
0
0
0
161
0
0
0
16,733
2,571
0
1,474,049
1,474,049
1,100,000
350,072
0
0
6,341
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
247
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
EKİNCİLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Yıldız Posta Cad. Dedeman Tic. Mer. No:52 Kat:5/1
Esentepe Beşiktaş İstanbul
: 212-266 27 66
: 212-266 16 07
: www.ekinvest.com
: www.ekinvest.com
:
: 88
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim Kurulu Başkanı
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
Adı/Soyadı
Haluk Ekinci
Sıdıka Baytan
Tarık Ekinci
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Alp Tekince
Mine Tarakçıoğlu
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Sıdıka Baytan
Gülşen Eker
Adeviye Ekinci (Orhan Kızı)
Ayşin Ekinci
İsmet Ekinci
Diğer
Toplam
Pay Tutarı (TL)
1,182,500
1,182,498
42,969
42,969
42,969
256,096
2,750,000
Payı (%)
43.00%
43.00%
1.56%
1.56%
1.56%
9.31%
100.00%
2009
4,756,874,856
5,142,090,803
3,260,121,943
0.49%
0.08%
0.49%
46
49
37
6,237
2010
6,192,127,012
6,656,656,440
4,092,919,985
0.49%
0.09%
0.47%
48
51
39
6,566
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
248
TSPAKB
EKİNCİLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
11,961,394
433,711
3,315,287
7,976,005
0
62,359
174,032
0
507,415
0
0
44,506
12,500
0
0
295,638
71,194
0
83,577
0
12,468,809
31.12.2010
14,345,999
3,263,044
2,185,181
8,630,442
0
108,455
158,877
0
671,778
0
0
46,844
125
0
0
453,906
66,736
0
104,167
0
15,017,777
31.12.2009
2,189,801
0
0
1,774,507
311,877
0
0
0
103,417
0
287,072
880,198
2,336,843
0
12,468,809
31.12.2010
2,383,601
0
0
1,930,460
402,962
0
0
50,179
0
0
0
0
580,419
0
0
0
0
0
0
5,000
575,419
0
0
12,053,757
12,053,757
2,750,000
3,523,456
0
0
0
0
0
405,295
3,152,651
2,222,355
0
15,017,777
31.12.2009
31.12.2010
1,530,868,359
-1,522,405,764
8,462,595
0
0
0
8,462,595
-265,598
-5,677,173
0
84,913
-84,475
2,520,262
0
466,348
-208,210
2,778,400
-441,557
-456,854
15,297
2,336,843
1,905,433,526
-1,895,613,636
9,819,890
0
0
0
9,819,890
-304,956
-6,991,982
0
161,058
-125,707
2,558,303
0
472,889
-243,020
2,788,172
-565,817
-586,407
20,590
2,222,355
0
2,336,843
0
2,336,843
0
2,222,355
0
2,222,355
0
0
501,439
0
0
0
0
0
0
5,000
496,439
0
0
9,777,569
9,777,569
2,750,000
3,523,456
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
249
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
EKSPRES YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Büyükdere Cad. No:106 Kat:15 Esentepe
Şişli İstanbul
: 212-336 51 00
: 212-336 51 01
: www.ekspresinvest.com.tr
:
:
: 31
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Hakan Ateş
Cafer Bakırhan
Eric P.B.A. Hermann
Tanju Kaya
Wouter G.M. Van Roste
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Haldun Alperat
Oğuzhan Gürkan
Sevil Yüksel
Sinan Gökşen
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Denizbank A.Ş. (A Grubu)
Denizbank A.Ş. (B Grubu)
Deniz Yat. Men. Kıy. A.Ş. (B Grubu)
Deniz Yat. Men. Kıy. A.Ş. (A Grubu)
Tanju Kaya
Diğer
Toplam
Pay Tutarı (TL)
3,901,375
1,745,767
1,454,540
899,086
8
24
8,000,800
Payı (%)
48.76%
21.82%
18.18%
11.24%
0.00%
0.00%
100.00%
2009
5,003,361,217
5,127,722
0
0.52%
0.00%
0.00%
43
96
-582
2010
5,404,888,319
100,356,222
0
0.43%
0.00%
0.00%
49
87
-560
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
250
TSPAKB
EKSPRES YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
41,483,318
25,212,282
15,922,822
58,346
249,395
1,506
38,967
0
126,816
0
0
0
0
0
0
76,512
29,247
0
21,057
0
41,610,134
31.12.2010
44,342,408
26,266,702
17,769,506
281,251
0
1,546
23,403
0
318,516
0
0
0
0
0
0
40,301
38,699
0
239,516
0
44,660,924
31.12.2009
690,505
0
0
18,037
169,611
249,395
0
66,372
31,000
0
1,669,710
28,223,123
2,961,213
0
41,610,134
31.12.2010
1,898,091
0
0
240,501
302,170
0
0
177,414
968,000
170,469
39,537
0
151,124
0
0
41,924
0
0
0
0
109,200
0
0
42,611,709
42,611,709
8,000,800
0
0
0
0
0
0
1,669,710
31,184,336
1,756,863
0
44,660,924
31.12.2009
31.12.2010
3,128,104
0
3,128,104
0
0
0
3,128,104
-91,045
-5,051,948
0
1,868
-13,443
-2,026,464
0
5,717,236
-3,373
3,687,399
-726,186
-707,924
-18,262
2,961,213
4,644,929
0
4,644,929
0
0
0
4,644,929
-74,975
-5,688,917
0
39,228
-1,147,133
-2,226,868
0
4,425,528
-3,557
2,195,103
-438,240
-656,699
218,459
1,756,863
0
2,961,213
0
2,961,213
0
1,756,863
0
1,756,863
156,090
0
64,783
0
0
0
0
0
0
0
22,859
0
41,924
40,854,846
40,854,846
8,000,800
0
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
251
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
ENTEZ MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Nispetiye Cad. Yıldız Çiçeği Sok. No:29 Etiler
Beşiktaş İstanbul
: 212-287 96 68
: 212-287 96 88
: www.entezmenkul.com.tr
: www.entezmenkul.com.tr
:
: 35
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim Kurulu Başkanı
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
Adı/Soyadı
Adnan Kürşat Selimoğlu
Türkan Elif Arıkan Can
Uğur Doğan
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Adnan Kürşat Selimoğlu
Hasan Arif Baykal
Nuriye Arbay
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Adnan Kürşat Selimoğlu
Hatice Uygur
Aydemir Minaz
Türkan Elif Arıkan Can
Uğur Doğan
Toplam
Pay Tutarı (TL)
1,799,910
200,000
30
30
30
Payı (%)
90.00%
10.00%
0.00%
0.00%
0.00%
2,000,000
100.00%
2009
1,999,403,312
0
777,965
0.21%
0.00%
0.00%
63
-79
1,002
2010
7,026,905,549
0
1,401,818,766
0.55%
0.00%
0.16%
45
-55
1,035
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri


*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
252
TSPAKB
ENTEZ MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
9,810,911
7,103,477
211,142
2,449,072
0
1,133
46,087
0
562,368
0
0
40,217
5,000
0
0
473,314
6,031
0
37,806
0
10,373,279
31.12.2010
11,608,729
7,579,637
416,551
3,590,648
0
0
21,893
0
672,131
0
0
41,570
51
0
0
579,804
2,154
0
48,552
0
12,280,860
31.12.2009
6,645,428
0
0
6,526,978
97,634
0
0
0
0
0
173,887
1,197,170
169,391
0
10,373,279
31.12.2010
8,676,685
833,000
0
7,578,297
251,941
0
0
0
0
0
13,447
0
245,413
0
0
0
0
0
0
0
245,413
0
0
3,358,762
3,358,762
2,000,000
0
0
0
0
0
0
173,887
1,366,561
-181,686
0
12,280,860
31.12.2009
31.12.2010
199,789,769
-198,498,933
1,290,836
0
0
0
1,290,836
-62,818
-1,361,393
0
124,348
-16,643
-25,670
0
209,708
-12,501
171,537
-2,146
0
-2,146
169,391
463,455,802
-461,527,595
1,928,207
0
0
0
1,928,207
-129,623
-2,068,876
0
3,956
0
-266,336
0
118,935
-45,031
-192,432
10,746
0
10,746
-181,686
0
169,391
0
169,391
0
-181,686
0
-181,686
20,816
0
187,403
0
0
0
0
0
0
0
187,403
0
0
3,540,448
3,540,448
2,000,000
0
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
253
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
ERSTE SECURITIES İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Büyükdere Caddesi Kanyon Ofis Bloğu Kat:14
Levent Şişli İstanbul
: 212-371 25 00
: 212-371 25 02
: www.erstesecuritiesistanbul.com.tr
:
:
: 15
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Franz Bichler
Jörg Humbert
Robert Cselovszki
Stefan Rudolf Dörfler
Suzan Tanrıyar
Yaşar Erkin Şahinöz
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Yaşar Erkin Şahinöz
Erkan Kilimci
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Erste Group Bank AG
EB Erste Bank Int. Beteiligungen GmbH
Erste Securities Polska SA
Erste Securities Zagreb Ltd.
Erste Investment Ltd.
Toplam
Pay Tutarı (TL)
21,797,200
700
700
700
700
Payı (%)
99.99%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
21,800,000
100.00%
2009
0
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
---153
2010
253,044,100
0
40,156,713
0.02%
0.00%
0.00%
82
-74
154
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık

Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri



*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
254
TSPAKB
ERSTE SECURITIES İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
1,866,044
1,781,303
0
89
0
924
83,728
0
189,821
0
0
0
0
0
0
185,611
4,210
0
0
0
2,055,865
31.12.2010
9,236,120
1,152,446
0
7,997,787
0
8,015
77,872
0
411,295
0
0
48,541
0
0
0
251,106
111,648
0
0
0
9,647,415
31.12.2009
78,040
0
0
34,854
0
0
0
0
0
0
0
-6,082,688
-1,404,867
0
2,055,865
31.12.2010
8,272,690
0
0
8,047,724
188,328
0
0
0
36,638
0
0
0
25,056
0
0
0
0
0
0
0
25,056
0
0
1,349,669
1,349,669
5,800,000
2,452,444
0
0
0
0
0
0
-3,487,555
-3,415,220
0
9,647,415
31.12.2009
31.12.2010
12,904
-12,898
6
0
0
0
6
-10,511
-1,635,174
0
35,950
0
-1,609,729
0
273,989
-69,127
-1,404,867
0
0
0
-1,404,867
747,075
-491,782
255,293
0
0
0
255,293
-22,397
-3,830,624
0
0
0
-3,597,728
0
197,182
-14,674
-3,415,220
0
0
0
-3,415,220
0
-1,404,867
0
-1,404,867
0
-3,415,220
0
-3,415,220
43,186
0
12,936
0
0
0
0
0
0
0
12,936
0
0
1,964,889
1,964,889
7,000,000
2,452,444
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
255
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
ETİ YATIRIM A.Ş.
Genel Bilgiler
: Merkez Mah. Develi Sokak No:14 Kat:2
Kağıthane İstanbul
: 212-321 38 38
: 212-294 93 93
: www.etiyatirim.com
: www.etiyatirim.com
:
: 18
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Orhan Remzi Karadeniz
Fahrettin Ersoy
İbrahim Selami Çolak
Suat Kırant
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Fahrettin Ersoy
Mustafa Oğuz Okumuş
Pınar Gülbahar
Volkan Akçıray
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Karadeniz Holding A.Ş.
Osman Murat Karadeniz
Nuri Doğan Karadeniz
Ayşegül Karadeniz
Orhan Remzi Karadeniz
Toplam
Pay Tutarı (TL)
8,199,996
1
1
1
1
Payı (%)
100.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
8,200,000
100.00%
2009
159,071,898
5,893,807
0
0.02%
0.00%
0.00%
86
95
-539
2010
3,343,344,783
599,999,234
873,160,170
0.26%
0.01%
0.10%
61
80
60
560
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
256
TSPAKB
ETİ YATIRIM A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
5,754,673
2,430,383
3,190,262
74,643
0
0
59,385
0
136,117
0
0
773
21,200
0
0
47,352
21,393
0
2,626
42,773
5,890,790
31.12.2010
3,905,824
1,218,630
2,247,860
364,853
0
0
74,481
0
186,009
0
0
42,315
21,200
0
0
81,157
22,148
0
19,189
0
4,091,833
31.12.2009
1,073,249
0
0
966,596
0
0
0
0
37,793
0
1,017,547
-5,916,229
-1,221,726
0
5,890,790
31.12.2010
529,102
0
0
405,754
0
0
0
0
71,927
0
51,421
0
77,562
0
0
0
0
0
0
0
77,562
0
0
3,485,169
3,485,169
8,200,000
2,706,752
0
0
0
0
0
1,017,547
-7,137,955
-1,301,175
0
4,091,833
31.12.2009
31.12.2010
49,869,162
-50,063,686
-194,524
0
0
0
-194,524
-15,780
-1,479,710
0
48,013
0
-1,642,001
0
938,870
-521,422
-1,224,553
2,827
0
2,827
-1,221,726
556,413,409
-555,518,800
894,609
0
0
0
894,609
-100,425
-2,192,445
-6,370
9,472
-21,846
-1,417,005
0
202,007
-102,740
-1,317,738
16,563
0
16,563
-1,301,175
0
-1,221,726
0
-1,221,726
0
-1,301,175
0
-1,301,175
68,860
0
31,197
0
0
0
0
0
0
0
31,197
0
0
4,786,344
4,786,344
8,200,000
2,706,752
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
257
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
EURO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Yıldız Posta Cad. No:17 Kat:3 Cerrahoğulları İş Mer.
Esentepe Şişli İstanbul
: 212-354 07 00
: 212-356 20 76
: www.euroyatirim.com.tr
: www.euroyatirim.com.tr
:
: 40
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Mustafa Şahin
Coşkun Arık
Elif Şahin Akaevren
Seda Şahin
Yusuf Ali Alan
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Mustafa Şahin
Elvan Soydaş
Yusuf Ali Alan
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Halka Açık Kısım
Mustafa Şahin
Nazmi Işık
Süleyman İkiz
Mehmet Selahattin Seslioğlu
Diğer
Toplam
Pay Tutarı (TL)
59,397,793
600,000
1,041
700
459
8
60,000,000
Payı (%)
99.00%
1.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
100.00%
2009
8,943,555,785
1,946,525,714
7,401,548,319
0.93%
0.03%
1.11%
34
64
22
1,445
2010
10,238,435,353
2,422,053,755
9,158,735,761
0.81%
0.03%
1.06%
36
64
26
1,573
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
258
TSPAKB
EURO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
11,057,059
5,162,743
1,834,929
3,496,477
0
488,686
74,224
0
20,096,081
0
0
4,191,367
9,945,313
0
0
5,885,599
23,212
0
50,590
0
31,153,140
31.12.2010
10,708,821
1,594,456
416,705
8,074,631
0
583,259
39,770
0
19,199,374
0
0
1,987,493
11,447,001
0
0
5,729,236
18,051
0
17,593
0
29,908,195
31.12.2009
8,996,524
852,322
0
6,714,117
1,074,646
0
0
0
242,429
0
147,933
-1,642,795
326,299
0
31,153,140
31.12.2010
6,553,306
35,272
0
5,615,484
416,628
0
0
0
364,434
0
121,488
0
3,448,138
3,266,466
0
0
516
0
0
0
145,061
33,576
2,519
19,906,751
19,906,751
20,000,000
51,502
0
0
0
0
0
175,355
-1,343,918
1,023,812
0
29,908,195
31.12.2009
31.12.2010
10,842,481
-6,908,319
3,934,162
0
0
0
3,934,162
-581,578
-3,335,178
0
577,149
-94,803
499,752
0
1,693,237
-1,847,899
345,090
-18,791
0
-18,791
326,299
8,500,551
-4,324,824
4,175,727
0
0
0
4,175,727
-650,351
-3,726,739
0
1,407,352
-187,654
1,018,335
0
1,432,486
-1,245,348
1,205,473
-181,661
-167,996
-13,665
1,023,812
0
326,299
0
326,299
0
1,023,812
0
1,023,812
113,010
0
3,273,677
3,169,209
0
0
516
0
0
0
48,526
52,907
2,519
18,882,939
18,882,939
20,000,000
51,502
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
259
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
EVGİN MENKUL DEĞERLER TİCARET A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Bebek Mah. Bağarası Sok. No:9 K:1/2
Beşiktaş İstanbul
: 212-287 16 28
: 212-263 88 75
: www.evgin.com.tr
: www.evgin.com.tr
:
: 27
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Pamir Sezener
Bedii Can Yücaoğlu
Erkut Yücaoğlu
Halim Öztürk
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Birol Yücel
Hakan Gezer
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Pamir Sezener
Bedii Can Yücaoğlu
Erkut Yücaoğlu
Melih Murat Yücaoğlu
Halim Öztürk
Toplam
Pay Tutarı (TL)
1,824,000
760,000
760,000
380,000
76,000
Payı (%)
48.00%
20.00%
20.00%
10.00%
2.00%
3,800,000
100.00%
2009
2,684,412,105
2,028,131,055
2,437,557,345
0.28%
0.03%
0.36%
59
63
41
1,097
2010
2,942,096,304
2,040,233,706
2,499,374,469
0.23%
0.03%
0.29%
65
66
48
1,060
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi

Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri



*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
260
TSPAKB
EVGİN MENKUL DEĞERLER TİCARET A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
4,438,509
2,120,744
611,326
1,633,535
0
0
72,904
0
753,449
0
0
45,418
5,000
0
0
669,083
0
0
33,948
0
5,191,958
31.12.2010
4,525,194
2,022,511
448,159
2,005,194
0
0
49,330
0
599,484
0
0
47,830
51
0
0
505,595
0
0
46,008
0
5,124,678
31.12.2009
1,317,623
11,558
0
1,194,532
83,844
0
0
0
27,689
0
44,565
799,683
-1,179,325
0
5,191,958
31.12.2010
1,699,128
0
0
1,609,248
47,989
0
0
0
41,891
0
0
0
256,225
0
0
0
0
0
0
0
230,034
26,191
0
3,169,325
3,169,325
3,800,000
200,945
0
0
0
0
0
263,084
-598,161
-496,543
0
5,124,678
31.12.2009
31.12.2010
157,403,449
-155,860,281
1,543,168
0
0
0
1,543,168
-426,355
-2,379,489
0
116,765
-685,315
-1,831,226
0
999,385
-456,942
-1,288,783
109,458
0
109,458
-1,179,325
7,465,502
-6,111,033
1,354,469
0
0
0
1,354,469
-405,756
-2,018,987
0
477,982
0
-592,292
0
198,745
-143,986
-537,533
40,990
0
40,990
-496,543
0
-1,179,325
0
-1,179,325
0
-496,543
0
-496,543
0
0
208,467
0
0
0
0
0
0
0
153,346
55,121
0
3,665,868
3,665,868
3,800,000
200,945
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
261
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
FİNANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Nispetiye Cad. Akmerkez B Kule K:2-3-7 Etiler
Beşiktaş İstanbul
: 212-282 17 00
: 212-282 22 50
: www.finansinvest.com
: www.finansonline.com
:
: 185
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Sinan Şahinbaş
Adnan Menderes Yayla
Emmanouil Drosatakis
Oğuz Büktel
Saruhan Doğan
Zafer Onat
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Adı/Soyadı
Zafer Onat
Burçin Mavituna
Ceyhun Egemen Erden
Mert Ülker
Murat Çakır
Oğuz Büktel
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Finansbank A.Ş. (B)
Finansbank A.Ş. (A)
National Bank of Greece S.A.
Finans Finansal Kiralama A.Ş.
Ethniki Kefalaiou
Ethnodata S.A.
Toplam
Pay Tutarı (TL)
49,699,976
100,000
100,000
100,000
20
4
50,000,000
Payı (%)
99.40%
0.20%
0.20%
0.20%
0.00%
0.00%
100.00%
2009
50,397,960,841
145,077,925,799
16,917,631,863
5.22%
2.12%
2.53%
4
12
14
24,372
2010
57,749,529,956
149,079,301,725
19,761,743,425
4.54%
1.97%
2.29%
4
12
15
26,081
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
262
TSPAKB
FİNANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ KONSOLİDE ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
127,915,485
56,242,370
26,903,388
44,448,964
0
373
320,390
0
35,642,923
0
0
450,622
18,887,488
0
4,993,576
10,363,416
830,517
0
117,304
0
163,558,408
31.12.2010
181,850,251
65,597,224
39,119,559
73,200,102
0
2,830,520
1,102,846
0
73,617,154
0
0
495,694
55,563,720
0
4,873,007
11,552,181
998,708
0
133,844
0
255,467,405
31.12.2009
69,747,821
20,191,752
0
42,999,595
1,853,422
0
0
642,217
0
0
2,776,835
38,401,018
15,351,905
6,134
163,558,408
31.12.2010
130,785,006
59,542,659
0
65,403,904
1,543,456
0
0
472,583
0
3,370,325
452,079
0
4,321,254
0
0
0
0
0
0
0
985,993
3,335,261
0
120,361,145
120,354,044
50,000,000
3,313,989
0
0
30,262,390
0
0
4,087,516
17,842,242
14,847,907
7,101
255,467,405
31.12.2009
31.12.2010
1,639,454,965
-1,638,937,390
517,575
55,525,844
0
55,525,844
56,043,419
-4,516,391
-38,222,671
0
3,486,909
-2,089,334
14,701,932
0
5,101,840
-991,379
18,812,393
-3,457,915
-3,814,357
356,442
15,354,478
1,927,626,430
-1,866,026,215
61,600,215
0
0
0
61,600,215
-5,107,057
-42,014,514
0
3,505,304
-2,398,050
15,585,898
0
7,951,192
-4,370,864
19,166,226
-4,315,352
-4,504,771
189,419
14,850,874
0
15,354,478
2,573
15,351,905
0
14,850,874
2,967
14,847,907
4,060,835
0
3,544,933
0
0
0
0
0
0
0
944,496
2,600,437
0
90,265,654
90,259,520
12,700,000
6,013,989
0
0
15,015,773
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
263
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
FORTİS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Dilhayat Sok. No:8 Etiler
Beşiktaş İstanbul
: 212-358 07 70
: 212-358 07 59
: www.fortisyatirim.com.tr
: www.fortisyatirim.com.tr
: 444 01 44
: 50
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Seyfettin Ata Köseoğlu
Jean Milan Charles Dominique Givadinovitch
Marc Paul Raphael Hugo Van Lerberghe
Ömer Abidin Yenidoğan
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Aziz Yücel Aysoy
Ali Orhan Yalçınkaya
Ebru Yasemin Ergül
Nilüfer Şatana
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Fortis Bank A.Ş.
Fortis Emeklilik A.Ş.
3D Güvenlik Hizm. ve Org. Tic. A.Ş.
Fortis Bank SA/NV
Fortis Finansal Kiralama A.Ş.
Toplam
Pay Tutarı (TL)
18,099,708
145
145
1
1
Payı (%)
100.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
18,100,000
100.00%
2009
22,329,816,950
42,954,600,909
5,170,800,771
2.31%
0.63%
0.77%
13
27
27
14,151
2010
21,755,435,802
31,974,675,960
3,728,688,284
1.71%
0.42%
0.43%
20
30
41
14,161
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
264
TSPAKB
FORTİS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
66,883,209
39,244,743
4,999,107
4,382,284
17,648,582
434,214
174,279
0
5,891,798
0
0
105,764
25,100
0
0
5,627,763
133,171
0
0
0
72,775,007
31.12.2010
56,964,616
45,485,159
1,517,862
9,464,616
0
385,279
111,700
0
5,794,224
0
0
180,349
253
0
0
5,543,402
70,220
0
0
0
62,758,840
31.12.2009
25,636,608
0
0
23,361,553
299,432
0
0
244,759
1,531,357
0
2,019,768
955,717
5,140,684
0
72,775,007
31.12.2010
16,716,307
26,905
0
14,695,151
294,323
0
0
92,267
100,000
1,257,468
250,193
0
1,314,333
0
0
0
0
0
0
0
663,511
650,822
0
44,728,200
44,728,200
18,100,000
19,848,608
0
0
0
0
0
2,675,553
955,717
3,148,322
0
62,758,840
31.12.2009
31.12.2010
3,360,133,525
-3,349,518,062
10,615,463
0
0
0
10,615,463
-1,127,426
-7,288,385
0
675,317
-110,777
2,764,192
0
4,191,726
-564,203
6,391,715
-1,251,031
-1,325,000
73,969
5,140,684
4,283,176,817
-4,273,306,985
9,869,832
0
0
0
9,869,832
-1,275,201
-8,035,514
0
575,490
-9,766
1,124,841
0
3,425,988
-568,483
3,982,346
-834,024
-848,000
13,976
3,148,322
0
5,140,684
0
5,140,684
0
3,148,322
0
3,148,322
199,507
0
1,073,622
0
0
0
0
0
0
0
408,824
664,798
0
46,064,777
46,064,777
18,100,000
19,848,608
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
265
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
GALATA MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Meclis-i Mebusan Cad. Dursun Han No:23 K:2
Salıpazarı Beyoğlu İstanbul
: 212-393 39 00
: 212-293 10 10
: www.galatamenkul.com
: www.galatamenkul.com
:
: 35
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Engin Gür
Hakan Demirbilek
Hatice İnci Gür
Nihan Can
Ufuk Can
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Hakan Demirbilek
Ataer Ekener
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Üst Yönetim
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Engin Gür
Ufuk Can
Hakan Demirbilek
Nihan Can
Hatice İnci Gür
Toplam
Pay Tutarı (TL)
2,240,394
2,240,394
9,606
4,803
4,803
Payı (%)
49.79%
49.79%
0.21%
0.11%
0.11%
4,500,000
100.00%
2009
7,379,324,326
1,112,439
1,867,133,300
0.76%
0.00%
0.28%
37
113
47
536
2010
8,127,235,229
1,172,677
2,907,637,019
0.64%
0.00%
0.34%
41
109
46
584
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık

Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri



*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
266
TSPAKB
GALATA MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
13,005,377
5,263,515
277,108
6,119,442
0
1,245,568
99,744
0
545,185
0
0
0
54,150
0
0
381,738
109,217
0
0
80
13,550,562
31.12.2010
13,348,972
3,455,469
777,232
7,757,375
0
1,270,954
87,942
0
803,528
0
0
0
39,301
0
0
728,817
35,410
0
0
0
14,152,500
31.12.2009
10,589,214
2,241,973
0
8,172,656
29,123
0
0
0
0
0
0
-2,133,429
483,851
0
13,550,562
31.12.2010
9,372,719
2,199,040
0
6,910,999
155,444
0
0
89,366
17,870
0
0
0
128,081
0
0
0
0
0
0
0
95,759
32,322
0
4,651,700
4,651,700
4,500,000
0
0
0
0
0
0
0
-1,629,209
1,780,909
0
14,152,500
31.12.2009
31.12.2010
12,224,917
-8,925,112
3,299,805
0
0
0
3,299,805
-216,565
-3,134,291
0
201,077
-10,772
139,254
0
637,585
-292,988
483,851
0
0
0
483,851
19,621,488
-14,412,832
5,208,656
0
0
0
5,208,656
-272,612
-3,132,787
0
25,927
0
1,829,184
0
514,482
-466,619
1,877,047
-96,138
-89,366
-6,772
1,780,909
0
483,851
0
483,851
0
1,780,909
0
1,780,909
145,462
0
110,926
0
0
0
0
0
0
0
110,926
0
0
2,850,422
2,850,422
4,500,000
0
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
267
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sok. No:1
Beşiktaş İstanbul
: 212-384 10 10
: 212-352 42 40
: www.garantiyatirim.com.tr
: www.garanti.com.tr
: 212-444 03 33
: 90
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Üyesi, İcra Kurulu Başkanı
Üyesi, İcra Kurulu Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Sait Ergun Özen
Sabri Metin Ar
Ekrem Nevzat Öztangut
Gökhan Erün
Oğuz Tolga Egemen
Süleyman Sözen
Zekeriya Öztürk
Üst Yönetim
Görevi
İcra Kurulu Başkanı, Genel Müdür
İcra Kurulu Üyesi
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Sabri Metin Ar
Ekrem Nevzat Öztangut
Çağan Erkan
İbrahim Halil Öztop
İsmail Baydar
Mahmut Kaya
Murat Tanrıöver
Müge Tuna
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
T. Garanti Bankası A.Ş.
Doğuş Nakliyat ve Tic. A.Ş.
Garanti Turizm Yatırım İşletme A.Ş.
Doğuş Holding A.Ş.
Doğuş Hava Taşımacılığı A.Ş.
Toplam
Pay Tutarı (TL)
8,327,643
1
1
1
1
Payı (%)
100.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
8,327,648
100.00%
2009
58,349,139,423
463,839,086
223,661,474
6.05%
0.01%
0.03%
3
79
68
3,467
2010
76,184,061,811
102,968,779
1,414,067,166
5.99%
0.00%
0.16%
2
86
53
3,388
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
268
TSPAKB
GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
26,995,349
14,243,108
11,737,466
19,946
0
893,616
101,213
0
4,109,573
0
0
0
89,041
0
0
3,563,849
154,150
0
302,533
0
31,104,922
31.12.2010
31,607,023
6,998,302
22,970,221
21,899
0
1,444,737
171,864
0
6,830,106
0
0
0
96,272
0
2,600,000
3,844,121
118,203
0
171,510
0
38,437,129
31.12.2009
3,284,057
0
0
1,196,331
539,868
0
0
226,519
623,193
0
935,754
9,893,687
2,165,605
0
31,104,922
31.12.2010
8,210,860
0
0
5,921,100
636,980
0
0
135,639
672,545
844,596
0
0
548,540
0
0
0
0
0
0
0
548,540
0
0
29,677,729
29,677,729
8,327,648
6,131,677
0
0
0
0
0
935,754
12,059,292
2,223,358
0
38,437,129
31.12.2009
31.12.2010
391,678,183
-372,010,097
19,668,086
0
0
0
19,668,086
-4,395,668
-14,957,389
0
618,786
-3,016
930,799
0
2,175,608
-303,618
2,802,789
-637,184
-558,974
-78,210
2,165,605
1,718,014,996
-1,693,693,706
24,321,290
0
0
0
24,321,290
-5,401,985
-18,114,263
0
597,462
-276,579
1,125,925
0
2,148,354
-400,838
2,873,441
-650,083
-519,059
-131,024
2,223,358
0
2,165,605
0
2,165,605
0
2,223,358
0
2,223,358
698,146
0
366,494
0
0
0
0
0
0
0
366,494
0
0
27,454,371
27,454,371
8,327,648
6,131,677
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
269
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
GEDİK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Cumhuriyet Mah. E-5 Yanyol No:29
Kartal İstanbul
: 216-453 00 00
: 216-451 63 64
: www.gedik.com
: www.gedik.com
: 216-453 00 53
: 207
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim Kurulu Başkanı
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
Adı/Soyadı
Erhan Topaç
Çınar Hilmi Sadıklar
Murat Esen
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Erhan Topaç
Cem Cihan
Mehmet Kamil Cano Özdoğan
Mesut Baydur
Salih Bülent Ertuna
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Erhan Topaç
Gedik Holding A.Ş.
Halka Açık Kısım
Hülya Gedik Sadıklar
Hakkı Gedik
Halil Kaya Gedik
Toplam
Pay Tutarı (TL)
12,600,000
7,560,000
5,400,000
3,600,000
3,600,000
3,240,000
36,000,000
Payı (%)
35.00%
21.00%
15.00%
10.00%
10.00%
9.00%
100.00%
2009
32,722,740,952
7,139,711,193
23,488,416,125
3.39%
0.10%
3.51%
8
46
10
27,225
2010
43,211,641,115
5,952,058,364
22,993,201,922
3.40%
0.08%
2.66%
8
54
13
27,453
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
270
TSPAKB
GEDİK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
93,717,972
29,177,361
9,095,022
51,033,368
0
2,696,799
1,715,422
0
8,775,704
0
0
38,996
6,251,032
0
0
2,271,296
188,084
0
25,376
920
102,493,676
31.12.2010
150,972,205
76,918,438
10,751,186
60,971,889
0
120,387
2,210,305
0
3,201,011
2,164
0
47,313
249,216
0
0
2,359,994
209,728
0
332,596
0
154,173,216
31.12.2009
58,313,221
1,327,933
0
53,618,608
775,247
0
0
1,929,060
576,940
0
2,201,478
2,053,657
9,407,375
0
102,493,676
31.12.2010
100,726,818
17
0
96,778,572
1,216,000
0
0
2,618,311
0
113,918
0
0
664,598
0
0
0
7,297
0
0
0
350,582
306,719
0
52,781,800
52,781,800
36,000,000
0
0
0
0
0
0
2,890,231
1,126,160
12,765,409
0
154,173,216
31.12.2009
31.12.2010
577,104,498
-559,979,961
17,124,537
3,085,699
0
3,085,699
20,210,236
-2,264,758
-9,869,092
0
534,307
-105,039
8,505,654
0
2,929,105
-101,580
11,333,179
-1,925,804
-1,929,060
3,256
9,407,375
472,288,459
-442,994,540
29,293,919
0
0
0
29,293,919
-5,481,249
-13,600,533
0
375,962
-141,713
10,446,386
0
5,386,757
-772,780
15,060,363
-2,294,954
-2,618,311
323,357
12,765,409
0
9,407,375
0
9,407,375
0
12,765,409
0
12,765,409
85,433
0
517,945
0
0
0
7,297
0
0
0
253,993
256,655
0
43,662,510
43,662,510
30,000,000
0
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
271
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
GFC GENERAL FİNANS MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Maçka Cad. Feza Apt. No:1 K:4 Teşvikiye
Şişli İstanbul
: 212-233 10 10
: 212-296 85 75
: www.gfc.com.tr
:
:
: 2
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Mahmut Hüseyin Kölük
Cemal Kölük
Sevim Kölük
Şebnem Aydın
Üst Yönetim
Görevi
Adı/Soyadı
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Mahmut Hüseyin Kölük
Sevim Kölük
Hatice Eskiyapan
Cemal Kölük
Şebnem Aydın
Güler Fennibay
Toplam
Pay Tutarı (TL)
3,799,999
1
0
0
0
0
3,800,000
Payı (%)
100.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
100.00%
2009
4,987,874,941
402,645
9,449,932,415
0.52%
0.00%
1.41%
44
118
21
341
2010
0
983,656
0
0.00%
0.00%
0.00%
-112
-320
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri


*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
272
TSPAKB
GFC GENERAL FİNANS MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
677,760
40,908
487,180
56,494
0
79,337
13,841
0
902,095
40,383
0
0
433,787
0
0
25,354
25,363
0
377,208
0
1,579,855
31.12.2010
326,344
240,723
0
626
0
83,156
1,839
0
519,091
194
0
0
10,212
0
0
11,886
13,876
0
482,923
0
845,435
31.12.2009
237,001
0
0
124,313
88,552
0
0
0
0
0
41,560
-13,161,184
-483,767
0
1,579,855
31.12.2010
1,213,465
0
0
707,829
505,636
0
0
0
0
0
0
0
76,185
0
62,607
0
0
0
0
0
13,578
0
0
-444,215
-444,215
3,800,000
11,033,237
0
0
0
0
0
41,560
-13,644,951
-1,674,061
0
845,435
31.12.2009
31.12.2010
18,238,729
-18,277,226
-38,497
1,360,123
0
1,360,123
1,321,626
-468,907
-2,587,746
0
1,027,219
-27,606
-735,414
0
0
-26,342
-761,756
277,989
0
277,989
-483,767
939,883
-938,575
1,308
0
0
0
1,308
-29,352
-1,809,241
0
64,339
-33,042
-1,805,988
0
47,075
-20,863
-1,779,776
105,715
0
105,715
-1,674,061
0
-483,767
0
-483,767
0
-1,674,061
0
-1,674,061
24,136
0
113,009
0
0
62,603
0
0
0
0
50,406
0
0
1,229,845
1,229,845
3,800,000
11,033,236
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
273
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
GLOBAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Rıhtım Cad. No:51 Karaköy
Beyoğlu İstanbul
: 212-244 55 66
: 212-244 55 67
: www.global.com.tr
: www.global.com.tr
: 444 03 21
: 174
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Erol Göker
Ayşegül Bensel
Çiğdem Gaye Braida Fernandez
Gökhan Özer
Mehmet Sağıroğlu
Şaban Erdikler
Tahsin Bensel
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Gökhan Özer
Barış Hocaoğlu
Emre Yiğit
Hasan Tahsin Duran
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Global Yatırım Holding A.Ş.
Mehmet Kutman
Erol Göker
Ayşegül Bensel
Gregory Michael Kiez
Toplam
Pay Tutarı (TL)
29,999,996
1
1
1
1
Payı (%)
100.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
30,000,000
100.00%
2009
23,613,620,778
9,911,226,132
12,210,918,786
2.45%
0.14%
1.83%
12
43
18
16,767
2010
32,563,973,528
9,727,346,666
14,049,534,092
2.56%
0.13%
1.63%
11
43
18
16,797
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
274
TSPAKB
GLOBAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
55,299,752
5,880,108
22,019,452
27,129,398
75,000
0
195,794
0
9,312,926
0
0
222,510
7,789,258
0
0
1,066,258
64,198
0
170,702
0
64,612,678
31.12.2010
66,573,397
6,560,589
7,504,023
51,772,692
0
275,276
460,817
0
9,253,271
0
0
312,945
7,785,708
0
0
981,187
28,442
0
144,989
0
75,826,668
31.12.2009
29,555,202
25,295,821
0
2,113,084
1,244,367
0
0
0
901,930
0
4,950,922
-1,267,601
289,842
0
64,612,678
31.12.2010
38,134,850
22,601,582
0
13,237,910
1,198,900
0
0
0
733,785
362,673
0
0
460,730
0
0
0
0
0
0
0
460,730
0
0
37,231,088
37,231,088
30,000,000
150,406
0
0
525,002
0
-153,069
515,581
3,632,933
2,560,235
0
75,826,668
31.12.2009
31.12.2010
5,654,036,657
-5,624,222,755
29,813,902
0
0
0
29,813,902
-1,449,626
-25,581,975
0
244,838
-433
3,026,706
0
1,649,025
-3,212,415
1,463,316
-1,173,474
-242,286
-931,188
289,842
5,642,680,514
-5,613,688,256
28,992,258
0
0
0
28,992,258
-1,889,447
-22,161,242
0
304,452
-1,882
5,244,139
0
1,019,139
-2,929,003
3,334,275
-774,040
-748,327
-25,713
2,560,235
0
289,842
0
289,842
0
2,560,235
0
2,560,235
0
0
408,905
0
0
0
0
0
0
0
408,905
0
0
34,648,571
34,648,571
17,000,000
150,406
0
0
13,525,002
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
275
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
GÜNEY MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Has Center İş Merkezi Mehmetçik Sok. B Blok
Kat:4 No:121 34180 Bahçelievler İstanbul
: 212-441 33 00
: 212-441 33 88
: www.guneymenkul.com.tr
:
:
: 23
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Ercan Güç
Abdullah Aksoy
Ali Rıza Aksoy
Cemil Aksoy
Mevlüt Nihat Güç
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Sudi Aydemir
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Abdullah Aksoy
Ercan Güç
Cemil Aksoy
Ali Rıza Aksoy
Mevlüt Nihat Güç
Diğer
Toplam
Pay Tutarı (TL)
675,000
562,500
337,500
225,000
168,750
281,250
2,250,000
Payı (%)
30.00%
25.00%
15.00%
10.00%
7.50%
12.50%
100.00%
2009
1,458,316,387
36,016
0
0.15%
0.00%
0.00%
68
119
-942
2010
2,227,558,292
9,434
0
0.18%
0.00%
0.00%
69
122
-875
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri

*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
276
TSPAKB
GÜNEY MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
1,723,433
1,294,207
0
243,236
0
185,990
0
0
943,454
0
0
0
396,183
0
0
248,674
97,427
0
201,170
0
2,666,887
31.12.2010
1,893,092
876,415
0
818,548
0
198,129
0
0
936,977
0
0
0
386,399
0
0
218,426
95,225
0
236,927
0
2,830,069
31.12.2009
812,776
0
0
791,500
0
0
0
0
0
0
540,623
-679,780
-95,960
0
2,666,887
31.12.2010
909,005
100,000
0
759,381
0
0
0
0
0
0
49,624
0
180,214
0
0
0
0
0
0
0
180,214
0
0
1,740,850
1,740,850
2,128,581
0
0
0
0
0
0
540,623
-775,740
-152,614
0
2,830,069
31.12.2009
31.12.2010
173,649,719
-172,798,250
851,469
0
0
0
851,469
-79,928
-950,708
0
88,296
-335
-91,206
0
0
-13,318
-104,524
8,564
0
8,564
-95,960
1,665,361
-818,824
846,537
0
0
0
846,537
-74,790
-1,008,273
0
38,064
-348
-198,810
0
27,387
-16,948
-188,371
35,757
0
35,757
-152,614
0
-95,960
0
-95,960
0
-152,614
0
-152,614
21,276
0
114,454
0
0
0
0
0
0
0
114,454
0
0
1,739,657
1,739,657
1,974,774
0
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
277
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
GÜVEN MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Büyükdere Cad. No:100-102 Maya Akar Center
Kat:12 Esentepe Şişli İstanbul
: 212-212 32 70
: 212-288 50 38
: www.guvenmenkul.com
:
:
: 9
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim Kurulu Başkanı
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
Adı/Soyadı
Ahmet Deniz Tükel
Filiz Tükel
Murat Erkan
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Filiz Tükel
Murat Erkan
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Filiz Tükel
Ahmet Deniz Tükel
Nilgün Erdem
Sedat Yar
Osman Barda
Murat Erkan
Toplam
Pay Tutarı (TL)
2,650,000
1,850,000
200,000
150,000
100,000
50,000
5,000,000
Payı (%)
53.00%
37.00%
4.00%
3.00%
2.00%
1.00%
100.00%
2009
1,400,364,353
4,825,831
173,137,716
0.15%
0.00%
0.03%
69
97
69
313
2010
723,471,624
565,148
0
0.06%
0.00%
0.00%
79
115
-311
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri


*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
278
TSPAKB
GÜVEN MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
2,648,639
604,867
922,107
1,078,783
0
41,533
1,349
0
5,842,242
0
0
0
5,363,483
0
0
427,677
39,313
0
11,769
0
8,490,881
31.12.2010
1,402,874
405,252
39,999
825,207
0
43,860
88,556
0
6,133,616
0
0
0
5,702,650
0
0
389,428
23,683
0
17,855
0
7,536,490
31.12.2009
1,122,108
0
0
1,104,207
0
0
0
0
16,585
0
499,236
79,541
590,369
0
8,490,881
31.12.2010
626,859
0
0
606,141
0
0
0
0
20,718
0
0
0
41,073
0
0
0
0
0
0
0
41,073
0
0
6,868,558
6,868,558
5,000,000
1,167,797
0
0
0
0
0
556,954
80,192
63,615
0
7,536,490
31.12.2009
31.12.2010
564,974,445
-564,482,136
492,309
0
0
0
492,309
-55,315
-674,727
0
16,668
-64
-221,129
0
858,064
-54,598
582,337
8,032
0
8,032
590,369
288,368,443
-288,117,136
251,307
0
0
0
251,307
-32,630
-492,976
0
561
-57
-273,795
0
366,030
-34,706
57,529
6,086
0
6,086
63,615
0
590,369
0
590,369
0
63,615
0
63,615
1,316
0
31,830
0
0
0
0
0
0
0
31,830
0
0
7,336,943
7,336,943
5,000,000
1,167,797
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
279
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
HAK MENKUL KIYMETLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Dr. Cemil Bengü Cad. Hak İş Merkezi No:2
Kat:6A Çağlayan Kağıthane İstanbul
: 212-296 84 84
: 212-233 69 29
: www.hakmenkul.com.tr
: www.hakmenkul.com.tr
:
: 19
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Hayrettin Rebi Karaali
Ekrem Kerem Korur
Yılmaz Yalçınkaya
Zekai Aygül
Ziya Yurtseven
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Ekrem Kerem Korur
Zekai Aygül
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Bizimgaz Yatırım Holding A.Ş.
Hayrettin Rebi Karaali
Yılmaz Yalçınkaya
Ziya Yurtseven
Kıvanç Erdoğan Çaprazlı
Diğer
Toplam
Pay Tutarı (TL)
6,593,513
5,396,488
239,188
145,475
46,875
78,461
12,500,000
Payı (%)
52.75%
43.17%
1.91%
1.16%
0.38%
0.63%
100.00%
2009
3,196,465,454
2,454,720,199
662,346,545
0.33%
0.04%
0.10%
58
59
60
1,222
2010
3,251,226,436
2,452,987,550
401,295,137
0.26%
0.03%
0.05%
63
63
69
1,170
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık

Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri



*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
280
TSPAKB
HAK MENKUL KIYMETLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
16,615,193
1,751,950
12,535,997
2,291,177
0
22,479
13,590
0
13,262,619
0
0
40,141
12,745,000
0
0
246,437
203,428
0
27,613
0
29,877,812
31.12.2010
13,657,646
8,591,177
2,122,439
2,907,125
0
22,946
13,959
0
13,163,433
0
0
40,141
12,720,253
0
0
382,798
2,394
0
17,847
0
26,821,079
31.12.2009
10,905,262
30,655
0
10,775,375
55,033
0
0
44,199
0
0
1,025,860
1,446,397
1,969,547
0
29,877,812
31.12.2010
7,749,180
31,687
0
7,623,704
86,641
0
0
7,148
0
0
0
0
121,560
0
0
0
0
0
0
0
121,560
0
0
18,950,339
18,950,339
12,500,000
0
0
0
1,893,000
0
0
1,120,442
2,657,985
778,912
0
26,821,079
31.12.2009
31.12.2010
395,291,852
-393,058,702
2,233,150
0
0
0
2,233,150
-122,594
-1,800,615
0
0
0
309,941
0
1,811,794
-70
2,121,665
-152,118
-121,316
-30,802
1,969,547
252,103,941
-250,165,647
1,938,294
0
0
0
1,938,294
-102,759
-1,615,335
0
103,955
0
324,155
0
656,918
-111,469
869,604
-90,692
-80,925
-9,767
778,912
0
1,969,547
0
1,969,547
0
778,912
0
778,912
0
0
137,746
0
0
0
0
0
0
0
137,746
0
0
18,834,804
18,834,804
12,500,000
0
0
0
1,893,000
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
281
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
HALK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Halide Edip Adıvar Mah. Darülaceze Cad. No:20
Kat:4-5 Şişli İstanbul
: 212-314 81 81
: 212-221 31 81
: www.halkyatirim.com.tr
: www.halkyatirim.com.tr
:
: 92
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Hasan Cebeci
Ahmet Yarız
Levent Eren
Mehmet Akif Aydemir
Salim Alkan
Süleyman Aslan
Şahap Kavcıoğlu
Yusuf Dağcan
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Murat Çetinkaya
Ali Ömürbek
Azmi Dölen
Nil Mühür
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
T. Halk Bankası A.Ş.
Tasfiye Halinde Halk Emlak İnş. ve Tic. A.Ş.
Birlik Sigorta A.Ş.
Birlik Hayat Sigorta A.Ş.
Bileşim Alt. Dağ. Kan. ve Öd. Sis. A.Ş.
Toplam
Pay Tutarı (TL)
27,983,200
11,200
5,600
0
0
Payı (%)
99.94%
0.04%
0.02%
0.00%
0.00%
28,000,000
100.00%
2009
12,569,701,412
13,653,568,562
9,556,031,352
1.30%
0.20%
1.43%
27
41
20
26,694
2010
16,533,381,989
16,152,298,717
24,282,011,269
1.30%
0.21%
2.81%
29
37
12
28,337
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
282
TSPAKB
HALK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
72,726,296
37,431,503
100,665
33,096,073
0
230,376
1,867,679
0
678,480
0
0
18,546
2,225
0
0
496,106
74,416
0
87,187
0
73,404,776
31.12.2010
185,398,262
56,003,809
601,638
128,108,175
0
662,754
21,886
0
3,328,572
0
0
0
1,020,694
0
0
2,139,687
125,176
0
43,015
0
188,726,834
31.12.2009
32,968,516
19,422,105
0
10,464,140
481,541
0
0
2,299,830
0
0
2,793,014
420,254
8,792,853
0
73,404,776
31.12.2010
137,409,464
31,758,418
0
103,947,835
670,588
0
0
529,481
278,616
224,526
0
0
187,447
0
0
0
0
0
0
0
187,447
0
0
51,129,923
51,129,923
36,000,000
0
0
0
0
0
0
3,238,062
768,059
11,123,802
0
188,726,834
31.12.2009
31.12.2010
741,952,596
-721,520,327
20,432,269
0
0
0
20,432,269
-1,164,259
-8,854,115
0
452,937
-27,351
10,839,481
0
960,132
-818,615
10,980,998
-2,188,145
-2,299,830
111,685
8,792,853
620,613,023
-596,232,319
24,380,704
0
0
0
24,380,704
-3,136,257
-9,831,551
0
514,865
-74,409
11,853,352
0
3,382,147
-1,370,630
13,864,869
-2,741,067
-2,721,013
-20,054
11,123,802
0
8,792,853
0
8,792,853
0
11,123,802
0
11,123,802
300,900
0
430,139
0
0
0
0
0
0
0
406,021
24,118
0
40,006,121
40,006,121
28,000,000
0
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
283
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
HEDEF MENKUL DEĞERLER A.Ş.*
*Kurum unvanını X TRADE BROKERS MENKUL DEĞERLER A.Ş. olarak değiştirecektir.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Büyükdere Cad. No: 191 Apa Giz Plaza Kat: 23
Levent Şişli İstanbul
: 212-705 10 00
: 212-705 10 10
:
:
:
: 0
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim Kurulu Başkanı
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
Adı/Soyadı
Jakub Wojciech Zablocki
Jakub Maly
Mikolaj Walentynowicz
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Savaş Divanlıoğlu
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Jakub Wojciech Zablocki
Jakub Maly
Mikolaj Walentynowicz
Lukasz Baszczynski
X-Broker Sp. Z.o.o
Toplam
Pay Tutarı (TL)
3,499,996
1
1
1
1
Payı (%)
100.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
3,500,000
100.00%
2009
277,292,362
430,261
426,153,580
0.03%
0.00%
0.06%
85
117
64
199
2010
0
222,135
0
0.00%
0.00%
0.00%
-119
-160
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri


*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
284
TSPAKB
HEDEF MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
405,004
302,810
95,249
164
0
14
6,767
0
74,140
0
0
0
26,200
0
0
37,125
10,815
0
0
0
479,144
31.12.2010
33,629
5,281
26,551
0
0
0
1,797
0
15,982
0
0
0
51
0
0
15,931
0
0
0
0
49,611
31.12.2009
194,544
0
0
10,243
184,301
0
0
0
0
0
32,075
-5,331,869
-601,899
0
479,144
31.12.2010
2,863
0
0
2,675
188
0
0
0
0
0
0
0
1,072
0
0
0
0
0
0
0
0
1,072
0
45,676
45,676
2,500,034
3,681,593
0
0
0
0
0
32,075
-5,933,768
-234,258
0
49,611
31.12.2009
31.12.2010
614,125
-430,261
183,864
0
0
0
183,864
-29,097
-793,975
0
2,092
-460
-637,576
0
63,256
-13,092
-587,412
-14,487
0
-14,487
-601,899
22,089
-21,200
889
0
0
0
889
-121
-251,808
0
0
-1,623
-252,663
0
23,087
-8,276
-237,852
3,594
0
3,594
-234,258
0
-601,899
0
-601,899
0
-234,258
0
-234,258
0
0
4,666
0
0
0
0
0
0
0
0
4,666
0
279,934
279,934
2,500,034
3,681,593
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
285
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
HSBC YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128
Şişli İstanbul
: 212-376 46 00
: 212-336 24 72
: www.hsbc.com.tr/HSBCYatirim
: www.hsbc.com.tr/HSBCyatirim
: 444 01 11
: 38
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Ahmet Derviş Erelçin
Ahmet Okçular
Ali Batu Karaali
Mehmet Hakan Erdem
Neslihan Erkazancı
Sema Serbest
Yaşar Güneş
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Aylin Yılmaz
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
HSBC Bank A.Ş.
Ahmet Derviş Erelçin
Zeynep Öztürk Uslu
Neslihan Erkazancı
Mehmet Hakan Erdem
Diğer
Toplam
Pay Tutarı (TL)
6,990,646
2,205
1,787
1,787
1,764
1,811
7,000,000
Payı (%)
99.87%
0.03%
0.03%
0.03%
0.03%
0.03%
100.00%
2009
17,615,076,171
92,582,106,425
1,376,485,007
1.83%
1.35%
0.21%
15
19
52
23,201
2010
21,891,547,011
75,864,663,583
695,372,346
1.72%
1.00%
0.08%
19
22
64
24,395
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
286
TSPAKB
HSBC YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
69,455,104
11,366,110
53,242,923
4,420,708
0
241,977
183,385
0
1,414,806
0
0
0
0
1,172,170
0
15,489
53
0
227,094
0
70,869,910
31.12.2010
68,227,149
10,529,732
51,304,461
6,049,574
0
106,466
236,916
0
1,516,465
0
0
120
0
1,172,170
0
13,325
0
0
330,279
571
69,743,614
31.12.2009
7,795,503
0
0
5,165,086
399,508
0
0
1,003,648
1,227,261
0
11,623,992
5,681,774
13,748,182
0
70,869,910
31.12.2010
7,868,771
0
0
4,911,126
470,427
0
0
1,000,546
325,385
1,161,287
0
0
320,797
0
0
0
0
0
0
0
320,797
0
0
61,554,046
61,554,046
7,000,000
24,784,230
0
0
0
0
0
13,927,548
5,681,871
10,160,397
0
69,743,614
31.12.2009
31.12.2010
25,552,934
-6,068,745
19,484,188
0
0
0
19,484,188
-1,245,092
-8,998,502
0
445,182
-825
9,684,951
0
9,822,375
-2,213,208
17,294,117
-3,545,935
-3,640,225
94,290
13,748,182
18,903,415
-63,211
18,840,204
0
0
0
18,840,204
-1,059,197
-9,537,440
0
809,251
-719,337
8,333,481
0
4,593,928
-33,117
12,894,292
-2,733,895
-2,837,080
103,185
10,160,397
0
13,748,182
0
13,748,182
0
10,160,397
0
10,160,397
0
0
236,229
0
0
0
0
0
0
0
236,229
0
0
62,838,178
62,838,178
7,000,000
24,784,230
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
287
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
ING MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Eski Büyükdere Asfaltı Güney Plaza No:17/4A
Kat:3 Şişli İstanbul
: 212-367 70 00
: 212-367 70 70
: www.ingmenkul.com.tr
:
:
: 9
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim Kurulu Başkanı
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
Adı/Soyadı
Dariusz Chrzastowski
Haluk Akdoğan
Michael Judson Amos
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Kemal Hakan Karaciğan
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
ING UK Holdings Limited
ING Turkbroke 1 Limited
ING Turkbroke 2 Limited
ING Turkbroke 3 Limited
ING Turkbroke 4 Limited
Toplam
Pay Tutarı (TL)
1,999,600
100
100
100
100
Payı (%)
99.98%
0.01%
0.01%
0.01%
0.01%
2,000,000
100.00%
2009
786,194,742
0
0
0.08%
0.00%
0.00%
77
--155
2010
3,336,091,927
176,894
0
0.26%
0.00%
0.00%
62
120
-152
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri

*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
288
TSPAKB
ING MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
924,758
714,161
199,512
0
0
0
11,085
0
820,718
0
0
171,750
221,906
0
0
167,212
0
0
259,850
0
1,745,476
31.12.2010
1,074,386
1,056,271
0
0
0
3,978
14,137
0
769,780
171,750
0
0
221,906
0
0
146,763
0
0
229,361
0
1,844,166
31.12.2009
249,870
0
0
199,451
31,061
0
0
0
15,372
0
100,076
-7,680,645
-465,206
0
1,745,476
31.12.2010
244,445
0
0
188,652
48,261
0
0
0
0
0
7,532
0
18,321
0
0
0
0
0
0
0
18,321
0
0
1,581,400
1,581,400
2,000,000
7,535,686
0
0
0
0
0
100,076
-8,145,851
91,489
0
1,844,166
31.12.2009
31.12.2010
449,288
-34
449,254
0
0
0
449,254
-11,058
-851,022
0
124,988
-261,241
-549,079
0
60,426
-47,574
-536,227
71,021
0
71,021
-465,206
1,912,797
-1
1,912,796
0
0
0
1,912,796
-38,489
-1,729,195
0
4,418
-3,711
145,819
0
125,239
-149,080
121,978
-30,489
0
-30,489
91,489
0
-465,206
0
-465,206
0
91,489
0
91,489
3,986
0
5,695
0
0
0
0
0
0
0
5,695
0
0
1,489,911
1,489,911
2,000,000
7,535,686
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
289
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
İNFO YATIRIM A.Ş.
Genel Bilgiler
: Büyükdere Cad. No:156 Metrocity Karşısı Levent
Beşiktaş İstanbul
: 212-319 26 00
: 212-324 84 26
: www.infoyatirim.com
: www.infoyatirim.com
:
: 61
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Gülay Alp
Hüseyin Murat Kayacan
Nil Alp
Vahit Vardar
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Vahit Vardar
Cengiz Akdere
Hüseyin Murat Kayacan
Mustafa Baş
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Üst Yönetim
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Can Alp
Hikmet Alp
Nil Alp
Gülay Alp
Mustafa Baş
Diğer
Toplam
Pay Tutarı (TL)
3,636,000
2,880,000
1,674,000
808,800
600
600
9,000,000
Payı (%)
40.40%
32.00%
18.60%
8.99%
0.01%
0.01%
100.00%
2009
17,258,018,414
2,422,000,891
4,552,463,419
1.79%
0.04%
0.68%
17
61
32
1,969
2010
28,027,769,593
2,025,327,417
5,412,639,665
2.20%
0.03%
0.63%
15
67
33
2,101
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
290
TSPAKB
İNFO YATIRIM A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
SOLO
31.12.2009
14,039,673
2,882,043
23,403
10,579,873
0
398,248
156,106
0
509,370
0
0
44,754
50,950
0
0
367,973
26,273
0
19,420
0
14,549,043
KONSOLİDE
31.12.2010
33,032,007
13,154,774
2,869,415
16,566,578
0
73,938
367,302
0
454,481
0
0
44,576
4,251
0
0
344,231
35,529
0
25,894
0
33,486,488
31.12.2009
6,611,795
2,062,695
0
3,981,342
286,985
0
0
243,966
36,807
0
71,344
108,826
1,107,743
0
14,549,043
31.12.2010
15,118,073
7,061,692
0
7,204,775
180,389
0
0
552,671
118,546
0
0
0
159,446
0
0
0
0
0
0
0
154,110
5,336
0
18,208,969
9,158,860
1,500,000
5,046,693
0
1,368
0
0
0
124,022
290,880
2,195,897
9,050,109
33,486,488
31.12.2009
31.12.2010
833,770,202
-827,858,254
5,911,948
0
0
0
5,911,948
-560,453
-4,338,925
0
137,218
0
1,149,788
0
280,057
-116,427
1,313,418
-205,675
-243,966
38,291
1,107,743
2,267,642,471
-2,259,004,643
8,637,828
0
0
0
8,637,828
-773,939
-5,041,217
0
65,078
-85,678
2,802,072
0
117,417
-373,683
2,545,806
-543,115
-552,671
9,556
2,002,691
0
1,107,743
0
1,107,743
0
2,002,691
-193,206
2,195,897
0
0
102,642
0
0
0
0
0
0
0
93,994
8,648
0
7,834,606
7,834,606
1,500,000
5,046,693
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
291
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
İNTEGRAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Eski Büyükdere Cad. İz Plaza Giz Binası Kat:2
D:6 Ayazağa Şişli İstanbul
: 212-290 77 44
: 212-290 77 43
: www.integralmenkul.com.tr
:
:
: 11
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Sabri Hakkı Ulukartal
Hüseyin Polat
Kamile Oya Ulukartal
Kıvanç Memişoğlu
Osman Önder Ulukartal
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Sabri Hakkı Ulukartal
Hüseyin Polat
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Sabri Hakkı Ulukartal
Ulukartal Holding A.Ş.
Osman Önder Ulukartal
Kıvanç Memişoğlu
Ulukartal Kapital Vadeli İşl. Aracılık A.Ş.
Kamile Oya Ulukartal
Toplam
Pay Tutarı (TL)
1,994,996
105,000
1
1
1
1
2,100,000
Payı (%)
95.00%
5.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
100.00%
2009
-----------
2010
0
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
---0
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri


*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
292
TSPAKB
İNTEGRAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
31.12.2010
1,547,974
1,533,881
0
0
0
13,193
900
0
109,485
0
0
31,957
0
0
0
77,528
0
0
0
0
1,657,459
31.12.2009
31.12.2010
50,943
0
0
1,925
49,018
0
0
0
0
0
0
0
11,743
0
0
0
0
0
0
0
7,267
4,476
0
1,594,773
1,594,773
2,100,000
0
0
0
0
0
0
0
0
-505,227
0
1,657,459
31.12.2009
31.12.2010
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
0
0
0
0
0
0
0
-26,114
-516,406
0
88
-938
-543,370
0
42,619
0
-500,751
-4,476
0
-4,476
-505,227
0
-505,227
0
-505,227
______________________________________________________________________________________________
293
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
İŞ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: İş Kuleleri Kule-2 Kat:12 4. Levent
Beşiktaş İstanbul
: 212-350 20 00
: 212-350 20 01
: www.isyatirim.com.tr
: www.isbank.com.tr
: 444 02 02
: 379
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Özcan Türkakın
Ebru Özşuca
Emre Duranlı
Feray Demir
Güzide Meltem Kökden
Melih Murat Ertem
Senar Akkuş
Serpil Kılıboz
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Adı/Soyadı
İlhami Koç
Ertuğ Yıldırımcan
Funda Çağlan Mursaloğlu
Mert Erdoğmuş
Murat Kural
Ufuk Ümit Onbaşı
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Türkiye İş Bankası A.Ş.
Halka Arz Edilen
İş Factoring Finansman Hizmetleri A.Ş.
İş Finansal Kiralama A.Ş.
Camiş Yatırım Holding A.Ş.
Toplam
Pay Tutarı (TL)
127,566,652
62,363,106
4,864,851
4,864,851
340,540
Payı (%)
63.78%
31.18%
2.43%
2.43%
0.17%
200,000,000
100.00%
2009
76,648,499,810
54,576,175,484
88,378,295,234
7.94%
0.80%
13.22%
1
25
1
2,122
2010
87,315,259,860
68,350,347,240
99,289,612,152
6.87%
0.90%
11.50%
1
23
1
2,563
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
294
TSPAKB
İŞ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ KONSOLİDE ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
2,388,299,822
1,371,825,099
394,408,529
591,901,061
0
22,859,249
7,305,884
0
66,219,632
0
0
0
18,208,365
37,214,660
0
8,150,043
1,527,344
0
1,119,220
0
2,454,519,454
31.12.2010
2,575,972,046
1,572,374,058
454,835,346
501,281,802
0
39,477,430
8,003,410
0
109,729,549
0
0
4,103,849
40,446,278
54,390,318
0
8,111,931
1,407,989
0
1,269,184
0
2,685,701,595
31.12.2009
1,937,221,471
1,322,793,993
2,557,944
597,624,644
5,686,169
0
0
1,434,617
529,303
-246,807
10,784,730
92,174,105
68,498,460
181,427,518
2,454,519,454
31.12.2010
2,033,596,094
1,513,692,852
6,467,394
497,308,112
5,379,496
0
0
974,919
627,893
5,805,011
3,340,417
0
2,083,450
186,892
0
144,128
0
0
0
0
1,752,430
0
0
650,022,051
374,675,420
200,000,000
0
0
1,302,324
3,617,067
0
-235,109
15,799,058
90,028,578
64,163,502
275,346,631
2,685,701,595
31.12.2009
31.12.2010
24,445,660,762
-24,411,623,147
34,037,615
167,904,655
0
167,904,655
201,942,270
-14,575,595
-76,748,818
0
1,836,927
-4,240,362
108,214,422
2,384,040
20,096,170
-3,545,309
127,149,323
-13,220,354
-13,055,587
-164,767
113,928,969
49,152,326,556
-49,086,936,705
65,389,851
144,415,538
0
144,415,538
209,805,389
-17,712,185
-100,883,793
-1,821,408
1,264,365
-1,867,533
88,784,835
3,764,433
29,223,427
-9,088,617
112,684,078
-14,493,241
-14,666,668
173,427
98,190,837
0
113,928,969
45,430,509
68,498,460
0
98,190,837
34,027,335
64,163,502
6,594,801
0
1,690,178
0
0
0
0
0
0
0
1,690,178
0
0
515,607,805
334,180,287
119,387,000
16,394
0
40,656,600
2,909,805
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
295
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
J.P. MORGAN MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Büyükdere Cad. No:185 Kanyon Ofis Binası Kat:8
Levent Beşiktaş İstanbul
: 212-319 85 00
: 212-319 86 64
: www.jpmorgan.com
:
:
: 5
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim Kurulu Başkanı
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
Adı/Soyadı
Lale Burkutoğlu
Belma Özmen
Serpil Top
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Belma Özmen
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
J.P. Morgan Intern. Finance Limited
J.P. Morgan Overseas Capital Corporation
Chase Manhattan Overseas Fin. Cor.
J.P. Morgan International Inc
Bank One Intern. Holding Corporation
Toplam
Pay Tutarı (TL)
6,742,570
2
2
2
2
Payı (%)
100.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
6,742,578
100.00%
2009
0
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
---34
2010
0
1,159,286
86,843
0.00%
0.00%
0.00%
-110
81
34
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri


*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
296
TSPAKB
J.P. MORGAN MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
8,756,332
8,114,726
513,772
0
0
0
127,834
0
337,668
0
0
0
0
261,142
0
57,830
18,696
0
0
0
9,094,000
31.12.2010
8,641,177
7,780,107
708,593
20,053
0
0
132,424
0
542,224
50,000
0
0
261,142
0
0
218,598
12,484
0
0
0
9,183,401
31.12.2009
25,463
0
0
477
0
0
0
0
7,500
0
637,658
1,111,251
571,204
0
9,094,000
31.12.2010
63,797
0
0
25,491
9,905
0
0
0
10,000
18,401
0
0
11,930
0
0
0
0
0
0
0
6,181
5,749
0
9,107,674
9,107,674
6,742,578
0
0
0
8,885
0
0
642,187
1,677,926
36,098
0
9,183,401
31.12.2009
31.12.2010
0
0
0
0
0
0
0
-1,615
-394,419
0
0
0
-396,034
0
1,262,110
-293,074
573,002
-1,798
0
-1,798
571,204
14
0
14
0
0
0
14
-103
-747,898
0
457
-14,945
-762,475
0
800,356
0
37,881
-1,783
0
-1,783
36,098
0
571,204
0
571,204
0
36,098
0
36,098
17,486
0
5,210
0
0
0
0
0
0
0
3,306
1,904
0
9,063,327
9,063,327
6,742,578
0
0
0
636
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
297
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
KALKINMA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Büyükdere Cad. Raşit Rıza Sok. No:5
Şişli İstanbul
: 212-211 97 97
: 212-211 97 98
: www.kymd.com.tr
:
:
: 8
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
İrfan Yaşar
Bahattin Sekkin
Metin Pehlivan
Zekai Işıldar
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Çiğdem Öztürk
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
T. Kalkınma Bankası A.Ş.
Mahmut Soykut Cihangir
Mehmet Latif Karaman
Bahattin Sekkin
Saniye Cansel İnankur
Toplam
Pay Tutarı (TL)
4,999,930
40
10
10
10
Payı (%)
100.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
5,000,000
100.00%
2009
1,309,312,922
1,792,603,601
3,332,276,879
0.14%
0.03%
0.50%
70
65
36
743
2010
0
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
---598
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri


*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
298
TSPAKB
KALKINMA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
9,858,268
9,501,596
0
82,170
0
7,771
266,731
0
302,801
0
0
0
0
0
0
299,465
3,336
0
0
0
10,161,069
31.12.2010
5,989,435
5,886,424
0
15
0
0
102,996
0
256,704
0
0
0
0
0
0
255,374
1,330
0
0
0
6,246,139
31.12.2009
494,294
17,463
0
139,109
143,007
0
0
0
194,715
0
614,909
2,504,608
91,950
0
10,161,069
31.12.2010
295,856
0
0
163,334
20,439
0
0
0
112,083
0
0
0
247,955
0
0
0
0
0
0
0
199,533
48,422
0
5,702,328
5,702,328
5,000,000
0
0
0
0
0
0
914,326
224,111
-436,108
0
6,246,139
31.12.2009
31.12.2010
167,189,249
-165,192,617
1,996,632
1,092,424
-25,443
1,066,981
3,063,613
-295,315
-2,510,378
0
463
-2,932
255,451
0
0
-116,808
138,643
-46,693
-61,704
15,011
91,950
0
0
0
0
0
0
0
-323,812
-1,065,568
0
313,770
-80,232
-1,155,842
0
722,067
-9,801
-443,576
7,468
0
7,468
-436,108
0
91,950
0
91,950
0
-436,108
0
-436,108
0
0
408,868
0
0
0
0
0
0
0
352,978
55,890
0
9,257,907
9,257,907
5,000,000
0
0
0
1,046,440
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
299
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
KAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Büyükdere Cad. No:61 Uso Center Kat:15
34398 Maslak Şişli İstanbul
: 212-330 03 33
: 212-330 03 69
: www.kapitalmenkul.com.tr
: www.kapitalmenkul.com.tr
:
: 28
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Moris Sadioğlu
Erdinç Sevimli
Mehmet Seyfettin Kibaroğlu
Muhsine Akar
Vedat Sadioğlu
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Mehmet Seyfettin Kibaroğlu
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Kapital Factoring Hizmetleri A.Ş.
Endüstri Holding A.Ş.
Sınai ve Mali Yatırımlar Holding A.Ş.
Akçansa Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Baytur İnşaat Taahhüt A.Ş.
Çukurova Tük. Ürün. Paz. San. ve Tic. A.Ş.
Toplam
Pay Tutarı (TL)
4,789,443
111,460
91,996
4,762
1,859
480
5,000,000
Payı (%)
95.79%
2.23%
1.84%
0.10%
0.04%
0.01%
100.00%
2009
11,839,294,238
0
5,636,402,430
1.23%
0.00%
0.84%
28
-25
116
2010
10,780,417,837
5,330,443,463
4,682,440,543
0.85%
0.07%
0.54%
35
56
36
115
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık

Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri



*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
300
TSPAKB
KAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
10,174,028
4,221,809
4
2,705,228
3,224,977
450
21,560
0
2,712,493
0
0
41,427
0
42,400
0
2,592,392
14,146
0
21,975
153
12,886,521
31.12.2010
7,937,710
1,589,987
76
6,316,054
0
1,907
29,686
0
2,614,803
0
0
40,048
0
42,400
0
2,492,533
7,022
0
32,614
186
10,552,513
31.12.2009
5,218,283
0
0
1,901,333
68,947
3,224,977
0
0
21,548
0
64,870
-540,094
319,117
0
12,886,521
31.12.2010
4,713,867
0
0
4,330,772
347,907
0
0
0
35,188
0
0
0
140,966
0
0
0
0
0
0
0
140,966
0
0
5,697,680
5,697,680
5,000,000
731,984
0
0
0
0
0
64,870
-220,977
121,803
0
10,552,513
31.12.2009
31.12.2010
521,766,413
-519,174,866
2,591,547
0
0
0
2,591,547
-623,696
-2,210,717
-757
49,675
-11
-193,959
0
550,532
-36,653
319,920
-803
0
-803
319,117
2,723,356,678
-2,720,429,239
2,927,439
0
0
0
2,927,439
-622,023
-2,436,906
-456
85,307
-3,122
-49,761
0
248,034
-87,109
111,164
10,639
0
10,639
121,803
0
319,117
0
319,117
0
121,803
0
121,803
1,478
0
92,361
0
0
0
0
0
0
0
92,361
0
0
7,575,877
7,575,877
7,000,000
731,984
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
301
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
KARE YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Kısıklı Cad. No:4 Ak-Sarkuysan İş Merkezi
Altunizade Üsküdar İstanbul
: 216-559 60 00
: 216-559 60 60
: www.kareyatirim.com.tr
: www.kareyatirim.com.tr
:
: 14
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Suna Kıraç
Aykut Ümit Taftalı
Deniz Akkuş
Ümit Ertuğ Kumcuoğlu
Zekai Terzi
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Ümit Ertuğ Kumcuoğlu
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Kök Finansal Yatırımlar A.Ş.
Suna Kıraç
Deniz Akkuş
Ümit Ertuğ Kumcuoğlu
Zekai Terzi
Toplam
Pay Tutarı (TL)
7,999,300
574
42
42
42
Payı (%)
99.99%
0.01%
0.00%
0.00%
0.00%
8,000,000
100.00%
2009
988,678,205
259,753,940
1,114,184,776
0.10%
0.00%
0.17%
73
82
55
257
2010
1,159,643,148
790,194,726
6,027,289,689
0.09%
0.01%
0.70%
75
77
31
259
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
302
TSPAKB
KARE YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
8,900,858
2,062,667
5,847,370
12,364
961,115
0
17,342
0
1,428,057
0
0
88,448
0
0
0
644,531
71,295
0
623,783
0
10,328,915
31.12.2010
8,148,768
5,492,331
2,520,210
20,492
0
102,081
13,654
0
675,189
0
0
92,844
0
0
0
486,740
95,605
0
0
0
8,823,957
31.12.2009
4,126,611
4,000,390
0
15,609
68,952
0
0
0
3,399
0
276,386
-1,160,449
56,324
0
10,328,915
31.12.2010
5,312,246
5,056,459
0
17,641
68,579
0
0
0
4,068
130,000
35,499
0
123,806
0
0
0
0
0
0
0
15,234
108,572
0
3,387,905
3,387,905
8,000,000
0
0
0
0
0
0
276,386
-1,104,125
-3,784,356
0
8,823,957
31.12.2009
31.12.2010
495,453,421
-493,912,507
1,540,914
0
0
0
1,540,914
-108,192
-2,684,767
0
1,330
-53,859
-1,304,574
0
893,901
-156,786
-567,459
623,783
0
623,783
56,324
486,810,378
-486,447,504
362,874
0
0
0
362,874
-524,896
-2,846,614
0
1,916
-59,077
-3,065,797
0
598,196
-584,400
-3,052,001
-732,355
0
-732,355
-3,784,356
0
56,324
0
56,324
0
-3,784,356
0
-3,784,356
38,261
0
30,043
23,186
0
0
0
0
0
0
6,857
0
0
6,172,261
6,172,261
7,000,000
0
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
303
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
MARBAŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Eski Büyükdere Cad. Tahir Ağa Çeşme Sok.
Ayazağa Tic. Mrk. No:11 Kat:12 Maslak Şişli İstanbul
: 212-286 30 00
: 212-286 30 50
: www.marbasmenkul.com.tr
: www.marbasmenkul.com.tr
:
: 33
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Erhan Topaç
Bedii Ensari
Çınar Hilmi Sadıklar
Murat Esen
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Hamdullah Ceylan
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Hakkı Gedik
Bedii Ensari
Hülya Gedik Sadıklar
Erhan Topaç
Toplam
Pay Tutarı (TL)
4,999,818
45
45
45
45
Payı (%)
100.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
5,000,000
100.00%
2009
26,793,679,451
1,591,739
38,599,448,333
2.78%
0.00%
5.78%
10
109
4
486
2010
30,610,840,755
0
44,135,320,768
2.41%
0.00%
5.11%
12
-5
512
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri


*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
304
TSPAKB
MARBAŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
SOLO
31.12.2009
33,071,760
11,503,440
1,251,900
19,128,005
0
729,294
459,121
0
428,700
0
0
0
199,934
0
0
205,791
9,998
0
8,250
4,727
33,500,460
KONSOLİDE
31.12.2010
24,129,015
13,142,168
4,070,494
6,662,678
0
1,104
252,571
0
442,286
0
0
152,005
110,509
0
0
168,162
4,176
0
5,553
1,881
24,571,301
31.12.2009
25,325,547
0
0
24,571,431
94,439
0
0
474,842
165,226
0
207,487
1,018,501
1,853,838
0
33,500,460
31.12.2010
11,558,072
17
0
10,896,139
71,030
0
0
277,379
285,743
27,764
0
0
80,813
0
0
0
0
0
0
0
27,848
52,965
0
12,932,416
8,232,164
5,000,000
0
0
0
0
0
0
372,926
1,718,624
1,140,614
4,700,252
24,571,301
31.12.2009
31.12.2010
537,302,878
-531,302,611
6,000,267
0
0
0
6,000,267
-2,568,773
-2,131,894
0
65,321
-13,902
1,351,019
0
1,320,871
-294,747
2,377,143
-523,305
-474,842
-48,463
1,853,838
69,375,828
-63,411,464
5,964,364
0
0
0
5,964,364
-2,777,722
-2,139,415
0
24,774
-16,330
1,055,671
0
651,735
-27,514
1,679,892
-266,730
-277,379
10,649
1,413,162
0
1,853,838
0
1,853,838
0
1,413,162
272,548
1,140,614
19,609
0
89,543
0
0
0
0
0
0
0
21,846
67,697
0
8,085,370
8,085,370
5,000,000
0
0
0
5,544
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
305
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
MEKSA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Büyükdere Cad. Metrocity A Blok No:171/4-5
Şişli İstanbul
: 212-385 09 00
: 212-344 11 21
: www.meksa.com.tr
: www.meksa.com.tr
:
: 162
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Mehmet Emin Sazak
İsmail Öncel
Saffet Avdan
Yurdal Sert
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Vesile Şarlıoğlu
Ersan Namyeter
Mete Muzaffer Bıçaklıoğlu
Oğuzhan Büyükbayram
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Meksa Holding A.Ş.
Mehmet Emin Sazak
Güven Sazak
Ömür Ferhatoğlu
Rıza Kaan Ferhatoğlu
Diğer
Toplam
Pay Tutarı (TL)
8,951,305
702,264
302,750
43,260
132
289
10,000,000
Payı (%)
89.51%
7.02%
3.03%
0.43%
0.00%
0.00%
100.00%
2009
26,739,675,545
2,966,013,474
12,937,298,744
2.77%
0.04%
1.94%
11
54
17
4,422
2010
43,235,965,011
4,600,447,641
13,128,390,108
3.40%
0.06%
1.52%
7
58
19
4,832
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
306
TSPAKB
MEKSA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
45,794,964
16,090,536
1,852,719
27,679,342
0
114,220
58,147
0
942,210
0
0
34,489
0
25,440
0
500,052
265,593
0
116,256
380
46,737,174
31.12.2010
58,985,917
23,243,176
0
35,670,078
0
4,920
67,743
0
2,148,046
0
0
144,744
665,933
0
0
844,754
327,847
0
160,098
4,670
61,133,963
31.12.2009
37,782,677
3,951,163
0
33,233,737
292,400
0
0
135,297
0
0
60,126
-353,187
1,516,986
0
46,737,174
31.12.2010
48,994,218
10,152,796
0
38,029,735
528,879
0
0
0
282,808
0
0
0
723,700
0
0
0
0
0
0
0
723,700
0
0
11,416,045
11,416,045
9,395,025
147,440
0
0
4,428
0
0
133,360
19,267
1,716,525
0
61,133,963
31.12.2009
31.12.2010
466,124,068
-456,335,574
9,788,494
0
0
0
9,788,494
-1,230,223
-6,644,524
0
167,152
-50,460
2,030,439
0
183,139
-377,315
1,836,263
-319,277
-316,187
-3,090
1,516,986
157,781,702
-142,775,134
15,006,568
0
0
0
15,006,568
-1,518,247
-10,666,292
0
58,754
-10,540
2,870,243
0
216,175
-906,660
2,179,758
-463,233
-503,830
40,597
1,716,525
0
1,516,986
0
1,516,986
0
1,716,525
0
1,716,525
170,080
0
461,389
0
0
0
0
0
0
0
461,389
0
0
8,493,108
8,493,108
7,100,000
147,440
0
0
21,743
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
307
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
MERRILL LYNCH MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Büyükdere Cad. No:185 Kanyon Ofis Bloğu
11. Kat 34394 Levent Beşiktaş İstanbul
: 212-319 95 00
: 212-319 95 11
: www.ml.com.tr
:
:
: 16
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Berat Elif Bilgi Zapparoli
Christine Akins Eosco
Hakan Çağlar
Müge Tarımcı
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Banu Merve Çobanoğlu
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Merrill Lynch Yatırım Bank A.Ş.
Merrill Lynch Group Inc.
Merrill Lynch Group Holdings I, LLC
Merrill Lynch Group Holdings II, LLC
Merrill Lynch Group Holdings III, LLC
Toplam
Pay Tutarı (TL)
1,999,800
50
50
50
50
Payı (%)
99.99%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
2,000,000
100.00%
2009
15,211,727,354
0
0
1.58%
0.00%
0.00%
22
--13
2010
20,877,317,684
0
0
1.64%
0.00%
0.00%
21
--13
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık

Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri



*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
308
TSPAKB
MERRILL LYNCH MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
22,105,865
21,715,829
0
369,925
0
0
20,111
0
393,437
0
0
0
0
0
0
52,353
103,726
0
237,358
0
22,499,302
31.12.2010
29,938,471
29,885,809
0
0
0
7,996
44,666
0
491,214
0
0
0
0
0
0
28,797
78,642
0
383,775
0
30,429,685
31.12.2009
4,577,384
0
0
809
2,532,674
0
0
520,025
1,183,042
0
341,822
6,494,615
6,022,480
0
22,499,302
31.12.2010
10,405,799
5,014,271
0
831
1,908,943
0
0
922,990
0
1,903,775
654,989
0
6,402
0
0
0
0
0
0
0
6,402
0
0
20,017,484
20,017,484
2,000,000
3,058,178
0
0
0
0
0
1,297,289
3,561,628
10,100,389
0
30,429,685
31.12.2009
31.12.2010
13,841,769
0
13,841,769
0
0
0
13,841,769
-166,065
-8,094,646
0
643,985
-119
6,224,924
0
1,492,690
-1,227
7,716,387
-1,693,907
-1,792,403
98,496
6,022,480
21,560,712
0
21,560,712
0
0
0
21,560,712
-220,532
-10,214,177
0
514,071
0
11,640,074
0
1,183,258
-14,271
12,809,061
-2,708,672
-2,855,089
146,417
10,100,389
0
6,022,480
0
6,022,480
0
10,100,389
0
10,100,389
340,834
0
4,823
0
0
0
0
0
0
0
4,823
0
0
17,917,095
17,917,095
2,000,000
3,058,178
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
309
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
METRO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Büyükdere Cad. No:171 Metrocity A Blok Kat:7
1. Levent Şişli İstanbul
: 212-344 09 00
: 212-344 09 13
: www.metroyatirim.com.tr
: www.metroyatirim.com.tr
:
: 38
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Tarık Cengiz
Fatma Öztürk Gümüşsu
Murat Araz
Uğur Dağıstanlı
Yahya Kemal Hacıoğlu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Güray Günay
Erdoğan Uğurlu
Onur Kavgacı
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Ankara Metro Turizm Taşımacılık Ltd. Şti.
Fatma Öztürk Gümüşsu
Emin Öztürk
Güray Günay
Murat Araz
Diğer
Toplam
Pay Tutarı (TL)
10,048,961
72,357
723
723
723
1,512
10,125,000
Payı (%)
99.25%
0.71%
0.01%
0.01%
0.01%
0.01%
100.00%
2009
1,749,828,965
1,062,637,314
0
0.18%
0.02%
0.00%
65
73
-623
2010
9,211,671,508
1,781,804,673
1,339,034,298
0.72%
0.02%
0.16%
38
69
57
671
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
310
TSPAKB
METRO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
13,565,024
1,330,965
2,772,612
9,397,512
0
3,898
60,037
0
237,216
0
0
3,271
0
0
0
200,735
33,210
0
0
0
13,802,240
31.12.2010
19,617,663
4,654,726
9,095,171
5,670,028
0
182,027
15,711
0
326,108
0
0
45,368
0
0
0
186,451
37,956
0
56,333
0
19,943,771
31.12.2009
2,598,735
0
0
2,268,002
88,565
0
0
237,294
4,874
0
258,498
-2,414,292
5,752,721
0
13,802,240
31.12.2010
6,357,988
0
0
6,106,651
103,626
0
0
133,810
13,901
0
0
0
96,497
0
0
0
0
0
0
0
94,200
2,297
0
13,489,286
13,489,286
9,998,619
192,342
0
0
125,000
0
0
675,966
104,794
2,392,565
0
19,943,771
31.12.2009
31.12.2010
52,324,061
-48,523,786
3,800,275
0
0
0
3,800,275
-56,991
-2,018,143
0
3,688,828
0
5,413,969
0
2,966,508
-1,859,914
6,520,563
-767,842
-544,120
-223,722
5,752,721
106,010,138
-100,571,036
5,439,102
0
0
0
5,439,102
-398,215
-3,219,041
0
33,748
-14,721
1,840,873
0
887,426
-204,347
2,523,952
-131,387
-398,981
267,594
2,392,565
0
5,752,721
0
5,752,721
0
2,392,565
0
2,392,565
0
0
289,236
0
0
0
0
0
0
0
75,678
213,558
0
10,914,269
10,914,269
7,000,000
192,342
0
0
125,000
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
311
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
MİRA MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Rumelihisarı Mah. Baltalimanı Cad. No:4
Şevket Dağ Yalısı Sarıyer İstanbul
: 212-362 35 00
: 212-323 63 95
: www.miramenkul.com.tr
: www.miramenkul.com.tr
:
: 29
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Taner San
Alpaslan Ensari
Çağatay Bilen
Ersen Işık Akıcı
Yeşim Okan
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Adı/Soyadı
Taner San
Alpaslan Ensari
Ersen Işık Akıcı
Tufan Deriner
Tunç Çakan
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Ali Büyükhanlı
Bedii Ensari
Alpaslan Ensari
Yeşim Okan
Ersen Işık Akıcı
Diğer
Toplam
Pay Tutarı (TL)
2,459,996
539,999
1
1
1
2
3,000,000
Payı (%)
82.00%
18.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
100.00%
2009
12,743,532,920
75,764,192
21,976,858,038
1.32%
0.00%
3.29%
26
87
11
163
2010
27,382,781,937
797,072
22,332,325,044
2.15%
0.00%
2.59%
16
114
14
190
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi

Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri


*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
312
TSPAKB
MİRA MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
16,428,753
9,466,873
0
6,656,863
0
0
305,017
0
741,056
0
0
37,548
26,200
0
0
448,908
9,882
0
218,518
0
17,169,809
31.12.2010
15,647,328
9,541,217
0
5,784,003
0
0
322,109
0
663,568
0
0
51,066
21,251
0
0
482,164
23,646
0
85,441
0
16,310,896
31.12.2009
14,415,030
125,079
0
14,167,142
122,809
0
0
0
0
0
72,821
-1,112,521
683,615
0
17,169,809
31.12.2010
13,127,802
114,408
0
12,864,571
145,519
0
0
0
0
0
3,304
0
72,781
1,394
0
0
0
0
0
0
71,387
0
0
3,110,313
3,110,313
3,000,000
0
0
0
1,600
0
0
72,821
-428,916
464,808
0
16,310,896
31.12.2009
31.12.2010
21,754,528
-16,439,475
5,315,053
0
0
0
5,315,053
-1,214,803
-3,727,190
0
97
0
373,157
0
135,503
-36,057
472,603
211,011
0
211,011
683,615
16,276,050
-9,350,296
6,925,755
0
0
0
6,925,755
-1,408,069
-5,106,155
0
2,563
0
414,093
0
199,975
-16,192
597,876
-133,067
0
-133,067
464,808
0
683,615
0
683,615
0
464,808
0
464,808
0
0
109,264
78,259
0
0
0
0
0
0
31,004
0
0
2,645,515
2,645,515
3,000,000
0
0
0
1,600
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
313
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
OPTİMAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Büyükdere Cad. Meydan Sok. K:13 Ofis No:25
Spring Giz Plaza Maslak Şişli İstanbul
: 212-329 79 32
: 212-329 79 79
: www.optimalmenkul.com.tr
:
:
: 1
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Sabri Hakkı Ulukartal
Kamile Oya Ulukartal
Kıvanç Memişoğlu
Osman Önder Ulukartal
Tuna Yılmaz
Üst Yönetim
Görevi
Adı/Soyadı
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Sabri Hakkı Ulukartal
Ulukartal Holding A.Ş.
Kamile Oya Ulukartal
Osman Önder Ulukartal
Ulukartal Kapital Vadeli İşl. Aracılık A.Ş.
Kıvanç Memişoğlu
Toplam
Pay Tutarı (TL)
1,419,000
75,000
1,500
1,500
1,500
1,500
1,500,000
Payı (%)
94.60%
5.00%
0.10%
0.10%
0.10%
0.10%
100.00%
2009
0
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
---9
2010
0
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
---9
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık

Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri


*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
314
TSPAKB
OPTİMAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
201,860
2,123
1,098
0
0
154,787
43,852
0
14,921
0
0
576
4,240
0
0
10,105
0
0
0
0
216,781
31.12.2010
1,269,026
4,570
1,128
0
0
1,195,324
68,004
0
4,816
0
0
576
4,240
0
0
0
0
0
0
0
1,273,842
31.12.2009
83,655
0
0
8,105
9,670
0
0
0
65,880
0
30,887
-2,480,117
-419,847
0
216,781
31.12.2010
82,203
0
0
2,613
13,710
0
0
0
65,880
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1,191,639
1,191,639
1,500,000
0
0
0
2,203
0
0
30,887
-155,394
-186,057
0
1,273,842
31.12.2009
31.12.2010
0
0
0
0
0
0
0
-33
-405,501
0
28,627
-48,803
-425,710
0
7,373
-1,510
-419,847
0
0
0
-419,847
0
0
0
0
0
0
0
-36
-171,125
0
88,389
-103,315
-186,087
0
30
0
-186,057
0
0
0
-186,057
0
-419,847
0
-419,847
0
-186,057
0
-186,057
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
133,126
133,126
3,000,000
0
0
0
2,203
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
315
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
OSMANLI MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Büyükdere Cad. Nurol Plaza B Blok No:257 K:8
34398 Maslak Şişli İstanbul
: 212-366 88 00
: 212-328 40 70
:
: www.osmanlimenkul.com.tr
:
: 31
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Ömer Zühtü Topbaş
Mehmet Taylan Tatlısu
Murat Bahadır Teker
Murat Salar
Tanju Günel
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Mehmet Taylan Tatlısu
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Ömer Zühtü Topbaş
Murat Bahadır Teker
Georg Robert Wiederkehr
Volkan Şentürk
Mehmet Saylan Tatlısu
Diğer
Toplam
Pay Tutarı (TL)
9,806,605
2,234,937
1,227,000
137,500
137,450
201,508
13,745,000
Payı (%)
71.35%
16.26%
8.93%
1.00%
1.00%
1.47%
100.00%
2009
5,126,559,128
817,199,511
1,088,491,168
0.53%
0.01%
0.16%
42
75
56
1,652
2010
5,164,500,503
881,867,309
2,044,990,339
0.41%
0.01%
0.24%
50
76
49
1,644
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi

Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri



*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
316
TSPAKB
OSMANLI MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
6,163,254
536,889
3,593,610
1,766,151
0
80,152
186,452
0
286,772
0
0
0
0
0
0
263,294
23,478
0
0
0
6,450,026
31.12.2010
10,163,223
533,469
2,875,910
6,631,847
0
1,100
120,897
0
308,169
0
0
0
0
0
0
152,244
40,831
0
115,094
0
10,471,392
31.12.2009
2,542,885
0
0
2,421,649
121,236
0
0
0
0
0
358,029
-19,626,422
-3,502,059
0
6,450,026
31.12.2010
6,281,491
2,093,366
0
2,067,658
147,902
0
0
0
0
1,894,293
78,272
0
4,289
0
0
0
0
0
0
0
4,289
0
0
4,185,612
4,185,612
13,745,000
12,912,575
0
0
0
0
0
358,029
-23,128,481
298,489
0
10,471,392
31.12.2009
31.12.2010
32,000,963
-30,510,527
1,490,436
0
0
0
1,490,436
-337,998
-4,893,363
-9,741
340,401
-57,820
-3,468,085
0
0
-8,646
-3,476,731
-25,328
0
-25,328
-3,502,059
210,649,875
-205,167,085
5,482,790
0
0
0
5,482,790
-381,429
-5,080,505
-863
129,736
-8,399
141,330
0
73,304
-47,304
167,330
131,159
0
131,159
298,489
0
-3,502,059
0
-3,502,059
0
298,489
0
298,489
0
0
3,765,018
0
0
3,745,500
0
0
0
0
3,453
16,065
0
142,123
142,123
10,000,000
12,912,575
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
317
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
OYAK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Ebulula Cad. F2 C Blok 34335 Akatlar Levent
Beşiktaş İstanbul
: 212-319 12 00
: 212-351 05 99
: www.oyakyatirim.com.tr
: www.oyakyatirim.com.tr
: 444 04 14
: 191
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim Kurulu Başkanı
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
Adı/Soyadı
Nihat Karadağ
Erdoğan Akat
Hülya Zoral Aydın
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Ayşe Meltem Ağcı
İskender Ergün Şentürk
Mustafa Tayfun Oral
Nafis Yurdal Yalman
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Ordu Yardımlaşma Kurumu
Yaşar Holding A.Ş.
Yaşar Dış Ticaret A.Ş.
Hülya Zoral Aydın
Erdoğan Akat
Toplam
Pay Tutarı (TL)
58,001,086
289,832
38,644
437
0
Payı (%)
99.44%
0.50%
0.07%
0.00%
0.00%
58,330,000
100.00%
2009
18,960,821,750
29,058,734,592
10,199,854,374
1.96%
0.42%
1.53%
14
30
19
22,197
2010
28,576,525,933
28,723,065,175
9,629,748,301
2.25%
0.38%
1.12%
13
31
25
22,111
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
318
TSPAKB
OYAK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ KONSOLİDE ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
264,977,225
111,860,482
67,113,754
85,151,506
0
354,928
496,555
0
7,216,017
0
0
161,992
4,427,854
0
0
2,108,135
455,512
0
62,524
0
272,193,242
31.12.2010
296,580,875
114,066,577
88,656,731
93,187,880
0
152,920
516,767
0
6,548,081
0
0
141,173
4,333,156
0
0
1,625,324
266,313
0
182,115
0
303,128,956
31.12.2009
210,195,484
71,619,412
0
136,172,921
23,058
0
0
233,395
94,852
0
5,152,877
-1,671,789
10,378,408
8,488,889
272,193,242
31.12.2010
226,370,277
92,493,705
0
130,952,327
2,063
0
0
503,043
150,054
203,800
2,065,285
0
827,395
0
0
0
0
0
0
0
827,395
0
0
75,931,284
65,752,469
45,430,000
439,375
0
0
66,103
0
0
5,448,146
1,518,204
12,850,641
10,178,815
303,128,956
31.12.2009
31.12.2010
13,082,790,743
-13,048,513,619
34,277,124
0
0
0
34,277,124
-2,235,589
-26,433,410
-23,713
161,348
-568,407
5,177,353
0
9,728,038
-1,241,702
13,663,689
-1,664,509
-1,240,075
-424,434
11,999,180
14,561,174,696
-14,515,713,778
45,460,918
0
0
0
45,460,918
-2,262,351
-29,475,906
-32,284
129,402
-548,617
13,271,162
0
13,903,634
-9,587,007
17,587,789
-3,150,870
-3,270,461
119,591
14,436,919
0
11,999,180
1,620,772
10,378,408
0
14,436,919
1,586,278
12,850,641
2,051,846
0
602,840
0
0
0
0
0
0
0
602,840
0
0
61,394,918
52,906,029
38,540,000
439,375
0
0
67,158
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
319
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
ÖNER MENKUL KIYMETLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Ergenekon Mah. Cumhuriyet Cad. No:153/1 Harbiye
Şişli İstanbul
: 212-234 40 62
: 212-225 98 92
: www.onermenkul.com
:
:
: 11
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
İsmail Öner
Adil İlter Turan
Ali Öner
İbrahim Doğan
Osman Saffet Arolat
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
İsmail Öner
Mustafa Toprak
Şükrü Öner
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
İsmail Öner
Ali Öner
Selahaddin Öner
Şükrü Öner
Osman Saffet Arolat
Diğer
Toplam
Pay Tutarı (TL)
4,291,920
4,291,920
38,880
4,320
4,320
8,640
8,640,000
Payı (%)
49.68%
49.68%
0.45%
0.05%
0.05%
0.10%
100.00%
2009
2,109,365,293
31,249,618
0
0.22%
0.00%
0.00%
61
88
-621
2010
2,100,915,124
5,855,496
0
0.17%
0.00%
0.00%
70
96
-617
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri

*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
320
TSPAKB
ÖNER MENKUL KIYMETLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
7,335,416
6,173,409
1,027,668
112,078
0
0
22,261
0
5,708,229
0
0
0
2,507,191
2,521,920
0
679,118
0
0
0
0
13,043,645
31.12.2010
6,810,174
5,671,756
1,041,072
43,045
0
0
54,301
0
5,637,048
0
0
0
2,509,408
2,471,920
0
655,720
0
0
0
0
12,447,222
31.12.2009
626,002
65,000
0
518,456
17,243
0
0
25,303
0
0
464,096
1,412,936
1,387,563
0
13,043,645
31.12.2010
1,441,664
25,000
0
1,376,631
31,897
0
0
8,136
0
0
0
0
276,840
0
0
0
0
0
0
0
89,905
186,935
0
10,728,718
10,728,718
8,640,000
0
0
0
87,063
0
0
743,172
524,245
734,238
0
12,447,222
31.12.2009
31.12.2010
5,583,867
-4,909,095
674,772
0
0
0
674,772
-16,337
-716,663
0
33,291
-3,126
-28,063
0
1,740,302
-38,151
1,674,088
-286,525
-234,968
-51,557
1,387,563
602,604
-142,551
460,053
0
0
0
460,053
-26,077
-670,194
0
71,385
-13,118
-177,951
0
1,212,835
-195,198
839,686
-105,448
-112,207
6,759
734,238
0
1,387,563
0
1,387,563
0
734,238
0
734,238
0
0
251,892
0
0
0
0
0
0
0
58,198
193,694
0
12,165,751
12,165,751
8,640,000
0
0
0
261,156
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
321
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
PAY MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Vefabayırı Sokak İş Bankası Blokları C Blok D:4
Gayrettepe Beşiktaş İstanbul
: 212-275 17 08
: 212-275 01 85
: www.paymenkul.com.tr
:
:
: 13
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim Kurulu Başkanı
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
Adı/Soyadı
Mehmet Gökhan Çatana
Ahmet Hakan Çatana
Orhan Mahir Çatana
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Ahmet Hakan Çatana
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Mehmet Gökhan Çatana
Ahmet Hakan Çatana
Orhan Mahir Çatana
Elhan Fahri Çatana
Yavuz Tirali
Toplam
Pay Tutarı (TL)
971,838
276,725
1,250
125
63
Payı (%)
77.75%
22.14%
0.10%
0.01%
0.01%
1,250,000
100.00%
2009
776,282,586
6,673,488
601,874,566
0.08%
0.00%
0.09%
78
93
61
208
2010
994,218,845
946,042
829,087,836
0.08%
0.00%
0.10%
77
113
62
213
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri


*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
322
TSPAKB
PAY MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
11,058,048
389,672
1,979,129
102,765
8,544,620
41,862
0
0
257,444
0
0
0
189,327
0
0
58,220
2,266
0
0
7,631
11,315,491
31.12.2010
18,979,808
449,439
2,344,968
16,144,583
0
40,818
0
0
491,230
0
0
0
381,553
0
0
96,350
5,740
0
0
7,586
19,471,038
31.12.2009
8,518,614
0
0
8,495,886
17,347
0
0
0
0
0
84,463
631,647
628,354
0
11,315,491
31.12.2010
16,111,452
0
0
16,079,976
20,641
0
0
0
0
0
10,834
0
347,060
0
0
0
0
0
0
0
64,617
282,444
0
3,012,525
3,012,525
1,250,000
0
0
0
634
0
0
84,463
1,260,001
417,427
0
19,471,038
31.12.2009
31.12.2010
6,115,464
-5,894,574
220,890
0
0
0
220,890
-102,477
-470,289
0
38,168
0
-313,707
0
1,137,787
-6,170
817,909
-189,555
0
-189,555
628,354
941,689
-463,500
478,189
0
0
0
478,189
-132,517
-588,344
0
15,923
0
-226,749
0
1,624,087
-860,944
536,394
-118,967
0
-118,967
417,427
0
628,354
0
628,354
0
417,427
0
417,427
5,381
0
201,779
0
0
0
0
0
0
0
38,303
163,476
0
2,595,098
2,595,098
1,250,000
0
0
0
634
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
323
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
PİRAMİT MENKUL KIYMETLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Gümüşsuyu Mah. İnönü Cad. Işık Apt. No:53 Kat:5
D:9-10 Taksim Beyoğlu İstanbul
: 212-293 95 00
: 212-293 95 60
: www.piramit.com
: www.piramit.com
:
: 37
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Müfit Nayır
Mehmet Osmanoğlu
Mert Nayır
Nurşen Osmanoğlu
Zekiye Yolcubal
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Mehmet Osmanoğlu
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Müfit Nayır
Mehmet Osmanoğlu
Kubilay Yıldız
Mert Nayır
Levent Nayır
Diğer
Toplam
Pay Tutarı (TL)
1,050,000
1,015,000
700,000
245,000
245,000
245,000
3,500,000
Payı (%)
30.00%
29.00%
20.00%
7.00%
7.00%
7.00%
100.00%
2009
3,588,306,595
2,717,164
0
0.37%
0.00%
0.00%
57
104
-3,075
2010
5,151,836,156
2,895,655
8,388,383
0.41%
0.00%
0.00%
51
102
76
3,118
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri


*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
324
TSPAKB
PİRAMİT MENKUL KIYMETLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
12,461,164
560,909
1,709,383
10,043,940
0
0
146,932
0
2,290,776
0
0
14,177
0
25,000
0
2,075,047
0
0
0
176,552
14,751,940
31.12.2010
16,136,660
565,050
1,554,447
13,812,137
0
0
205,026
0
3,154,034
0
0
54,480
787,674
0
0
2,224,010
0
0
0
87,870
19,290,694
31.12.2009
8,371,007
3,094,588
0
4,969,649
139,374
0
0
152,267
15,129
0
846,402
-976,744
851,974
0
14,751,940
31.12.2010
12,857,272
7,363,588
0
5,097,011
178,710
0
0
199,786
18,177
0
0
0
521,933
220,737
0
0
0
0
0
0
265,819
35,377
0
5,911,489
5,911,489
4,000,000
1,301,637
0
0
113,403
0
0
434,187
-582,659
644,921
0
19,290,694
31.12.2009
31.12.2010
7,891,595
-3,668,721
4,222,874
0
0
0
4,222,874
-97,074
-2,999,549
0
65,888
0
1,192,139
0
206,229
-410,221
988,147
-136,173
-152,267
16,094
851,974
10,722,494
-5,647,305
5,075,189
0
0
0
5,075,189
-120,818
-3,995,852
0
72,026
0
1,030,545
0
215,713
-415,817
830,441
-185,520
-199,786
14,266
644,921
0
851,974
0
851,974
0
644,921
0
644,921
0
0
751,976
485,229
0
0
0
0
0
0
217,105
49,642
0
5,628,957
5,628,957
3,500,000
1,301,637
0
0
105,688
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
325
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
POLEN MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Mete Cad. Süren Apt. No:8/8 Kat:3
Taksim Beyoğlu İstanbul
: 212-252 55 00
: 212-249 35 44
: www.polenmenkul.com.tr
: www.polenmenkul.com.tr
:
: 44
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Ali Fuat Koca
Esra Gümüş Kadiroğlu
Levent Koca
Meltem Koca
Orhan Karakaya
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Seyit Mahmut Ustaoğlu
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Levent Koca
Ali Fuat Koca
Esra Gümüş Kadiroğlu
Fütühat Neriman Koca
Meltem Koca
Orhan Karakaya
Toplam
Pay Tutarı (TL)
1,345,200
456,000
228,000
228,000
17,100
5,700
2,280,000
Payı (%)
59.00%
20.00%
10.00%
10.00%
0.75%
0.25%
100.00%
2009
10,161,423,136
0
0
1.05%
0.00%
0.00%
33
--900
2010
16,072,150,223
0
0
1.26%
0.00%
0.00%
30
--917
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri


*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
326
TSPAKB
POLEN MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
5,698,816
309,873
250,836
1,664,746
3,340,000
42,858
90,503
0
322,810
0
0
0
0
0
0
197,360
60,519
0
64,931
0
6,021,626
31.12.2010
8,542,136
5,531,973
283,401
2,643,142
0
0
83,620
0
381,360
0
0
0
0
0
0
265,169
38,415
0
77,776
0
8,923,496
31.12.2009
3,747,479
0
0
241,053
77,635
3,340,000
0
72,024
0
0
136,146
-794,913
518,394
0
6,021,626
31.12.2010
6,533,300
954,640
0
5,454,569
63,200
0
0
60,891
0
0
0
0
180,417
0
0
0
0
0
0
0
180,417
0
0
2,209,779
2,209,779
2,280,000
0
0
0
0
0
0
136,146
-276,519
70,152
0
8,923,496
31.12.2009
31.12.2010
19,414,865
-16,728,987
2,685,878
0
0
0
2,685,878
-123,058
-1,768,295
0
0
-147,947
646,578
0
0
-60,640
585,938
-67,544
-72,024
4,480
518,394
15,789,744
-13,260,777
2,528,967
0
0
0
2,528,967
-177,164
-1,994,875
0
0
-60,889
296,039
0
0
-177,841
118,198
-48,046
-60,891
12,845
70,152
0
518,394
0
518,394
0
70,152
0
70,152
16,767
0
134,520
0
0
0
0
0
0
0
134,520
0
0
2,139,627
2,139,627
2,280,000
0
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
327
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
POZİTİF MENKUL DEĞERLER A.Ş.*
*Kurumun unvanı 27/04/2011 itibariyle CEROS MENKUL DEĞERLER A.Ş. olarak değişmiştir.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Rüzgarlıbahçe Mah. Kayın Sok. No:3 K:1 Kavacık
Beykoz İstanbul
: 216-681 30 30
: 216-681 30 01
: www.pozitifmenkul.com.tr
: www.pozitifmenkul.com.tr
:
: 10
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
İsmail Hasan Akçakayalıoğlu
Alberto Garfunkel
Ariel Hasson
Barış Büyükdemir
Hakan Okan Balköse
Kalman Schiff
Laury Eli Hananel
Leonardo Leiderman
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Tunç Emre Karabulut
Barış Büyükdemir
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Bankpozitif Kredi ve Kalkınma Bankası A.Ş.
İsmail Hasan Akçakayalıoğlu
C Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş.
C Bil. Tek. ve Telekom. Hizm. A.Ş.
C Faktoring A.Ş.
Toplam
Pay Tutarı (TL)
3,370,000
7,500
7,500
7,500
7,500
Payı (%)
99.12%
0.22%
0.22%
0.22%
0.22%
3,400,000
100.00%
2009
1,123,839,353
2,902,011
2,121,488,882
0.12%
0.00%
0.32%
71
102
44
676
2010
1,906,265,437
1,031,027
2,568,145,230
0.15%
0.00%
0.30%
71
111
47
655
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi

Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri


*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
328
TSPAKB
POZİTİF MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
6,928,740
6,013,511
117,414
494,188
0
279,305
24,322
0
609,476
0
0
50,173
5,000
0
0
142,189
79,573
0
332,541
0
7,538,216
31.12.2010
3,455,567
1,561,031
98,560
1,570,801
0
199,096
26,079
0
521,535
0
0
52,497
50
0
0
70,854
61,051
0
337,083
0
3,977,102
31.12.2009
5,263,089
0
0
5,168,185
60,647
0
0
0
34,257
0
142,709
397,185
-1,465,900
0
7,538,216
31.12.2010
2,033,119
0
0
1,930,192
34,032
0
0
0
17,801
51,094
0
0
45,004
0
0
0
0
0
0
0
45,004
0
0
1,898,979
1,898,979
3,400,000
117,974
0
0
0
0
0
142,709
-1,068,715
-692,989
0
3,977,102
31.12.2009
31.12.2010
2,462,559
-1,430,623
1,031,936
0
0
0
1,031,936
-141,731
-2,447,490
0
0
-41
-1,557,326
0
189,193
-40,917
-1,409,050
-56,850
0
-56,850
-1,465,900
1,363,955
-232,209
1,131,746
0
0
0
1,131,746
-161,196
-1,717,363
0
0
0
-746,813
0
91,338
-42,056
-697,531
4,542
0
4,542
-692,989
0
-1,465,900
0
-1,465,900
0
-692,989
0
-692,989
0
0
83,159
0
0
0
0
0
0
0
83,159
0
0
2,191,968
2,191,968
3,000,000
117,974
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
329
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
PRİM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Levent Cad. No:3 1. Levent
Beşiktaş İstanbul
: 212-283 88 88
: 212-283 88 90
: www.prim.com.tr
: www.prim.com.tr
:
: 19
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Kazım Haydaroğlu
Erkan Haydaroğlu
Mehmet Bülent Bostancı
Niso Adato
Yaşar Adato
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Niso Adato
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Niso Adato
Kazım Haydaroğlu
Yaşar Adato
Erkan Haydaroğlu
Mehmet Bülent Bostancı
Toplam
Pay Tutarı (TL)
360,000
356,250
15,000
15,000
3,750
Payı (%)
48.00%
47.50%
2.00%
2.00%
0.50%
750,000
100.00%
2009
701,941,825
1,433,728
0
0.07%
0.00%
0.00%
79
110
-1,353
2010
688,973,865
1,365,900
0
0.05%
0.00%
0.00%
80
108
-1,358
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri


*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
330
TSPAKB
PRİM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
6,224,501
106,584
327,991
5,120,872
0
661,106
7,948
0
753,738
0
0
178
661,000
0
0
59,853
1,198
0
31,509
0
6,978,239
31.12.2010
6,936,362
442,151
302,205
5,532,286
0
649,546
10,174
0
770,383
0
0
178
681,086
0
0
46,432
1,834
0
40,853
0
7,706,745
31.12.2009
3,999,239
0
0
3,960,533
0
0
0
0
4,649
0
216,474
7,188
52,844
0
6,978,239
31.12.2010
4,797,951
0
800,000
3,951,134
41,985
0
0
0
0
0
4,832
0
195,319
0
0
0
0
0
0
0
195,319
0
0
2,713,475
2,713,475
750,000
754,619
0
0
279
0
0
218,976
1,146,839
-157,238
0
7,706,745
31.12.2009
31.12.2010
1,423,055
-351,608
1,071,447
0
0
0
1,071,447
-12,234
-1,308,725
0
32,207
-7
-217,312
0
516,957
-259,087
40,558
12,286
0
12,286
52,844
1,278,463
-265,352
1,013,111
0
0
0
1,013,111
-12,188
-1,313,777
0
2,513
-12,600
-322,941
0
339,435
-183,076
-166,582
9,344
0
9,344
-157,238
0
52,844
0
52,844
0
-157,238
0
-157,238
34,057
0
153,324
0
0
0
0
0
0
0
153,324
0
0
2,825,676
2,825,676
750,000
1,339,874
0
0
459,296
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
331
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
SANKO MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Evren Mah. Gülbahar Cad. No:57/8
Güneşli Bağcılar İstanbul
: 212-410 05 00
: 212-410 05 05
: www.sankomenkul.com
: www.sankomenkul.com
:
: 26
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim Kurulu Başkanı
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
Adı/Soyadı
Ali Suavi Erengül
Halit Topçu
Özgül Çevik
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Özgül Çevik
Aytun Bilgin
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Sanko Holding A.Ş.
Hakan Konukoğlu
Sami Konukoğlu
Cengiz Konukoğlu
Adil Sani Konukoğlu
Toplam
Pay Tutarı (TL)
2,499,996
1
1
1
1
Payı (%)
100.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
2,500,000
100.00%
2009
1,030,017,330
2,669,934,275
41,414,831,823
0.11%
0.04%
6.20%
72
57
3
770
2010
2,399,593,438
2,622,401,145
59,391,970,667
0.19%
0.03%
6.88%
67
62
2
1,073
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
332
TSPAKB
SANKO MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
17,746,898
3,053,699
4,955,100
9,430,251
0
85,730
222,117
0
855,915
0
0
217,492
373,596
0
0
150,493
79,910
0
20,991
13,432
18,602,813
31.12.2010
23,240,267
2,707,127
7,568,326
12,679,258
0
16,454
269,103
0
567,353
0
0
229,299
126,121
0
0
114,187
56,559
0
35,398
5,789
23,807,620
31.12.2009
10,161,589
0
0
9,589,393
174,992
0
0
199,271
197,933
0
114,696
2,247,996
781,231
0
18,602,813
31.12.2010
13,985,146
0
0
13,266,528
126,994
0
0
305,998
285,626
0
0
0
237,628
0
0
0
0
0
0
0
237,628
0
0
9,584,846
9,584,846
2,500,000
2,629,106
0
0
0
0
0
152,467
2,991,455
1,311,818
0
23,807,620
31.12.2009
31.12.2010
869,966,474
-863,705,405
6,261,069
0
0
0
6,261,069
-2,296,811
-3,192,657
0
59,956
0
831,557
0
259,492
-114,561
976,489
-195,258
-199,271
4,012
781,231
539,932,903
-532,528,215
7,404,687
0
0
0
7,404,687
-3,033,159
-3,349,095
0
91,746
-1,137
1,113,042
0
499,733
-9,365
1,603,410
-291,592
-305,998
14,406
1,311,818
0
781,231
0
781,231
0
1,311,818
0
1,311,818
0
0
168,196
0
0
0
0
0
0
0
168,196
0
0
8,273,028
8,273,028
2,500,000
2,629,106
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
333
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
SARDİS MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Ahi Evran Cad. Polaris Plaza No:21 Kat:2 D:14
Maslak Şişli İstanbul
: 212-346 09 91
: 212-346 10 39
: www.sardis.com.tr
:
:
: 5
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Johan Patrik Tigerschiöld
Haydar Acun
Hülya Acun Dönmez
Lars Gösta Anders Stenberg
Linde Susanne Andersdotter Giraud
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Haydar Acun
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Haydar Acun
H. Lunden Holding AB
Bure Equity AB
I.P. Management Services Ltd.
Linde Susanne Andersdotter Giraud
Diğer
Toplam
Pay Tutarı (TL)
472,485
246,375
246,375
175,500
141,750
67,515
1,350,000
Payı (%)
35.00%
18.25%
18.25%
13.00%
10.50%
5.00%
100.00%
2009
339,497,625
1,910,046
0
0.04%
0.00%
0.00%
84
106
-65
2010
1,182,812,450
370,956
0
0.09%
0.00%
0.00%
73
116
-62
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri

*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
334
TSPAKB
SARDİS MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
2,246,154
490,648
1,689,239
39,000
0
19,211
8,056
0
444,477
0
0
0
399,326
0
0
32,481
12,670
0
0
0
2,690,631
31.12.2010
5,115,959
4,710,414
375,658
19,115
0
3,092
7,680
0
210,083
0
0
0
128,642
0
0
69,761
11,680
0
0
0
5,326,042
31.12.2009
95,463
0
0
11,190
44,580
0
0
36,691
0
0
48,847
960,744
318,552
0
2,690,631
31.12.2010
198,667
0
0
28,600
75,801
0
0
89,716
0
0
4,550
0
6,427
0
0
0
0
0
0
0
2,064
4,363
0
5,120,948
5,120,948
1,350,000
0
0
0
0
0
0
65,805
1,262,338
2,442,805
0
5,326,042
31.12.2009
31.12.2010
37,911,281
-37,083,370
827,911
0
0
0
827,911
-85,417
-692,894
0
21,590
-6,539
64,651
0
368,147
-38,021
394,777
-76,225
-78,000
1,775
318,552
78,600,195
-74,204,981
4,395,214
0
0
0
4,395,214
-99,576
-1,611,218
0
57,453
0
2,741,873
0
356,567
-54,752
3,043,688
-600,883
-603,234
2,351
2,442,805
0
318,552
0
318,552
0
2,442,805
0
2,442,805
3,002
0
8,453
0
0
0
0
0
0
0
1,739
6,714
0
2,586,715
2,586,715
1,248,755
0
0
0
9,817
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
335
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
SAYILGAN MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Ankara Cad. Monero İş Merkezi No:221 Kat:5-4
Fatih İstanbul
: 212-520 42 42
: 212-513 52 09
: www.sayilganmenkul.com.tr
: www.sayilganmenkul.com.tr
:
: 28
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Leman Sayılgan
İsmail Emen
Kenan Egemen
Tarkan Sayılgan
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Ünver Mercan
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Leman Sayılgan
M. Kemal Bayraktar
Tarkan Sayılgan
Melike Pınar Sayılgan
Emire Okçal
Diğer
Toplam
Pay Tutarı (TL)
600,270
151,910
102,300
58,300
58,300
128,920
1,100,000
Payı (%)
54.57%
13.81%
9.30%
5.30%
5.30%
11.72%
100.00%
2009
2,256,932,206
1,703,397
0
0.23%
0.00%
0.00%
60
108
-835
2010
3,551,258,198
18,689
0
0.28%
0.00%
0.00%
59
121
-773
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri

*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
336
TSPAKB
SAYILGAN MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
2,506,323
213,479
416,691
1,875,394
0
0
759
0
134,978
0
0
37,488
10,000
0
0
44,202
42,998
0
290
0
2,641,301
31.12.2010
2,576,123
73,521
643,210
1,853,541
0
0
5,851
0
131,501
0
0
5,657
101
0
0
93,422
27,785
0
3,762
774
2,707,624
31.12.2009
1,683,690
0
0
1,650,500
33,190
0
0
0
0
0
69,667
-270,999
109,888
0
2,641,301
31.12.2010
1,701,229
37,000
0
1,628,265
35,964
0
0
0
0
0
0
0
31,232
0
0
0
0
0
0
0
31,232
0
0
975,163
975,163
1,025,000
0
0
0
0
0
0
69,667
-161,111
41,607
0
2,707,624
31.12.2009
31.12.2010
2,634,246
-1,581,971
1,052,275
0
0
0
1,052,275
-59,169
-1,006,449
0
46,856
-186
33,327
0
226,092
-134,653
124,766
-14,878
0
-14,878
109,888
2,033,436
-822,562
1,210,874
0
0
0
1,210,874
-75,625
-1,140,791
0
6,791
0
1,249
0
205,080
-168,194
38,135
3,472
0
3,472
41,607
0
109,888
0
109,888
0
41,607
0
41,607
0
0
23,022
0
0
0
0
0
0
0
23,022
0
0
934,589
934,589
1,025,000
0
0
0
1,033
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
337
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
SOYMEN MENKUL KIYMETLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Tahran Cad. No:30 K:9 Kavaklıdere
Çankaya Ankara
: 312-468 87 50
: 312-468 81 01
: www.soymen.com.tr
: www.soymen.com.tr
:
: 35
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim Kurulu Başkanı
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
Adı/Soyadı
Hasan Çolak
Ali Çolak
Mürşit Çolak
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Mürşit Çolak
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Hasan Çolak
Mürşit Çolak
Ali Çolak
Berfin Çolak
Devrim Ersanlı
Diğer
Toplam
Pay Tutarı (TL)
3,648,553
3,107,750
75,000
30,000
30,000
8,697
6,900,000
Payı (%)
52.88%
45.04%
1.09%
0.43%
0.43%
0.13%
100.00%
2009
3,741,476,370
0
0
0.39%
0.00%
0.00%
53
--5,624
2010
3,858,552,200
2,220,761
0
0.30%
0.00%
0.00%
57
104
-5,585
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri

*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
338
TSPAKB
SOYMEN MENKUL KIYMETLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
7,251,708
2,928,180
0
4,090,103
0
225,826
7,599
0
2,234,036
0
0
70,357
0
0
0
2,079,724
662
0
83,293
0
9,485,744
31.12.2010
4,911,126
3,130,126
0
1,097,610
0
650,440
32,950
0
4,122,171
0
0
0
0
0
0
3,988,865
331
0
80,590
52,385
9,033,297
31.12.2009
3,028,265
230,000
0
2,194,843
0
0
0
89,652
256,457
0
18,415
-1,378,017
757,925
0
9,485,744
31.12.2010
3,064,864
0
0
2,152,872
547,631
0
0
109,687
254,674
0
0
0
148,275
0
0
0
0
0
0
0
148,275
0
0
5,820,158
5,820,158
6,900,000
0
0
0
0
0
0
18,415
-1,398,699
300,442
0
9,033,297
31.12.2009
31.12.2010
2,876,745
-52,792
2,823,953
0
0
0
2,823,953
-69,458
-1,732,340
0
265,344
-256,730
1,030,769
0
36,648
-73,820
993,597
-235,672
-162,153
-73,519
757,925
2,221,395
0
2,221,395
0
0
0
2,221,395
-90,115
-1,978,050
0
166,693
-48,375
271,548
0
200,688
-59,403
412,833
-112,391
-109,687
-2,704
300,442
0
757,925
0
757,925
0
300,442
0
300,442
257,313
0
159,156
0
0
0
0
0
0
0
159,156
0
0
6,298,323
6,298,323
6,900,000
0
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
339
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
STANDARD ÜNLÜ MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Ahi Evran Caddesi Polaris Plaza B Blok No:1 K:1
Maslak 34398 Şişli İstanbul
: 212-367 36 36
: 212-346 10 40
: www.standardunlu.com.tr
:
:
: 70
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Marthinus John Botha
Mahmut Levent Ünlü
Kamil Attila Köksal
Jennifer Katherine Knott
David Robert Locking
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Kamil Attila Köksal
İbrahim Romano
Güray Zora
Tuncay Kuli
Tahir Selçuk Tuncalı
Mehmet Batur Özyar
Kağan Çevik
Bilgün Gürkan
Bedriye Banu Köker
Tunç Yıldırım
Simge Ündüz
Mehmet Sait Sezgin
Hakan Suha Ansen
Ercan Uysal
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Standard Bank London Holdings PLC
Mahmut Levent Ünlü
Kamil Attila Köksal
Güray Zora
İbrahim Romano
Toplam
Pay Tutarı (TL)
1,793,997
590,333
115,000
92,000
92,000
Payı (%)
66.86%
22.00%
4.29%
3.43%
3.43%
2,683,330
100.00%
2009
6,810,075,267
2,425,687,491
165,652,251
0.71%
0.04%
0.02%
39
60
70
379
2010
8,286,001,142
2,211,838,753
640,875,750
0.65%
0.03%
0.07%
40
65
66
352
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve

Yatırım Danışmanlığı

Repo/Ters Repo İşlemleri

Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Ödünç Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
340
TSPAKB
STANDARD ÜNLÜ MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
29,540,613
21,036,377
4,161,779
3,349,951
0
832,315
160,191
0
3,470,679
0
0
0
0
1,749,992
0
1,484,927
8,062
0
227,698
0
33,011,292
31.12.2010
55,930,966
35,609,653
7,217,420
8,128,013
0
1,921,694
3,054,186
0
3,584,798
0
0
0
0
1,749,992
0
1,217,048
102,549
0
515,209
0
59,515,764
31.12.2009
11,181,889
0
0
5,669,578
1,641,674
0
0
518,067
3,277,940
0
2,117,094
3,324,318
2,590,705
0
33,011,292
31.12.2010
16,947,827
0
23,577
2,367,593
5,116,836
0
0
2,393,116
0
6,955,391
91,314
0
2,123,484
0
0
0
0
0
0
0
2,123,484
0
0
40,444,453
40,444,453
2,683,330
10,171,820
0
0
26,368
0
0
2,117,094
5,915,023
19,530,818
0
59,515,764
31.12.2009
31.12.2010
28,443,681
-6,490,661
21,953,020
0
0
0
21,953,020
-774,847
-20,599,453
0
0
0
578,720
0
11,388,291
-8,625,943
3,341,068
-750,363
-993,323
242,960
2,590,705
124,427,039
-68,254,713
56,172,326
0
0
0
56,172,326
-824,178
-29,120,520
0
0
0
26,227,628
0
3,528,197
-5,585,356
24,170,469
-4,639,651
-4,927,492
287,841
19,530,818
0
2,590,705
0
2,590,705
0
19,530,818
0
19,530,818
74,630
0
798,202
0
0
0
0
0
0
0
798,202
0
0
21,031,201
21,031,201
2,683,330
10,171,820
0
0
143,934
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
341
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
STRATEJİ MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Büyükdere Cad. Maya Akar Center No:100-102
K:26 Esentepe Şişli İstanbul
: 212-288 55 21
: 212-288 48 11
: www.strateji.com.tr
: www.strateji.com.tr
:
: 25
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Osman Necdet Türkay
Devrim Aka
Hakan Savaş
Ufuk Sinan Dinçer
Yaşar Sarıkaya
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Ufuk Sinan Dinçer
Bülent Topbaş
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Strateji Holding A.Ş.
Çimen Aka
Devrim Aka
Osman Necdet Türkay
Yaşar Sarıkaya
Diğer
Toplam
Pay Tutarı (TL)
2,160,000
480,000
300,000
53,700
3,000
3,300
3,000,000
Payı (%)
72.00%
16.00%
10.00%
1.79%
0.10%
0.11%
100.00%
2009
3,997,386,224
1,247,880,202
301,237,100
0.41%
0.02%
0.05%
52
72
67
330
2010
3,387,976,450
1,838,779,236
883,936,632
0.27%
0.02%
0.10%
60
68
59
367
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
342
TSPAKB
STRATEJİ MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
16,636,866
114,991
2,328,775
13,429,942
0
390,300
372,858
0
1,134,043
0
0
0
0
0
0
1,088,287
20,625
0
25,131
0
17,770,909
31.12.2010
15,725,864
293,294
3,949,053
11,012,210
0
63,982
407,325
0
1,100,139
0
0
0
0
0
0
1,040,054
37,291
0
22,794
0
16,826,003
31.12.2009
9,037,006
12,351
0
8,500,202
19,610
0
0
355,872
12,593
0
2,023,874
-343,043
3,748,305
0
17,770,909
31.12.2010
7,781,110
0
0
7,254,400
55,275
0
0
310,618
12,667
0
148,150
0
223,082
0
0
0
0
0
0
0
223,082
0
0
8,821,811
8,821,811
3,000,000
115,005
0
0
0
0
0
2,198,437
2,025,131
1,483,238
0
16,826,003
31.12.2009
31.12.2010
84,221,548
-75,996,869
8,224,679
0
0
0
8,224,679
-104,416
-3,976,318
-4,542
553,484
-18,545
4,674,342
0
0
-304,967
4,369,375
-621,070
-355,872
-265,198
3,748,305
98,908,318
-88,406,288
10,502,030
0
0
0
10,502,030
-146,705
-8,589,532
-10,473
221,400
-59,059
1,917,661
0
0
-121,468
1,796,193
-312,955
-310,618
-2,337
1,483,238
0
3,748,305
0
3,748,305
0
1,483,238
0
1,483,238
136,378
0
189,762
0
0
0
0
0
0
0
189,762
0
0
8,544,141
8,544,141
3,000,000
115,005
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
343
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Ömeravni Mah. İnönü Cad. Tümşah Han No:36
Kat:3-4 34437 Gümüşsuyu Beyoğlu İstanbul
: 212-334 33 33
: 212-334 33 34
: www.sekeryatirim.com.tr
: www.sekeryatirim.com.tr
:
: 95
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Hasan Basri Göktan
Abdurrahman Özciğer
Meriç Uluşahin
Osman Göktan
Ramazan Karademir
Ramazan Öznacar
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Osman Göktan
Nazmi Sarıkaya
Ramazan Öznacar
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Şekerbank T.A.Ş.
Kamil Özdemir
Hasan Basri Göktan
Şeker Faktoring Hizmetleri A.Ş.
Şekerbank Inter. Banking Unit. Ltd.
Toplam
Pay Tutarı (TL)
24,759,996
120,000
120,000
2
2
Payı (%)
99.04%
0.48%
0.48%
0.00%
0.00%
25,000,000
100.00%
2009
13,866,887,100
36,299,186,977
3,840,689,069
1.44%
0.53%
0.57%
23
28
35
12,701
2010
17,237,548,620
32,550,733,443
5,401,326,013
1.36%
0.43%
0.63%
28
29
34
13,649
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
344
TSPAKB
ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
60,038,370
7,644,958
25,440,376
26,760,967
0
122,117
69,952
0
2,790,902
0
0
4,000
1,385,348
0
0
745,130
338,206
0
316,551
1,667
62,829,272
31.12.2010
65,127,786
4,872,617
22,115,681
38,027,310
0
37,323
74,855
0
3,842,802
0
0
117,171
2,008,758
0
0
646,289
853,937
0
215,397
1,250
68,970,588
31.12.2009
33,728,794
8,942
0
30,160,823
0
0
0
139,966
800,000
0
734,002
6,740,259
5,274,939
0
62,829,272
31.12.2010
36,620,118
5,000,000
0
29,802,472
1,298,416
0
0
82,689
0
0
436,541
0
921,078
0
0
0
0
0
0
0
921,078
0
0
31,429,392
31,429,392
25,000,000
1,195,125
0
0
-340,006
0
0
1,048,950
504,200
4,021,123
0
68,970,588
31.12.2009
31.12.2010
4,983,815,443
-4,960,988,072
22,827,371
0
0
0
22,827,371
-1,614,183
-13,868,994
0
585,236
-1,107,584
6,821,846
0
140,851
-165,077
6,797,620
-1,522,681
-1,560,605
37,924
5,274,939
6,086,997,514
-6,065,612,632
21,384,882
0
0
0
21,384,882
-1,692,178
-15,198,173
0
147,694
-438,528
4,203,697
0
2,705,747
-1,799,950
5,109,494
-1,088,371
-1,066,958
-21,413
4,021,123
0
5,274,939
0
5,274,939
0
4,021,123
0
4,021,123
2,619,063
0
661,175
0
0
0
0
0
0
0
661,175
0
0
28,439,303
28,439,303
15,000,000
1,349,077
0
0
-658,974
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
345
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
TACİRLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Nispetiye Cad. B3 Blok K:9 Akmerkez
Etiler Beşiktaş İstanbul
: 212-355 46 46
: 212-282 09 97
: www.tacirler.com.tr
: www.tacirler.com.tr
:
: 187
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Alaettin Tacir
Atilla Tacir
Murat Tacir
Mustafa İleri
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Murat Tacir
Mustafa İleri
Fahrettin Emre Nizamoğlu
Sinan Gündüz
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Tacirler Holding A.Ş.
Mehmet Tacir
Hamdi Tacir
Alaettin Tacir
İsmet Yazıcı
Diğer
Toplam
Pay Tutarı (TL)
3,714,500
3,562,500
3,562,500
3,409,500
150,000
601,000
15,000,000
Payı (%)
24.76%
23.75%
23.75%
22.73%
1.00%
4.01%
100.00%
2009
30,078,917,457
7,732,488,821
13,374,609,789
3.12%
0.11%
2.00%
9
45
15
8,671
2010
40,127,346,471
10,192,883,151
16,613,981,940
3.16%
0.13%
1.92%
10
42
16
9,336
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
346
TSPAKB
TACİRLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
142,504,102
28,448,428
48,706,204
65,106,323
0
110,359
132,788
0
10,310,612
0
0
184,412
4,754,278
0
0
5,121,034
197,543
0
0
53,345
152,814,714
31.12.2010
136,623,774
39,339,629
45,672,102
51,318,863
0
117,906
175,274
0
23,529,302
0
0
193,024
18,037,323
0
0
5,189,699
54,824
0
0
54,432
160,153,076
31.12.2009
74,114,183
51,743
0
70,915,111
2,083,539
0
0
357,995
621,479
0
3,768,268
23,806,253
12,860,321
0
152,814,714
31.12.2010
68,950,682
22,109,182
0
44,223,085
1,012,836
0
0
719,782
584,265
258,972
42,560
0
510,809
0
0
0
0
0
0
0
225,735
285,074
0
90,691,585
90,691,585
15,000,000
22,660,903
0
0
71,144
0
0
3,903,812
36,259,052
12,796,674
0
160,153,076
31.12.2009
31.12.2010
6,456,279,383
-6,435,702,115
20,577,268
0
0
0
20,577,268
-1,638,862
-12,577,118
0
130,842
-35,956
6,456,174
0
20,254,426
-10,500,510
16,210,090
-3,349,769
-2,922,208
-427,561
12,860,321
9,082,873,245
-9,056,423,841
26,449,404
0
0
0
26,449,404
-1,982,249
-13,436,295
0
281,218
-68,345
11,243,733
0
21,109,642
-16,358,424
15,994,951
-3,198,277
-3,190,440
-7,837
12,796,674
0
12,860,321
0
12,860,321
0
12,796,674
0
12,796,674
84,316
0
533,642
0
0
0
0
0
0
0
356,847
176,795
0
78,166,889
78,166,889
15,000,000
22,660,903
0
0
71,144
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
347
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
TAIB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Eski Büyükdere Cad. Park Plaza No:14 Kat:6
Maslak Şişli İstanbul
: 212-345 11 91
: 212-345 11 92
: www.yatirimbank.com.tr
:
:
: 1
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Sanjeev Kathpalia
Coşkun Akdeniz
Gürhan Okay
Santosh Lucas
Nader Jassim Muhamed Alnajjar
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Adı/Soyadı
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
TAIB Yatırımbank A.Ş.
Coşkun Akdeniz
Dayananda Shetty
Sanjeev Kathpalia
Gürhan Okay
Toplam
Pay Tutarı (TL)
5,000,000
0
0
0
0
Payı (%)
100.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
5,000,000
100.00%
2009
0
16,779,477
0
0.00%
0.00%
0.00%
89
91
-33
2010
0
20,730,897
0
0.00%
0.00%
0.00%
-93
-33
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri



*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
348
TSPAKB
TAIB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
15,543,282
2,649,588
4,872,691
0
0
7,925,844
95,159
0
32,201
0
0
0
0
0
0
32,201
0
0
0
0
15,575,483
31.12.2010
5,056,462
17,970
4,998,296
0
0
0
40,197
0
18,177
0
0
0
0
0
0
18,177
0
0
0
0
5,074,640
31.12.2009
104,898
0
0
3,356
57,834
0
0
0
43,708
0
0
1,546,088
-1,089,657
0
15,575,483
31.12.2010
56,792
0
0
1,685
3,184
0
0
0
0
0
51,923
0
8,106
0
0
0
0
0
0
0
8,106
0
0
5,009,742
5,009,742
5,000,000
0
0
0
17,860
0
0
40,840
3,425
-52,383
0
5,074,640
31.12.2009
31.12.2010
3,828,272
-3,151,465
676,807
0
0
0
676,807
-7,817
-1,092,454
0
0
-1,835,872
-2,259,336
0
1,410,615
-240,936
-1,089,657
0
0
0
-1,089,657
2,314,400
-1,796,996
517,404
0
0
0
517,404
-5,154
-483,892
0
117,577
-208,856
-62,921
42,245
58,000
-89,707
-52,383
0
0
0
-52,383
0
-1,089,657
0
-1,089,657
0
-52,383
0
-52,383
0
0
3,356
0
0
0
0
0
0
0
3,356
0
0
15,467,229
15,467,229
15,000,000
0
0
0
10,798
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
349
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
TAKSİM YATIRIM A.Ş.
Genel Bilgiler
: İnönü Cad. Dünya Sağlık Sok. No:21
Taksim Beyoğlu İstanbul
: 212-251 71 16
: 212-249 74 83
: www.taksimyatirim.com.tr
: www.taksimyatirim.com.tr
:
: 49
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Elia Eskinazi
Mesut Deniz
Seda Birdal
Tamer Akbal
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Seda Birdal
Tamer Akbal
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Üst Yönetim
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Compagnie Financiere De Camondo
Şefik Çakmak
Seda Birdal
Elia Eskinazi
Tamer Akbal
Toplam
Pay Tutarı (TL)
4,997,896
1,184
900
10
10
Payı (%)
99.96%
0.02%
0.02%
0.00%
0.00%
5,000,000
100.00%
2009
16,057,248,914
142,760,585
4,159,899,187
1.66%
0.00%
0.62%
20
85
33
1,671
2010
20,421,747,148
177,733,251
7,391,510,777
1.61%
0.00%
0.86%
22
85
28
1,833
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
350
TSPAKB
TAKSİM YATIRIM A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
13,588,216
1,852,628
198,514
3,895,876
0
1,108,668
6,532,530
0
841,736
0
0
0
226,244
0
0
188,491
420,297
0
6,572
132
14,429,952
31.12.2010
15,200,237
6,509,569
0
6,147,213
0
2,418,563
124,892
0
840,526
0
0
0
200,180
42,400
0
199,537
392,321
0
5,876
212
16,040,763
31.12.2009
9,895,552
1,039,223
188,463
8,458,260
0
0
0
0
127,931
0
167,637
-872,172
503,517
0
14,429,952
31.12.2010
10,446,957
2,448,173
0
7,626,667
106,131
0
0
41,315
224,671
0
0
0
166,403
0
0
0
0
0
0
0
166,403
0
0
5,427,403
5,427,403
5,000,000
85,430
0
0
1,511
0
0
122,966
-323,984
541,480
0
16,040,763
31.12.2009
31.12.2010
16,892,940
-13,157,478
3,735,462
0
0
0
3,735,462
-626,474
-2,975,147
0
51,032
0
184,873
0
419,792
-90,655
514,010
-10,493
0
-10,493
503,517
12,171,718
-7,227,468
4,944,250
0
0
0
4,944,250
-794,048
-3,798,320
0
68,862
0
420,744
0
429,716
-266,969
583,491
-42,011
-41,315
-696
541,480
0
503,517
0
503,517
0
541,480
0
541,480
81,675
0
133,917
0
0
0
0
0
0
0
133,917
0
0
4,400,483
4,400,483
4,514,270
85,430
0
0
1,801
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
351
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
TEB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: TEB Kampüs D Blok Saray Mah. Küçüksu Cad.
Sokullu Sok. No:7 Ümraniye İstanbul
: 216-636 44 44
: 216-631 44 00
: www.tebyatirim.com.tr
: www.tebyatirim.com.tr
: 444 06 66
: 95
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Seyfettin Ata Köseoğlu
Akın Akbaygil
Arnaud Denis Sebastian Tellier
Eric Michel Philippe Deudon
Gökhan Mendi
Herve Marie Quentin Letalenet
Jean Milan Charles Dominique Givadinovitch
Ömer Abidin Yenidoğan
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Seyfettin Ata Köseoğlu
Mehmet Aşçıoğlu
Remzi Tahsin Kartal Çağlı
Seçkin Atilla
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Türk Ekonomi Bankası A.Ş.
TEB Factoring A.Ş.
Ege Turizm ve İnşaat A.Ş.
TEB Portföy Yönetimi A.Ş.
TEB Mali Yatırımlar A.Ş.
Toplam
Pay Tutarı (TL)
11,976,250
973,747
1
1
1
Payı (%)
92.48%
7.52%
0.00%
0.00%
0.00%
12,950,000
100.00%
2009
32,955,755,621
19,755,617,311
13,207,955,371
3.41%
0.29%
1.98%
7
34
16
11,293
2010
41,887,192,052
22,837,086,548
11,930,073,043
3.29%
0.30%
1.38%
9
34
20
12,314
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
352
TSPAKB
TEB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
33,583,936
9,271,982
12,504
24,240,186
0
0
59,264
0
5,680,651
0
0
229,877
3,297,365
0
0
523,788
134,867
1,205,579
289,175
0
39,264,587
31.12.2010
48,660,050
838,157
131
47,712,195
0
0
109,567
0
5,751,920
0
0
381,167
3,297,366
0
0
385,511
154,734
1,205,579
327,563
0
54,411,970
31.12.2009
3,113,825
0
0
288,874
725,395
0
0
482,697
1,102,952
0
4,809,738
1,185,806
8,163,433
0
39,264,587
31.12.2010
15,964,909
12,583,208
0
528,952
796,907
0
0
435,579
0
1,212,086
408,177
0
544,621
0
0
0
0
0
0
0
544,621
0
0
37,902,440
37,902,440
12,950,000
8,557,960
0
0
0
0
0
5,481,745
1,309,657
9,603,078
0
54,411,970
31.12.2009
31.12.2010
287,807,502
-262,065,830
25,741,672
0
0
0
25,741,672
-2,062,907
-16,428,636
0
16,778
-65,988
7,200,919
0
2,776,024
-91,590
9,885,353
-1,721,920
-1,778,533
56,613
8,163,433
631,874,611
-603,623,032
28,251,579
0
0
0
28,251,579
-2,210,991
-17,132,661
0
0
0
8,907,927
0
2,676,795
-174,133
11,410,589
-1,807,511
-1,845,897
38,386
9,603,078
0
8,163,433
0
8,163,433
0
9,603,078
0
9,603,078
513,907
0
483,825
0
0
0
0
0
0
0
483,825
0
0
35,666,937
35,666,937
12,950,000
8,557,960
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
353
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
TEKSTİL YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Büyükdere Cad. No:63 Maslak
Şişli İstanbul
: 212-276 27 27
: 212-276 29 00
: www.tekstilmenkul.com
: www.tekstilmenkul.com.tr
:
: 58
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Hatice Çim Güzelaydınlı
Akgün Türer
Eyüp Murat Gezgin
Mehmet Turgut Yılmaz
Oraj Özel
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Oraj Özel
Basri Uğur Konuk
Nesrin Ekşi
Taner Özarslan
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Tekstil Bankası A.Ş.
Tekstil Finansal Kiralama A.Ş.
Ragıp Akın
GSD Holding A.Ş.
Nuri Akın
Toplam
Pay Tutarı (TL)
9,992,000
7,700
100
100
100
Payı (%)
99.92%
0.08%
0.00%
0.00%
0.00%
10,000,000
100.00%
2009
10,724,340,619
6,231,930,227
2,560,353,291
1.11%
0.09%
0.38%
32
47
40
298
2010
17,282,227,828
6,669,320,293
11,516,767,474
1.36%
0.09%
1.33%
27
50
23
571
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
354
TSPAKB
TEKSTİL YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
8,077,390
2,243,027
5,224,289
592,322
0
0
17,752
0
349,797
0
0
71,979
0
50,030
0
182,453
8,725
0
36,430
180
8,427,187
31.12.2010
23,324,614
8,034,379
7,883,536
7,385,264
0
0
21,435
0
430,683
0
0
159,958
0
505
0
189,860
11,362
0
68,998
0
23,755,297
31.12.2009
2,020,715
0
0
1,458,744
213,950
0
0
187,432
160,589
0
240,000
-1,936,829
2,951,186
0
8,427,187
31.12.2010
9,854,410
0
0
8,845,135
505,750
0
0
214,977
0
288,548
0
0
114,774
0
0
0
0
0
0
0
114,774
0
0
13,786,113
13,786,113
10,000,000
31,279
0
0
36,950
0
0
264,245
536,112
2,917,527
0
23,755,297
31.12.2009
31.12.2010
29,306,592
-21,956,958
7,349,634
0
0
0
7,349,634
-307,896
-4,117,659
0
4,178
0
2,928,257
0
492,602
-25,250
3,395,609
-444,423
0
-444,423
2,951,186
18,399,581
-8,072,644
10,326,937
0
0
0
10,326,937
-981,506
-6,577,282
0
44,233
-6,072
2,806,310
0
1,167,578
-329,501
3,644,387
-726,860
-759,428
32,568
2,917,527
0
2,951,186
0
2,951,186
0
2,917,527
0
2,917,527
0
0
77,069
0
0
0
0
0
0
0
77,069
0
0
6,329,403
6,329,403
5,000,000
31,279
0
0
43,767
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
355
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
TERA MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Ayazağa Yolu İz Plaza Giz No:4 Kat:9 Daire:31
Maslak Şişli İstanbul
: 212-365 10 00
: 212-290 69 95
: www.teramenkul.com
: www.teramenkul.com
:
: 79
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim Kurulu Başkanı
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
Adı/Soyadı
Oğuz Tezmen
Emre Tezmen
Gül Ayşe Çolak
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Emre Tezmen
Ahmet Burak Akbulut
Gül Ayşe Çolak
Süleyman Yıldırım
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Oğuz Tezmen
Emre Tezmen
Gül Ayşe Çolak
Süleyman Yıldırım
KBW Ventures Inc.
Hilal Palabıyık
Toplam
Pay Tutarı (TL)
994,536
708,168
264,252
123,120
121,524
68,400
2,280,000
Payı (%)
43.62%
31.06%
11.59%
5.40%
5.33%
3.00%
100.00%
2009
15,727,532,926
4,547,558
23,556,257,436
1.63%
0.00%
3.52%
21
98
9
397
2010
23,518,363,124
30,388,944
32,977,007,197
1.85%
0.00%
3.82%
18
91
9
1,104
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri


*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
356
TSPAKB
TERA MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
14,549,806
9,490,122
607,658
4,291,425
0
74,064
86,537
0
603,058
0
0
42,387
4,240
0
0
529,702
22,947
0
3,782
0
15,152,864
31.12.2010
25,304,150
10,704,305
765,474
13,581,909
0
86,627
165,835
0
828,278
55,462
0
62,860
4,240
0
0
684,037
19,145
0
10
2,524
26,132,428
31.12.2009
11,100,569
72,825
8,202,456
2,399,620
262,614
0
0
51,903
111,151
0
119,439
1,144,152
185,181
0
15,152,864
31.12.2010
20,531,479
3,433,827
0
16,034,109
734,203
0
0
147,867
181,473
0
0
0
233,470
118,232
0
0
0
0
0
0
115,238
0
0
5,367,479
5,367,479
2,280,000
83,856
0
0
0
0
0
131,071
1,309,502
1,563,050
0
26,132,428
31.12.2009
31.12.2010
10,363,815
-4,927,785
5,436,030
0
0
0
5,436,030
-1,211,884
-4,233,393
0
65,381
-17,433
38,701
0
433,389
-241,478
230,612
-45,431
-51,903
6,472
185,181
64,741,820
-54,712,264
10,029,556
0
0
0
10,029,556
-1,405,638
-6,871,016
0
67,095
-60,026
1,759,971
0
401,130
-356,114
1,804,987
-241,937
-238,165
-3,772
1,563,050
0
185,181
0
185,181
0
1,563,050
0
1,563,050
0
0
239,667
128,537
0
0
0
0
0
0
111,130
0
0
3,812,628
3,812,628
2,280,000
83,856
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
357
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
TİCARET MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Ömer Avni Mah. İnönü Cad. Devres Han No:50/2B
Gümüşsuyu Beyoğlu İstanbul
: 212-251 51 21
: 212-251 49 21
: www.ticaretsecurities.com
:
:
: 12
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim Kurulu Başkanı
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
Adı/Soyadı
Michael Liechtenstein Prinz Von
Martha Compton Inskeep Brandt
Pieter Vincenz Van Der Byl
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Doğu Akbulut
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
MCT International BV
Martha Compton Inskeep Brandt
Mehmet Aydos Özel
Michael Liechtenstein Prinz Von
Pieter Vincenz Van Der Byl
Toplam
Pay Tutarı (TL)
11,999,616
96
96
96
96
Payı (%)
100.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
12,000,000
100.00%
2009
1,181,075
1,854,254
0
0.00%
0.00%
0.00%
88
107
-66
2010
5,418,792
2,505,241
0
0.00%
0.00%
0.00%
85
103
-59
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri



*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
358
TSPAKB
TİCARET MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
1,483,532
1,096,252
195,980
142,594
0
10,652
38,054
0
303,802
0
0
33,259
1,500
0
0
236,134
32,909
0
0
0
1,787,334
31.12.2010
1,828,570
366,531
908,810
497,285
0
0
55,944
0
153,442
0
0
31,230
1,500
0
0
102,110
18,602
0
0
0
1,982,012
31.12.2009
76,913
0
0
21,238
0
0
0
0
0
0
192,247
-7,702,938
-1,171,657
0
1,787,334
31.12.2010
133,323
0
0
19,497
113,826
0
0
0
0
0
0
0
65,558
0
0
0
0
0
0
0
59,221
6,337
0
1,783,131
1,783,131
11,014,933
356,026
0
0
0
0
0
192,247
-8,978,449
-801,626
0
1,982,012
31.12.2009
31.12.2010
1,198,266
-1,042,824
155,442
266,790
0
266,790
422,232
-8,860
-1,710,812
0
8,416
-20,364
-1,309,388
0
144,725
-9,903
-1,174,566
2,909
0
2,909
-1,171,657
2,416,062
-1,085,856
1,330,206
0
0
0
1,330,206
-5,253
-2,217,569
0
3,592
-40,692
-929,716
0
162,126
-28,039
-795,629
-5,997
0
-5,997
-801,626
0
-1,171,657
0
-1,171,657
0
-801,626
0
-801,626
55,675
0
36,743
0
0
0
0
0
0
0
36,402
341
0
1,673,678
1,673,678
10,000,000
356,026
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
359
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
TOROS MENKUL KIYMETLER TİCARET A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Büyükdere Cad. No:4/1 Basman Han
34381 Şişli İstanbul
: 212-231 52 52
: 212-231 38 49
: www.torosonline.com
: www.torosonline.com
:
: 32
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Adnan Cezairli
Ali Nüvit Veysoğlu
Ayşe Süheyla Cezairli
Esat Reşat Kutucular
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Adnan Cezairli
Serdar Aslıbir
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Ali Nüvit Veysoğlu
Adnan Cezairli
Esat Reşat Kutucular
Emin Ethem Kutucular
Ayşe Süheyla Cezairli
Toplam
Pay Tutarı (TL)
777,000
777,000
504,000
21,000
21,000
Payı (%)
37.00%
37.00%
24.00%
1.00%
1.00%
2,100,000
100.00%
2009
1,826,462,321
2,826,596
1,838,483,437
0.19%
0.00%
0.28%
64
103
49
1,445
2010
2,312,406,358
2,136,403
3,641,551,417
0.18%
0.00%
0.42%
68
105
42
1,486
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri


*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
360
TSPAKB
TOROS MENKUL KIYMETLER TİCARET A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
7,848,570
1,361,054
1,153,010
5,065,655
0
246,337
22,514
0
238,455
0
0
0
128,596
0
0
68,733
29,862
0
11,264
0
8,087,025
31.12.2010
8,864,147
1,356,280
892,190
6,339,693
0
250,570
25,414
0
259,798
0
0
0
123,647
0
0
59,411
20,117
0
56,623
0
9,123,945
31.12.2009
6,536,631
1,995,000
0
4,490,957
50,674
0
0
0
0
0
13,830
-723,843
-478,926
0
8,087,025
31.12.2010
7,668,015
2,984,000
0
4,583,767
100,248
0
0
0
0
0
0
0
470,046
0
0
0
150,000
0
0
0
320,046
0
0
985,884
985,884
2,100,000
0
0
0
0
0
0
13,830
-1,202,769
74,823
0
9,123,945
31.12.2009
31.12.2010
88,969,646
-87,508,847
1,460,799
0
0
0
1,460,799
-46,582
-1,856,324
0
3,776
-105,320
-543,651
0
390,710
-329,915
-482,856
3,930
0
3,930
-478,926
7,534,238
-5,420,042
2,114,196
0
0
0
2,114,196
-78,585
-1,853,213
0
13,260
-78,322
117,336
0
394,582
-482,454
29,464
45,359
0
45,359
74,823
0
-478,926
0
-478,926
0
74,823
0
74,823
0
0
639,333
2,468
0
0
400,000
0
0
0
236,865
0
0
911,061
911,061
2,100,000
0
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
361
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
TURKISH YATIRIM A.Ş.
Genel Bilgiler
: Abdi İpekçi Cad. No:57 Milli Reasürans Han
E Blok Kat:5 Harbiye Şişli İstanbul
: 212-315 10 00
: 212-315 10 01
: www.turkishyatirim.com
: www.turkishyatirim.com
:
: 92
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Mehmet Tanju Özyol
İbrahim Hakan Börteçene
İsmail Aydın Günter
Mehmet Çınar
Mine Berra Doğaner
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Mine Berra Doğaner
Ahmet Başkaya
Aydın Özcan
Bülent Kırımlı
Yunus Enis Musluoğlu
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Turkish Bank A.Ş.
Mehmet Tuğrul Belli
Mehmet Tanju Özyol
İbrahim Hakan Börteçene
Diğer
Toplam
Pay Tutarı (TL)
7,999,656
170
85
85
4
Payı (%)
100.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
8,000,000
100.00%
2009
11,085,119,538
4,411,516,426
35,219,124,368
1.15%
0.06%
5.27%
29
51
5
2,913
2010
17,755,231,957
7,626,245,764
46,961,215,911
1.40%
0.10%
5.44%
26
47
4
3,141
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
362
TSPAKB
TURKISH YATIRIM A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
31,149,904
18,121,606
15,120
12,931,350
0
67,326
14,502
0
1,332,859
0
0
60,842
0
0
0
1,165,185
11,853
0
94,979
0
32,482,763
31.12.2010
34,680,330
19,313,121
0
15,312,024
0
14,363
40,822
0
444,790
0
0
80,583
0
0
0
278,675
29,250
0
56,282
0
35,125,120
31.12.2009
21,202,069
0
0
20,080,863
360,128
0
0
119,992
0
0
361,675
222,299
2,142,185
0
32,482,763
31.12.2010
22,726,016
0
0
21,497,525
458,531
0
0
78,759
0
350,109
341,092
0
104,653
0
0
0
0
0
0
0
104,653
0
0
12,294,451
12,294,451
8,000,000
485,509
0
0
0
0
0
567,561
587,985
2,653,396
0
35,125,120
31.12.2009
31.12.2010
40,386,423
-29,227,193
11,159,230
0
0
0
11,159,230
-2,257,193
-7,677,290
-1,094
430,421
-14,860
1,639,214
0
1,072,157
-20,355
2,691,016
-548,831
-493,638
-55,193
2,142,185
87,379,911
-72,846,742
14,533,169
0
0
0
14,533,169
-2,753,545
-9,724,321
-2,285
448,344
0
2,501,362
0
863,492
-30,870
3,333,984
-680,588
-641,891
-38,697
2,653,396
0
2,142,185
0
2,142,185
0
2,653,396
0
2,653,396
641,086
0
69,026
0
0
0
0
0
0
0
69,026
0
0
11,211,668
11,211,668
8,000,000
485,509
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
363
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
UBS MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Büyükdere Cad. Kanyon Ofis Bloğu No:185 Kat:7
34394 Levent Beşiktaş İstanbul
: 212-319 20 00
: 212-319 20 15
: www.ubs.com
:
:
: 16
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Brent Johnson
Tulga James Cordan
Alison Margaret Harding-Jones
Luca Svaluto
Özlem Erten
Sabriye Eda Yüksel
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Özlem Erten
Sabriye Eda Yüksel
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
UBS AG
Luca Svaluto
Warburco Nominees Limited
Sabriye Eda Yüksel
Özlem Erten
Toplam
Pay Tutarı (TL)
29,999,970
8
8
8
8
Payı (%)
100.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
30,000,000
100.00%
2009
6,657,908,663
17,601,493,016
0
0.69%
0.26%
0.00%
40
36
-2
2010
11,079,453,048
8,982,593,480
1,634,207,708
0.87%
0.12%
0.19%
34
44
50
2
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
364
TSPAKB
UBS MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
32,778,351
31,760,099
0
615,410
0
296,821
106,021
0
3,571,369
0
0
0
2,955,149
0
0
579,613
36,607
0
0
0
36,349,720
31.12.2010
40,813,278
35,258,935
3,157,906
2,232,213
0
12,929
151,295
0
1,030,183
0
0
301,893
42,653
0
0
389,368
36,567
0
259,702
0
41,843,461
31.12.2009
1,046,279
0
0
1,943
0
0
0
0
895,739
0
990,544
2,236,711
1,744,718
0
36,349,720
31.12.2010
2,637,325
0
0
38,604
0
0
0
752,917
1,528,685
0
317,119
0
11,275
0
0
0
0
0
0
0
11,275
0
0
39,194,861
39,194,861
30,000,000
202,131
0
0
50,772
0
0
1,092,096
2,483,186
5,366,676
0
41,843,461
31.12.2009
31.12.2010
6,912,184
0
6,912,184
0
0
0
6,912,184
-304,723
-7,877,947
0
16,392
-1,589
-1,255,683
0
3,657,136
-211,603
2,189,850
-445,132
-393,786
-51,346
1,744,718
11,591,989
0
11,591,989
0
0
0
11,591,989
-316,775
-7,423,300
0
363,898
-170
4,215,642
0
2,978,126
-469,416
6,724,352
-1,357,676
-1,640,498
282,822
5,366,676
0
1,744,718
0
1,744,718
0
5,366,676
0
5,366,676
148,597
0
30,493
0
0
0
0
0
0
0
7,373
23,120
0
35,272,948
35,272,948
30,000,000
202,131
0
0
98,844
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
365
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
ULUKARTAL KAPİTAL VADELİ İŞLEMLER ARACILIK A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Meydan Sok. Spring Giz Plaza Kat:19 D:57/B
Maslak Şişli İstanbul
: 212-328 29 90
: 212-328 29 91
: www.ulukartalkapital.com.tr
: www.ulukartalkapital.com.tr
:
: 6
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim Kurulu Başkanı
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
Adı/Soyadı
Sabri Hakkı Ulukartal
Kıvanç Memişoğlu
Tuna Yılmaz
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Adı/Soyadı
İsmet Kemal Çelik
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Sabri Hakkı Ulukartal
Ulukartal Holding A.Ş.
Kıvanç Memişoğlu
Osman Önder Ulukartal
Kamile Oya Ulukartal
Toplam
Pay Tutarı (TL)
2,574,996
275,001
1
1
1
Payı (%)
90.35%
9.65%
0.00%
0.00%
0.00%
2,850,000
100.00%
2009
-----------
2010
0
0
503,010,944
0.00%
0.00%
0.06%
--68
0
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri

*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
366
TSPAKB
ULUKARTAL KAPİTAL VADELİ İŞLEMLER ARACILIK A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
31.12.2010
2,141,648
1,541,776
0
518,551
0
30,567
50,754
0
316,582
0
0
265,672
1,501
0
0
49,409
0
0
0
0
2,458,230
31.12.2009
31.12.2010
642,092
0
0
527,355
114,737
0
0
0
0
0
0
0
3,962
0
0
0
0
0
0
0
2,916
1,046
0
1,812,176
1,812,176
2,850,000
0
0
0
0
0
0
0
-550,936
-486,888
0
2,458,230
31.12.2009
31.12.2010
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
41,970
0
41,970
0
0
0
41,970
-62,948
-692,625
0
14,713
0
-698,890
0
318,663
-111,558
-491,785
4,897
0
4,897
-486,888
0
-486,888
0
-486,888
______________________________________________________________________________________________
367
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
ULUS MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Krizantem Sok. No:8 1. Levent
Beşiktaş İstanbul
: 212-282 45 15
: 212-282 48 08
: www.ulusmenkul.com
: www.ulusmenkul.com
:
: 11
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Anıl Erk Yılmaz
Fatma Karagözlü
Özgür Devrim Yılmaz
Servet Bilge
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Adı/Soyadı
Servet Bilge
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Anıl Erk Yılmaz
Özgür Devrim Yılmaz
Fatma Karagözlü
Zuhal Demirdöven
Servet Bilge
Toplam
Pay Tutarı (TL)
2,829,375
973,125
675,000
11,250
11,250
Payı (%)
62.88%
21.63%
15.00%
0.25%
0.25%
4,500,000
100.00%
2009
401,412,317
30,492,092
0
0.04%
0.00%
0.00%
82
89
-148
2010
1,418,805,192
36,012,527
50,266,968
0.11%
0.00%
0.01%
72
90
73
172
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri


*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
368
TSPAKB
ULUS MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
4,625,586
1,044,749
2,190,203
1,251,701
0
129,341
9,592
0
2,668,730
0
0
7,642
2,588,384
0
0
39,216
32,135
0
0
1,353
7,294,316
31.12.2010
7,357,403
1,137,170
88,881
6,114,904
0
15,760
688
0
4,156,637
0
0
47,642
4,016,319
0
0
62,144
18,048
0
0
12,484
11,514,040
31.12.2009
1,952,891
0
0
1,728,270
67,934
0
0
22,402
134,285
0
50,114
-64,309
399,845
0
7,294,316
31.12.2010
5,817,746
0
0
5,595,189
75,819
0
0
69,743
76,995
0
0
0
47,382
0
0
0
0
0
0
0
39,490
7,892
0
5,648,912
5,648,912
4,500,000
1,228,814
0
0
-659,004
0
0
173,967
334,777
70,358
0
11,514,040
31.12.2009
31.12.2010
10,189,073
-9,457,627
731,446
1,148,417
-331,453
816,964
1,548,410
-28,496
-941,072
0
75,032
-38,221
615,653
0
0
-120,682
494,971
-95,126
-22,402
-72,724
399,845
6,562,542
-4,801,905
1,760,637
0
0
0
1,760,637
-108,402
-1,099,053
0
100,600
-221,264
432,518
0
0
-341,939
90,579
-20,221
-69,743
49,522
70,358
0
399,845
0
399,845
0
70,358
0
70,358
0
0
103,276
0
0
0
0
0
0
0
45,862
57,414
0
5,238,149
5,238,149
4,500,000
1,228,814
0
0
-876,315
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
369
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
UNICORN CAPITAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Muallim Naci Cad. No:47 Ortaköy
Beşiktaş İstanbul
: 212-236 41 41
: 212-236 39 18
: www.unicorncapital.com.tr
: www.unicorncapital.com.tr
:
: 16
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Adı/Soyadı
Ikbal Haji Karim Dareia
Afife Öncü
David William Pace
Şebnem Kalyoncuoğlu
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Şebnem Kalyoncuoğlu
Gülsevim Kahraman
Yusuf Özdalga
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Unicorn Investment Bank B.S.C. (B Grubu)
Unicorn Investment Bank B.S.C. (A Grubu)
Zafer Taahhüt İnşaat ve Tic. A.Ş.
Mehmet Necati Yağcı
İbrahim Seyfittinoğlu
Diğer
Toplam
Pay Tutarı (TL)
14,994,968
4,855,032
795,000
477,000
254,000
224,000
21,600,000
Payı (%)
69.42%
22.48%
3.68%
2.21%
1.18%
1.04%
100.00%
2009
145,439,016
319,440,138
0
0.02%
0.00%
0.00%
87
81
-1,084
2010
229,431,473
330,349,000
0
0.02%
0.00%
0.00%
83
83
-954
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık

Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri



*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
370
TSPAKB
UNICORN CAPITAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
15,527,322
14,961,744
0
226,360
0
325,923
13,295
0
3,479,049
0
0
0
3,309,778
0
0
126,647
30,921
0
11,703
0
19,006,371
31.12.2010
15,529,295
13,801,808
668,070
832,277
0
211,440
15,700
0
3,436,462
0
0
0
3,309,778
0
0
91,356
18,294
0
17,034
0
18,965,757
31.12.2009
164,408
0
0
19,778
0
0
0
0
45,346
0
201,054
-4,496,023
173,145
0
19,006,371
31.12.2010
939,559
0
0
22,827
0
0
0
0
771,667
0
145,065
0
65,500
0
0
0
0
0
0
0
65,500
0
0
17,960,698
17,960,698
21,600,000
1,281,409
0
0
31,699
0
0
201,054
-4,322,874
-830,590
0
18,965,757
31.12.2009
31.12.2010
1,795,432
-555,900
1,239,532
0
0
0
1,239,532
-17,300
-3,120,578
-30,881
0
-5,245
-1,934,472
0
2,160,290
-59,645
166,173
6,972
0
6,972
173,145
3,092,651
-1,722,656
1,369,995
0
0
0
1,369,995
-15,006
-3,611,490
-25,433
0
-3,523
-2,285,457
0
1,489,524
-39,987
-835,920
5,330
0
5,330
-830,590
0
173,145
0
173,145
0
-830,590
0
-830,590
99,284
0
50,679
0
0
0
0
0
0
0
50,679
0
0
18,791,284
18,791,284
21,600,000
1,281,409
0
0
31,699
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
371
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
UNİCREDİT MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
: Büyükdere Cad. Büyükdere Plaza No:195 Kat:5
Levent Şişli İstanbul
: 212-385 95 00
: 212-283 49 69
: www.unicreditgroup.com.tr
:
:
: 41
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim Kurulu Üyesi
Adı/Soyadı
Kaan Başaran
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Genel Müdür
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Yardımcısı
Adı/Soyadı
Kaan Başaran
Alaeddin Levend İşanlar
Cüneyt Demirgüreş
Hülya Eroğlu
Mert Tarlan
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Koç Finansal Hizmetler A.Ş.
Temel Ticaret ve Yatırım A.Ş.
Yapı Kredi Finansal Kiralama A.O.
Erdinç Tetik
Ali Özat
Diğer
Toplam
Pay Tutarı (TL)
31,844,815
497
39
22
1
1
31,845,375
Payı (%)
100.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
100.00%
2009
2,010,052,549
0
409,421,823
0.21%
0.00%
0.06%
62
-65
181
2010
2,847,737,082
3,326,700
1,550,361,355
0.22%
0.00%
0.18%
66
99
51
180
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık

Halka Arza Aracılık

Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri



*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
372
TSPAKB
UNİCREDİT MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
17,534,719
12,659,638
1,252,965
3,289,309
0
8,033
324,774
0
6,366,228
0
0
122,577
36,094
0
0
2,807,293
257,863
0
3,142,401
0
23,900,947
31.12.2010
15,232,049
5,787,755
16,434
8,683,177
0
83,441
661,242
0
8,113,288
0
0
283,225
1,524,962
0
0
2,660,704
312,545
0
3,331,852
0
23,345,337
31.12.2009
4,317,897
0
0
2,157,605
13,772
0
0
0
1,741,654
0
34,034
-7,670,962
-7,531,096
0
23,900,947
31.12.2010
5,075,949
0
0
3,106,856
57,427
0
0
0
278,679
726,734
906,253
0
275,629
0
0
0
0
0
0
0
275,629
0
0
17,993,759
17,993,759
31,845,375
2,146,141
0
0
1,600
0
0
34,034
-15,202,058
-831,333
0
23,345,337
31.12.2009
31.12.2010
23,322,380
-17,825,090
5,497,290
0
0
0
5,497,290
-23,269
-15,833,021
0
300,519
-491,705
-10,550,186
0
852,914
-152,585
-9,849,857
2,318,761
0
2,318,761
-7,531,096
53,378,776
-41,306,924
12,071,852
0
0
0
12,071,852
-107,580
-13,798,307
0
366,957
-180,160
-1,647,238
0
1,056,205
-429,751
-1,020,784
189,451
0
189,451
-831,333
0
-7,531,096
0
-7,531,096
0
-831,333
0
-831,333
404,866
0
757,958
0
0
0
0
0
0
0
757,958
0
0
18,825,092
18,825,092
31,845,375
2,146,141
0
0
1,600
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
373
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
VAKIF YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Ebulula Cad. Park Maya Sitesi F2/A Blok
Akatlar Levent Beşiktaş İstanbul
: 212-352 35 77
: 212-352 36 20
: www.vakifyatirim.com.tr
: www.vakifyatirim.com.tr
:
: 70
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Serdar Tunçbilek
Adnan Güzel
Halim Kanatcı
Hasan Ecesoy
Şükrü Karatepe
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Muhteşem Karbaş
Ziya Anıldı
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
T. Vakıflar Bankası T.A.O.
Vakıfbank Pers. Özel. Sos. Güv. Hiz. Vakfı
Vakıf Finansal Kiralama A.Ş.
Güneş Sigorta A.Ş.
Vakıf Pazarlama ve Ticaret A.Ş.
Toplam
Pay Tutarı (TL)
34,650,000
87,500
87,500
87,500
87,500
Payı (%)
99.00%
0.25%
0.25%
0.25%
0.25%
35,000,000
100.00%
2009
4,487,342,109
55,481,833,953
314,807,833
0.46%
0.81%
0.05%
49
24
66
29,654
2010
6,294,014,272
68,254,003,811
217,193,965
0.50%
0.90%
0.03%
47
24
70
32,368
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
374
TSPAKB
VAKIF YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
69,767,263
58,807,895
2,991,616
7,848,428
0
26,651
92,673
0
9,223,490
0
0
41,540
8,682,926
0
0
328,904
87,724
0
82,396
0
78,990,753
31.12.2010
81,351,418
63,400,865
5,955,427
11,668,977
0
81,051
245,098
0
15,941,617
0
0
41,856
15,530,468
0
0
285,437
83,856
0
0
0
97,293,035
31.12.2009
23,231,704
22,031,442
0
588,578
219,074
0
0
154,866
237,744
0
4,919,358
9,517,116
5,817,762
0
78,990,753
31.12.2010
34,008,496
30,615,738
0
2,724,997
236,227
0
0
23,508
408,026
0
0
0
703,575
0
0
0
0
0
0
0
477,892
225,683
0
62,580,964
62,580,964
35,000,000
0
0
0
6,505,165
0
0
5,536,587
9,778,447
5,760,765
0
97,293,035
31.12.2009
31.12.2010
557,098,132
-546,334,798
10,763,334
0
0
0
10,763,334
-1,173,094
-7,433,849
-13,353
472,499
-91,085
2,524,452
182,258
7,400,004
-2,866,948
7,239,766
-1,422,004
-1,430,948
8,944
5,817,762
1,206,623,987
-1,194,594,227
12,029,760
0
0
0
12,029,760
-2,511,107
-7,950,022
-12,685
195,684
-137,174
1,614,456
0
7,495,092
-2,233,323
6,876,225
-1,115,460
-1,149,758
34,298
5,760,765
0
5,817,762
0
5,817,762
0
5,760,765
0
5,760,765
0
0
368,232
0
0
0
0
0
0
0
368,232
0
0
55,390,817
55,390,817
35,000,000
136,581
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
375
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
YAPI KREDİ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Büyükdere Cad. Yapı Kredi Plaza A Blok Kat:11
34330 Levent Beşiktaş İstanbul
: 212-319 80 00
: 212-325 22 45
: www.yapikrediyatirim.com
: www.yky.com
: 212-339 89 89
: 131
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Hüseyin Faik Açıkalın
Ahmet Celalettin Yıldırım
Carlo Vivaldi
Erhan Özçelik
Massimiliano Giuseppe Belviso
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Ahmet Celalettin Yıldırım
Alphan Akiz
Sabahattin İncekaş
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.
Temel Tic. ve Yatırım A.Ş.
Yapı Kredi Finansal Kiralama A.O.
Erdinç Tetik
Koç Yapı Malz. Tic. A.Ş.
Zer Merkezi Hizm. ve Tic. A.Ş. (Beko)
Toplam
Pay Tutarı (TL)
98,894,632
20,951
1,667
834
0
0
98,918,083
Payı (%)
99.98%
0.02%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
100.00%
2009
61,947,346,350
422,917,947,456
35,218,439,375
6.42%
6.17%
5.27%
2
5
6
27,233
2010
74,738,437,830
458,951,075,977
35,831,294,405
5.88%
6.07%
4.15%
3
5
7
28,803
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
376
TSPAKB
YAPI KREDİ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
293,273,056
57,393,234
58,270,231
176,110,676
0
711,730
787,185
0
214,861,193
0
0
0
198,131,443
0
0
12,313,439
539,891
0
3,876,420
0
508,134,249
31.12.2010
687,490,445
495,301,936
37,810,952
152,619,946
0
832,456
925,155
0
210,785,120
0
0
0
204,667,341
0
0
5,752,385
365,394
0
0
0
898,275,565
31.12.2009
178,449,283
65,335,702
0
104,864,309
1,699,686
0
0
1,325,910
1,954,227
0
32,378,299
-28,666,837
70,935,349
0
508,134,249
31.12.2010
527,191,735
443,634,192
0
68,234,288
1,618,834
0
0
1,616,695
2,197,765
7,532,882
2,357,079
0
4,773,505
0
0
0
0
0
0
0
800,602
3,972,903
0
366,310,325
366,310,325
98,918,083
63,078,001
0
0
111,830,922
0
0
41,798,253
-28,151,444
78,836,510
0
898,275,565
31.12.2009
31.12.2010
10,605,670,369
-10,557,979,971
47,690,398
6,054,744
0
6,054,744
53,745,142
-4,589,008
-27,743,832
0
4,590,858
-3,336,965
22,666,195
0
57,106,654
-1,469,226
78,303,623
-7,924,774
-9,183,908
1,259,134
70,378,849
22,135,099,279
-22,079,945,857
55,153,422
5,926,351
-105,973
5,820,378
60,973,800
-4,393,305
-29,633,251
0
2,326,274
-3,624,005
25,649,513
0
79,600,591
-17,402,675
87,847,429
-9,010,919
-8,687,673
-323,246
78,836,510
556,500
70,935,349
0
70,935,349
0
78,836,510
0
78,836,510
3,269,449
0
12,721,113
0
0
0
0
0
0
0
6,849,383
5,871,730
0
316,963,853
316,963,853
98,918,083
63,078,001
0
0
80,320,958
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
377
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
YATIRIM FİNANSMAN MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Nispetiye Caddesi Akmerkez E:3 Blok K:4
Beşiktaş İstanbul
: 212-317 69 00
: 212-282 15 50
: www.yfas.com.tr
: www.yfas.com.tr
: 444 11 44
: 133
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Halil Eroğlu
Aslı Zerrin Hancı
Ayşe Nazlıca
Çiğdem İçel
Emre Duranlı
Hakan Aygen
Şeniz Yarcan
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Yahya Yamaç Berki
Abdullah Emre Birkan
Avni Akkaya
Korkut Ün
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş.
TSKB Gayrimenkul Değerleme A.Ş.
T. Garanti Bankası A.Ş.
Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş.
Şekerbank A.Ş.
Diğer
Toplam
Pay Tutarı (TL)
51,242,905
991,713
412,240
361,327
322,344
169,471
53,500,000
Payı (%)
95.78%
1.85%
0.77%
0.68%
0.60%
0.32%
100.00%
2009
17,558,257,298
19,085,908,502
29,441,001,599
1.82%
0.28%
4.41%
16
35
7
16,102
2010
25,619,789,030
19,935,349,525
32,404,885,262
2.02%
0.26%
3.75%
17
36
10
16,239
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
__________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
378
TSPAKB
YATIRIM FİNANSMAN MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
324,665,215
201,561,284
19,694,134
99,589,019
0
116,317
3,704,461
0
7,545,816
0
0
0
5,415,006
0
0
1,267,369
385,966
0
477,475
0
332,211,031
31.12.2010
513,675,464
370,488,345
13,163,459
129,418,267
0
137,094
468,299
0
15,714,436
0
0
0
13,564,915
0
0
1,170,430
426,879
0
552,212
0
529,389,900
31.12.2009
280,829,688
92,606,578
0
186,087,106
1,219,216
0
0
284,206
467,800
0
1,054,929
3,378,576
6,057,735
0
332,211,031
31.12.2010
468,217,614
355,849,091
0
110,269,469
1,258,703
0
0
0
609,692
0
230,659
0
1,191,849
0
0
0
0
0
0
0
1,191,846
0
3
59,980,437
59,980,437
45,500,000
3,795
0
0
1,468,479
0
0
1,343,366
2,147,874
9,516,923
0
529,389,900
31.12.2009
31.12.2010
1,900,828,595
-1,880,204,477
20,624,118
0
0
0
20,624,118
-1,987,442
-17,650,617
0
362,425
0
1,348,484
0
9,117,689
-3,129,473
7,336,700
-1,278,965
-1,323,953
44,988
6,057,735
2,153,384,317
-2,126,006,538
27,377,779
0
0
0
27,377,779
-2,060,659
-21,177,309
0
1,001,130
-799,801
4,341,140
0
30,828,557
-23,129,617
12,040,080
-2,523,157
-2,609,029
85,872
9,516,923
0
6,057,735
0
6,057,735
0
9,516,923
0
9,516,923
164,782
0
962,368
0
0
0
0
0
0
0
962,365
0
3
50,418,975
50,418,975
38,500,000
3,795
0
0
1,423,940
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
379
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
TSPAKB __
__
ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Genel Bilgiler
: Şişli Maslak Mah. Eski Büyükdere Cad. No:39 Kat:3
Maslak Şişli İstanbul
: 212-366 98 98
: 212-285 16 61
: www.ziraatyatirim.com.tr
: www.ziraatyatirim.com.tr
: 444 00 00
: 112
Adres
Telefon
Faks
İnternet Sitesi
İnternet İşlemleri
Çağrı Merkezi
Çalışan Sayısı
Yönetim Kurulu
Görevi
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Adı/Soyadı
Muharrem Karslı
Can Akın Çağlar
Dr. Ümran Demirörs
Bülent Yalım
Ercüment Güler
Halit Ertuğrul
Neşet Akkoç
Başkanı
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üst Yönetim
Görevi
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Genel Müdür Yardımcısı
Adı/Soyadı
Birol Özçarıkçı
Alpaslan Akça
Asım Yüksel
Ertan Mertoğlu
Ortaklık Yapısı
Ortağın Adı/Ünvanı
T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Groupama Sigorta A.Ş.
Ziraat Finansal Kiralama A.Ş.
T.C. Ziraat Bankası Personeli Vakfı
İdris Demirel
Toplam
Pay Tutarı (TL)
18,000,000
8,856,000
8,640,000
360,000
144,000
Payı (%)
50.00%
24.60%
24.00%
1.00%
0.40%
36,000,000
100.00%
2009
16,315,994,407
66,773,014,324
5,550,803,995
1.69%
0.97%
0.83%
19
23
26
18,649
2010
19,091,362,698
57,243,580,365
11,921,119,055
1.50%
0.76%
1.38%
25
25
21
23,092
İşlem Hacmi
Hisse Senedi* (TL)
SGMK** (TL)
Vadeli İşlemler (TL)
Hisse Senedi Pazar Payı (%)
SGMK Pazar Payı (%)
Vadeli İşlemler Pazar Payı (%)
Hisse Senedi Sıralaması
SGMK Sıralaması
Vadeli İşlemler Sıralaması
Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet)
Yetki Belgeleri
Alım Satıma Aracılık
Halka Arza Aracılık
Portföy Yönetimi
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve



Ödünç
Yatırım Danışmanlığı
Repo/Ters Repo İşlemleri
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Alma ve Verme İşlemleri




*Hisse senedi ve varant işlemleri dahildir.
**Kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. Tescil işlemleri dahil edilmiştir.
________________________________________________________________________________________
Türkiye Sermaye Piyasası 2010
380
TSPAKB
ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET BİLANÇO (TL)
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)
Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)
Diğer Dönen Varlıklar
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR
Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Alacaklar (Uzun Vadeli)
Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)
Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
YÜKÜMLÜLÜKLER
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)
Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Kısa Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Kısa Vadeli)
Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
Ticari Borçlar (Uzun Vadeli)
Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Borçlar (Uzun Vadeli)
Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli)
Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (Uzun Vadeli)
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli)
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar
1. Ödenmiş Sermaye
2. Sermaye Düzeltmesi Farkları
3. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
4. Hisse Senetleri İhraç Primleri
5. Değer Artış Fonları
6. Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi
7. Yabancı Para Çevrim Farkları
8. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
9. Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
10. Net Dönem Karı/Zararı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
31.12.2009
57,688,814
25,895,456
19,223,534
11,777,040
0
139,660
653,124
0
2,021,806
0
0
90,547
50,255
554,024
0
911,776
223,223
0
191,981
0
59,710,620
31.12.2010
67,593,241
40,514,133
6,745,587
19,424,143
0
162,694
746,684
0
1,966,207
0
0
126,354
50,255
554,024
0
816,030
154,314
0
265,230
0
69,559,448
31.12.2009
6,884,742
0
366,189
3,829,643
1,064,315
0
0
403,978
133,311
0
6,050,396
-1,023,712
9,725,891
0
59,710,620
31.12.2010
7,591,598
0
45,220
4,604,490
842,476
0
0
419,416
141,649
0
1,538,347
0
1,165,708
0
0
0
0
0
0
0
1,165,708
0
0
60,802,142
60,802,142
36,000,000
1,174,392
0
0
0
0
0
6,650,398
8,051,735
8,925,617
0
69,559,448
31.12.2009
31.12.2010
1,432,837,323
-1,410,759,166
22,078,157
0
0
0
22,078,157
-2,986,256
-11,504,618
0
838,324
-138,227
8,287,380
0
3,720,250
-4,234
12,003,396
-2,277,505
-2,359,714
82,209
9,725,891
1,844,251,282
-1,822,464,358
21,786,924
0
0
0
21,786,924
-1,310,384
-12,730,745
0
143,767
-47,374
7,842,188
0
3,331,746
-1,951
11,171,983
-2,246,366
-2,307,005
60,639
8,925,617
0
9,725,891
0
9,725,891
0
8,925,617
0
8,925,617
1,087,306
0
898,911
0
0
0
0
0
0
0
898,911
0
0
51,926,967
51,926,967
36,000,000
1,174,392
0
0
0
ÖZET GELİR TABLOSU (TL)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faal. Brüt Kar/Zarar
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KARI/ZARARI
İştirak Kar/Zararlarından Paylar
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri
Dönem Vergi Gelir/Gideri
Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAAL. VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
______________________________________________________________________________________________
381
Türkiye Sermaye Piyasası 2010